O fluxo de fundos institucionais revela os cinco principais pontos de investimento da potencial "temporada de alts" desta rodada
Com o Bitcoin a ultrapassar a barreira dos 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, as discussões sobre o retorno do mercado de altcoins estão a aumentar. Este artigo aborda, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco áreas de investimento que podem atrair mais atenção estrutural, focando em reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins.
Esta "temporada de alts" é diferente das anteriores. Primeiro, com a progressão das legislações relevantes, os limites de regulação estão a tornar-se mais claros, e as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão a ser eliminadas. A participação de fundos institucionais irá alterar a atribuição do poder de precificação do mercado, uma vez que eles se concentram mais na conformidade e nos fundamentos. Em segundo lugar, o impulso institucional para o ETF de Bitcoin à vista e o efeito de siphoning das empresas listadas a acumular Bitcoin, resultam numa liquidez do mercado que continua a concentrar-se no Bitcoin.
A tendência do Bitcoin para o Ethereum pode mostrar para onde os fundos institucionais estão se movendo, e é lá que estão os pontos quentes do mercado. Isso significa que esta "temporada de alts" pode ser mais impulsionada por fundos institucionais, em vez de uma rotação tradicional de setores ou uma onda de especulação. Os segmentos que podem suportar grandes quantidades de capital ou aqueles onde os fundos institucionais estão se derramando podem ser mais atraentes.
Trilha de Reserva de Ativos
Os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas são mais propensos a se tornarem importantes direções de investimento. Atualmente, algumas empresas de capital aberto já incluíram uma parte dos principais altcoins em suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE.
Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta recuperação de preços, com uma estrutura de chips relativamente solta. Caso os fundamentos não sejam afetados, uma vez que os fluxos de capital retornem ao mercado, a elasticidade de preços do SOL pode ser ainda mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "bônus de crescimento" no novo ciclo.
Pistas candidatas a ETF
As criptomoedas candidatas a ETF potenciais incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL e APT. Dentre elas, o ETF de staking à vista de Solana já foi aprovado.
XRP atualmente enfrenta uma situação semelhante, o ETF de XRP da ProShares Ultra baseado em futuros foi aprovado. A disputa regulatória entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, e a possibilidade de a SEC aprovar um ETF de XRP spot este ano é alta. XRP manteve uma postura resistente em várias rodadas de correção do mercado.
A probabilidade de aprovação do LTC e HBAR também é alta, e ambos não foram classificados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. O HBAR também demonstrou uma forte resistência à queda em várias ondas de impacto no mercado.
RWA赛道
RWA, ao tokenizar ativos tradicionais, libera o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos. Com a otimização do ambiente regulatório, o setor RWA recebe apoio político.
Atualmente, os protocolos que formaram escalas e emitiram tokens incluem Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como um pilar tecnológico indispensável no setor de RWA, Chainlink(LINK) também merece atenção.
Trilha DeFi
O DeFi está a receber apoio político, a SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção à inovação". O volume de negociação à vista de DEX aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior, e o volume de negociação trimestral de DEX de derivados atingiu um novo máximo histórico.
O valor de bloqueio do protocolo de empréstimos é o mais alto, seguido pelos protocolos de staking líquido, com Aave e Lido como líderes. Os projetos DeFi geralmente têm retornos de fluxo de caixa reais, o que é especialmente importante em ciclos de escassez de confiança.
Com a contínua ascensão do ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele são os mais propensos a beneficiar-se do efeito de transbordamento de capital. O líder da área de empréstimos AAVE e o líder da área de DEX UNI, com suas posições ecológicas maduras e modelos de rendimento estáveis, podem se tornar as escolhas prioritárias para os investidores. HYPE, como um projeto emergente com potencial, está a crescer rapidamente no campo das negociações de derivados, mostrando um certo apelo para investimento.
Trilha de Stablecoins
A próxima verdadeira adoção de criptomoedas pode vir de stablecoins e do setor de pagamentos. A introdução da Lei Genius tornou o quadro regulatório das stablecoins cada vez mais claro. O setor de stablecoins geralmente forma uma sinergia com os setores de RWA e DeFi.
Sky(, anteriormente conhecido como MakerDAO), é o líder no campo das stablecoins descentralizadas, mantendo a saúde financeira através do investimento em títulos tokenizados do Tesouro dos EUA, demonstrando fundamentos sólidos. Ethena é um protocolo que será lançado em 2024, e o seu volume de fundos em custódia já pode ser comparado ao da Sky, estando em parceria com a Securitize para lançar a blockchain pública Converge, focada em RWA.
A verdadeira explosão do mercado de altcoins requer a catalisação conjunta da estrutura de capital, do ambiente regulatório e da narrativa de mercado. Apenas as moedas que têm fundamentos, conseguem contar uma boa história e são aceitas por instituições, têm a possibilidade de atravessar a névoa da reestruturação de valuation no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores.
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SelfCustodyIssues
· 11h atrás
As instituições chegaram, os pequenos investidores saíram.
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RugpullSurvivor
· 23h atrás
altcoin está prestes a explodir no céu
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FlatTax
· 23h atrás
Falando destes poucos circuitos, não há nada de novo a experimentar.
O capital institucional lidera uma nova temporada de alts, com cinco setores a impulsionar os pontos de investimento.
O fluxo de fundos institucionais revela os cinco principais pontos de investimento da potencial "temporada de alts" desta rodada
Com o Bitcoin a ultrapassar a barreira dos 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, as discussões sobre o retorno do mercado de altcoins estão a aumentar. Este artigo aborda, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco áreas de investimento que podem atrair mais atenção estrutural, focando em reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins.
Esta "temporada de alts" é diferente das anteriores. Primeiro, com a progressão das legislações relevantes, os limites de regulação estão a tornar-se mais claros, e as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão a ser eliminadas. A participação de fundos institucionais irá alterar a atribuição do poder de precificação do mercado, uma vez que eles se concentram mais na conformidade e nos fundamentos. Em segundo lugar, o impulso institucional para o ETF de Bitcoin à vista e o efeito de siphoning das empresas listadas a acumular Bitcoin, resultam numa liquidez do mercado que continua a concentrar-se no Bitcoin.
A tendência do Bitcoin para o Ethereum pode mostrar para onde os fundos institucionais estão se movendo, e é lá que estão os pontos quentes do mercado. Isso significa que esta "temporada de alts" pode ser mais impulsionada por fundos institucionais, em vez de uma rotação tradicional de setores ou uma onda de especulação. Os segmentos que podem suportar grandes quantidades de capital ou aqueles onde os fundos institucionais estão se derramando podem ser mais atraentes.
Trilha de Reserva de Ativos
Os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas são mais propensos a se tornarem importantes direções de investimento. Atualmente, algumas empresas de capital aberto já incluíram uma parte dos principais altcoins em suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE.
Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta recuperação de preços, com uma estrutura de chips relativamente solta. Caso os fundamentos não sejam afetados, uma vez que os fluxos de capital retornem ao mercado, a elasticidade de preços do SOL pode ser ainda mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "bônus de crescimento" no novo ciclo.
Pistas candidatas a ETF
As criptomoedas candidatas a ETF potenciais incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL e APT. Dentre elas, o ETF de staking à vista de Solana já foi aprovado.
XRP atualmente enfrenta uma situação semelhante, o ETF de XRP da ProShares Ultra baseado em futuros foi aprovado. A disputa regulatória entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, e a possibilidade de a SEC aprovar um ETF de XRP spot este ano é alta. XRP manteve uma postura resistente em várias rodadas de correção do mercado.
A probabilidade de aprovação do LTC e HBAR também é alta, e ambos não foram classificados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. O HBAR também demonstrou uma forte resistência à queda em várias ondas de impacto no mercado.
RWA赛道
RWA, ao tokenizar ativos tradicionais, libera o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos. Com a otimização do ambiente regulatório, o setor RWA recebe apoio político.
Atualmente, os protocolos que formaram escalas e emitiram tokens incluem Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como um pilar tecnológico indispensável no setor de RWA, Chainlink(LINK) também merece atenção.
Trilha DeFi
O DeFi está a receber apoio político, a SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção à inovação". O volume de negociação à vista de DEX aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior, e o volume de negociação trimestral de DEX de derivados atingiu um novo máximo histórico.
O valor de bloqueio do protocolo de empréstimos é o mais alto, seguido pelos protocolos de staking líquido, com Aave e Lido como líderes. Os projetos DeFi geralmente têm retornos de fluxo de caixa reais, o que é especialmente importante em ciclos de escassez de confiança.
Com a contínua ascensão do ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele são os mais propensos a beneficiar-se do efeito de transbordamento de capital. O líder da área de empréstimos AAVE e o líder da área de DEX UNI, com suas posições ecológicas maduras e modelos de rendimento estáveis, podem se tornar as escolhas prioritárias para os investidores. HYPE, como um projeto emergente com potencial, está a crescer rapidamente no campo das negociações de derivados, mostrando um certo apelo para investimento.
Trilha de Stablecoins
A próxima verdadeira adoção de criptomoedas pode vir de stablecoins e do setor de pagamentos. A introdução da Lei Genius tornou o quadro regulatório das stablecoins cada vez mais claro. O setor de stablecoins geralmente forma uma sinergia com os setores de RWA e DeFi.
Sky(, anteriormente conhecido como MakerDAO), é o líder no campo das stablecoins descentralizadas, mantendo a saúde financeira através do investimento em títulos tokenizados do Tesouro dos EUA, demonstrando fundamentos sólidos. Ethena é um protocolo que será lançado em 2024, e o seu volume de fundos em custódia já pode ser comparado ao da Sky, estando em parceria com a Securitize para lançar a blockchain pública Converge, focada em RWA.
A verdadeira explosão do mercado de altcoins requer a catalisação conjunta da estrutura de capital, do ambiente regulatório e da narrativa de mercado. Apenas as moedas que têm fundamentos, conseguem contar uma boa história e são aceitas por instituições, têm a possibilidade de atravessar a névoa da reestruturação de valuation no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores.