Relatório de encriptação da Casa Branca: Estratégia abrangente dos EUA para promover a liderança em finanças digitais

No dia 30 de julho de 2025, a Casa Branca dos Estados Unidos publicou um importante "Relatório de Encriptação", elaborado pelo Grupo de Trabalho do Presidente sobre Mercados de Ativos Digitais (President’s Working Group on Digital Asset Markets), que detalha os planos estratégicos dos Estados Unidos para o futuro no campo das tecnologias financeiras digitais. Este relatório não apenas responde à promessa do presidente Trump de "transformar os Estados Unidos na capital global da encriptação", mas também é visto como o ponto de partida institucional para a entrada dos Estados Unidos na "era de ouro da encriptação".

Este relatório de encriptação foi elaborado com base na Ordem Executiva nº 14178 assinada por Trump, "Fortalecendo a Liderança dos EUA em Tecnologia Financeira Digital", abrangendo seis direções principais: propostas legislativas, reformas regulatórias, modernização do sistema bancário, estratégia de stablecoins em dólares, aprimoramento da luta contra a lavagem de dinheiro e otimização da política fiscal.

##Construir a estrutura do mercado de ativo digital: a institucionalização em primeiro lugar O relatório de encriptação indica que, para os EUA liderarem a competição global em ativos digitais, é necessário estabelecer uma estrutura de mercado "aplicável, transparente e justa". Para tal, o relatório sugere:

• O Congresso aprovou legislação que confere à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) a autoridade para regular o mercado à vista de ativos digitais não-securitários, preenchendo assim a lacuna regulatória;
• Abraçar a tecnologia de finanças descentralizadas (DeFi) e apoiar a sua fusão com os sistemas financeiros tradicionais;
• Exigir que a SEC e a CFTC utilizem as suas competências existentes para fornecer diretrizes claras para o registro, custódia, liquidação e registro de transações de ativos digitais a nível federal.

##Modernização do sistema bancário digital: da restrição à abertura O relatório expressa uma oposição clara às ações de "bloqueio invisível" contra a indústria de encriptação, como a infame "Operação Choke Point 2.0", e afirma que essa política foi encerrada. No futuro, o sistema bancário será autorizado a:

• Fornecer serviços de custódia de ativo digital, emissão de stablecoin, suporte a ativos tokenizados, etc.;
• Processo de transparência na solicitação de licença bancária e na obtenção de contas bancárias de reserva;
• Estabelecer requisitos de capital com base no risco real em vez de "blockchain em si". Isto marca o estabelecimento gradual de políticas bancárias amigáveis à encriptação, com a expectativa de atrair um grande número de instituições de ativo digital de volta aos Estados Unidos.

##Estratégia de Stablecoins: Reforçar a Posição do Dólar Para manter a posição central do dólar no sistema de pagamentos global, a Casa Branca assinou a Lei GENIUS em 18 de julho de 2025, que estabelece a primeira estrutura regulatória em nível federal para stablecoins. O relatório de encriptação propôs ainda:

• O Ministério das Finanças e as autoridades bancárias relevantes devem acelerar a implementação da legislação GENIUS;
• O Congresso deve aprovar a "Lei Anti-CBDC de Monitoramento Nacional", que proíbe explicitamente a emissão de moeda digital de banco central (CBDC) nos Estados Unidos, para proteger a privacidade e as liberdades civis. Esta combinação de políticas de "apoio a stablecoins privadas + proibição de CBDC governamentais" demonstra um forte apoio aos pagamentos em criptomoedas impulsionados pelo mercado.

Combate ao financiamento ilegal e proteção da privacidade em igual medida

O relatório enfatiza a importância da luta contra a lavagem de dinheiro (AML) e o financiamento do terrorismo (CFT), ao mesmo tempo que destaca a necessidade de evitar que a regulamentação excessiva prejudique os direitos dos usuários legítimos. As principais recomendações incluem:

• Definir os limites de conformidade dos participantes de finanças descentralizadas;
• Suporte para a autogestão dos usuários (self-custody);
• Prevenir o abuso de poder por parte das autoridades reguladoras na interferência em comportamentos legítimos dos cidadãos. Isto mostra que o governo dos Estados Unidos está a tentar encontrar um equilíbrio entre a "segurança" e a "liberdade".

##ativo digital imposto: de obstáculos a incentivos O atual sistema fiscal sobre ativos digitais está atrasado em relação ao desenvolvimento do mercado, o relatório sugere:

• A Autoridade Tributária (IRS) publicou orientações fiscais sobre transações de embalagem (wrapping), recebimento de valor mínimo (de minimis) e outros comportamentos novos;
• Rever a política fiscal histórica para atividades como mineração e staking;
• Definir ativos digitais como uma nova classe de ativos, adaptando a lógica tributária de valores mobiliários ou mercadorias, e incluindo-os no âmbito de aplicação das "regras de lavagem de vendas".

##Conclusão O "Relatório de Cripto do Departamento de Justiça" não apenas reflete a atitude positiva do governo dos Estados Unidos em relação aos ativos digitais, mas também é um roteiro sistemático para a transformação institucional. Seja na autorização regulatória, reforma bancária, estratégia de stablecoins ou política fiscal, o objetivo central é reconstruir a posição dominante dos Estados Unidos no ecossistema financeiro digital global, garantindo ao mesmo tempo segurança e transparência.

Para os participantes da indústria, a mensagem transmitida por este relatório é clara e inequívoca: os Estados Unidos estão a acelerar a adoção da encriptação financeira e esforçam-se para estabelecer regras e dominar o ritmo na competição global. Nos próximos anos, a direção da política de encriptação dos Estados Unidos terá um impacto profundo na estrutura do mercado global.