Глобальные финансовые рынки и шифрование активов: Анализ рынка отдачи в апреле
В марте в нашем анализе мы отметили "Отдача" и указали, что "паническое настроение было полностью освобождено", "во втором квартале ожидается разворот". В апреле биткойн действительно пережил сильное восстановление, месячный рост составил 14,11%, восстановив все предыдущие потери.
В начале апреля официально стартовали "взаимные пошлины", что привело к огромному шоку на мировых финансовых рынках, панические настроения резко возросли, а цены на активы значительно снизились. Однако после высвобождения эмоций, с ослаблением политической позиции и устойчивыми экономическими данными из США, средства начали поступать на фондовый рынок США и в рынок шифрования.
Биткойн завершил корректировку раньше американских акций и демонстрирует резкий рост под воздействием крупных капиталовложений. Более того, после более чем двух месяцев корректировки структура распределения активов значительно улучшилась, внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и рынок шифрования полностью восстановили падение, вызванное "паритетными тарифами". В сравнении с неопределенной торговой ситуацией и экономическими перспективами США, рынок демонстрирует необычайную силу, постоянно оценивая последние новости. Однако для достижения истинного разворота необходимо заключение соглашения по торговым переговорам и дальнейшее подтверждение экономических данных США. В течение этого времени ожидается множество трудностей.
Макрофинансы: Ожидания торговли приводят к резким корректировкам на рынке
В апреле финансовые рынки продолжили тенденции марта, постоянно корректируя данные по экономике, занятости и процентным ставкам. Смягчение политической позиции сыграло ключевую роль. В дополнение к относительно сильным данным по экономике и занятости, трейдеры ослабили опасения по поводу "экономической рецессии", и, в конечном итоге, после окончания месячной корректировки, перспективные сделки, ставящие на то, что торговый конфликт не приведет к экономической рецессии, доминировали на рынке. Индекс Nasdaq и биткойн, сначала упавшие, затем выросли и оба зафиксировали положительную месячную доходность.
В начале апреля обновление политики вызвало паническое падение на рынке, акции, облигации и валютные рынки столкнулись с "тройным ударом". Однако под давлением различных кругов позиция политики смягчилась, и рынок быстро отскочил. За весь месяц индекс Nasdaq вырос на 0,85%, S&P 500 упал на 0,76%, Dow Jones упал на 3,17%, а биткойн подскочил на 14,11%.
Данные по инфляции показывают охлаждение, данные по занятости остаются сильными. Это временно уменьшило беспокойство рынка по поводу экономической рецессии. В сочетании с смягчением политической позиции, несмотря на то что торговые переговоры все еще идут тяжело, прогнозируемые капиталы начали активно покупать, что ведет к отдаче на фондовом рынке.
С точки зрения краткосрочной и средней перспективы, паника, вызванная торговыми спорами, была относительно полно освобождена, данные экономики пока не показывают значительного ущерба, а политическая позиция становится более рациональной, что является причиной, по которой капитал готов инвестировать. Мы склонны считать, что корректировка в период с февраля по апрель является резкой коррекцией перепроданного фондового рынка под внешним воздействием, техническим тестом на медвежий рынок, но пока нет достаточно данных, чтобы утверждать, что экономика окажется в рецессии. В настоящее время оценка фондового рынка несколько скорректирована, но это не делает его дешевым, рыночная цена уже относительно полно отражает ситуацию, для продолжения роста потребуется больше условий. После сильного Отдача мы склонны к нейтральной оценке, необходимо внимательно следить за прогрессом торговых переговоров и экономическими данными; если появятся тенденции к ухудшению экономики, возможно, произойдет новая корректировка.
шифрование активов: структура чипов стабильно способствует Отдача
Апрельская динамика биткойна можно назвать "Отдача" примером, покупая на фоне паники и ожидая, когда ситуация успокоится, чтобы цена активов быстро возросла. В апреле биткойн открылся по цене 82534 долларов, упал до минимума 74420 долларов и закрылся на уровне 94182 долларов, за месяц увеличившись на 14.11%, а колебания в течение месяца составили 26.12%.
В течение всего месяца наблюдался сначала спад, затем рост, при этом最低点 был зафиксирован 7 апреля, после чего постепенно началось восстановление. В 30 торговых днях дней роста было значительно больше, чем дней падения. С технической точки зрения, Биткойн трижды протестировал годовую линию на фоне обрушения фондового рынка, что подтвердило долгосрочный тренд, и 22 апреля уверенно пробил 200-дневную линию, вернувшись в предыдущий диапазон и приблизившись к первой восходящей трендовой линии текущего бычьего рынка.
По сравнению с фондовым рынком, движение биткойна более сильное, что обусловлено тем, что корректировка цены началась еще в марте, долгосрочные держатели и крупные игроки увеличили свои позиции, а также поддержкой со стороны политики и уровня применения.
Расширение применения биткойнов и рост цен находятся в процессе взаимного усиления. Финансовая волатильность, вызванная торговыми спорами в марте-апреле, временно прервала этот процесс. Однако внутренняя структура и функционирование крипторынка остаются целыми и стабильными, и как только паника утихнет, биткойн снова начнет расти. В будущем рынок все еще будет колебаться в зависимости от внешней среды, прорыв предыдущих максимумов зависит от разрешения торговых споров и от того, не впадет ли экономика США в рецессию.
Структура чипов: долгосрочные держатели увеличивают свою долю, покупатели активно скупают
С марта, в связи с падением цен, долгосрочные держатели снова выполняют роль "стабилизатора", переходя от распродаж к накоплению. Кроме того, группа крупных держателей, владеющих от 100 до 1000 биткойнов, также продолжает накапливать в процессе падения, ускоряя закупки в конце апреля, увеличив свои запасы более чем на 80 000 биткойнов за месяц, став опорой для рынка. Признание этой группы текущего ценового диапазона способствует стабилизации рынка.
С учетом покупок со стороны различных участников, запасы биткойнов на бирже сократились на около 60 000 монет в апреле. Сравнивая распределение активов в конце января и конце апреля, можно заметить, что центр тяжести активов в диапазоне от 74 000 до 100 000 долларов явно сместился вниз, часть активов по высоким ценам переместилась в диапазон от 74 000 до 94 000.
В последние два месяца рынок колебался, с точки зрения распределения активов новые входящие активы были вынуждены сбрасываться на фоне падения, в то время как ситуация с недостатком активов в диапазоне 74-94 тысяч была компенсирована. В настоящее время краткосрочные держатели вышли из состояния убытков, а доля биткойнов, находящихся в состоянии убытков по всей цепочке, снизилась до 14%. Давление на распродажу, вызванное паникой и убытками, значительно улучшилось.
Финансы: Более 10 миллиардов долларов США привлекают внимание и способствуют Отдача
В первой половине апреля средства в целом демонстрировали тенденцию к оттоку, но средства в стабильных монетах продолжали поступать. После середины месяца, на фоне смягчения политики и отдачи на фондовом рынке, средства для биткойн ETF начали активно привлекаться, что быстро подняло цену выше 94000 долларов.
В апреле общий приток капитала достиг 8,4 миллиарда долларов, что стало шестым месяцем притока в этом цикле. Кроме того, одна компания приобрела 25370 биткойнов через募集资金, вложив более 2,2 миллиарда долларов, а общий объем привлеченных средств на рынке в апреле превысил 10 миллиардов долларов.
Хотя с февраля по апрель рынок подвергся резким колебаниям и технически на некоторое время ушел в медвежий рынок, мы считаем, что, основываясь на анализе совокупного капитала и тенденций долгосрочных держателей, рыночный цикл все еще находится на восходящей фазе, то есть в бычьем рынке. Эта коррекция способствует укреплению структуры капитализации, и когда торговые потрясения утихнут, а торговый азарт возобновится, цена биткойна с высокой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировки и перераспределения активов внутреннее состояние шифровального рынка стало более стабильным: долгосрочные держатели имеют больше активов, а давление на краткосрочных держателей по убыткам устранено, всего 14% биткойнов находятся в убытке. Это внутреннее состояние обеспечивает надежную поддержку для роста рынка.
Но внешняя неопределенность все еще велика, особенно в связи с экономическим спадом и ростом инфляции, которые могут быть вызваны торговыми спорами, что может привести к повторному снижению фондового рынка и задержке ожиданий по снижению процентных ставок. На это стоит обратить особое внимание.
Мы уверены в движении биткойна во второй половине года и в долгосрочной перспективе, но необходимо быть осторожными с непредсказуемым влиянием торговых споров на капитал, эмоции и глобальную экономику.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В апреле крипторынок снова начал расти, Биткойн вырос на 14%, структура токенов улучшилась.
Глобальные финансовые рынки и шифрование активов: Анализ рынка отдачи в апреле
В марте в нашем анализе мы отметили "Отдача" и указали, что "паническое настроение было полностью освобождено", "во втором квартале ожидается разворот". В апреле биткойн действительно пережил сильное восстановление, месячный рост составил 14,11%, восстановив все предыдущие потери.
В начале апреля официально стартовали "взаимные пошлины", что привело к огромному шоку на мировых финансовых рынках, панические настроения резко возросли, а цены на активы значительно снизились. Однако после высвобождения эмоций, с ослаблением политической позиции и устойчивыми экономическими данными из США, средства начали поступать на фондовый рынок США и в рынок шифрования.
Биткойн завершил корректировку раньше американских акций и демонстрирует резкий рост под воздействием крупных капиталовложений. Более того, после более чем двух месяцев корректировки структура распределения активов значительно улучшилась, внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и рынок шифрования полностью восстановили падение, вызванное "паритетными тарифами". В сравнении с неопределенной торговой ситуацией и экономическими перспективами США, рынок демонстрирует необычайную силу, постоянно оценивая последние новости. Однако для достижения истинного разворота необходимо заключение соглашения по торговым переговорам и дальнейшее подтверждение экономических данных США. В течение этого времени ожидается множество трудностей.
Макрофинансы: Ожидания торговли приводят к резким корректировкам на рынке
В апреле финансовые рынки продолжили тенденции марта, постоянно корректируя данные по экономике, занятости и процентным ставкам. Смягчение политической позиции сыграло ключевую роль. В дополнение к относительно сильным данным по экономике и занятости, трейдеры ослабили опасения по поводу "экономической рецессии", и, в конечном итоге, после окончания месячной корректировки, перспективные сделки, ставящие на то, что торговый конфликт не приведет к экономической рецессии, доминировали на рынке. Индекс Nasdaq и биткойн, сначала упавшие, затем выросли и оба зафиксировали положительную месячную доходность.
В начале апреля обновление политики вызвало паническое падение на рынке, акции, облигации и валютные рынки столкнулись с "тройным ударом". Однако под давлением различных кругов позиция политики смягчилась, и рынок быстро отскочил. За весь месяц индекс Nasdaq вырос на 0,85%, S&P 500 упал на 0,76%, Dow Jones упал на 3,17%, а биткойн подскочил на 14,11%.
Данные по инфляции показывают охлаждение, данные по занятости остаются сильными. Это временно уменьшило беспокойство рынка по поводу экономической рецессии. В сочетании с смягчением политической позиции, несмотря на то что торговые переговоры все еще идут тяжело, прогнозируемые капиталы начали активно покупать, что ведет к отдаче на фондовом рынке.
С точки зрения краткосрочной и средней перспективы, паника, вызванная торговыми спорами, была относительно полно освобождена, данные экономики пока не показывают значительного ущерба, а политическая позиция становится более рациональной, что является причиной, по которой капитал готов инвестировать. Мы склонны считать, что корректировка в период с февраля по апрель является резкой коррекцией перепроданного фондового рынка под внешним воздействием, техническим тестом на медвежий рынок, но пока нет достаточно данных, чтобы утверждать, что экономика окажется в рецессии. В настоящее время оценка фондового рынка несколько скорректирована, но это не делает его дешевым, рыночная цена уже относительно полно отражает ситуацию, для продолжения роста потребуется больше условий. После сильного Отдача мы склонны к нейтральной оценке, необходимо внимательно следить за прогрессом торговых переговоров и экономическими данными; если появятся тенденции к ухудшению экономики, возможно, произойдет новая корректировка.
шифрование активов: структура чипов стабильно способствует Отдача
Апрельская динамика биткойна можно назвать "Отдача" примером, покупая на фоне паники и ожидая, когда ситуация успокоится, чтобы цена активов быстро возросла. В апреле биткойн открылся по цене 82534 долларов, упал до минимума 74420 долларов и закрылся на уровне 94182 долларов, за месяц увеличившись на 14.11%, а колебания в течение месяца составили 26.12%.
В течение всего месяца наблюдался сначала спад, затем рост, при этом最低点 был зафиксирован 7 апреля, после чего постепенно началось восстановление. В 30 торговых днях дней роста было значительно больше, чем дней падения. С технической точки зрения, Биткойн трижды протестировал годовую линию на фоне обрушения фондового рынка, что подтвердило долгосрочный тренд, и 22 апреля уверенно пробил 200-дневную линию, вернувшись в предыдущий диапазон и приблизившись к первой восходящей трендовой линии текущего бычьего рынка.
По сравнению с фондовым рынком, движение биткойна более сильное, что обусловлено тем, что корректировка цены началась еще в марте, долгосрочные держатели и крупные игроки увеличили свои позиции, а также поддержкой со стороны политики и уровня применения.
Расширение применения биткойнов и рост цен находятся в процессе взаимного усиления. Финансовая волатильность, вызванная торговыми спорами в марте-апреле, временно прервала этот процесс. Однако внутренняя структура и функционирование крипторынка остаются целыми и стабильными, и как только паника утихнет, биткойн снова начнет расти. В будущем рынок все еще будет колебаться в зависимости от внешней среды, прорыв предыдущих максимумов зависит от разрешения торговых споров и от того, не впадет ли экономика США в рецессию.
Структура чипов: долгосрочные держатели увеличивают свою долю, покупатели активно скупают
С марта, в связи с падением цен, долгосрочные держатели снова выполняют роль "стабилизатора", переходя от распродаж к накоплению. Кроме того, группа крупных держателей, владеющих от 100 до 1000 биткойнов, также продолжает накапливать в процессе падения, ускоряя закупки в конце апреля, увеличив свои запасы более чем на 80 000 биткойнов за месяц, став опорой для рынка. Признание этой группы текущего ценового диапазона способствует стабилизации рынка.
С учетом покупок со стороны различных участников, запасы биткойнов на бирже сократились на около 60 000 монет в апреле. Сравнивая распределение активов в конце января и конце апреля, можно заметить, что центр тяжести активов в диапазоне от 74 000 до 100 000 долларов явно сместился вниз, часть активов по высоким ценам переместилась в диапазон от 74 000 до 94 000.
В последние два месяца рынок колебался, с точки зрения распределения активов новые входящие активы были вынуждены сбрасываться на фоне падения, в то время как ситуация с недостатком активов в диапазоне 74-94 тысяч была компенсирована. В настоящее время краткосрочные держатели вышли из состояния убытков, а доля биткойнов, находящихся в состоянии убытков по всей цепочке, снизилась до 14%. Давление на распродажу, вызванное паникой и убытками, значительно улучшилось.
Финансы: Более 10 миллиардов долларов США привлекают внимание и способствуют Отдача
В первой половине апреля средства в целом демонстрировали тенденцию к оттоку, но средства в стабильных монетах продолжали поступать. После середины месяца, на фоне смягчения политики и отдачи на фондовом рынке, средства для биткойн ETF начали активно привлекаться, что быстро подняло цену выше 94000 долларов.
В апреле общий приток капитала достиг 8,4 миллиарда долларов, что стало шестым месяцем притока в этом цикле. Кроме того, одна компания приобрела 25370 биткойнов через募集资金, вложив более 2,2 миллиарда долларов, а общий объем привлеченных средств на рынке в апреле превысил 10 миллиардов долларов.
Хотя с февраля по апрель рынок подвергся резким колебаниям и технически на некоторое время ушел в медвежий рынок, мы считаем, что, основываясь на анализе совокупного капитала и тенденций долгосрочных держателей, рыночный цикл все еще находится на восходящей фазе, то есть в бычьем рынке. Эта коррекция способствует укреплению структуры капитализации, и когда торговые потрясения утихнут, а торговый азарт возобновится, цена биткойна с высокой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировки и перераспределения активов внутреннее состояние шифровального рынка стало более стабильным: долгосрочные держатели имеют больше активов, а давление на краткосрочных держателей по убыткам устранено, всего 14% биткойнов находятся в убытке. Это внутреннее состояние обеспечивает надежную поддержку для роста рынка.
Но внешняя неопределенность все еще велика, особенно в связи с экономическим спадом и ростом инфляции, которые могут быть вызваны торговыми спорами, что может привести к повторному снижению фондового рынка и задержке ожиданий по снижению процентных ставок. На это стоит обратить особое внимание.
Мы уверены в движении биткойна во второй половине года и в долгосрочной перспективе, но необходимо быть осторожными с непредсказуемым влиянием торговых споров на капитал, эмоции и глобальную экономику.