Análise dos prós e contras da estratégia de shorting e partilha de experiências pessoais
Risco e retorno do shorting
Do ponto de vista teórico, o limite máximo de lucro do shorting é de 100%, enquanto a perda potencial pode ser infinita. Em contrapartida, a perda máxima ao comprar é de 100%, mas o lucro potencial é infinito. Essa estrutura assimétrica de risco e recompensa faz com que o shorting não tenha uma vantagem clara a longo prazo.
Embora algumas pessoas acreditem que muitos projetos no mercado de criptomoedas estão em tendência de baixa, eu raramente opto por estratégias de shorting (exceto para hedging). A razão mais profunda é que fazer shorting continuamente pode distorcer a mentalidade de uma pessoa, levando-a a desenvolver uma atitude negativa em relação a toda a indústria. Uma vez que essa negatividade se acumule a um certo ponto, os investidores podem perder a confiança no mercado e até mesmo tentar fazer shorting de ativos principais como o Bitcoin, um comportamento que pode ter consequências desastrosas.
Vale a pena notar que:
A tendência de inflação a longo prazo das moedas fiduciárias
A tendência de alta a longo prazo do Bitcoin
Lições do evento Luna
No evento de colapso da Luna em 2022, realmente houve shorting que obteve lucros consideráveis. Essencialmente, isso foi uma transferência de riqueza dos investidores de longo prazo da Luna para os shorters e as exchanges centralizadas. Como um projeto que já esteve entre os dez primeiros em termos de capitalização de mercado, essa transferência de riqueza em tal escala sem dúvida proporcionou lucros substanciais para os shorters.
No entanto, não podemos nos concentrar apenas nos lucros de curto prazo e ignorar os riscos de longo prazo. Durante o processo em que a Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares, muitos shorting sofreram grandes perdas. Portanto, de maneira geral, o risco da estratégia de shorting ainda é muito alto.
Eu pessoalmente abri uma posição de shorting raramente na época, mas o que escolhi fazer shorting foi UST (o stablecoin do Luna), e não o próprio Luna. Esta decisão é relativamente segura, pois, como stablecoin, UST teoricamente tem uma queda limitada, enquanto o potencial de lucro pode ser bastante considerável. No entanto, essa oportunidade de shorting é extremamente rara, podendo ocorrer apenas uma vez a cada alguns anos.
Atenção às condições de mercado extremas
No mercado, ocasionalmente surgem situações extremas como a $TRB, que pode disparar dezenas de vezes em um curto período (como passar de 10 dólares para 550 dólares). Esse tipo de movimento pode liquidar todos os fundos dos shorting, mesmo que se utilize a estratégia de margem mais conservadora.
Conclusão
Evitar o shorting habitual (exceto para hedge)
Alguns potenciais lucros podem não valer a pena o risco
Durante períodos de baixa no mercado, optar por esperar pode ser uma estratégia mais sábia.
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Armadilhas das estratégias de shorting: Análise de riscos e lições do evento Luna
Análise dos prós e contras da estratégia de shorting e partilha de experiências pessoais
Risco e retorno do shorting
Do ponto de vista teórico, o limite máximo de lucro do shorting é de 100%, enquanto a perda potencial pode ser infinita. Em contrapartida, a perda máxima ao comprar é de 100%, mas o lucro potencial é infinito. Essa estrutura assimétrica de risco e recompensa faz com que o shorting não tenha uma vantagem clara a longo prazo.
Embora algumas pessoas acreditem que muitos projetos no mercado de criptomoedas estão em tendência de baixa, eu raramente opto por estratégias de shorting (exceto para hedging). A razão mais profunda é que fazer shorting continuamente pode distorcer a mentalidade de uma pessoa, levando-a a desenvolver uma atitude negativa em relação a toda a indústria. Uma vez que essa negatividade se acumule a um certo ponto, os investidores podem perder a confiança no mercado e até mesmo tentar fazer shorting de ativos principais como o Bitcoin, um comportamento que pode ter consequências desastrosas.
Vale a pena notar que:
Lições do evento Luna
No evento de colapso da Luna em 2022, realmente houve shorting que obteve lucros consideráveis. Essencialmente, isso foi uma transferência de riqueza dos investidores de longo prazo da Luna para os shorters e as exchanges centralizadas. Como um projeto que já esteve entre os dez primeiros em termos de capitalização de mercado, essa transferência de riqueza em tal escala sem dúvida proporcionou lucros substanciais para os shorters.
No entanto, não podemos nos concentrar apenas nos lucros de curto prazo e ignorar os riscos de longo prazo. Durante o processo em que a Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares, muitos shorting sofreram grandes perdas. Portanto, de maneira geral, o risco da estratégia de shorting ainda é muito alto.
Eu pessoalmente abri uma posição de shorting raramente na época, mas o que escolhi fazer shorting foi UST (o stablecoin do Luna), e não o próprio Luna. Esta decisão é relativamente segura, pois, como stablecoin, UST teoricamente tem uma queda limitada, enquanto o potencial de lucro pode ser bastante considerável. No entanto, essa oportunidade de shorting é extremamente rara, podendo ocorrer apenas uma vez a cada alguns anos.
Atenção às condições de mercado extremas
No mercado, ocasionalmente surgem situações extremas como a $TRB, que pode disparar dezenas de vezes em um curto período (como passar de 10 dólares para 550 dólares). Esse tipo de movimento pode liquidar todos os fundos dos shorting, mesmo que se utilize a estratégia de margem mais conservadora.
Conclusão