A dívida dos EUA ultrapassa 36,4 trilhões de dólares. Será que o Bitcoin pode se tornar a moeda de liquidação internacional do futuro?
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA já ultrapassou os 36,4 trilhões de dólares. Como será resolvida a crise da dívida dos EUA? A hegemonia internacional do dólar pode ser mantida? Como o Bitcoin reagirá e qual será a nova unidade de liquidação internacional no futuro? Este artigo começará com o modelo econômico da dívida dos EUA, explorando os riscos da dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, bem como analisando se os planos de pagamento da dívida dos EUA são viáveis. Ao olhar para o passado e o presente, veremos que a dívida pública dos EUA indicou uma direção para o Bitcoin.
Estabelecimento do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar desenvolveu-se rapidamente sob o modelo econômico da dívida.
O colapso do sistema de Bretton Woods, o dólar tornou-se uma moeda de crédito
Após a Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro e formando um sistema monetário internacional centrado no dólar. No entanto, o famoso "dilema de Triffin" previu com precisão a desintegração desse sistema: a demanda por liquidação internacional crescia constantemente, o dólar continuava a fluir para fora dos Estados Unidos e se acumulava no exterior, resultando em um déficit comercial estrutural a longo prazo; enquanto o dólar, como moeda internacional, precisava manter a estabilidade do seu valor, o que exigia um superávit comercial a longo prazo dos EUA. Além disso, a intensificação da Guerra do Vietnã agravou o déficit duplo, e em 1971 Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, transformando o dólar de moeda-âncora em moeda de crédito, cuja validade não era mais garantida por metais preciosos, mas sim pela credibilidade nacional dos Estados Unidos.
Estabelecimento do modelo econômico da dívida, continuidade da hegemonia do dólar
Com base nisso, estabelece-se o modelo econômico da dívida dos Estados Unidos: o comércio global é liquidado em dólares, e os Estados Unidos devem manter um enorme déficit comercial, permitindo que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; países de todo o mundo compram títulos do Tesouro dos EUA para garantir a valorização do dólar, reinvestindo em produtos financeiros americanos, fazendo com que os dólares retornem aos Estados Unidos.
O dólar, como moeda mundial, pertence ao domínio público internacional e deve manter a estabilidade do valor. No entanto, após abandonar o padrão-ouro, as autoridades monetárias dos Estados Unidos adquiriram o direito de emitir moeda, permitindo que os EUA mudassem o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. A hegemonia do dólar foi fortemente sustentada pelo modelo econômico de dívida.
A internacionalização do dólar enfrenta riscos
O dólar enfrenta o risco do modelo económico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e da dívida do imobiliário comercial.
Internacionalização do dólar e a volta da manufatura são contraditórias
O modelo econômico da dívida dos EUA é um importante suporte para a internacionalização do dólar, mas não é sustentável. O dilema de Triffin ainda existe. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais de longo prazo, exportando dólares e acumulando-os no exterior. Uma vez que os investidores estrangeiros se preocupem com a capacidade de pagamento da dívida pública dos EUA, poderão se voltar para outros ativos alternativos e exigir que a dívida pública dos EUA pague níveis de juros mais altos para equilibrar os riscos de pagamento futuros, fazendo com que os EUA entrem em um ciclo vicioso.
Por outro lado, os Estados Unidos precisam promover o retorno da indústria, o que aliviará o déficit comercial e resultará em uma demanda excessiva pelo dólar, levando a uma valorização significativa a longo prazo. Isso dificultará o dólar como moeda de liquidação internacional. A ideia dos Estados Unidos de manter simultaneamente a hegemonia do dólar e o retorno da indústria não é realista. Neste momento, a pressão de valorização do dólar ainda não é clara, e espera-se que, a curto prazo, o déficit comercial não sofra uma mudança fundamental, com a pressão de desvalorização do dólar predominando.
Crise de dívida em imóveis comerciais
Além do risco dos títulos do Tesouro dos EUA, o setor imobiliário comercial também apresenta riscos de dívida.
De acordo com o relatório recentemente divulgado pela Moody's, devido à contínua expansão do trabalho remoto, espera-se que a taxa de desocupação de escritórios nos Estados Unidos aumente de 19,8% no primeiro trimestre deste ano para 24% até 2026. A McKinsey prevê que, até 2030, a demanda por espaço de escritório nas principais cidades globais diminuirá em 13%, e nos próximos anos, o valor de mercado das propriedades de escritórios em todo o mundo poderá encolher drasticamente entre 800 bilhões a 1,3 trilhões de dólares.
A pesquisa da Zhongjin mostra que, até o final de 2023, os empréstimos para imóveis comerciais representam 26% do total de empréstimos no sistema bancário dos Estados Unidos, enquanto os empréstimos para imóveis comerciais dos grandes bancos representam apenas 13%, e os bancos de médio e pequeno porte chegam a 44%. Os US$ 1,5 trilhões em dívidas de imóveis comerciais nos Estados Unidos vencem no próximo ano, e se os bancos de médio e pequeno porte enfrentarem problemas, isso pode desencadear uma crise financeira.
Análise do plano de reembolso da dívida pública dos EUA
Como interromper este ciclo vicioso depende principalmente de como a dívida pública dos Estados Unidos, de tal magnitude, deve ser paga. Contratar nova dívida para pagar a antiga é semelhante a um "esquema Ponzi"; mais cedo ou mais tarde, o dólar perderá sua credibilidade, assim como sua posição como moeda mundial, o que é claramente inviável. A seguir, analisaremos a viabilidade de várias opções de pagamento.
Vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA?
Alguém propôs vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA. No entanto, isso não é viável. O ouro é uma moeda universal de consenso espontâneo internacional, desempenhando um papel crucial na estabilização de moedas e na resposta a crises econômicas, e a vasta reserva de ouro confere aos EUA uma forte influência no mercado financeiro internacional. Se o Federal Reserve vender ouro, isso indicaria que o Federal Reserve perdeu completamente a confiança na dívida pública dos EUA, parecendo "sem saída", preferindo enfraquecer sua própria influência para compensar o "buraco" da dívida pública, o que, sem dúvida, causaria uma crise de liquidez na dívida pública dos EUA, sendo um ato de destruição própria.
Vender Bitcoin para pagar dívidas em dólares?
Trump mencionou a ideia de usar Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA, mas isso também é inviável. Primeiro, há questões sobre a aceitação de cheques em Bitcoin. Em segundo lugar, a quantidade de Bitcoin que os EUA possuem não é suficiente para resolver a crise da dívida. Mesmo que os EUA estabeleçam reservas em Bitcoin no futuro, isso ainda será difícil para resolver o problema da dívida. Estabelecer reservas em Bitcoin enfraqueceria a confiança mundial no dólar, o que poderia desencadear uma crise financeira. Além disso, mesmo que se consiga estabelecer reservas em Bitcoin, isso só poderá atrasar ligeiramente o colapso da dívida.
Dólar ancorado em BTC?
Há também a ideia de vincular o dólar ao Bitcoin, semelhante ao novo sistema de Bretton Woods. Mas isso ameaçaria a internacionalização do dólar. Primeiro, qualquer grupo ou indivíduo poderia obter o poder de emitir moeda, enfraquecendo a posição internacional do dólar. Em segundo lugar, a volatilidade do Bitcoin afetaria a confiança da sociedade internacional na estabilidade do dólar. Por fim, os Estados Unidos possuem um número limitado de Bitcoins, o que pode levar a restrições na sua política monetária.
Pode o BTC manipular o dólar?
Há opiniões que afirmam que os Estados Unidos podem manipular o Bitcoin como manipulam o ouro para controlar o dólar. Mas isso não é realista, pois o Bitcoin opera em uma rede descentralizada, e nenhuma entidade única pode controlar completamente seu preço. Além disso, mesmo que fosse possível manipular o preço do Bitcoin, a liquidez que sai do Bitcoin não necessariamente fluiria para o dólar.
Matar os credores, Japão e o consórcio judaico?
Alguém sugeriu eliminar os principais credores, como o Japão, ou enfrentar o consórcio judaico. Mas, a curto prazo, isso é impossível. A cooperação entre os EUA e o Japão vai continuar, pois os EUA precisam que o Japão desempenhe um papel importante no sistema de alianças. E enfrentar o consórcio judaico tem um custo muito elevado, podendo levar a uma instabilidade econômica, além de que a influência política do consórcio judaico está a aumentar, tornando difícil de lidar facilmente.
Impacto da explosão da crise da dívida nas unidades de liquidação internacionais
Devido à incapacidade de reembolso da dívida pública americana, juntamente com fatores como a crise da dívida no setor imobiliário comercial, a crise financeira pode estar prestes a ocorrer. Nesta situação:
Bitcoin curto prazo queda
De acordo com a teoria da Pirâmide de Exter, o Bitcoin está atualmente mais próximo de um ativo de alto risco, e a demanda por investimentos de curto prazo pode diminuir durante uma crise financeira.
Bitcoin torna-se a Arca de Noé
A longo prazo, o Bitcoin tem potencial para se tornar um porto seguro em crises financeiras, podendo até mesmo se tornar um pilar importante do futuro sistema de liquidação internacional. A escassez e a característica descentralizada do Bitcoin tornam-no um meio atraente de armazenamento de valor a longo prazo. Após a crise financeira, a confiança das pessoas nas instituições financeiras tradicionais e na moeda governamental pode diminuir, e o Bitcoin, como um ativo relativamente independente, pode ser mais valorizado.
Bitcoin pode tornar-se a moeda internacional do futuro?
Após o colapso do sistema do dólar, o Bitcoin pode se tornar a próxima moeda de liquidação internacional. O Bitcoin possui vantagens nas funções básicas da moeda, como meio de troca, unidade de medida de valor e reserva de valor. Em comparação com outras moedas fiduciárias ou criptomoedas, o Bitcoin tem o maior reconhecimento, a mais ampla aceitação e a maior influência.
Portanto, o Bitcoin já possui o potencial para se tornar a próxima unidade de liquidação internacional, e seu desenvolvimento futuro dependerá das mudanças na economia global e no cenário financeiro.
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ColdWalletGuardian
· 2h atrás
btc é o futuro
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SignatureVerifier
· 2h atrás
*tecnicamente* a probabilidade de o btc substituir o usd é estatisticamente improvável... requer uma auditoria adicional dos riscos sistémicos
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SoliditySlayer
· 2h atrás
O dólar americano não é isso apenas um nudismo?
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WalletsWatcher
· 2h atrás
Os títulos da dívida americana estão a ser impressos em tanta quantidade, o único caminho para o BTC.
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SandwichDetector
· 2h atrás
Os números podem aumentar, de qualquer forma não sou eu.
A dívida dos EUA ultrapassa 36,4 trilhões de dólares. O Bitcoin poderá tornar-se a moeda de liquidação internacional do futuro?
A dívida dos EUA ultrapassa 36,4 trilhões de dólares. Será que o Bitcoin pode se tornar a moeda de liquidação internacional do futuro?
No início do novo ano, a dívida pública dos EUA já ultrapassou os 36,4 trilhões de dólares. Como será resolvida a crise da dívida dos EUA? A hegemonia internacional do dólar pode ser mantida? Como o Bitcoin reagirá e qual será a nova unidade de liquidação internacional no futuro? Este artigo começará com o modelo econômico da dívida dos EUA, explorando os riscos da dívida que a internacionalização do dólar enfrenta atualmente, bem como analisando se os planos de pagamento da dívida dos EUA são viáveis. Ao olhar para o passado e o presente, veremos que a dívida pública dos EUA indicou uma direção para o Bitcoin.
Estabelecimento do modelo econômico da dívida dos EUA
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, a hegemonia do dólar desenvolveu-se rapidamente sob o modelo econômico da dívida.
O colapso do sistema de Bretton Woods, o dólar tornou-se uma moeda de crédito
Após a Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro e formando um sistema monetário internacional centrado no dólar. No entanto, o famoso "dilema de Triffin" previu com precisão a desintegração desse sistema: a demanda por liquidação internacional crescia constantemente, o dólar continuava a fluir para fora dos Estados Unidos e se acumulava no exterior, resultando em um déficit comercial estrutural a longo prazo; enquanto o dólar, como moeda internacional, precisava manter a estabilidade do seu valor, o que exigia um superávit comercial a longo prazo dos EUA. Além disso, a intensificação da Guerra do Vietnã agravou o déficit duplo, e em 1971 Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, transformando o dólar de moeda-âncora em moeda de crédito, cuja validade não era mais garantida por metais preciosos, mas sim pela credibilidade nacional dos Estados Unidos.
Estabelecimento do modelo econômico da dívida, continuidade da hegemonia do dólar
Com base nisso, estabelece-se o modelo econômico da dívida dos Estados Unidos: o comércio global é liquidado em dólares, e os Estados Unidos devem manter um enorme déficit comercial, permitindo que outros países obtenham grandes quantidades de dólares; países de todo o mundo compram títulos do Tesouro dos EUA para garantir a valorização do dólar, reinvestindo em produtos financeiros americanos, fazendo com que os dólares retornem aos Estados Unidos.
O dólar, como moeda mundial, pertence ao domínio público internacional e deve manter a estabilidade do valor. No entanto, após abandonar o padrão-ouro, as autoridades monetárias dos Estados Unidos adquiriram o direito de emitir moeda, permitindo que os EUA mudassem o valor do dólar de acordo com seus próprios interesses. A hegemonia do dólar foi fortemente sustentada pelo modelo econômico de dívida.
A internacionalização do dólar enfrenta riscos
O dólar enfrenta o risco do modelo económico da dívida da dívida pública dos Estados Unidos e da dívida do imobiliário comercial.
Internacionalização do dólar e a volta da manufatura são contraditórias
O modelo econômico da dívida dos EUA é um importante suporte para a internacionalização do dólar, mas não é sustentável. O dilema de Triffin ainda existe. Por um lado, a internacionalização do dólar requer a manutenção de déficits comerciais de longo prazo, exportando dólares e acumulando-os no exterior. Uma vez que os investidores estrangeiros se preocupem com a capacidade de pagamento da dívida pública dos EUA, poderão se voltar para outros ativos alternativos e exigir que a dívida pública dos EUA pague níveis de juros mais altos para equilibrar os riscos de pagamento futuros, fazendo com que os EUA entrem em um ciclo vicioso.
Por outro lado, os Estados Unidos precisam promover o retorno da indústria, o que aliviará o déficit comercial e resultará em uma demanda excessiva pelo dólar, levando a uma valorização significativa a longo prazo. Isso dificultará o dólar como moeda de liquidação internacional. A ideia dos Estados Unidos de manter simultaneamente a hegemonia do dólar e o retorno da indústria não é realista. Neste momento, a pressão de valorização do dólar ainda não é clara, e espera-se que, a curto prazo, o déficit comercial não sofra uma mudança fundamental, com a pressão de desvalorização do dólar predominando.
Crise de dívida em imóveis comerciais
Além do risco dos títulos do Tesouro dos EUA, o setor imobiliário comercial também apresenta riscos de dívida.
De acordo com o relatório recentemente divulgado pela Moody's, devido à contínua expansão do trabalho remoto, espera-se que a taxa de desocupação de escritórios nos Estados Unidos aumente de 19,8% no primeiro trimestre deste ano para 24% até 2026. A McKinsey prevê que, até 2030, a demanda por espaço de escritório nas principais cidades globais diminuirá em 13%, e nos próximos anos, o valor de mercado das propriedades de escritórios em todo o mundo poderá encolher drasticamente entre 800 bilhões a 1,3 trilhões de dólares.
A pesquisa da Zhongjin mostra que, até o final de 2023, os empréstimos para imóveis comerciais representam 26% do total de empréstimos no sistema bancário dos Estados Unidos, enquanto os empréstimos para imóveis comerciais dos grandes bancos representam apenas 13%, e os bancos de médio e pequeno porte chegam a 44%. Os US$ 1,5 trilhões em dívidas de imóveis comerciais nos Estados Unidos vencem no próximo ano, e se os bancos de médio e pequeno porte enfrentarem problemas, isso pode desencadear uma crise financeira.
Análise do plano de reembolso da dívida pública dos EUA
Como interromper este ciclo vicioso depende principalmente de como a dívida pública dos Estados Unidos, de tal magnitude, deve ser paga. Contratar nova dívida para pagar a antiga é semelhante a um "esquema Ponzi"; mais cedo ou mais tarde, o dólar perderá sua credibilidade, assim como sua posição como moeda mundial, o que é claramente inviável. A seguir, analisaremos a viabilidade de várias opções de pagamento.
Vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA?
Alguém propôs vender ouro para pagar a dívida pública dos EUA. No entanto, isso não é viável. O ouro é uma moeda universal de consenso espontâneo internacional, desempenhando um papel crucial na estabilização de moedas e na resposta a crises econômicas, e a vasta reserva de ouro confere aos EUA uma forte influência no mercado financeiro internacional. Se o Federal Reserve vender ouro, isso indicaria que o Federal Reserve perdeu completamente a confiança na dívida pública dos EUA, parecendo "sem saída", preferindo enfraquecer sua própria influência para compensar o "buraco" da dívida pública, o que, sem dúvida, causaria uma crise de liquidez na dívida pública dos EUA, sendo um ato de destruição própria.
Vender Bitcoin para pagar dívidas em dólares?
Trump mencionou a ideia de usar Bitcoin para pagar a dívida pública dos EUA, mas isso também é inviável. Primeiro, há questões sobre a aceitação de cheques em Bitcoin. Em segundo lugar, a quantidade de Bitcoin que os EUA possuem não é suficiente para resolver a crise da dívida. Mesmo que os EUA estabeleçam reservas em Bitcoin no futuro, isso ainda será difícil para resolver o problema da dívida. Estabelecer reservas em Bitcoin enfraqueceria a confiança mundial no dólar, o que poderia desencadear uma crise financeira. Além disso, mesmo que se consiga estabelecer reservas em Bitcoin, isso só poderá atrasar ligeiramente o colapso da dívida.
Dólar ancorado em BTC?
Há também a ideia de vincular o dólar ao Bitcoin, semelhante ao novo sistema de Bretton Woods. Mas isso ameaçaria a internacionalização do dólar. Primeiro, qualquer grupo ou indivíduo poderia obter o poder de emitir moeda, enfraquecendo a posição internacional do dólar. Em segundo lugar, a volatilidade do Bitcoin afetaria a confiança da sociedade internacional na estabilidade do dólar. Por fim, os Estados Unidos possuem um número limitado de Bitcoins, o que pode levar a restrições na sua política monetária.
Pode o BTC manipular o dólar?
Há opiniões que afirmam que os Estados Unidos podem manipular o Bitcoin como manipulam o ouro para controlar o dólar. Mas isso não é realista, pois o Bitcoin opera em uma rede descentralizada, e nenhuma entidade única pode controlar completamente seu preço. Além disso, mesmo que fosse possível manipular o preço do Bitcoin, a liquidez que sai do Bitcoin não necessariamente fluiria para o dólar.
Matar os credores, Japão e o consórcio judaico?
Alguém sugeriu eliminar os principais credores, como o Japão, ou enfrentar o consórcio judaico. Mas, a curto prazo, isso é impossível. A cooperação entre os EUA e o Japão vai continuar, pois os EUA precisam que o Japão desempenhe um papel importante no sistema de alianças. E enfrentar o consórcio judaico tem um custo muito elevado, podendo levar a uma instabilidade econômica, além de que a influência política do consórcio judaico está a aumentar, tornando difícil de lidar facilmente.
Impacto da explosão da crise da dívida nas unidades de liquidação internacionais
Devido à incapacidade de reembolso da dívida pública americana, juntamente com fatores como a crise da dívida no setor imobiliário comercial, a crise financeira pode estar prestes a ocorrer. Nesta situação:
Bitcoin curto prazo queda
De acordo com a teoria da Pirâmide de Exter, o Bitcoin está atualmente mais próximo de um ativo de alto risco, e a demanda por investimentos de curto prazo pode diminuir durante uma crise financeira.
Bitcoin torna-se a Arca de Noé
A longo prazo, o Bitcoin tem potencial para se tornar um porto seguro em crises financeiras, podendo até mesmo se tornar um pilar importante do futuro sistema de liquidação internacional. A escassez e a característica descentralizada do Bitcoin tornam-no um meio atraente de armazenamento de valor a longo prazo. Após a crise financeira, a confiança das pessoas nas instituições financeiras tradicionais e na moeda governamental pode diminuir, e o Bitcoin, como um ativo relativamente independente, pode ser mais valorizado.
Bitcoin pode tornar-se a moeda internacional do futuro?
Após o colapso do sistema do dólar, o Bitcoin pode se tornar a próxima moeda de liquidação internacional. O Bitcoin possui vantagens nas funções básicas da moeda, como meio de troca, unidade de medida de valor e reserva de valor. Em comparação com outras moedas fiduciárias ou criptomoedas, o Bitcoin tem o maior reconhecimento, a mais ampla aceitação e a maior influência.
Portanto, o Bitcoin já possui o potencial para se tornar a próxima unidade de liquidação internacional, e seu desenvolvimento futuro dependerá das mudanças na economia global e no cenário financeiro.