Análise de negócios do Bit Deer: impulsionada por dois motores com chip desenvolvido internamente e layout de AI Poder de computação
A BitDeer lançou recentemente os dados operacionais de novembro, onde o muito aguardado minerador A2 já começou a ser produzido em massa, com a primeira venda de 30.000 unidades. Isso marca uma importante conquista da empresa no campo da fabricação de mineradores.
Nos últimos seis meses, a Xiao Lu completou com sucesso a primeira produção dos chips das máquinas de mineração A2 e A3. A capacidade de desenvolver chips internamente é a principal vantagem competitiva dos fabricantes de máquinas de mineração. De acordo com informações públicas, os parâmetros operacionais da máquina de mineração A2 estão em posição de liderança no mercado atual. A máquina A3, que ainda não foi lançada oficialmente, deverá tornar-se o produto de mineração com a maior potência de hash única e a melhor eficiência energética do mundo, e a curto prazo pode ser utilizada principalmente para a implantação de poder de computação da empresa.
Em termos de recursos energéticos, até ao final de novembro, a empresa já tinha implantado 895MW de eletricidade nos EUA, na Noruega e no Butão. Outros 1645MW de projetos estão em construção, dos quais 1415MW estão previstos para serem concluídos no meio e fim de 2025. A empresa também criou um departamento dedicado à aquisição de projetos de parques de energia, esperando adicionar mais de 1GW de recursos energéticos em 2026. É importante notar que o preço médio da eletricidade dos parques de energia próprios da empresa é inferior a 0.04 dólares/quilowatt-hora, o que representa uma clara vantagem na indústria.
Com base nos dados operacionais atuais, o modelo de análise mostra que o preço de desligamento da mina própria do Bitdeer é de aproximadamente 35.000 dólares em Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mina própria superará a valorização do Bitcoin. Se o Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria poderá se aproximar de 80%.
O mercado ainda tem duas grandes dúvidas sobre a primeira curva de crescimento da Little Deer: a primeira é a questão da proporção entre vendas de máquinas de mineração e uso próprio; a segunda é a relação de concorrência com outros principais fabricantes de máquinas de mineração. No que diz respeito à primeira, a Little Deer prevê que, até meados de 2025, a reserva de energia do campo elétrico atingirá 2,3 GW. Se todas forem equipadas com máquinas A3, a capacidade de computação própria poderá chegar a cerca de 220 EH/s, o que representa cerca de 20% da capacidade total da rede na época. Considerando a necessidade de fluxo de caixa, a empresa pode precisar equilibrar as vendas de máquinas de mineração e a expansão da capacidade de computação própria.
Além do negócio tradicional de mineração, a XiaoLu já começou a entrar no mercado de Poder de computação AI. A empresa está implantando chips NVIDIA H200 no data center TIER3 de serviços em nuvem inteligentes. A curto prazo, a XiaoLu planeja investir pelo menos 200MW de eletricidade para implantar chips AI de alta gama e começar a fornecer serviços a clientes como a MEGA 7.
Do ponto de vista do investimento, o BitDeer atualmente está em um bom período de oportunidades de desenvolvimento, com as primeiras e segundas curvas de crescimento prometendo subir em sincronia. De acordo com o padrão de avaliação de 170 milhões de dólares/EH/s das principais empresas de mineração da América do Norte, supondo que nos próximos dois anos o BitDeer atinja 120-220EH/s em suas próprias minas, seu valor de mercado pode variar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de aumento de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais, incluindo o risco de volatilidade do preço do Bitcoin e o risco de sanções que podem afetar as placas de silício da TSMC.
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Bitdeer Double Wheel Drive: Produção em massa de chips desenvolvidos internamente e disposição de poder de computação em IA lideram a indústria
Análise de negócios do Bit Deer: impulsionada por dois motores com chip desenvolvido internamente e layout de AI Poder de computação
A BitDeer lançou recentemente os dados operacionais de novembro, onde o muito aguardado minerador A2 já começou a ser produzido em massa, com a primeira venda de 30.000 unidades. Isso marca uma importante conquista da empresa no campo da fabricação de mineradores.
Nos últimos seis meses, a Xiao Lu completou com sucesso a primeira produção dos chips das máquinas de mineração A2 e A3. A capacidade de desenvolver chips internamente é a principal vantagem competitiva dos fabricantes de máquinas de mineração. De acordo com informações públicas, os parâmetros operacionais da máquina de mineração A2 estão em posição de liderança no mercado atual. A máquina A3, que ainda não foi lançada oficialmente, deverá tornar-se o produto de mineração com a maior potência de hash única e a melhor eficiência energética do mundo, e a curto prazo pode ser utilizada principalmente para a implantação de poder de computação da empresa.
Em termos de recursos energéticos, até ao final de novembro, a empresa já tinha implantado 895MW de eletricidade nos EUA, na Noruega e no Butão. Outros 1645MW de projetos estão em construção, dos quais 1415MW estão previstos para serem concluídos no meio e fim de 2025. A empresa também criou um departamento dedicado à aquisição de projetos de parques de energia, esperando adicionar mais de 1GW de recursos energéticos em 2026. É importante notar que o preço médio da eletricidade dos parques de energia próprios da empresa é inferior a 0.04 dólares/quilowatt-hora, o que representa uma clara vantagem na indústria.
Com base nos dados operacionais atuais, o modelo de análise mostra que o preço de desligamento da mina própria do Bitdeer é de aproximadamente 35.000 dólares em Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mina própria superará a valorização do Bitcoin. Se o Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria poderá se aproximar de 80%.
O mercado ainda tem duas grandes dúvidas sobre a primeira curva de crescimento da Little Deer: a primeira é a questão da proporção entre vendas de máquinas de mineração e uso próprio; a segunda é a relação de concorrência com outros principais fabricantes de máquinas de mineração. No que diz respeito à primeira, a Little Deer prevê que, até meados de 2025, a reserva de energia do campo elétrico atingirá 2,3 GW. Se todas forem equipadas com máquinas A3, a capacidade de computação própria poderá chegar a cerca de 220 EH/s, o que representa cerca de 20% da capacidade total da rede na época. Considerando a necessidade de fluxo de caixa, a empresa pode precisar equilibrar as vendas de máquinas de mineração e a expansão da capacidade de computação própria.
Além do negócio tradicional de mineração, a XiaoLu já começou a entrar no mercado de Poder de computação AI. A empresa está implantando chips NVIDIA H200 no data center TIER3 de serviços em nuvem inteligentes. A curto prazo, a XiaoLu planeja investir pelo menos 200MW de eletricidade para implantar chips AI de alta gama e começar a fornecer serviços a clientes como a MEGA 7.
Do ponto de vista do investimento, o BitDeer atualmente está em um bom período de oportunidades de desenvolvimento, com as primeiras e segundas curvas de crescimento prometendo subir em sincronia. De acordo com o padrão de avaliação de 170 milhões de dólares/EH/s das principais empresas de mineração da América do Norte, supondo que nos próximos dois anos o BitDeer atinja 120-220EH/s em suas próprias minas, seu valor de mercado pode variar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de aumento de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais, incluindo o risco de volatilidade do preço do Bitcoin e o risco de sanções que podem afetar as placas de silício da TSMC.