В отличие от проектов Agent Meme, которые сосредоточены на спекуляциях и нарративах о трафике, Theoriq четко акцентирует внимание на основных проблемах DeFi — управлении ликвидностью и автоматизации операционной деятельности с активами, что представляет собой ключевой путь от концепции к практическому применению для AgentFi.
Автор: 0xjacobzhao и ChatGPT 4o
С 2024 года AI Agent быстро набирает популярность в мире Web3, и множество экспериментов, связанных с агентами, начинает развиваться. С точки зрения всей цепочки AI, AI Agent выполняет не только роль «уровня взаимодействия и исполнения», как интерфейс, но и представляет собой продукт интеллектуального типа, ориентированный на пользователя. Будучи посредником между способностями модели и конкретными бизнес-приложениями, он упаковывает базовую AI модель в агентов, обладающих целенаправленностью и автономными способностями, которые напрямую обслуживают пользователей, позволяя им самостоятельно выполнять задачи и генерировать реальные экономические активности.
Один. Уровни протокола AI Agent (AI Agent Protocol Stack)
В рамках всего стека протоколов AI Agent мы можем разделить его на три основных уровня, а именно
Инфраструктурный уровень (Agent Infrastructure Layer): этот уровень предоставляет базовую поддержку для работы агентов и является технической основой для всех систем агентов.
Основной модуль: включает в себя Agent Framework (рамка для разработки и выполнения агентов) и Agent OS (более низкоуровневое многозадачное планирование и модульный режим выполнения), обеспечивая основные возможности для управления жизненным циклом агентов.
Поддерживаемые модули: такие как Agent DID (децентрализованная идентификация), Agent Wallet & Abstraction (абстракция аккаунта и выполнение транзакций), Agent Payment/Settlement (возможности платежей и расчетов).
Слой координации и исполнения (Coordination & Execution Layer) сосредоточен на взаимодействии между многими агентами, планировании задач и механизмах стимулирования системы, что является ключевым для построения «коллективного интеллекта» системы агентов.
Агентская оркестрация: это механизм управления, используемый для единого планирования и управления жизненным циклом агента, распределением задач и процессами выполнения, подходит для сценарием рабочих процессов с централизованным контролем.
Agent Swarm: это координированная структура, подчеркивающая сотрудничество распределенных агентов, обладающих высокой автономией, способностью к разделению труда и гибкому сотрудничеству, что делает ее подходящей для решения сложных задач в динамичной среде.
Уровень стимулов для агентов: создание экономической системы стимулов для сети агентов, активизация разработчиков, исполнителей и валидаторов, обеспечение устойчивой动力 для экосистемы агентов.
Прикладной уровень (Application & Distribution Layer)
Подкатегория распределения: включает в себя Agent Launchpad, Agent Marketplace и Agent Plugin Network и др.
Применимые подсекции: охватывают AgentFi, Agent Native DApp, Agent-as-a-Service и т.д.
Подкатегория потребления: в основном Agent Social / Consumer Agent, ориентированная на потребителей / развлечение / социальные и другие легкие сценарии
Мем: использование концепции Agent для спекуляции, обычно не имея реальной технической реализации и применения, полагаясь только на маркетинговое продвижение.
!
Два, AgentFi: Направление с доказательной ценностью и осуществимостью проекта
В начале 2024 года Autonolas (Olas) и такие платформенные проекты-агенты, как Morpheus, сосредоточенные на «координации расписания + механизмах стимулов», первыми вышли на рынок и стали центром внимания. Однако в конце 2024 года настоящим катализатором интереса в отрасли стали проекты Agent Launchpad, представленные Virtual Protocol, а также большое количество токенов AI Agent Meme.
Взрыв Agent Launchpad в основном обусловлен спекулятивным настроением, вызванным мем-криптовалютами, обладая такими характеристиками, как сильный нарратив, высокая распространенность, низкий порог входа и легкость копирования. Однако из-за отсутствия замкнутого ценностного цикла и поддержки реальных приложений, такие проекты часто оказываются в ловушке истощения нарратива и потери пользователей. В отличие от этого, долгосрочная ценность платформенных или рамочных проектов Agent зависит от того, смогут ли они построить «замкнутую сеть интеллектуального сотрудничества» вокруг реальных бизнес-сценариев — например, реализовать модели сотрудничества нескольких агентов (Swarm, Orchestration) и глубоко связать их с реальными экономическими активностями (такими как ликвидность, управление доходами, расчет платежей).
Стейблкоины, платежи и Децентрализованные финансы являются немногими из немногих направлений, которые доказали наличие реального спроса и долгосрочной ценности в текущей криптоиндустрии. В практическом направлении внедрения AI Agent в краткосрочной перспективе наибольшую жизнеспособность и ценность для пользователей можно выделить в двух областях: во-первых, это интерактивные агенты типа Chat / Social / Assistant, хотя некоторые из них являются оболочками, но благодаря низкому порогу взаимодействия они могут быстро соединять пользователей Web2; во-вторых, это агенты для исполнения стратегий, ориентированные на Децентрализованные финансы, операции с активами на блокчейне имеют прямую экономическую отдачу, короткий цикл обратной связи и количественно измеримые результаты стратегий.
В процессе постепенного перехода отрасли от нарратива к практике команды AI, обладающие способностью к реализации проектов и способные действительно приносить ценность, станут ключевыми движущими силами. Мы считаем, что AgentFi может быть наиболее перспективным направлением эволюции для достижения баланса между «реализуемостью проектов + практической полезностью» на текущем этапе.
С учетом текущей структуры активов на цепочке и степени автоматизации агента, фактическое направление реализации AgentFi в основном сосредоточено на следующих сегментах.
Кредитные продукты (Lending Agent): сосредоточены на автоматизированной арбитраже процентных ставок и межпротокольной диспетчеризации средств (представителем является ARMA от Giza), помогают пользователям оптимизировать доходность от заимствования и кредитования на множественных рынках; в будущем ожидается поддержка управления рисковыми экспозициями и реализации стратегий с использованием заемных средств.
Торговые агенты (Trading Agent): сосредоточены на «автоматическом выполнении намерений», а не на «умном заработке», логика продукта склоняется к «торговому помощнику Copilot», а не к «AI, зарабатывающему деньги за вас». Ожидается, что в будущем он сможет охватить автоматизированные сценарии выполнения, такие как кросс-платформенный арбитраж (разница в ценах между DEX и CEX), следование за трендами, сеточная торговля и стратегии разворота.
Ликвидность майнинг / управление LP (Liquidity Agent): сосредоточено на автоматизации выполнения централизованных стратегий LP, таких как Uniswap V3, интеллектуальной перестройке с учетом волатильности, а также оптимальном распределении стимулированных средств в таких протоколах, как Curve, Balancer и других. Это направление представляет собой наибольшие технические вызовы (Theoriq работает над этим), но имеет самый большой долгосрочный потенциал и пространство для инноваций.
С точки зрения сложности стратегии, требований к реальному времени, зависимости от инфраструктуры и определенности доходности, агенты кредитования имеют высокую реализуемость благодаря стабильной структуре данных и относительно простой стратегии. Управление LP (Ликвидностью) является одним из направлений в области AgentFi с самым высоким техническим порогом. Эти стратегии требуют мгновенного реагирования на колебания цен, изменения волатильности и накопления комиссий, что предъявляет чрезвычайно высокие требования к восприятию данных агентом, оценке стратегии и выполнению на цепочке. В отличие от агентов кредитования и торговли, агенты LP должны не только точно предсказывать состояние рынка, но и проводить динамическую переоценку портфеля и перераспределение доходов на цепочке, что значительно увеличивает инженерную сложность.
!
Три, Theoriq: Эволюция управления ликвидностью Agent Swarm
Theoriq нацелен на создание экономики агентов через координацию кластеров AI (Agent Swarm), а управление ликвидностью на блокчейне и оптимизация доходности являются одним из его важных приложений. Флагманский продукт Theoriq Alphaswarm выбрал управление ликвидностью (Liquidity Provisioning) в качестве точки входа, что резко контрастирует с предпочтением нарративных, низкопороговых Launchpad или Meme проектов. В данной статье будет глубоко проанализировано уникальное позиционирование Theoriq и его флагманского продукта Alphaswarm с точки зрения технической архитектуры, продуктового пути, основных вызовов, рыночного сравнения и будущих перспектив.
Theoriq Alpha Protocol и AlphaSwarm официальное путешествие в запуск основной сети
29 мая 2025 года Theoriq официально опубликовал дорожную карту запуска своего основного сетевого проекта, переименовав Theoriq Protocol в Theoriq Alpha. Также была представлена первая флагманская разработка на платформе Theoriq Alpha – AlphaSwarm, целью которой является лучшее отражение его позиции в «Агентной экономике» и ядре многократного взаимодействия агентов. Ожидается, что основной сетевой проект будет запущен в июле 2025 года.
!
Theoriq Alpha Protocol: Коммуникационный и исполнительный протокол стек для сотрудничества Агентов
Theoriq Alpha Protocol — это децентрализованный протокол, разработанный Theoriq, специально предназначенный для поддержки многоагентного (Multi-Agent) сотрудничества на блокчейне, выполнения сложных финансовых задач и оптимизации ликвидности. Это не только фреймворк для работы агентов, но и комплексная система с высокой коммуникационной способностью и модульной инфраструктурой, стремящаяся восполнить текущие пробелы в инфраструктуре DeFi на уровне координации и выполнения агентов. К его основным характеристикам относятся:
Механизм сообщений и координации (Messaging & Coordination): поддержка коммуникации между Agent с безопасной аутентификацией и пользователями - интеллектуальными агентами, совместимость с синхронными вызовами и асинхронными сообщениями; встроенный поток Pub/Sub, поддерживающий возможность Agent инициировать торговые предложения и совместно выполнять задачи в режиме реального времени.
Публичная регистрационная система агентов (Public Agent Registry): все агенты будут иметь постоянный ID на блокчейне и метаданные вне блокчейна, что облегчит их обнаружение и интеграцию; первоначально развернута в основной сети Base, поддерживает свободную регистрацию и комбинацию агентов внутри экосистемы.
Конфигурируемые шаблоны агентов (Configurable Agent Templates): предоставляют возможность настройки параметров без кода (например, порог риска), поддерживают индивидуальную стратегию логики; проектные команды и сообщества держателей токенов могут гибко настраивать поведение агентов для реализации персонализированного автоматизированного выполнения.
Инструменты для подключения разработчиков (Programmatic Access): предоставляют статeless REST API и официальный Python SDK; снижают порог интеграции, облегчая разработчикам быстрое создание и развертывание совместимых агентов.
AlphaStudio пользовательский терминал: ранее назывался Infinity Studio & Hub, предоставляет единый интерфейс для управления и взаимодействия с агентами; пользователи могут просматривать, вызывать и комбинировать различные зарегистрированные агенты, что является основным входом в AgentFi.
Команда Theoriq установила сотрудничество с несколькими Децентрализованными финансами (DeFi) протоколами, продвигая глубокую интеграцию нативных возможностей Agent и управления ликвидностью на блокчейне. Theoriq создает «Операционную систему Agent» в мире DeFi через Alpha Protocol, а AlphaSwarm является первой практической системой совместных интеллектуальных агентов, постепенно переходя от извлечения информации и генерации стратегий к автоматизированному управлению капиталом и выполнению стратегических комбинаций.
Theoriq AlphaSwarm: первая реализация системы Swarm Agent
AlphaSwarm является первой флагманской многоагентной системой, построенной на основе Theoriq Alpha Protocol, демонстрирующей полную интеллектуальную координацию от генерации стратегий до выполнения на блокчейне. Текущая версия состоит из трех классов основных агентов:
AlphaSwarm Portal Agent: ощущает состояние кошелька пользователя, выступает в роли координатора входа;
AlphaSwarm Knowledge Agent: Подключение к данным на блокчейне / вне блокчейна, создание точных инсайтов и стратегических решений;
AlphaSwarm LP Assistant Agent: Генерация on-chain торговых предложений на основе установленных параметров для автоматизации управления ликвидностью.
Три элемента вместе составляют процесс обнаружения задач (Portal Agent)—анализ данных (Knowledge Agent)—генерация стратегий (LP Agent)—онлайн выполнение ( полный замкнутый процесс с пользовательской подписью ), позволяющий пользователям без ручного вмешательства завершить распределение активов и динамическую корректировку. В будущем AlphaSwarm не ограничится только управлением LP, планируется расширение до агрегирования доходов и реинвестирования, интеллектуального управления Staking / Restaking, управления стратегиями кросс-цепи, интеллектуального управления денежными потоками на цепи. Его цель — создать Агентский рой с «суперчеловеческим» уровнем понимания и выполнения, предоставляющий пользователям помощника для управления активами на цепи от начала до конца.
Четыре, Экосистема сотрудничества Theoriq и развитие сообщества
Theoriq создает многослойную экосистему, охватывающую инфраструктуру AI, сотрудничество данных, ускорение вычислительной мощности и совместное строительство сообщества, и заключает глубокое сотрудничество с несколькими ведущими технологическими компаниями и проектами инфраструктуры Web3. Благодаря программе Google Cloud AI Startup Program и программе NVIDIA Inception, Theoriq получила десятки тысяч долларов облачных ресурсов и поддержку высокопроизводительных GPU, что значительно повысило эффективность обучения и исполнительные способности AI Agent.
На уровне данных и вычислений Theoriq работает с несколькими ключевыми партнерами инфраструктуры над созданием сети модульных возможностей:
Kaito： Важный партнер по экосистеме сообщества, поддерживающий механизм стимулов в рейтингах и распространение контента Mindshare;
Arrakis Finance и Keyrock являются партнерами по управлению казной и стратегиям маркет-мейкинга соответственно.
Aethir и Hyperbolic: предоставляют децентрализованные ресурсы высокопроизводительных вычислений, поддерживают выводы в архитектуре многопользовательских агентов;
The Graph: обеспечивает агентам быструю и точную рыночную чувствительность при выполнении стратегий в Децентрализованных финансах;
Cookie.fun：предоставляет поддержку данных о намерениях и поведении пользователей;
Эти сотрудничества сформировали экосистему замкнутого цикла, охватывающую несколько измерений данных, вычислительной мощности, стратегий и сообщества, обеспечивая надежную поддержку сети AgentFi от Theoriq.
На уровне сообщества Theoriq запустила глобальную программу послов «Infinity Swarm», которая направлена на создателей контента и строителей сообществ, устанавливая несколько уровней (таких как Thought Leader, Infinity Ronbot, Guroo Prime), предоставляя ранний доступ, вознаграждения в USDC, билеты на офлайн-мероприятия и ограниченные сувениры в качестве стимулов. Сотрудничая с Kaito, Theoriq быстро собрала сотни тысяч активных участников за короткий промежуток времени благодаря запуску таблицы лидеров Yapper Leaderboard, что значительно увеличило участие и распространение в сообществе. Команда также активно участвует в глобальных ключевых крипто-конференциях, таких как ETHDenver, DevCon, SmartCon, и многократно организовывала или соорганизовывала Hackathon, постоянно расширяя свое технологическое влияние и экосистемную привлекательность в области AgentFi.
Theoriq Alpha создала механизм экосистемного маховика, движимого четырьмя основными участниками, участие каждого из которых будет увеличивать общую ценность системы, формируя положительный цикл:
AI разработчики: включая строителей агентов, AI фреймы, поставщиков данных и команду AI Infra, могут подключаться к данным через AlphaSwarm, координировать выполнение, разрабатывать новые стратегии и получать доход от исполнения сделок и дележа прибыли, реализуя стратегии и их распространение.
Участники Децентрализованных финансов: такие как DEX, протоколы доходности, маркет-мейкеры, протокол Intent и Vault и др., могут осуществлять автоматизированные операции через подключение Agent, увеличивая глубину ликвидности и объем торгов, способствуя повышению активности протокола и эффективности капитала.
Команда проекта Token: Проекты с финансовыми резервами и базой сообщества могут использовать AlphaSwarm для оптимизации использования средств и участия сообщества, повышая экономическую эффективность токенов и экологическую активность с помощью выполнения смарт-контрактов.
Держатели токенов: как самые непосредственные заинтересованные стороны, держатели токенов могут участвовать в проекте в более дружелюбной атмосфере, например, через ликвидность, стратегическую доходность и т.д., получая новые возможности для дохода и стимулы.
Этот механизм эффективно связывает разработчиков технологий, инфраструктуру протоколов, поставщиков капитала и пользователей, способствуя формированию истинного замкнутого цикла совместной ценности AgentFi в Theoriq Alpha.
Пять, проектирование модели экономики токенов и механизмы безопасности управления
В июле 2025 года Theoriq официально представила свой дизайн модели токенов, четко определив $THQ как основное «топливо» децентрализованной сети агентов, пронизывающее несколько ключевых аспектов, таких как доступ к протоколу, права выполнения, экономические стимулы и безопасность сети. Основной механизм привода умственного маховика Theoriq состоит из трех основных шагов:
Протокол Alpha предоставляет нативную инфраструктуру на блокчейне для действий ИИ-агентов: обеспечивает агентов возможностью выполнять стратегии на блокчейне, управлять казной и координировать работу экосистемы. Агентам необходимо ставить $THQ, чтобы получить доступ к Alpha.
AlphaSwarm способствует широкому применению протокола Alpha: AlphaSwarm автоматизирует высокоценные цепочные действия и операции Децентрализованных финансов, способствуя использованию протокола, охватывая проекты, их держателей токенов, протоколы Децентрализованных финансов и финансирующие стороны. Действия AlphaSwarm увеличивают TVL и приносят больше доходов от сборов для протокола Alpha.
Обеспечение безопасности сети через вознаграждения: стейкеры $THQ предоставляют безопасность протоколу через активное стейкинг. Агентам, использующим протокол, необходимо платить сборы, которые возвращаются стейкерам в качестве стимула для участия.
$THQ Общий объем эмиссии фиксирован на уровне 1 миллиарда токенов, структура распределения токенов следующая:
24% распределяется основным участникам, с 1 годом блокировки и 3 годами линейного выпуска, что усиливает стимулы для долгосрочного строительства;
30% распределяется инвестиционным учреждениям для обеспечения согласования стоимости капитальных вложений и развития протокола;
18% для стимуляции сообщества, включая амбассадоров, партнеров, операторов смарт-контрактов и участников экосистемы;
28% введено в казначейство (Treasury) для операционной деятельности протокола, экологических субсидий и стратегического расширения;
Кроме того, предусмотрены многолетние программы стимулов, которые создают устойчивый механизм вознаграждения за участие, обеспечивая активность пользователей и ценность их вклада на различных этапах до и после TGE.
!
Держатели $THQ участвуют в сети и получают разнообразные стимулы, обеспечивая устойчивое и здоровое развитие экосистемы $THQ:
Стоимость доступа к протоколу:
Плата за протокол (Protocol Fees): Возникает в результате выполнения операций умным агентом (например, выполнение стратегии, управление казной) и является основным источником дохода протокола, в основном используется для распределения вознаграждений.
Плата за партнерские проекты (Partner Project Payments): пользователи AlphaSwarm должны покупать и использовать $THQ в качестве платы за услуги, чтобы внести дополнительный доход и обеспечить безопасность экосистемы.
Прямые стимулы и экологические награды:
Стейкинг ($THQ → sTHQ): Стейкинг $THQ для получения sTHQ, блокировка экономической ценности, обеспечение безопасности протокола и страхование от сбоев; sTHQ может получать эмиссию THQ и вознаграждения от партнерских проектов.
Блокировка (sTHQ → αTHQ): после блокировки sTHQ на определенное время (от 1 до 24 месяцев) вы получаете αTHQ, который является невозвратным временным весовым токеном в AlphaLocker, позволяющим получать больше вознаграждений и долгосрочные права управления.
Механизм стимулов и делегирования для интеллектуальных агентов:
Делегирование αTHQ для активации интеллектуальных агентов: держатели могут делегировать αTHQ определенному интеллектуальному агенту, что эквивалентно предоставлению экономической доверительной гарантии. Поддержка делегирования между интеллектуальными агентами, что увеличивает активность агентов.
Доход委托чика:委托人享有 скидку на сборы по соглашению, совместное использование доходов с умным агентом, дивиденды по стимулам и другие преимущества.
Механизм безопасности и ответственности: если агент ведет себя неправильно или показывает плохие результаты, αTHQ может быть уменьшен в качестве ответственности.
Влияние на производительность: Сумма поручения влияет на рейтинг агентов, их способности к выполнению и уровень затрат.
Управление казначейством:
Наказание и уничтожение: Неправильные действия агентов будут наказываться, уничтожая их порученные αTHQ и соответствующий базовый sTHQ, что поможет укрепить безопасность системы благодаря прямому удалению ликвидности токенов из обращения.
Активное управление казной: Фонд будет осуществлять самостоятельное решение в зависимости от состояния казны и ее ликвидных активов (например, $THQ) для поддержки экологических стимулов, участия сообщества, продвижения и устойчивого роста.
В настоящее время в большинстве криптовалютных проектов основная ценность токенов обычно ограничивается стимулами и управлением. Однако $THQ, разработанный Theoriq, демонстрирует новую парадигму — рассматривает агентов как первичные единицы поведения в цепочке, сосредоточенные вокруг жизненного цикла агента, в то время как пользователи пассивно участвуют в действиях агента. Роль $THQ в этом заключается не только в том, чтобы быть средством стимуляции, но и быть «языком системы» в экосистеме AgentFi, вся механика токена строится вокруг развертывания, работы и подотчетности агентов:
Перед развертыванием агента необходимо заложить $THQ для получения прав на выполнение
Агент должен получать αTHQ, делегированный пользователями, чтобы повысить его рейтинг и вес исполнения
Отличные результаты принесут больше дохода от протоколов и возможностей для曝光.
Неудачное выполнение или ненадлежащее поведение приведет к штрафу, и委托人 и Agent совместно несут последствия.
В отличие от других основных проектов Crypto-AI, $THQ Theoriq демонстрирует ярко выраженные структурные различия: TAO Bittensor награждает поставщиков вычислительной мощности, но не вмешивается в выполнение действий агентов; ARMA Giza основывает свои стимулы на стратегическом исполнении, но не обладает способностью распределять права на выполнение; Olas существует как рамка для стимулов, не вмешиваясь в фактические операционные пути Агентов. В сравнении, $THQ Theoriq не является единственным средством стимулирования, а представляет собой «планировщик прав агентов», который объединяет предоставление прав, распределение доходов и подотчетность действий. Тройная вложенная структура токенов создает уникальный механизм токенов на текущем рынке Crypto Agent.
Шесть, финансирование проекта и фон команды
Команда разработчиков Theoriq, ChainML, завершила два раунда финансирования: в сентябре 2022 года они получили 4 миллиона долларов в посевном раунде, возглавляемом IOSG Ventures; в мае 2024 года завершили расширенный посевной раунд на 6,2 миллиона долларов, возглавляемый Hack VC, в котором также участвуют Foresight Ventures, Inception Capital, HTX Ventures, Figment Capital, Hypersphere Ventures и Alumni Ventures. В этом раунде финансирования используется структура «доля + токенные варранты», средства будут в основном направлены на расширение инженерной и исследовательской команды, а также на продвижение запуска основной сети Theoriq.
Команда Theoriq состоит из экспертов по ИИ и инженеров блокчейна из таких технологических и финансовых гигантов, как Google, ConsenSys, Goldman Sachs, Dell, и стремится создать децентрализованную сеть координации агентов. В состав ключевых участников входят генеральный директор Рон Бодкин (бывший руководитель стратегического направления AI в Google Cloud), председатель Джереми Миллар (соучредитель ConsenSys), операционный директор Пей Чен, директор по продуктам Дэвид Мюллер, технический директор Арно Фламен и руководитель исследований Итан Джексон. Команда обладает глубокими знаниями в области искусственного интеллекта, проектирования продуктов, проектирования протоколов и финансовых систем, совместно продвигая практическое и масштабируемое применение AI Agent в финансовых сценариях, таких как управление ликвидностью на блокчейне и оптимизация доходов.
Семь, Конкурентная структура рынка агентов
Theoriq — это центр многоагентского сотрудничества, специально разработанный для сценариев Децентрализованных финансов, сосредоточенный на том, как агенты совместно выполняют задачи управления реальными активами. AlphaSwarm определяет распределение ролей агентов, логику координации и механизмы стимулов, стремясь создать систему on-chain для AgentFi (Agent OS), подчеркивая практическую реализацию, основанную на финансировании, а не универсальную протокольную сеть.
В отличие от универсальных сетей агентов Olas и Talus, Theoriq четко фокусируется на сценариях использования на цепочке, требующих интенсивных финансовых вложений и частых взаимодействий в области Децентрализованных финансов, создавая полный замкнутый цикл сотрудничества от восприятия данных, генерации стратегий, выполнения предложений до атрибуции доходов. Olas, как «Уровень регистрации и мотивации агентов», предоставляет механизмы публикации, вызова и экономической мотивации; Talus сосредоточен на верификации поведения агентов и отслеживании на цепочке, обслуживая надежное выполнение. Оба они больше являются базовыми модулями, а не конкретными сценариями построения.
Virtual Protocol стремится создать «Доверительный коммерческий торговый протокол между агентами» (ACP), способствуя стандартизации процессов самостоятельного размещения заказов, исполнения, платежей и оценки агентами. Хотя Virtual и Theoriq оба подчеркивают сетевое сотрудничество агентов, акценты различаются: Virtual сосредотачивается на «создании инфраструктуры для универсальных агентов», в то время как Theoriq фокусируется на «создании финансовой интеллектуальной сети агентов, способной зарабатывать деньги», что делает их позиционирование различным, а конкуренция незначительной, даже существует потенциальное пространство для сотрудничества.
Кроме того, Theoriq и ряд Agent Framework (таких как ElizaOS, Zerebro, Arc, Swarms) не пересекаются по своему позиционированию. Последние больше сосредоточены на опыте разработки одиночных агентов, подобно инструментам сборки AutoGPT; в то время как Theoriq фокусируется на цепочном запуске, коммуникации и совместной стратегии финансирования множества агентов, стремясь создать экономику DeFi для интеллектуальных агентов.
!
В рамках направления управления ликвидностью AgentFi + Децентрализованные финансы, на котором работает Theoriq Alpahswarm, конкурентов не так много. Высокий уровень технологических барьеров и сложность реализации проектов приводят к тому, что действительно занимающихся этим проектов мало. Хотя Aperture Finance также относится к протоколам оптимизации управления ликвидностью, применение их Agent больше сосредоточено на уровне анализа намерений. Giza с ARMA сосредоточена на области кредитования стабильных монет, продукт уже запущен, но еще не затрагивает область ликвидного майнинга.
!
Восьмое. Резюме: бизнес-логика, инженерная реализация и потенциальные риски
Коммерческая практичность: реальные применимые сценарии экономики интеллектуальных агентов
В криптоиндустрии стабильные монеты (платежи и расчеты), Децентрализованные финансы (ликвидность и увеличение активов), идентичность и данные (проверяемость) рассматриваются как немногие рыночные сценарии «реального спроса», прошедшие проверку. В отличие от проектов Agent Meme, сосредоточенных на спекуляциях и нарративах о трафике, Theoriq четко фокусируется на основных проблемах Децентрализованных финансов — управлении ликвидностью и автоматизации операций с активами, что представляет собой ключевой путь от концепции к практическому применению для AgentFi. Создавая модульную многосистемную архитектуру (Swarm of Agents), Theoriq реализует полный стратегический замкнутый цикл «ощущение — решение — предложение — выполнение», поддерживая распределение средств и оптимизацию доходов через разные протоколы и блокчейны. Эта позиция не только имеет прочную основу реального спроса, но и четкий путь к коммерческому применению, становясь представителем приземленного нарратива в сегменте AgentFi.
Реализуемость проекта: крайне сложная, но осуществимая и достойная выполнения
Theoriq не останавливается на стадии накопления концепций «AgentFi», а строит полную инженерную систему, охватывающую Alpha Protocol и AlphaSwarm, отличаясь от простой автоматизации правил. Theoriq вводит LLM, обучение с подкреплением (RL) и обработку сигналов в реальном времени на блокчейне, продвигая систему агентов к стратегической и адаптивной эволюции, что составляет ядро его долгосрочной конкурентоспособности.
Конечно, управление ликвидностью, как направление с наивысшим техническим порогом в AgentFi, имеет более высокую степень реализации сложности. Как только это будет преодолено, будет построен высокий барьер защиты и системное конкурентное преимущество. На фоне тенденции, когда рынок постепенно переходит от "драйва нарратива" к "реализации инженерии" и сопоставлению "ценности сценариев", Theoriq является одним из немногих проектов, которые одновременно обладают "инженерной осуществимостью" и "коммерческой применимостью". Благодаря прочной базовой способности, четкому соответствию сценариям и сильной адаптивной основе рынка Децентрализованные финансы, у него есть потенциал стать долгосрочной инфраструктурной целью AgentFi.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Один текст, чтобы понять Theoriq: эволюция AgentFi доходов от майнинга ликвидности
Автор: 0xjacobzhao и ChatGPT 4o
С 2024 года AI Agent быстро набирает популярность в мире Web3, и множество экспериментов, связанных с агентами, начинает развиваться. С точки зрения всей цепочки AI, AI Agent выполняет не только роль «уровня взаимодействия и исполнения», как интерфейс, но и представляет собой продукт интеллектуального типа, ориентированный на пользователя. Будучи посредником между способностями модели и конкретными бизнес-приложениями, он упаковывает базовую AI модель в агентов, обладающих целенаправленностью и автономными способностями, которые напрямую обслуживают пользователей, позволяя им самостоятельно выполнять задачи и генерировать реальные экономические активности.
Один. Уровни протокола AI Agent (AI Agent Protocol Stack)
В рамках всего стека протоколов AI Agent мы можем разделить его на три основных уровня, а именно
Инфраструктурный уровень (Agent Infrastructure Layer): этот уровень предоставляет базовую поддержку для работы агентов и является технической основой для всех систем агентов.
Слой координации и исполнения (Coordination & Execution Layer) сосредоточен на взаимодействии между многими агентами, планировании задач и механизмах стимулирования системы, что является ключевым для построения «коллективного интеллекта» системы агентов.
Прикладной уровень (Application & Distribution Layer)
!
Два, AgentFi: Направление с доказательной ценностью и осуществимостью проекта
В начале 2024 года Autonolas (Olas) и такие платформенные проекты-агенты, как Morpheus, сосредоточенные на «координации расписания + механизмах стимулов», первыми вышли на рынок и стали центром внимания. Однако в конце 2024 года настоящим катализатором интереса в отрасли стали проекты Agent Launchpad, представленные Virtual Protocol, а также большое количество токенов AI Agent Meme.
Взрыв Agent Launchpad в основном обусловлен спекулятивным настроением, вызванным мем-криптовалютами, обладая такими характеристиками, как сильный нарратив, высокая распространенность, низкий порог входа и легкость копирования. Однако из-за отсутствия замкнутого ценностного цикла и поддержки реальных приложений, такие проекты часто оказываются в ловушке истощения нарратива и потери пользователей. В отличие от этого, долгосрочная ценность платформенных или рамочных проектов Agent зависит от того, смогут ли они построить «замкнутую сеть интеллектуального сотрудничества» вокруг реальных бизнес-сценариев — например, реализовать модели сотрудничества нескольких агентов (Swarm, Orchestration) и глубоко связать их с реальными экономическими активностями (такими как ликвидность, управление доходами, расчет платежей).
Стейблкоины, платежи и Децентрализованные финансы являются немногими из немногих направлений, которые доказали наличие реального спроса и долгосрочной ценности в текущей криптоиндустрии. В практическом направлении внедрения AI Agent в краткосрочной перспективе наибольшую жизнеспособность и ценность для пользователей можно выделить в двух областях: во-первых, это интерактивные агенты типа Chat / Social / Assistant, хотя некоторые из них являются оболочками, но благодаря низкому порогу взаимодействия они могут быстро соединять пользователей Web2; во-вторых, это агенты для исполнения стратегий, ориентированные на Децентрализованные финансы, операции с активами на блокчейне имеют прямую экономическую отдачу, короткий цикл обратной связи и количественно измеримые результаты стратегий.
В процессе постепенного перехода отрасли от нарратива к практике команды AI, обладающие способностью к реализации проектов и способные действительно приносить ценность, станут ключевыми движущими силами. Мы считаем, что AgentFi может быть наиболее перспективным направлением эволюции для достижения баланса между «реализуемостью проектов + практической полезностью» на текущем этапе.
С учетом текущей структуры активов на цепочке и степени автоматизации агента, фактическое направление реализации AgentFi в основном сосредоточено на следующих сегментах.
С точки зрения сложности стратегии, требований к реальному времени, зависимости от инфраструктуры и определенности доходности, агенты кредитования имеют высокую реализуемость благодаря стабильной структуре данных и относительно простой стратегии. Управление LP (Ликвидностью) является одним из направлений в области AgentFi с самым высоким техническим порогом. Эти стратегии требуют мгновенного реагирования на колебания цен, изменения волатильности и накопления комиссий, что предъявляет чрезвычайно высокие требования к восприятию данных агентом, оценке стратегии и выполнению на цепочке. В отличие от агентов кредитования и торговли, агенты LP должны не только точно предсказывать состояние рынка, но и проводить динамическую переоценку портфеля и перераспределение доходов на цепочке, что значительно увеличивает инженерную сложность.
!
Три, Theoriq: Эволюция управления ликвидностью Agent Swarm
Theoriq нацелен на создание экономики агентов через координацию кластеров AI (Agent Swarm), а управление ликвидностью на блокчейне и оптимизация доходности являются одним из его важных приложений. Флагманский продукт Theoriq Alphaswarm выбрал управление ликвидностью (Liquidity Provisioning) в качестве точки входа, что резко контрастирует с предпочтением нарративных, низкопороговых Launchpad или Meme проектов. В данной статье будет глубоко проанализировано уникальное позиционирование Theoriq и его флагманского продукта Alphaswarm с точки зрения технической архитектуры, продуктового пути, основных вызовов, рыночного сравнения и будущих перспектив.
Theoriq Alpha Protocol и AlphaSwarm официальное путешествие в запуск основной сети
29 мая 2025 года Theoriq официально опубликовал дорожную карту запуска своего основного сетевого проекта, переименовав Theoriq Protocol в Theoriq Alpha. Также была представлена первая флагманская разработка на платформе Theoriq Alpha – AlphaSwarm, целью которой является лучшее отражение его позиции в «Агентной экономике» и ядре многократного взаимодействия агентов. Ожидается, что основной сетевой проект будет запущен в июле 2025 года.
!
Theoriq Alpha Protocol: Коммуникационный и исполнительный протокол стек для сотрудничества Агентов
Theoriq Alpha Protocol — это децентрализованный протокол, разработанный Theoriq, специально предназначенный для поддержки многоагентного (Multi-Agent) сотрудничества на блокчейне, выполнения сложных финансовых задач и оптимизации ликвидности. Это не только фреймворк для работы агентов, но и комплексная система с высокой коммуникационной способностью и модульной инфраструктурой, стремящаяся восполнить текущие пробелы в инфраструктуре DeFi на уровне координации и выполнения агентов. К его основным характеристикам относятся:
Команда Theoriq установила сотрудничество с несколькими Децентрализованными финансами (DeFi) протоколами, продвигая глубокую интеграцию нативных возможностей Agent и управления ликвидностью на блокчейне. Theoriq создает «Операционную систему Agent» в мире DeFi через Alpha Protocol, а AlphaSwarm является первой практической системой совместных интеллектуальных агентов, постепенно переходя от извлечения информации и генерации стратегий к автоматизированному управлению капиталом и выполнению стратегических комбинаций.
Theoriq AlphaSwarm: первая реализация системы Swarm Agent
AlphaSwarm является первой флагманской многоагентной системой, построенной на основе Theoriq Alpha Protocol, демонстрирующей полную интеллектуальную координацию от генерации стратегий до выполнения на блокчейне. Текущая версия состоит из трех классов основных агентов:
Три элемента вместе составляют процесс обнаружения задач (Portal Agent)—анализ данных (Knowledge Agent)—генерация стратегий (LP Agent)—онлайн выполнение ( полный замкнутый процесс с пользовательской подписью ), позволяющий пользователям без ручного вмешательства завершить распределение активов и динамическую корректировку. В будущем AlphaSwarm не ограничится только управлением LP, планируется расширение до агрегирования доходов и реинвестирования, интеллектуального управления Staking / Restaking, управления стратегиями кросс-цепи, интеллектуального управления денежными потоками на цепи. Его цель — создать Агентский рой с «суперчеловеческим» уровнем понимания и выполнения, предоставляющий пользователям помощника для управления активами на цепи от начала до конца.
Четыре, Экосистема сотрудничества Theoriq и развитие сообщества
Theoriq создает многослойную экосистему, охватывающую инфраструктуру AI, сотрудничество данных, ускорение вычислительной мощности и совместное строительство сообщества, и заключает глубокое сотрудничество с несколькими ведущими технологическими компаниями и проектами инфраструктуры Web3. Благодаря программе Google Cloud AI Startup Program и программе NVIDIA Inception, Theoriq получила десятки тысяч долларов облачных ресурсов и поддержку высокопроизводительных GPU, что значительно повысило эффективность обучения и исполнительные способности AI Agent.
На уровне данных и вычислений Theoriq работает с несколькими ключевыми партнерами инфраструктуры над созданием сети модульных возможностей:
Эти сотрудничества сформировали экосистему замкнутого цикла, охватывающую несколько измерений данных, вычислительной мощности, стратегий и сообщества, обеспечивая надежную поддержку сети AgentFi от Theoriq.
На уровне сообщества Theoriq запустила глобальную программу послов «Infinity Swarm», которая направлена на создателей контента и строителей сообществ, устанавливая несколько уровней (таких как Thought Leader, Infinity Ronbot, Guroo Prime), предоставляя ранний доступ, вознаграждения в USDC, билеты на офлайн-мероприятия и ограниченные сувениры в качестве стимулов. Сотрудничая с Kaito, Theoriq быстро собрала сотни тысяч активных участников за короткий промежуток времени благодаря запуску таблицы лидеров Yapper Leaderboard, что значительно увеличило участие и распространение в сообществе. Команда также активно участвует в глобальных ключевых крипто-конференциях, таких как ETHDenver, DevCon, SmartCon, и многократно организовывала или соорганизовывала Hackathon, постоянно расширяя свое технологическое влияние и экосистемную привлекательность в области AgentFi.
Theoriq Alpha создала механизм экосистемного маховика, движимого четырьмя основными участниками, участие каждого из которых будет увеличивать общую ценность системы, формируя положительный цикл:
Этот механизм эффективно связывает разработчиков технологий, инфраструктуру протоколов, поставщиков капитала и пользователей, способствуя формированию истинного замкнутого цикла совместной ценности AgentFi в Theoriq Alpha.
Пять, проектирование модели экономики токенов и механизмы безопасности управления
В июле 2025 года Theoriq официально представила свой дизайн модели токенов, четко определив $THQ как основное «топливо» децентрализованной сети агентов, пронизывающее несколько ключевых аспектов, таких как доступ к протоколу, права выполнения, экономические стимулы и безопасность сети. Основной механизм привода умственного маховика Theoriq состоит из трех основных шагов:
$THQ Общий объем эмиссии фиксирован на уровне 1 миллиарда токенов, структура распределения токенов следующая:
!
Держатели $THQ участвуют в сети и получают разнообразные стимулы, обеспечивая устойчивое и здоровое развитие экосистемы $THQ:
Стоимость доступа к протоколу:
Прямые стимулы и экологические награды:
Механизм стимулов и делегирования для интеллектуальных агентов:
Управление казначейством:
В настоящее время в большинстве криптовалютных проектов основная ценность токенов обычно ограничивается стимулами и управлением. Однако $THQ, разработанный Theoriq, демонстрирует новую парадигму — рассматривает агентов как первичные единицы поведения в цепочке, сосредоточенные вокруг жизненного цикла агента, в то время как пользователи пассивно участвуют в действиях агента. Роль $THQ в этом заключается не только в том, чтобы быть средством стимуляции, но и быть «языком системы» в экосистеме AgentFi, вся механика токена строится вокруг развертывания, работы и подотчетности агентов:
В отличие от других основных проектов Crypto-AI, $THQ Theoriq демонстрирует ярко выраженные структурные различия: TAO Bittensor награждает поставщиков вычислительной мощности, но не вмешивается в выполнение действий агентов; ARMA Giza основывает свои стимулы на стратегическом исполнении, но не обладает способностью распределять права на выполнение; Olas существует как рамка для стимулов, не вмешиваясь в фактические операционные пути Агентов. В сравнении, $THQ Theoriq не является единственным средством стимулирования, а представляет собой «планировщик прав агентов», который объединяет предоставление прав, распределение доходов и подотчетность действий. Тройная вложенная структура токенов создает уникальный механизм токенов на текущем рынке Crypto Agent.
Шесть, финансирование проекта и фон команды
Команда разработчиков Theoriq, ChainML, завершила два раунда финансирования: в сентябре 2022 года они получили 4 миллиона долларов в посевном раунде, возглавляемом IOSG Ventures; в мае 2024 года завершили расширенный посевной раунд на 6,2 миллиона долларов, возглавляемый Hack VC, в котором также участвуют Foresight Ventures, Inception Capital, HTX Ventures, Figment Capital, Hypersphere Ventures и Alumni Ventures. В этом раунде финансирования используется структура «доля + токенные варранты», средства будут в основном направлены на расширение инженерной и исследовательской команды, а также на продвижение запуска основной сети Theoriq.
Команда Theoriq состоит из экспертов по ИИ и инженеров блокчейна из таких технологических и финансовых гигантов, как Google, ConsenSys, Goldman Sachs, Dell, и стремится создать децентрализованную сеть координации агентов. В состав ключевых участников входят генеральный директор Рон Бодкин (бывший руководитель стратегического направления AI в Google Cloud), председатель Джереми Миллар (соучредитель ConsenSys), операционный директор Пей Чен, директор по продуктам Дэвид Мюллер, технический директор Арно Фламен и руководитель исследований Итан Джексон. Команда обладает глубокими знаниями в области искусственного интеллекта, проектирования продуктов, проектирования протоколов и финансовых систем, совместно продвигая практическое и масштабируемое применение AI Agent в финансовых сценариях, таких как управление ликвидностью на блокчейне и оптимизация доходов.
Семь, Конкурентная структура рынка агентов
Theoriq — это центр многоагентского сотрудничества, специально разработанный для сценариев Децентрализованных финансов, сосредоточенный на том, как агенты совместно выполняют задачи управления реальными активами. AlphaSwarm определяет распределение ролей агентов, логику координации и механизмы стимулов, стремясь создать систему on-chain для AgentFi (Agent OS), подчеркивая практическую реализацию, основанную на финансировании, а не универсальную протокольную сеть.
В отличие от универсальных сетей агентов Olas и Talus, Theoriq четко фокусируется на сценариях использования на цепочке, требующих интенсивных финансовых вложений и частых взаимодействий в области Децентрализованных финансов, создавая полный замкнутый цикл сотрудничества от восприятия данных, генерации стратегий, выполнения предложений до атрибуции доходов. Olas, как «Уровень регистрации и мотивации агентов», предоставляет механизмы публикации, вызова и экономической мотивации; Talus сосредоточен на верификации поведения агентов и отслеживании на цепочке, обслуживая надежное выполнение. Оба они больше являются базовыми модулями, а не конкретными сценариями построения.
Virtual Protocol стремится создать «Доверительный коммерческий торговый протокол между агентами» (ACP), способствуя стандартизации процессов самостоятельного размещения заказов, исполнения, платежей и оценки агентами. Хотя Virtual и Theoriq оба подчеркивают сетевое сотрудничество агентов, акценты различаются: Virtual сосредотачивается на «создании инфраструктуры для универсальных агентов», в то время как Theoriq фокусируется на «создании финансовой интеллектуальной сети агентов, способной зарабатывать деньги», что делает их позиционирование различным, а конкуренция незначительной, даже существует потенциальное пространство для сотрудничества.
Кроме того, Theoriq и ряд Agent Framework (таких как ElizaOS, Zerebro, Arc, Swarms) не пересекаются по своему позиционированию. Последние больше сосредоточены на опыте разработки одиночных агентов, подобно инструментам сборки AutoGPT; в то время как Theoriq фокусируется на цепочном запуске, коммуникации и совместной стратегии финансирования множества агентов, стремясь создать экономику DeFi для интеллектуальных агентов.
!
В рамках направления управления ликвидностью AgentFi + Децентрализованные финансы, на котором работает Theoriq Alpahswarm, конкурентов не так много. Высокий уровень технологических барьеров и сложность реализации проектов приводят к тому, что действительно занимающихся этим проектов мало. Хотя Aperture Finance также относится к протоколам оптимизации управления ликвидностью, применение их Agent больше сосредоточено на уровне анализа намерений. Giza с ARMA сосредоточена на области кредитования стабильных монет, продукт уже запущен, но еще не затрагивает область ликвидного майнинга.
!
Восьмое. Резюме: бизнес-логика, инженерная реализация и потенциальные риски
Коммерческая практичность: реальные применимые сценарии экономики интеллектуальных агентов
В криптоиндустрии стабильные монеты (платежи и расчеты), Децентрализованные финансы (ликвидность и увеличение активов), идентичность и данные (проверяемость) рассматриваются как немногие рыночные сценарии «реального спроса», прошедшие проверку. В отличие от проектов Agent Meme, сосредоточенных на спекуляциях и нарративах о трафике, Theoriq четко фокусируется на основных проблемах Децентрализованных финансов — управлении ликвидностью и автоматизации операций с активами, что представляет собой ключевой путь от концепции к практическому применению для AgentFi. Создавая модульную многосистемную архитектуру (Swarm of Agents), Theoriq реализует полный стратегический замкнутый цикл «ощущение — решение — предложение — выполнение», поддерживая распределение средств и оптимизацию доходов через разные протоколы и блокчейны. Эта позиция не только имеет прочную основу реального спроса, но и четкий путь к коммерческому применению, становясь представителем приземленного нарратива в сегменте AgentFi.
Реализуемость проекта: крайне сложная, но осуществимая и достойная выполнения
Theoriq не останавливается на стадии накопления концепций «AgentFi», а строит полную инженерную систему, охватывающую Alpha Protocol и AlphaSwarm, отличаясь от простой автоматизации правил. Theoriq вводит LLM, обучение с подкреплением (RL) и обработку сигналов в реальном времени на блокчейне, продвигая систему агентов к стратегической и адаптивной эволюции, что составляет ядро его долгосрочной конкурентоспособности.
Конечно, управление ликвидностью, как направление с наивысшим техническим порогом в AgentFi, имеет более высокую степень реализации сложности. Как только это будет преодолено, будет построен высокий барьер защиты и системное конкурентное преимущество. На фоне тенденции, когда рынок постепенно переходит от "драйва нарратива" к "реализации инженерии" и сопоставлению "ценности сценариев", Theoriq является одним из немногих проектов, которые одновременно обладают "инженерной осуществимостью" и "коммерческой применимостью". Благодаря прочной базовой способности, четкому соответствию сценариям и сильной адаптивной основе рынка Децентрализованные финансы, у него есть потенциал стать долгосрочной инфраструктурной целью AgentFi.