!
Доверенное редакционное содержание, проверенное ведущими отраслевыми экспертами и опытными редакторами. Раскрытие информации о рекламе
Сбер, крупнейший универсальный банк России, находящийся в большинстве случаев в государственной собственности, начал рекламировать новый класс структурированных облигаций, выплаты по которым индексируются к цене Биткойна в долларах США и к колебаниям доллара по отношению к рублю, открывая официально регулируемый внутренний маршрут в мир ведущей криптовалюты для квалифицированных российских инвесторов.
Россия запускает облигации, связанные с Биткойном
Записки, объявленные в пресс-релизе от 30 мая, номинированы в рублях и полностью рассчитываются внутри отечественной клиринговой и депозитарной инфраструктуры. Сбер сообщил клиентам, что инструмент "предоставляет инвесторам два механизма доходности: они могут получать доход от будущих изменений стоимости биткойна в долларах США и от возможного укрепления доллара США по отношению к рублю", при этом не требуя ни криптокошелька, ни взаимодействия с "негрегулируемыми иностранными платформами."
Связанные чтения: Польша выбирает про-биткойн президента Науровского в шокирующем upsetSber первоначально распределяет ценные бумаги на внебиржевом рынке среди избранной группы квалифицированных инвесторов, но намерена разместить последующие транши на Московской бирже (MOEX) "чтобы обеспечить прозрачность, ликвидность и удобство для широкого круга квалифицированных инвесторов", - заявила банк. Он также подтвердил, что фьючерсы на биткойн с расчетом наличными появятся на платформе SberInvestments 4 июня, в тот же день, когда MOEX планирует запустить свой собственный контракт.
Дебют состоялся всего через несколько дней после того, как Банк России ослабил свою давнюю оппозицию к крипто-связанным инструментам. 28 мая центральный банк заявил, что брокеры и биржи могут предлагать недоставляемые производные финансовые инструменты и структурированные продукты, связанные с цифровыми активами, «квалифицированным» участникам рынка, при условии, что никакие физические криптовалюты не передаются.
Заместитель председателя Антон Попов охарактеризовал облигации Сбера как первое ощутимое применение нового режима, пообещав инвесторам «удобный и безопасный доступ к криптовалютным активам — без прямого владения криптовалютами, при полном соблюдении нормативных требований к российской инфраструктуре.»
Решение Сбер также отражает более широкую стратегию банка в области цифровых активов. За последние четыре года он построил приватную блокчейн-сеть, экспериментировал с «Сберкоином», привязанным к рублю, и интегрировал подключение MetaMask, позиционируя себя как внутреннего чемпиона токенизированных финансов, даже несмотря на то, что международные санкции ограничили его зарубежные операции.
Структурно, новый облигация функционирует как синтетический колл-спред. Купонные выплаты ссылаются на процентное изменение цены BTC в долларах за установленный срок, плюс любое повышение курса доллара/рубля, с учетом лимитов, изложенных в предложении.
Поскольку расчеты осуществляются в рублях через Национальный расчетный депозитарий России, инвесторы остаются в пределах местного правового периметра и избегают кастодиальных и налоговых сложностей, связанных с хранением спотовых биткойнов за рубежом. Подробности о ценах не разглашаются.
США отстает (, но все же может победить )
Рыночные профессионалы рассматривают продукт как поворотный момент. "Я не думаю, что большинство понимает, что BitBonds собираются сделать для Bitcoin", написал ведущий подкаста Марти Бент в X. "BitBonds создают перспективную кривую продолжительности, которая приносит уверенность в том, что x количество биткойнов находится вне рынка в течение y количества времени."
Связанное чтение: МВФ против биткоина: эксперт предупреждает, что Пакистан будет следующим, кто сдастсяЗапуск также вызвал геополитические комментарии: «Похоже, что Россия только что запустила BitBonds через Сбербанк, в то время как США продолжают тянуть время», — написал трейдер под псевдонимом British HODL, в то время как аналитик Джастин Бехлер утверждает, что инструменты дают «суверенам и учреждениям БРИКС мгновенный доступ к биткоину без каких-либо трений».
Генеральный директор Bitcoin Magazine Дэвид Бейли добавил: «Нам нужны BitBonds в Америке сейчас. Прямо сейчас.»
В Вашингтоне идея BitBonds существует только в виде «белой книги». Два месяца назад Институт политики биткоина (BPI) опубликовал книгу «Казначейские облигации, усиленные биткоином: идея, время которой пришло», утверждая, что Казначейство США должно выпустить до $2 трлн так называемых биткоин-облигаций с купоном в 1%. 10% выручки — около 200 миллиардов долларов — будут использованы для покупки BTC для недавно созданного Стратегического резерва биткойнов; Остальное будет рефинансировать обычный долг.
«За десять лет это представляет собой номинальные сбережения в размере 700 миллиардов долларов и приведенную стоимость в 554 миллиарда долларов», - написали соавторы Эндрю Хонс и Мэттью Пайн, добавив, что встроенный опцион на BTC может «погасить до 50 триллионов долларов федерального долга к 2045 году, если исторические темпы роста сохранятся». Выступая на форуме BPI «Биткойн для Америки» в марте, Хонс охарактеризовал концепцию как «выигрыш для всех — более низкие кредитные расходы, значительный суверенный резерв биткойнов и участие налогоплательщиков в прибыли».
Тем не менее, предложение остается в подвешенном состоянии. Официальные лица казначейства не комментировали это публично, и хотя несколько законодателей, поддерживающих Биткойн, включая сенаторов Синтию Луммис и Билла Хагерти, говорят, что они изучают структуру, никакое законодательство не было представлено.
С точки зрения технологии, продукт России и план BPI преследуют одну и ту же цель — внедрение роста BTC на регулируемые рынок облигаций, но разными путями. Структура Сбер является рублевой нотой, купон которой синтетически связан со спотовыми курсами BTC/USD и USD/RUB; расчет полностью осуществляется в фиатной валюте и клиринг проходит через отечественную инфраструктуру.
Видение BPI создает государственную ценную бумагу США, деноминированную в долларах, с купоном ниже рыночного, но с встроенной опцией на покупку биткойна; 10% от основного капитала будет использоваться для покупки — и постоянного хранения — физического BTC. Фактически, Сбер предлагает инвесторам ценовую экспозицию, в то время как BPI хочет, чтобы само государство владело монетами.
На момент публикации BTC торговался по цене $105,269.
Цена BTC, 1-дневный график | Источник: BTCUSDT на TradingView.comИзображение создано с помощью DALL.E, график от TradingView.com
! Редакционный процесс для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и непредвзятого контента. Мы придерживаемся строгих стандартов снабжения, и каждая страница проходит тщательную проверку нашей командой ведущих экспертов по технологиям и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Россия только что сбросила бомбу Биткойн — пока США обсуждают
! Доверенное редакционное содержание, проверенное ведущими отраслевыми экспертами и опытными редакторами. Раскрытие информации о рекламе Сбер, крупнейший универсальный банк России, находящийся в большинстве случаев в государственной собственности, начал рекламировать новый класс структурированных облигаций, выплаты по которым индексируются к цене Биткойна в долларах США и к колебаниям доллара по отношению к рублю, открывая официально регулируемый внутренний маршрут в мир ведущей криптовалюты для квалифицированных российских инвесторов.
Россия запускает облигации, связанные с Биткойном
Записки, объявленные в пресс-релизе от 30 мая, номинированы в рублях и полностью рассчитываются внутри отечественной клиринговой и депозитарной инфраструктуры. Сбер сообщил клиентам, что инструмент "предоставляет инвесторам два механизма доходности: они могут получать доход от будущих изменений стоимости биткойна в долларах США и от возможного укрепления доллара США по отношению к рублю", при этом не требуя ни криптокошелька, ни взаимодействия с "негрегулируемыми иностранными платформами."
Связанные чтения: Польша выбирает про-биткойн президента Науровского в шокирующем upsetSber первоначально распределяет ценные бумаги на внебиржевом рынке среди избранной группы квалифицированных инвесторов, но намерена разместить последующие транши на Московской бирже (MOEX) "чтобы обеспечить прозрачность, ликвидность и удобство для широкого круга квалифицированных инвесторов", - заявила банк. Он также подтвердил, что фьючерсы на биткойн с расчетом наличными появятся на платформе SberInvestments 4 июня, в тот же день, когда MOEX планирует запустить свой собственный контракт.
Дебют состоялся всего через несколько дней после того, как Банк России ослабил свою давнюю оппозицию к крипто-связанным инструментам. 28 мая центральный банк заявил, что брокеры и биржи могут предлагать недоставляемые производные финансовые инструменты и структурированные продукты, связанные с цифровыми активами, «квалифицированным» участникам рынка, при условии, что никакие физические криптовалюты не передаются.
Заместитель председателя Антон Попов охарактеризовал облигации Сбера как первое ощутимое применение нового режима, пообещав инвесторам «удобный и безопасный доступ к криптовалютным активам — без прямого владения криптовалютами, при полном соблюдении нормативных требований к российской инфраструктуре.»
Решение Сбер также отражает более широкую стратегию банка в области цифровых активов. За последние четыре года он построил приватную блокчейн-сеть, экспериментировал с «Сберкоином», привязанным к рублю, и интегрировал подключение MetaMask, позиционируя себя как внутреннего чемпиона токенизированных финансов, даже несмотря на то, что международные санкции ограничили его зарубежные операции.
Структурно, новый облигация функционирует как синтетический колл-спред. Купонные выплаты ссылаются на процентное изменение цены BTC в долларах за установленный срок, плюс любое повышение курса доллара/рубля, с учетом лимитов, изложенных в предложении.
Поскольку расчеты осуществляются в рублях через Национальный расчетный депозитарий России, инвесторы остаются в пределах местного правового периметра и избегают кастодиальных и налоговых сложностей, связанных с хранением спотовых биткойнов за рубежом. Подробности о ценах не разглашаются.
США отстает (, но все же может победить )
Рыночные профессионалы рассматривают продукт как поворотный момент. "Я не думаю, что большинство понимает, что BitBonds собираются сделать для Bitcoin", написал ведущий подкаста Марти Бент в X. "BitBonds создают перспективную кривую продолжительности, которая приносит уверенность в том, что x количество биткойнов находится вне рынка в течение y количества времени."
Связанное чтение: МВФ против биткоина: эксперт предупреждает, что Пакистан будет следующим, кто сдастсяЗапуск также вызвал геополитические комментарии: «Похоже, что Россия только что запустила BitBonds через Сбербанк, в то время как США продолжают тянуть время», — написал трейдер под псевдонимом British HODL, в то время как аналитик Джастин Бехлер утверждает, что инструменты дают «суверенам и учреждениям БРИКС мгновенный доступ к биткоину без каких-либо трений».
Генеральный директор Bitcoin Magazine Дэвид Бейли добавил: «Нам нужны BitBonds в Америке сейчас. Прямо сейчас.»
В Вашингтоне идея BitBonds существует только в виде «белой книги». Два месяца назад Институт политики биткоина (BPI) опубликовал книгу «Казначейские облигации, усиленные биткоином: идея, время которой пришло», утверждая, что Казначейство США должно выпустить до $2 трлн так называемых биткоин-облигаций с купоном в 1%. 10% выручки — около 200 миллиардов долларов — будут использованы для покупки BTC для недавно созданного Стратегического резерва биткойнов; Остальное будет рефинансировать обычный долг.
«За десять лет это представляет собой номинальные сбережения в размере 700 миллиардов долларов и приведенную стоимость в 554 миллиарда долларов», - написали соавторы Эндрю Хонс и Мэттью Пайн, добавив, что встроенный опцион на BTC может «погасить до 50 триллионов долларов федерального долга к 2045 году, если исторические темпы роста сохранятся». Выступая на форуме BPI «Биткойн для Америки» в марте, Хонс охарактеризовал концепцию как «выигрыш для всех — более низкие кредитные расходы, значительный суверенный резерв биткойнов и участие налогоплательщиков в прибыли».
Тем не менее, предложение остается в подвешенном состоянии. Официальные лица казначейства не комментировали это публично, и хотя несколько законодателей, поддерживающих Биткойн, включая сенаторов Синтию Луммис и Билла Хагерти, говорят, что они изучают структуру, никакое законодательство не было представлено.
С точки зрения технологии, продукт России и план BPI преследуют одну и ту же цель — внедрение роста BTC на регулируемые рынок облигаций, но разными путями. Структура Сбер является рублевой нотой, купон которой синтетически связан со спотовыми курсами BTC/USD и USD/RUB; расчет полностью осуществляется в фиатной валюте и клиринг проходит через отечественную инфраструктуру.
Видение BPI создает государственную ценную бумагу США, деноминированную в долларах, с купоном ниже рыночного, но с встроенной опцией на покупку биткойна; 10% от основного капитала будет использоваться для покупки — и постоянного хранения — физического BTC. Фактически, Сбер предлагает инвесторам ценовую экспозицию, в то время как BPI хочет, чтобы само государство владело монетами.
На момент публикации BTC торговался по цене $105,269.