Aumenta a escala da dívida dos EUA, será que o Bitcoin pode liderar uma nova revolução monetária?
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA ultrapassou 36,4 trilhões de dólares, gerando amplas discussões sobre soluções para a crise da dívida americana, a continuidade da hegemonia do dólar no cenário internacional e o futuro papel do Bitcoin. Este artigo começará pela origem do modelo econômico da dívida dos EUA, explorando os riscos que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, e avaliará várias propostas de reembolso da dívida americana. Através da análise das mudanças históricas, refletiremos sobre o impacto da crise da dívida americana no Bitcoin e sua direção de desenvolvimento futuro.
Formação do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar foi ainda mais consolidada com base no modelo econômico da dívida.
O sistema de Bretton Woods desmoronou, e o dólar se transformou em moeda de crédito
Após o fim da Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods estabeleceu um sistema monetário internacional centrado no dólar, com o dólar atrelado ao ouro. No entanto, o famoso "dilema de Triffin" previu com precisão o colapso desse sistema: o aumento da demanda por liquidações internacionais levou à contínua saída de dólares, gerando um conflito com a necessidade de manter a estabilidade do valor do dólar como moeda internacional. Em 1971, o governo Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, e o dólar passou a ser uma moeda fiduciária garantida pelo crédito nacional dos Estados Unidos.
O modelo econômico de dívida foi estabelecido, a hegemonia do dólar foi mantida.
Com base nisso, os Estados Unidos estabeleceram um modelo econômico de dívida: o comércio global é liquidado em dólares, os Estados Unidos mantêm um déficit comercial, permitindo que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; esses países compram títulos do Tesouro dos EUA e produtos financeiros, resultando no retorno dos dólares. O dólar, como moeda mundial, deveria manter a estabilidade de valor. No entanto, após abandonar o padrão-ouro, os Estados Unidos obtiveram o direito de emitir moeda, podendo ajustar o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. Este modelo sustentou fortemente a continuidade da hegemonia do dólar.
Desafios da internacionalização do dólar
O dólar enfrenta um duplo risco relacionado ao modelo econômico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e à dívida do mercado imobiliário comercial.
a contradição entre a internacionalização do dólar e o retorno da indústria
O modelo econômico da dívida dos EUA, embora sustente a internacionalização do dólar, não é sustentável. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais, exportando dólares; por outro lado, o retorno da manufatura aos EUA reduzirá o déficit comercial, o que pode levar a uma escassez de dólares. Esses dois objetivos apresentam uma contradição interna, sendo difícil de alcançar simultaneamente.
crise de dívida em imóveis comerciais
Além do risco dos títulos do governo, o setor imobiliário comercial dos Estados Unidos também enfrenta uma crise de dívida. A tendência de trabalho remoto continua após a pandemia, e espera-se que a taxa de desocupação dos edifícios de escritórios nos EUA atinja 24% até 2026. Os empréstimos para imóveis comerciais dos bancos médios e pequenos representam 44%, e os 1,5 trilhões de dólares em dívidas imobiliárias comerciais que vencem no próximo ano podem desencadear uma nova onda de risco financeiro.
Análise do plano de reembolso da dívida pública dos EUA
Diante da enorme dívida pública, várias propostas de pagamento surgiram, mas a maioria enfrenta dificuldades de implementação.
Limitações da venda de ouro para pagamento de dívidas
Há sugestões de que se pode vender ouro para quitar a dívida pública dos EUA. No entanto, o valor do ouro detido pelo Federal Reserve é de cerca de 7043.58 bilhões de dólares, representando apenas cerca de 10% dos ativos totais. Mais importante ainda, a venda em massa de ouro seria vista como um sinal de perda de confiança na dívida pública dos EUA, o que poderia provocar uma crise de liquidez na dívida pública, resultando em mais prejuízos do que benefícios.
Limitações do plano de cheques Bitcoin
Trump propôs usar cheques de Bitcoin para pagar a dívida dos EUA, mas essa proposta enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, o preço do Bitcoin é bastante volátil, e os credores podem não reconhecer seu valor; em segundo lugar, alguns países têm uma atitude cautelosa em relação ao Bitcoin e podem recusar aceitá-lo; finalmente, a quantidade de Bitcoin detida pelo governo dos EUA é muito inferior ao necessário para pagar a enorme dívida.
A inviabilidade da ligação entre dólares e Bitcoin
A ideia de atar o dólar ao Bitcoin é audaciosa, mas na prática pode ameaçar a posição internacional do dólar. Esta prática pode levar a que qualquer pessoa tenha o direito de emitir moeda atada ao Bitcoin, enfraquecendo a singularidade do dólar. Além disso, a alta volatilidade do Bitcoin também prejudica a manutenção da estabilidade do dólar.
O impacto da explosão da crise da dívida no sistema de liquidação internacional
Se uma crise da dívida americana eclodir, isso pode desencadear uma subida da inflação e agitação nos mercados financeiros. Nessa situação, o Bitcoin pode cair a curto prazo junto com o mercado, mas a longo prazo pode se tornar um ativo de refúgio.
Bitcoin的长期潜力
Embora possa ser impactado no curto prazo, a longo prazo, o Bitcoin pode se tornar um porto seguro durante crises financeiras. Sua escassez e características de descentralização lhe conferem potencial para se tornar uma parte importante do futuro sistema de liquidação internacional.
A possibilidade do Bitcoin se tornar uma moeda internacional
Após o impacto no sistema financeiro tradicional, o Bitcoin, como um ativo independente que não é controlado por um único país, pode ganhar mais atenção. Suas vantagens em termos de funções monetárias, como medida de valor, meio de troca e reserva de valor, fazem com que se espere que desempenhe um papel importante nos futuros acordos internacionais.
Conclusão
A evolução da crise da dívida dos EUA terá um impacto profundo na configuração financeira global. Embora o Bitcoin ainda não possa substituir completamente a posição internacional do dólar, a sua importância no futuro sistema monetário pode aumentar significativamente. À medida que o sistema financeiro tradicional enfrenta desafios, o Bitcoin pode tornar-se o líder de uma nova revolução monetária, desempenhando um papel cada vez mais importante na liquidação internacional e no armazenamento de valor.
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DeFiAlchemist
· 4h atrás
a sagrada transmutação de fiat para btc começou... *ajusta as métricas de risco*
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MechanicalMartel
· 5h atrás
Já ultrapassou os 36 trilhões de dólares em dívida pública, o btc não deve até à lua.
A dívida dos EUA aumentou em 36 trilhões de dólares. O Bitcoin pode liderar uma nova revolução monetária?
Aumenta a escala da dívida dos EUA, será que o Bitcoin pode liderar uma nova revolução monetária?
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA ultrapassou 36,4 trilhões de dólares, gerando amplas discussões sobre soluções para a crise da dívida americana, a continuidade da hegemonia do dólar no cenário internacional e o futuro papel do Bitcoin. Este artigo começará pela origem do modelo econômico da dívida dos EUA, explorando os riscos que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, e avaliará várias propostas de reembolso da dívida americana. Através da análise das mudanças históricas, refletiremos sobre o impacto da crise da dívida americana no Bitcoin e sua direção de desenvolvimento futuro.
Formação do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar foi ainda mais consolidada com base no modelo econômico da dívida.
O sistema de Bretton Woods desmoronou, e o dólar se transformou em moeda de crédito
Após o fim da Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods estabeleceu um sistema monetário internacional centrado no dólar, com o dólar atrelado ao ouro. No entanto, o famoso "dilema de Triffin" previu com precisão o colapso desse sistema: o aumento da demanda por liquidações internacionais levou à contínua saída de dólares, gerando um conflito com a necessidade de manter a estabilidade do valor do dólar como moeda internacional. Em 1971, o governo Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, e o dólar passou a ser uma moeda fiduciária garantida pelo crédito nacional dos Estados Unidos.
O modelo econômico de dívida foi estabelecido, a hegemonia do dólar foi mantida.
Com base nisso, os Estados Unidos estabeleceram um modelo econômico de dívida: o comércio global é liquidado em dólares, os Estados Unidos mantêm um déficit comercial, permitindo que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; esses países compram títulos do Tesouro dos EUA e produtos financeiros, resultando no retorno dos dólares. O dólar, como moeda mundial, deveria manter a estabilidade de valor. No entanto, após abandonar o padrão-ouro, os Estados Unidos obtiveram o direito de emitir moeda, podendo ajustar o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. Este modelo sustentou fortemente a continuidade da hegemonia do dólar.
Desafios da internacionalização do dólar
O dólar enfrenta um duplo risco relacionado ao modelo econômico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e à dívida do mercado imobiliário comercial.
a contradição entre a internacionalização do dólar e o retorno da indústria
O modelo econômico da dívida dos EUA, embora sustente a internacionalização do dólar, não é sustentável. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais, exportando dólares; por outro lado, o retorno da manufatura aos EUA reduzirá o déficit comercial, o que pode levar a uma escassez de dólares. Esses dois objetivos apresentam uma contradição interna, sendo difícil de alcançar simultaneamente.
crise de dívida em imóveis comerciais
Além do risco dos títulos do governo, o setor imobiliário comercial dos Estados Unidos também enfrenta uma crise de dívida. A tendência de trabalho remoto continua após a pandemia, e espera-se que a taxa de desocupação dos edifícios de escritórios nos EUA atinja 24% até 2026. Os empréstimos para imóveis comerciais dos bancos médios e pequenos representam 44%, e os 1,5 trilhões de dólares em dívidas imobiliárias comerciais que vencem no próximo ano podem desencadear uma nova onda de risco financeiro.
Análise do plano de reembolso da dívida pública dos EUA
Diante da enorme dívida pública, várias propostas de pagamento surgiram, mas a maioria enfrenta dificuldades de implementação.
Limitações da venda de ouro para pagamento de dívidas
Há sugestões de que se pode vender ouro para quitar a dívida pública dos EUA. No entanto, o valor do ouro detido pelo Federal Reserve é de cerca de 7043.58 bilhões de dólares, representando apenas cerca de 10% dos ativos totais. Mais importante ainda, a venda em massa de ouro seria vista como um sinal de perda de confiança na dívida pública dos EUA, o que poderia provocar uma crise de liquidez na dívida pública, resultando em mais prejuízos do que benefícios.
Limitações do plano de cheques Bitcoin
Trump propôs usar cheques de Bitcoin para pagar a dívida dos EUA, mas essa proposta enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, o preço do Bitcoin é bastante volátil, e os credores podem não reconhecer seu valor; em segundo lugar, alguns países têm uma atitude cautelosa em relação ao Bitcoin e podem recusar aceitá-lo; finalmente, a quantidade de Bitcoin detida pelo governo dos EUA é muito inferior ao necessário para pagar a enorme dívida.
A inviabilidade da ligação entre dólares e Bitcoin
A ideia de atar o dólar ao Bitcoin é audaciosa, mas na prática pode ameaçar a posição internacional do dólar. Esta prática pode levar a que qualquer pessoa tenha o direito de emitir moeda atada ao Bitcoin, enfraquecendo a singularidade do dólar. Além disso, a alta volatilidade do Bitcoin também prejudica a manutenção da estabilidade do dólar.
O impacto da explosão da crise da dívida no sistema de liquidação internacional
Se uma crise da dívida americana eclodir, isso pode desencadear uma subida da inflação e agitação nos mercados financeiros. Nessa situação, o Bitcoin pode cair a curto prazo junto com o mercado, mas a longo prazo pode se tornar um ativo de refúgio.
Bitcoin的长期潜力
Embora possa ser impactado no curto prazo, a longo prazo, o Bitcoin pode se tornar um porto seguro durante crises financeiras. Sua escassez e características de descentralização lhe conferem potencial para se tornar uma parte importante do futuro sistema de liquidação internacional.
A possibilidade do Bitcoin se tornar uma moeda internacional
Após o impacto no sistema financeiro tradicional, o Bitcoin, como um ativo independente que não é controlado por um único país, pode ganhar mais atenção. Suas vantagens em termos de funções monetárias, como medida de valor, meio de troca e reserva de valor, fazem com que se espere que desempenhe um papel importante nos futuros acordos internacionais.
Conclusão
A evolução da crise da dívida dos EUA terá um impacto profundo na configuração financeira global. Embora o Bitcoin ainda não possa substituir completamente a posição internacional do dólar, a sua importância no futuro sistema monetário pode aumentar significativamente. À medida que o sistema financeiro tradicional enfrenta desafios, o Bitcoin pode tornar-se o líder de uma nova revolução monetária, desempenhando um papel cada vez mais importante na liquidação internacional e no armazenamento de valor.