A política tarifária e a posição da Reserva Federal (FED) provocam agitação no mercado, os rendimentos das moedas estáveis tornam-se um porto seguro
Em abril de 2025, os mercados financeiros globais sofreram fortes oscilações devido a uma nova política tarifária. No dia 2 de abril, foi introduzida uma política de "tarifas recíprocas" para principais parceiros comerciais, estabelecendo uma tarifa base de 10% e aumentando as taxas para alguns países. No dia 5 de abril, a tarifa base de 10% entrou em vigor oficialmente, exacerbando a tensão nas cadeias de suprimento globais. No dia 9 de abril, foi suspensa a alta tarifa por 90 dias para 75 países que não implementaram medidas de retaliação, mas as tarifas para a China foram aumentadas para 145%. A União Europeia anunciou a suspensão das tarifas de retaliação sobre produtos americanos no valor de 21 bilhões de euros até 14 de julho, a fim de buscar espaço para negociações.
Estas políticas provocaram uma forte reação do mercado. O S&P 500 perdeu 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em quatro dias após a divulgação das notícias sobre tarifas, a maior perda semanal desde os anos 50. O preço do Bitcoin oscilou entre 80.000 e 90.000 dólares. O presidente da Reserva Federal (FED) afirmou em 17 de abril que as tarifas podem aumentar a inflação e inibir o crescimento, mas a Reserva Federal (FED) não intervirá no mercado com cortes de juros, focando nas dados de longo prazo. Algumas grandes instituições financeiras aumentaram a probabilidade de recessão da economia dos EUA para 20% e 45%, respetivamente.
Em um ambiente de mercado como este, como os investidores devem reagir? Os produtos de rendimento de moeda estável de baixo risco no setor DeFi podem ser uma boa escolha, pois oferecem rendimentos relativamente estáveis em tempos de turbulência. A seguir, serão apresentados quatro produtos de rendimento baseados em moeda estável.
Spark Saving USDC (Ethereum)
Os utilizadores podem depositar USDC na plataforma Spark para participar no produto Savings USDC. Os rendimentos provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), suportada por receitas de taxas de empréstimos colateralizados em criptomoeda, investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e fornecimento de liquidez a plataformas DeFi. O USDC é trocado por USDS a uma taxa de 1:1 através do Sky PSM e depositado no cofre SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.
Avaliação de risco: Baixo. A estabilidade do USDC é alta, e as múltiplas auditorias reduzem o risco do contrato inteligente. No entanto, é preciso estar atento ao impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Os usuários podem fornecer liquidez para o pool BYUSD/HONEY no DEX nativo da Berachain. Os rendimentos provêm principalmente de recompensas BGT (3,41% APR) e das taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). O BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado na proporção de 1:1 para BERA e compartilhar a receita das taxas da dApp principal.
Avaliação de risco: baixa a média. BYUSD e HONEY são moedas estáveis, com preços relativamente estáveis. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes de emissão.
Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Os usuários podem fornecer liquidez ao pool USDC/USDT do Uniswap V4 através da plataforma Merkl. O Uniswap V4 introduziu o mecanismo de "hook", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reequilíbrio automático, melhorando a eficiência de capital e o potencial de rendimento.
Fonte de rendimento: incentivos de tokens UNI.
Avaliação de risco: baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de moedas estáveis, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possibilidade de queda nos rendimentos após o término do período de incentivo.
Echelon Market USDC (Aptos)
Os usuários podem depositar USDC no pool de liquidez da mainnet Aptos através da plataforma Echelon Market para participar do fornecimento. Os rendimentos incluem juros de fornecimento de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT.
Avaliação de risco: baixo a moderado. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento aos riscos dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos.
Resumo
Num ambiente de volatilidade de mercado atual, estes produtos de rendimento DeFi baseados em moeda estável podem oferecer uma opção relativamente segura para os investidores. No entanto, os investidores ainda precisam avaliar cuidadosamente os riscos e os rendimentos de cada produto e tomar decisões de investimento informadas com base na sua situação.
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OnChainArchaeologist
· 12h atrás
Este imposto está realmente complicado, até o BTC não se atreve a se mover.
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RamenDeFiSurvivor
· 12h atrás
O mercado teve um grande choque, ainda bem que entrei numa posição de moeda estável de manhã.
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GateUser-44a00d6c
· 12h atrás
Dessa forma, o BTC ainda pode manter esse preço. Muito estável.
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LightningClicker
· 12h atrás
Esta política é brutal, a América está a matar todos.
A política tarifária global provoca agitação nos mercados, os rendimentos das moedas estáveis tornam-se um porto seguro
A política tarifária e a posição da Reserva Federal (FED) provocam agitação no mercado, os rendimentos das moedas estáveis tornam-se um porto seguro
Em abril de 2025, os mercados financeiros globais sofreram fortes oscilações devido a uma nova política tarifária. No dia 2 de abril, foi introduzida uma política de "tarifas recíprocas" para principais parceiros comerciais, estabelecendo uma tarifa base de 10% e aumentando as taxas para alguns países. No dia 5 de abril, a tarifa base de 10% entrou em vigor oficialmente, exacerbando a tensão nas cadeias de suprimento globais. No dia 9 de abril, foi suspensa a alta tarifa por 90 dias para 75 países que não implementaram medidas de retaliação, mas as tarifas para a China foram aumentadas para 145%. A União Europeia anunciou a suspensão das tarifas de retaliação sobre produtos americanos no valor de 21 bilhões de euros até 14 de julho, a fim de buscar espaço para negociações.
Estas políticas provocaram uma forte reação do mercado. O S&P 500 perdeu 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em quatro dias após a divulgação das notícias sobre tarifas, a maior perda semanal desde os anos 50. O preço do Bitcoin oscilou entre 80.000 e 90.000 dólares. O presidente da Reserva Federal (FED) afirmou em 17 de abril que as tarifas podem aumentar a inflação e inibir o crescimento, mas a Reserva Federal (FED) não intervirá no mercado com cortes de juros, focando nas dados de longo prazo. Algumas grandes instituições financeiras aumentaram a probabilidade de recessão da economia dos EUA para 20% e 45%, respetivamente.
Em um ambiente de mercado como este, como os investidores devem reagir? Os produtos de rendimento de moeda estável de baixo risco no setor DeFi podem ser uma boa escolha, pois oferecem rendimentos relativamente estáveis em tempos de turbulência. A seguir, serão apresentados quatro produtos de rendimento baseados em moeda estável.
Spark Saving USDC (Ethereum)
Os utilizadores podem depositar USDC na plataforma Spark para participar no produto Savings USDC. Os rendimentos provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), suportada por receitas de taxas de empréstimos colateralizados em criptomoeda, investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e fornecimento de liquidez a plataformas DeFi. O USDC é trocado por USDS a uma taxa de 1:1 através do Sky PSM e depositado no cofre SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.
Avaliação de risco: Baixo. A estabilidade do USDC é alta, e as múltiplas auditorias reduzem o risco do contrato inteligente. No entanto, é preciso estar atento ao impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Os usuários podem fornecer liquidez para o pool BYUSD/HONEY no DEX nativo da Berachain. Os rendimentos provêm principalmente de recompensas BGT (3,41% APR) e das taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). O BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado na proporção de 1:1 para BERA e compartilhar a receita das taxas da dApp principal.
Avaliação de risco: baixa a média. BYUSD e HONEY são moedas estáveis, com preços relativamente estáveis. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes de emissão.
Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Os usuários podem fornecer liquidez ao pool USDC/USDT do Uniswap V4 através da plataforma Merkl. O Uniswap V4 introduziu o mecanismo de "hook", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reequilíbrio automático, melhorando a eficiência de capital e o potencial de rendimento.
Fonte de rendimento: incentivos de tokens UNI.
Avaliação de risco: baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de moedas estáveis, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possibilidade de queda nos rendimentos após o término do período de incentivo.
Echelon Market USDC (Aptos)
Os usuários podem depositar USDC no pool de liquidez da mainnet Aptos através da plataforma Echelon Market para participar do fornecimento. Os rendimentos incluem juros de fornecimento de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT.
Avaliação de risco: baixo a moderado. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento aos riscos dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos.
Resumo
Num ambiente de volatilidade de mercado atual, estes produtos de rendimento DeFi baseados em moeda estável podem oferecer uma opção relativamente segura para os investidores. No entanto, os investidores ainda precisam avaliar cuidadosamente os riscos e os rendimentos de cada produto e tomar decisões de investimento informadas com base na sua situação.