(Рейтер) - Финансовые компании от Bank of America до Fiserv готовятся запустить свои собственные крипто-токены, обеспеченные долларом, теперь, когда новый закон США установил первые в истории правила для стейблкоинов, но эксперты предупреждают, что дальнейший путь может быть далеко не простым.
Президент США Дональд Трамп 18 июля подписал закон GENIUS, устанавливающий федеральные правила и рекомендации для криптовалютных токенов, привязанных к доллару США, известных как стейблкоины. Этот закон США, первый, разработанный для содействия использованию криптовалют, может проложить путь к тому, чтобы цифровые активы стали повседневным способом осуществления платежей и перевода денег, заявили эксперты.
Использование стейблкоинов, предназначенных для поддержания постоянной стоимости, обычно привязки 1:1 к доллару США, резко возросло в последние годы, особенно среди крипто-трейдеров, перемещающих средства между другими токенами, такими как биткойн и эфир.
Теперь ряд компаний рассматривают свои стратегии стабильных монет, чтобы воспользоваться обещанием мгновенных платежей и расчетов, которые предлагают стабильные монеты. Платежи по традиционным банковским каналам могут занимать несколько дней, а на международных границах могут занимать еще больше времени.
Среди компаний, рассматривающих стейблкоины, находятся Walmart и Amazon, сообщила Wall Street Journal в июне. Walmart и Amazon не сразу ответили на запросы о комментариях.
Однако, по словам экспертов, новый закон не откроет немедленно шлюзы. Новая возможность поиграть в стейблкоины может привести к множеству сложных соображений для компаний, как стратегических, так и технических.
Компаниям необходимо начать долгий процесс развертывания собственных стейблкоинов или решить, имеет ли больше смысла интегрировать существующие стейблкоины, такие как USDC от эмитента Circle, в свой бизнес.
Компании сначала должны определить цель своих стейблкоинов. Например, розничная платформа может сделать стейблкоин доступным для клиентов для покупки товаров, что может привлечь пользователей, разбирающихся в криптовалюте. Некоторые компании могут использовать их внутренне для трансакций между странами, учитывая, что стейблкоины могут обеспечить почти мгновенные платежи, часто с более низкими комиссиями.
Как компания планирует использовать стейблкоин, может повлиять на то, создаст ли она стейблкоин или будет работать с партнером.
"Запланированное использование будет иметь огромное значение," сказал Стивен Эшеттино, партнер в Steptoe. "Нацелен ли этот продукт действительно на то, чтобы привлечь клиентов к взаимодействию с эмитентом, или основной мотив эмитента заключается в том, чтобы иметь более повсеместный стейблкойн?"
Для небанков стабильные монеты приведут к новым затратам на соблюдение норм и требованиям контроля, поскольку Закон GENIUS требует, чтобы эмитенты соблюдали требования противодействия отмыванию денег и "знай своего клиента" (KYC).
История продолжается. "Те, кто уже имеет надежное управление рисками KYC и программы управления изменениями в регулировании или работают над внедрением этих элементов программ, могут иметь конкурентное преимущество", - сказала Джилл ДеУитт, старший директор по соблюдению нормативных требований и решениям по управлению рисками третьих сторон в Moody's.
Одна группа, которая, вероятно, сможет воспользоваться этим преимуществом, это банки, которые не новички в проверке рисков, связанных с санкциями, и верификации личностей своих клиентов.
Группа Bank of America и Citigroup активно рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов, сообщили генеральные директора обеих банков в отчетах о доходах в прошлом месяце. Другие, такие как Morgan Stanley, внимательно следят за развитием стейблкоинов. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что банк будет участвовать в стейблкоинах, но не предоставил деталей.
Банкам необходимо учитывать несколько факторов перед запуском стейблкоинов, включая то, как хранение токенов может повлиять на требования к ликвидности, сказала Юлия Демидова, глава отдела цифровых валют и стратегии в FIS.
Банки, держащие такие активы, как стейблкоины, на своих балансах, возможно, будут обязаны удерживать больше капитала в соответствии с действующими правилами банков в США.
"Закон GENIUS отличный, но если банк учитывает свою стейблкоин в балансе в соответствии с пруденциальным банковским регулированием, вам все равно нужно обратить внимание на риск-коэффициент актива," сказала она.
Другой важный вопрос заключается в том, как выпускать стейблкоины. Как и другие криптовалюты, стейблкоины создаются на блокчейне, цифровом реестре, который фиксирует транзакции.
Сегодня существует сотни блокчейн-сетей, две из самых популярных — это ethereum и solana. Обе считаются публичными или "безразрешительными" блокчейнами, потому что все транзакции в этих сетях доступны для просмотра любому желающему.
Тем не менее, неясно, какой атрибут компании, выпускающие стейблкоины, будут приоритизировать. Банки, в частности, могут предпочесть свои собственные частные или "разрешенные" блокчейны, сказала Демидова.
"Банки будут желать и требовать очень четкого управления и структуры," сказала она. "В этой среде без разрешений у вас нет управления и контроля."
Другие, как сказал Нассим Эддеккюак, генеральный директор Bastion, поставщика инфраструктуры для компаний, выпускающих свои собственные стейблкоины, видят достоинства в блокчейнах без разрешений.
"Мы видели огромный интерес к существующим блокчейнам, которые уже имеют пользователей, которые были проверены в боевых условиях на большом объеме, включая периоды резкого увеличения активности," сказал он.
Хотя Закон GENIUS был подписан в закон, его дата вступления в силу может быть отложена на несколько лет, при этом ожидается, что федеральные банковские регуляторы в это время издадут правила для заполнения определенных пробелов.
Офис контроллера валюты, например, ожидается, что выпустит правила, касающиеся нескольких требований к управлению рисками и соблюдению норм. В рамках новой структуры США Министерство финансов должно будет выпустить правило о регулирующих режимах для иностранных стейблкоинов и их совместимости с новой структурой США.
"Эти вещи будут постепенно внедряться," сказал Ашеттино.
(Сообщение Ханны Ланг из Нью-Йорка; Редактирование Ричарда Чанга)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ - Компании планируют стейблкоины в соответствии с новым законом, но эксперты говорят, что остаются преграды.
Ханна Ланг
(Рейтер) - Финансовые компании от Bank of America до Fiserv готовятся запустить свои собственные крипто-токены, обеспеченные долларом, теперь, когда новый закон США установил первые в истории правила для стейблкоинов, но эксперты предупреждают, что дальнейший путь может быть далеко не простым.
Президент США Дональд Трамп 18 июля подписал закон GENIUS, устанавливающий федеральные правила и рекомендации для криптовалютных токенов, привязанных к доллару США, известных как стейблкоины. Этот закон США, первый, разработанный для содействия использованию криптовалют, может проложить путь к тому, чтобы цифровые активы стали повседневным способом осуществления платежей и перевода денег, заявили эксперты.
Использование стейблкоинов, предназначенных для поддержания постоянной стоимости, обычно привязки 1:1 к доллару США, резко возросло в последние годы, особенно среди крипто-трейдеров, перемещающих средства между другими токенами, такими как биткойн и эфир.
Теперь ряд компаний рассматривают свои стратегии стабильных монет, чтобы воспользоваться обещанием мгновенных платежей и расчетов, которые предлагают стабильные монеты. Платежи по традиционным банковским каналам могут занимать несколько дней, а на международных границах могут занимать еще больше времени.
Среди компаний, рассматривающих стейблкоины, находятся Walmart и Amazon, сообщила Wall Street Journal в июне. Walmart и Amazon не сразу ответили на запросы о комментариях.
Однако, по словам экспертов, новый закон не откроет немедленно шлюзы. Новая возможность поиграть в стейблкоины может привести к множеству сложных соображений для компаний, как стратегических, так и технических.
Компаниям необходимо начать долгий процесс развертывания собственных стейблкоинов или решить, имеет ли больше смысла интегрировать существующие стейблкоины, такие как USDC от эмитента Circle, в свой бизнес.
Компании сначала должны определить цель своих стейблкоинов. Например, розничная платформа может сделать стейблкоин доступным для клиентов для покупки товаров, что может привлечь пользователей, разбирающихся в криптовалюте. Некоторые компании могут использовать их внутренне для трансакций между странами, учитывая, что стейблкоины могут обеспечить почти мгновенные платежи, часто с более низкими комиссиями.
Как компания планирует использовать стейблкоин, может повлиять на то, создаст ли она стейблкоин или будет работать с партнером.
"Запланированное использование будет иметь огромное значение," сказал Стивен Эшеттино, партнер в Steptoe. "Нацелен ли этот продукт действительно на то, чтобы привлечь клиентов к взаимодействию с эмитентом, или основной мотив эмитента заключается в том, чтобы иметь более повсеместный стейблкойн?"
Для небанков стабильные монеты приведут к новым затратам на соблюдение норм и требованиям контроля, поскольку Закон GENIUS требует, чтобы эмитенты соблюдали требования противодействия отмыванию денег и "знай своего клиента" (KYC).
История продолжается. "Те, кто уже имеет надежное управление рисками KYC и программы управления изменениями в регулировании или работают над внедрением этих элементов программ, могут иметь конкурентное преимущество", - сказала Джилл ДеУитт, старший директор по соблюдению нормативных требований и решениям по управлению рисками третьих сторон в Moody's.
Одна группа, которая, вероятно, сможет воспользоваться этим преимуществом, это банки, которые не новички в проверке рисков, связанных с санкциями, и верификации личностей своих клиентов.
Группа Bank of America и Citigroup активно рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов, сообщили генеральные директора обеих банков в отчетах о доходах в прошлом месяце. Другие, такие как Morgan Stanley, внимательно следят за развитием стейблкоинов. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что банк будет участвовать в стейблкоинах, но не предоставил деталей.
Банкам необходимо учитывать несколько факторов перед запуском стейблкоинов, включая то, как хранение токенов может повлиять на требования к ликвидности, сказала Юлия Демидова, глава отдела цифровых валют и стратегии в FIS.
Банки, держащие такие активы, как стейблкоины, на своих балансах, возможно, будут обязаны удерживать больше капитала в соответствии с действующими правилами банков в США.
"Закон GENIUS отличный, но если банк учитывает свою стейблкоин в балансе в соответствии с пруденциальным банковским регулированием, вам все равно нужно обратить внимание на риск-коэффициент актива," сказала она.
Другой важный вопрос заключается в том, как выпускать стейблкоины. Как и другие криптовалюты, стейблкоины создаются на блокчейне, цифровом реестре, который фиксирует транзакции.
Сегодня существует сотни блокчейн-сетей, две из самых популярных — это ethereum и solana. Обе считаются публичными или "безразрешительными" блокчейнами, потому что все транзакции в этих сетях доступны для просмотра любому желающему.
Тем не менее, неясно, какой атрибут компании, выпускающие стейблкоины, будут приоритизировать. Банки, в частности, могут предпочесть свои собственные частные или "разрешенные" блокчейны, сказала Демидова.
"Банки будут желать и требовать очень четкого управления и структуры," сказала она. "В этой среде без разрешений у вас нет управления и контроля."
Другие, как сказал Нассим Эддеккюак, генеральный директор Bastion, поставщика инфраструктуры для компаний, выпускающих свои собственные стейблкоины, видят достоинства в блокчейнах без разрешений.
"Мы видели огромный интерес к существующим блокчейнам, которые уже имеют пользователей, которые были проверены в боевых условиях на большом объеме, включая периоды резкого увеличения активности," сказал он.
Хотя Закон GENIUS был подписан в закон, его дата вступления в силу может быть отложена на несколько лет, при этом ожидается, что федеральные банковские регуляторы в это время издадут правила для заполнения определенных пробелов.
Офис контроллера валюты, например, ожидается, что выпустит правила, касающиеся нескольких требований к управлению рисками и соблюдению норм. В рамках новой структуры США Министерство финансов должно будет выпустить правило о регулирующих режимах для иностранных стейблкоинов и их совместимости с новой структурой США.
"Эти вещи будут постепенно внедряться," сказал Ашеттино.
(Сообщение Ханны Ланг из Нью-Йорка; Редактирование Ричарда Чанга)
Посмотреть комментарии