O mercado de alts enfrenta novamente um inverno rigoroso: encontrar projetos com retornos reais torna-se a chave para superar a crise
Desde o início deste ano, uma característica notável do mercado de criptomoedas é a falta de consistência nos aumentos. Esta tendência não se reflete apenas em tokens pequenos nas plataformas de negociação, mas até mesmo tokens on-chain que tiveram um bom desempenho no quarto trimestre de 2024 enfrentam a dificuldade de quedas acentuadas.
Os dados mostram que, entre os principais tokens no campo dos agentes de IA, o Virtual, Ai16z, AIXBT, entre outros, tiveram uma queda superior a 60% em 2025, com a mais grave chegando até 85,5%. Embora essa grande queda de preços não possa ser diretamente utilizada para determinar as perspectivas desse campo, reflete de fato uma clara perda de atenção do mercado, uma situação que será difícil de reverter a curto prazo.
Da mesma forma, os tokens de celebridades liderados por Trump também enfrentaram uma reação de mercado severa. Após uma queda a partir do pico, os tokens Trump, Melania, Vine e outros sofreram uma desvalorização superior a 70%, com alguns chegando perto de uma queda de 99%. Este fenômeno confirma a característica do mercado de criptomoedas de "apostar em novos em vez de antigos", mas em comparação com o campo dos agentes de IA, a desvalorização no mercado de tokens de celebridades é ainda mais acentuada.
Diante das dificuldades atuais nestes dois setores, precisamos refletir: na ausência de novas narrativas, ainda há possibilidade de ruptura no mercado?
Dilema narrativo atual: prevalência da especulação conceitual, escassez de aplicações substanciais
Os principais problemas no campo dos agentes de IA são que a maioria dos projetos ainda está presa na fase de apresentação de conceitos e planejamento futuro, carecendo de produtos práticos que possam ser amplamente promovidos. Mesmo que alguns serviços operacionais sejam lançados, muitas vezes têm dificuldade em atrair investidores comuns devido a problemas como interfaces complexas e experiências de usuário insatisfatórias. Pior ainda, alguns promotores de projetos, para atender às expectativas do mercado, exageram excessivamente na narrativa para aumentar os preços, mas não conseguem cumprir as promessas a tempo, levando à exaustão da paciência dos investidores e ao início da retirada de fundos.
O campo dos tokens de celebridades enfrenta o desafio da "diminuição do efeito das celebridades". Embora a entrada de Trump tenha gerado um aumento de interesse, os políticos, influenciadores e estrelas subsequentes têm dificuldades em replicar esse nível de reação do mercado. A contínua diminuição do entusiasmo do mercado levou os tokens de celebridades a apresentarem características efémeras, com a confiança dos investidores a esvair-se rapidamente.
A razão fundamental para a grande volatilidade nestes campos é que muitos projetos permanecem apenas no nível da especulação conceitual, carecendo de modelos de receita substanciais e sustentáveis. Seja agentes de IA ou tokens de celebridades, a atratividade central depende da rápida entrada de capital e entusiasmo, mas falta a motivação para que os usuários participem a longo prazo. Assim que o entusiasmo diminui, torna-se difícil manter o preço e atrair novos fluxos de capital.
Procurando projetos de rendimento real: o caminho para a solução
No atual ambiente de mercado com narrativa fraca, a chave para se destacar é encontrar projetos que tenham "rendimento real" e que estejam "dispostos a compartilhar com os usuários". O que se entende por "rendimento real" não é apenas uma bolha de curto prazo baseada na listagem em bolsas, mas sim a capacidade de gerar retornos de forma contínua através de modelos de negócios reais e comportamentos de negociação, e reverter esses retornos para os detentores de tokens ou participantes do ecossistema.
Um exemplo típico é o Hyperliquid. Este projeto tem um modelo de negócios semelhante ao das plataformas de negociação centralizadas, com a principal receita proveniente das taxas de transação de contratos. No entanto, a singularidade do Hyperliquid reside no fato de que 100% das taxas são utilizadas para recomprar tokens Hype, ligando assim o preço da moeda ao desempenho do produto.
De acordo com os dados, a Hyperliquid representa cerca de 45% do volume de negociação de 24 horas em todas as exchanges descentralizadas de contratos perpétuos, com um volume médio diário de 3,78 bilhões de dólares e uma receita diária de cerca de 1 milhão de dólares. Mesmo em um mercado atualmente em baixa, ela mantém uma alta atividade. Isso também explica por que, recentemente, quando os alts enfrentaram um inverno, o preço da moeda Hype ainda apresentou um desempenho forte.
Independentemente de quão popular uma narrativa possa ser, os projetos que realmente conseguem existir a longo prazo no mercado de criptomoedas são aqueles que encontram um ponto de ajuste entre o produto e o mercado, possuem alta retenção de usuários e geram receitas reais. Ao escolher onde investir, os investidores devem prestar mais atenção ao valor real de aplicação do projeto e à sua capacidade de desenvolvimento sustentável, em vez de apenas perseguir tendências de curto prazo.
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BanklessAtHeart
· 5h atrás
Zá coração Este ano, o ano todo dependerá da Mineração para receber.
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BlockchainThinkTank
· 5h atrás
Jovens, chegou a temporada de fazer as pessoas de parvas, não sejam gananciosos e saibam lidar com os riscos.
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CryptoMom
· 5h atrás
Bear Market novamente! Agora, as moedas que conseguem sobreviver são as chamadas bull moedas.
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VirtualRichDream
· 5h atrás
estou sempre a comprar na baixa até à falência
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TopEscapeArtist
· 5h atrás
Este é, na verdade, um sinal de perigo de topo no final do Bear Market, ok? O cruz da morte do MACD já está todo desenhado.
O mercado de alts enfrenta um esfriamento, projetos com retornos reais tornam-se uma nova direção de investimento.
O mercado de alts enfrenta novamente um inverno rigoroso: encontrar projetos com retornos reais torna-se a chave para superar a crise
Desde o início deste ano, uma característica notável do mercado de criptomoedas é a falta de consistência nos aumentos. Esta tendência não se reflete apenas em tokens pequenos nas plataformas de negociação, mas até mesmo tokens on-chain que tiveram um bom desempenho no quarto trimestre de 2024 enfrentam a dificuldade de quedas acentuadas.
Os dados mostram que, entre os principais tokens no campo dos agentes de IA, o Virtual, Ai16z, AIXBT, entre outros, tiveram uma queda superior a 60% em 2025, com a mais grave chegando até 85,5%. Embora essa grande queda de preços não possa ser diretamente utilizada para determinar as perspectivas desse campo, reflete de fato uma clara perda de atenção do mercado, uma situação que será difícil de reverter a curto prazo.
Da mesma forma, os tokens de celebridades liderados por Trump também enfrentaram uma reação de mercado severa. Após uma queda a partir do pico, os tokens Trump, Melania, Vine e outros sofreram uma desvalorização superior a 70%, com alguns chegando perto de uma queda de 99%. Este fenômeno confirma a característica do mercado de criptomoedas de "apostar em novos em vez de antigos", mas em comparação com o campo dos agentes de IA, a desvalorização no mercado de tokens de celebridades é ainda mais acentuada.
Diante das dificuldades atuais nestes dois setores, precisamos refletir: na ausência de novas narrativas, ainda há possibilidade de ruptura no mercado?
Dilema narrativo atual: prevalência da especulação conceitual, escassez de aplicações substanciais
Os principais problemas no campo dos agentes de IA são que a maioria dos projetos ainda está presa na fase de apresentação de conceitos e planejamento futuro, carecendo de produtos práticos que possam ser amplamente promovidos. Mesmo que alguns serviços operacionais sejam lançados, muitas vezes têm dificuldade em atrair investidores comuns devido a problemas como interfaces complexas e experiências de usuário insatisfatórias. Pior ainda, alguns promotores de projetos, para atender às expectativas do mercado, exageram excessivamente na narrativa para aumentar os preços, mas não conseguem cumprir as promessas a tempo, levando à exaustão da paciência dos investidores e ao início da retirada de fundos.
O campo dos tokens de celebridades enfrenta o desafio da "diminuição do efeito das celebridades". Embora a entrada de Trump tenha gerado um aumento de interesse, os políticos, influenciadores e estrelas subsequentes têm dificuldades em replicar esse nível de reação do mercado. A contínua diminuição do entusiasmo do mercado levou os tokens de celebridades a apresentarem características efémeras, com a confiança dos investidores a esvair-se rapidamente.
A razão fundamental para a grande volatilidade nestes campos é que muitos projetos permanecem apenas no nível da especulação conceitual, carecendo de modelos de receita substanciais e sustentáveis. Seja agentes de IA ou tokens de celebridades, a atratividade central depende da rápida entrada de capital e entusiasmo, mas falta a motivação para que os usuários participem a longo prazo. Assim que o entusiasmo diminui, torna-se difícil manter o preço e atrair novos fluxos de capital.
Procurando projetos de rendimento real: o caminho para a solução
No atual ambiente de mercado com narrativa fraca, a chave para se destacar é encontrar projetos que tenham "rendimento real" e que estejam "dispostos a compartilhar com os usuários". O que se entende por "rendimento real" não é apenas uma bolha de curto prazo baseada na listagem em bolsas, mas sim a capacidade de gerar retornos de forma contínua através de modelos de negócios reais e comportamentos de negociação, e reverter esses retornos para os detentores de tokens ou participantes do ecossistema.
Um exemplo típico é o Hyperliquid. Este projeto tem um modelo de negócios semelhante ao das plataformas de negociação centralizadas, com a principal receita proveniente das taxas de transação de contratos. No entanto, a singularidade do Hyperliquid reside no fato de que 100% das taxas são utilizadas para recomprar tokens Hype, ligando assim o preço da moeda ao desempenho do produto.
De acordo com os dados, a Hyperliquid representa cerca de 45% do volume de negociação de 24 horas em todas as exchanges descentralizadas de contratos perpétuos, com um volume médio diário de 3,78 bilhões de dólares e uma receita diária de cerca de 1 milhão de dólares. Mesmo em um mercado atualmente em baixa, ela mantém uma alta atividade. Isso também explica por que, recentemente, quando os alts enfrentaram um inverno, o preço da moeda Hype ainda apresentou um desempenho forte.
Independentemente de quão popular uma narrativa possa ser, os projetos que realmente conseguem existir a longo prazo no mercado de criptomoedas são aqueles que encontram um ponto de ajuste entre o produto e o mercado, possuem alta retenção de usuários e geram receitas reais. Ao escolher onde investir, os investidores devem prestar mais atenção ao valor real de aplicação do projeto e à sua capacidade de desenvolvimento sustentável, em vez de apenas perseguir tendências de curto prazo.