Недавние交流 с опытными специалистами отрасли выявили одно общее мнение - традиционная теория "четыре года один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если инвесторы все еще придерживаются устаревшего мышления, ожидая простых прибылей на бычьем рынке, они, вероятно, уже отстали от рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в четыре совершенно различных, но одновременно работающих циклических модели, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: долгосрочный медвежий рынок под управлением учреждений
Биткойн эволюционировал из объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств с Уолл-стрит, публичных компаний и ETF кардинально изменили традиционную модель смены бычьего и медвежьего рынков. Доля розничных инвесторов, владеющих токенами, значительно снижается, в то время как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение в структуре капитализации перерабатывает механизм ценового формирования и волатильности Биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как розничным инвесторам явно сложно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем может возникнуть супер медленный бычий рынок биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабильно находиться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похоже на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается верхней границы цены биткойна, то, с точки зрения текущих розничных инвесторов, даже трудно сделать точный прогноз.
MEMEтокен короткий цикл: от народного веселья до профессиональных соревнований
Рынок MEME-токенов по сути является спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения". Он не требует белой книги, технической проверки или дорожной карты, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации общественных ИП, MEME развился в полноценную цепочку промышленности "монетизации эмоций".
Характеристика "короткий, быстрый и прямой" токена MEME делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, он превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все труднее получать прибыль в условиях высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, опытных инвесторов и крупных игроков, этот когда-то "народный рай" сталкивается с серьезной внутренней конкуренцией.
Настоящие инновационные проекты с технологическими барьерами, такие как масштабирование Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки для того, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует фундаментальная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в основном из-за того, что на этапах концепции им присваиваются слишком высокие оценки, а на этапе "долины смерти", когда технология действительно реализуется, наоборот, наблюдается недооценка. Это определяет нелинейный скачкообразный характер высвобождения стоимости технических проектов.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, размещение потенциальных технических проектов на стадии "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать длительные периоды ожидания и колебания рынка.
Инновационные горячие темы краткосрочного цикла: поймайте окно в 1-3 месяца
До формирования мейнстримного технологического нарратива на рынке часто наблюдались быстрые колебания различных небольших горячих тем — от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема обычно имела лишь 1-3 месяца периода внимания.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают дефицит внимания на текущем рынке и высокую эффективность поиска прибыли средствами. Типичный цикл малых горячих точек обычно следует шестиступенчатой модели: "проверка концепции → проба капитала → увеличение общественного мнения → паническое приобретение → чрезмерная оценка → вывод капитала".
Чтобы получить прибыль в этом режиме, ключевым моментом является вход на этапе "доказательства концепции" до стадии "проверки средств" и выход на пике "панического покупки". Стоит отметить, что если последующие горячие точки смогут продолжить и улучшить предыдущую горячую точку, сформировав системный замкнутый цикл ценности, это может привести к массовому росту, аналогичному "лету DeFi".
С учетом текущей структуры небольших горячих точек, наиболее вероятно, что в области инфраструктуры ИИ прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, данные сети и т.д., смогут органически интегрироваться, действительно есть потенциал для создания значительной инвестиционной возможности, подобной "лету ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельных циклов критически важно для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Очевидно, что простое мышление "четырехлетнего цикла" больше не может справиться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
consensus_whisperer
· 07-16 08:03
Горячая тема уже давно была испорчена, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 07-15 23:53
мех, теория циклов - это просто модная надежда для розничных инвесторов, которые не добьются успеха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 07-14 15:19
темные пулы шепчут секреты... циклы выстраиваются как запрещенные rune, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossFan
· 07-14 14:04
Маленькие животные, да? Кто это все понимает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichMaker
· 07-14 14:04
Торговля криптовалютой躺赢流大师~
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTinfoilHat
· 07-14 13:44
С первого взгляда видно, что неудачники снова ищут закономерности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_early
· 07-14 13:38
Какой смысл исследовать цикл целый день? Достаточно просто скопировать V.
крипторынок новый формат: четыре основных цикла параллельно Инвестиционные стратегии полностью обновлены
Криптоактивы на рынке: четыре параллельных цикла
Недавние交流 с опытными специалистами отрасли выявили одно общее мнение - традиционная теория "четыре года один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если инвесторы все еще придерживаются устаревшего мышления, ожидая простых прибылей на бычьем рынке, они, вероятно, уже отстали от рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в четыре совершенно различных, но одновременно работающих циклических модели, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: долгосрочный медвежий рынок под управлением учреждений
Биткойн эволюционировал из объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств с Уолл-стрит, публичных компаний и ETF кардинально изменили традиционную модель смены бычьего и медвежьего рынков. Доля розничных инвесторов, владеющих токенами, значительно снижается, в то время как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение в структуре капитализации перерабатывает механизм ценового формирования и волатильности Биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как розничным инвесторам явно сложно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем может возникнуть супер медленный бычий рынок биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабильно находиться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похоже на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается верхней границы цены биткойна, то, с точки зрения текущих розничных инвесторов, даже трудно сделать точный прогноз.
MEMEтокен короткий цикл: от народного веселья до профессиональных соревнований
Рынок MEME-токенов по сути является спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения". Он не требует белой книги, технической проверки или дорожной карты, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации общественных ИП, MEME развился в полноценную цепочку промышленности "монетизации эмоций".
Характеристика "короткий, быстрый и прямой" токена MEME делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, он превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все труднее получать прибыль в условиях высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, опытных инвесторов и крупных игроков, этот когда-то "народный рай" сталкивается с серьезной внутренней конкуренцией.
Долгосрочные циклы технологических инноваций: стратегия в «долине смерти», ожидание всплеска ценности
Настоящие инновационные проекты с технологическими барьерами, такие как масштабирование Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки для того, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует фундаментальная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в основном из-за того, что на этапах концепции им присваиваются слишком высокие оценки, а на этапе "долины смерти", когда технология действительно реализуется, наоборот, наблюдается недооценка. Это определяет нелинейный скачкообразный характер высвобождения стоимости технических проектов.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, размещение потенциальных технических проектов на стадии "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать длительные периоды ожидания и колебания рынка.
Инновационные горячие темы краткосрочного цикла: поймайте окно в 1-3 месяца
До формирования мейнстримного технологического нарратива на рынке часто наблюдались быстрые колебания различных небольших горячих тем — от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема обычно имела лишь 1-3 месяца периода внимания.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают дефицит внимания на текущем рынке и высокую эффективность поиска прибыли средствами. Типичный цикл малых горячих точек обычно следует шестиступенчатой модели: "проверка концепции → проба капитала → увеличение общественного мнения → паническое приобретение → чрезмерная оценка → вывод капитала".
Чтобы получить прибыль в этом режиме, ключевым моментом является вход на этапе "доказательства концепции" до стадии "проверки средств" и выход на пике "панического покупки". Стоит отметить, что если последующие горячие точки смогут продолжить и улучшить предыдущую горячую точку, сформировав системный замкнутый цикл ценности, это может привести к массовому росту, аналогичному "лету DeFi".
С учетом текущей структуры небольших горячих точек, наиболее вероятно, что в области инфраструктуры ИИ прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, данные сети и т.д., смогут органически интегрироваться, действительно есть потенциал для создания значительной инвестиционной возможности, подобной "лету ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельных циклов критически важно для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Очевидно, что простое мышление "четырехлетнего цикла" больше не может справиться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.