Bitcoin ETF teve uma entrada líquida de 5,7 bilhões de dólares, Ethereum subiu 31,9%, e o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação em maio de 2025.
Relatório de Análise do Mercado de Criptomoedas de Maio de 2025
1. Ambiente Económico Macroeconómico
Em maio de 2025, a economia dos EUA encontra-se em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho demonstra resiliência, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial traz incertezas e a política fiscal afeta as expectativas do mercado através de operações semelhantes à encriptação. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas mostra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar a caminho de uma nova reavaliação.
tendência da inflação
A taxa de variação anual do IPC ajustado sazonalmente de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. O IPC ajustado sazonalmente teve uma variação mensal de 0,2%, indicando que, a curto prazo, não há impulso suficiente para um aumento da inflação. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, vista como uma medida para liberar liquidez e refinanciar a baixas taxas de juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando amplamente as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Este dado fornece uma base para manter uma postura de espera nas políticas. O emprego contínuo e forte diminuiu as preocupações do mercado sobre uma recessão, mas também enfraqueceu a possibilidade de várias reduções de taxa de juros superiores às expectativas durante o ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar a atual estrutura de política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, poderá prolongar o período de manutenção de altas taxas de juro, e até aumentar a compra de títulos de dívida pública de médio e longo prazo para controlar a subida das taxas de juro a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há pressa em reduzir as taxas de juro preventivamente a curto prazo.
Política comercial e perspetiva da economia global
A notícia do aumento de tarifas sobre produtos da UE anunciada no início de maio provocou flutuações no mercado. A China implementou uma política combinada de "redução de reservas + redução de taxas de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, e as expectativas do mercado para a melhoria das relações entre a China e os EUA aumentaram.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume diário médio de negociação no mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Entre 6 a 12 de maio e 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário a ultrapassar os 180 mil milhões de dólares em um dia, durante o qual o preço do BTC ultrapassou 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
alteração da capitalização de mercado
Até 27 de maio, a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, tendo este último crescido 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, a capitalização total tem subido de forma constante, com uma tendência clara de recuperação estrutural do mercado.
moeda nova popular
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com histórico de capital de risco dominam, incluindo projetos do tipo Layer2 como SOPH, B2, entre outros. Além disso, a stablecoin USD1 e seus projetos associados como B, Lista, Staketone, entre outros, receberam ampla atenção.
3. Análise de dados em cadeia
fluxo de fundos ETF
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de cerca de 5,77 bilhões de dólares, e o fluxo líquido de ETH ETF foi de cerca de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com uma alta de cerca de 13,5%. O Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas
Em maio, o mercado de stablecoins continuou a apresentar um forte crescimento, com um aumento total de circulação de cerca de 72,8 bilhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
Bitcoin ( BTC )
O preço do BTC ultrapassou o recorde histórico de $111,959. Os touros estão a esforçar-se para manter o preço acima de $109,588, com compras a entrar em cada recuo. A tendência de alta é evidente, e o objetivo a curto prazo pode ser $130,000. O nível de suporte chave está próximo da média móvel de 20 dias em $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebate do média de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão romper a resistência de $2,738, e se forem bem-sucedidos, podem alcançar $3,000. Os níveis de suporte abaixo estão em $2,323 e $2,111.
Solana ( SOL )
O SOL obteve suporte na média móvel de 20 dias ($169), os touros tentarão novamente romper a resistência de $188. Se tiver sucesso, poderá subir para a faixa de $210 a $220. O suporte abaixo está próximo da média móvel de 50 dias em $151.
5. Eventos em Destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Em meados de maio, a popularidade da stablecoin USD1 disparou, com uma capitalização de mercado que ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. Sua principal vantagem é ser emitida sob a liderança da família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin a receber o endosse de um ex-presidente. Vários tokens de projetos de cooperação do ecossistema USD1 tiveram um aumento significativo nos preços, impulsionando o conceito "WLFI+USD1" a ser muito procurado pelo mercado.
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, teve um grande aumento em maio, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", onde os usuários podem emitir tokens ao enviar tweets na plataforma X. No entanto, a queda acentuada do token $YAPPER, que recebeu apoio excessivo da plataforma, gerou controvérsias e a popularidade do ecossistema diminuiu.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" entrou no processo de revisão através de um moção de debate. O núcleo do projeto de lei inclui restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros conteúdos. Este projeto de lei é não apenas uma estrutura regulatória, mas também uma medida estratégica dos EUA para fortalecer a posição internacional do dólar digital.
aprovação do staking do ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre alguns ETFs de Ethereum para 1 de junho. Hong Kong aprovou alguns ETFs de Ethereum para staking. O mercado espera que os reguladores americanos possam em breve chegar a um acordo sobre um quadro relacionado, promovendo a aprovação final do ETF de Ethereum em moeda fiduciária. Isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados como Lido, Eigen e outros, trazendo uma nova onda de entusiasmo no mercado.
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· 15h atrás
A temporada de fazer as pessoas de parvas chegou novamente.
Bitcoin ETF teve uma entrada líquida de 5,7 bilhões de dólares, Ethereum subiu 31,9%, e o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação em maio de 2025.
Relatório de Análise do Mercado de Criptomoedas de Maio de 2025
1. Ambiente Económico Macroeconómico
Em maio de 2025, a economia dos EUA encontra-se em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho demonstra resiliência, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial traz incertezas e a política fiscal afeta as expectativas do mercado através de operações semelhantes à encriptação. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas mostra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar a caminho de uma nova reavaliação.
tendência da inflação
A taxa de variação anual do IPC ajustado sazonalmente de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. O IPC ajustado sazonalmente teve uma variação mensal de 0,2%, indicando que, a curto prazo, não há impulso suficiente para um aumento da inflação. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, vista como uma medida para liberar liquidez e refinanciar a baixas taxas de juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando amplamente as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Este dado fornece uma base para manter uma postura de espera nas políticas. O emprego contínuo e forte diminuiu as preocupações do mercado sobre uma recessão, mas também enfraqueceu a possibilidade de várias reduções de taxa de juros superiores às expectativas durante o ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar a atual estrutura de política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, poderá prolongar o período de manutenção de altas taxas de juro, e até aumentar a compra de títulos de dívida pública de médio e longo prazo para controlar a subida das taxas de juro a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há pressa em reduzir as taxas de juro preventivamente a curto prazo.
Política comercial e perspetiva da economia global
A notícia do aumento de tarifas sobre produtos da UE anunciada no início de maio provocou flutuações no mercado. A China implementou uma política combinada de "redução de reservas + redução de taxas de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, e as expectativas do mercado para a melhoria das relações entre a China e os EUA aumentaram.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume diário médio de negociação no mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Entre 6 a 12 de maio e 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário a ultrapassar os 180 mil milhões de dólares em um dia, durante o qual o preço do BTC ultrapassou 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
alteração da capitalização de mercado
Até 27 de maio, a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, tendo este último crescido 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, a capitalização total tem subido de forma constante, com uma tendência clara de recuperação estrutural do mercado.
moeda nova popular
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com histórico de capital de risco dominam, incluindo projetos do tipo Layer2 como SOPH, B2, entre outros. Além disso, a stablecoin USD1 e seus projetos associados como B, Lista, Staketone, entre outros, receberam ampla atenção.
3. Análise de dados em cadeia
fluxo de fundos ETF
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de cerca de 5,77 bilhões de dólares, e o fluxo líquido de ETH ETF foi de cerca de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com uma alta de cerca de 13,5%. O Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas
Em maio, o mercado de stablecoins continuou a apresentar um forte crescimento, com um aumento total de circulação de cerca de 72,8 bilhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
Bitcoin ( BTC )
O preço do BTC ultrapassou o recorde histórico de $111,959. Os touros estão a esforçar-se para manter o preço acima de $109,588, com compras a entrar em cada recuo. A tendência de alta é evidente, e o objetivo a curto prazo pode ser $130,000. O nível de suporte chave está próximo da média móvel de 20 dias em $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebate do média de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão romper a resistência de $2,738, e se forem bem-sucedidos, podem alcançar $3,000. Os níveis de suporte abaixo estão em $2,323 e $2,111.
Solana ( SOL )
O SOL obteve suporte na média móvel de 20 dias ($169), os touros tentarão novamente romper a resistência de $188. Se tiver sucesso, poderá subir para a faixa de $210 a $220. O suporte abaixo está próximo da média móvel de 50 dias em $151.
5. Eventos em Destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Em meados de maio, a popularidade da stablecoin USD1 disparou, com uma capitalização de mercado que ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. Sua principal vantagem é ser emitida sob a liderança da família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin a receber o endosse de um ex-presidente. Vários tokens de projetos de cooperação do ecossistema USD1 tiveram um aumento significativo nos preços, impulsionando o conceito "WLFI+USD1" a ser muito procurado pelo mercado.
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, teve um grande aumento em maio, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", onde os usuários podem emitir tokens ao enviar tweets na plataforma X. No entanto, a queda acentuada do token $YAPPER, que recebeu apoio excessivo da plataforma, gerou controvérsias e a popularidade do ecossistema diminuiu.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" entrou no processo de revisão através de um moção de debate. O núcleo do projeto de lei inclui restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros conteúdos. Este projeto de lei é não apenas uma estrutura regulatória, mas também uma medida estratégica dos EUA para fortalecer a posição internacional do dólar digital.
aprovação do staking do ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre alguns ETFs de Ethereum para 1 de junho. Hong Kong aprovou alguns ETFs de Ethereum para staking. O mercado espera que os reguladores americanos possam em breve chegar a um acordo sobre um quadro relacionado, promovendo a aprovação final do ETF de Ethereum em moeda fiduciária. Isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados como Lido, Eigen e outros, trazendo uma nova onda de entusiasmo no mercado.