Революционная модель приобретения Биткойн: Путь к успеху Strategy
За последние 5 лет одна технологическая компания инвестировала сумму, эквивалентную ВВП Исландии, в 40,8 миллиарда долларов, приобретя более 580 000 Биткойнов. Это составляет 2,9% от общего объема предложения Биткойнов или почти 10% от активных Битов.
Акции компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна за тот же период, который составил около 420%. Этот значительный рост привел к тому, что оценка компании превысила 100 миллиардов долларов и она была включена в индекс Nasdaq 100.
Такой огромный рост также вызвал сомнения. Некоторые прогнозируют, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие опасаются, что компания может быть вынуждена продать Биткойн, что вызовет панику, которая долгое время будет держать цены на Биткойн на низком уровне.
Тем не менее, хотя эти опасения не безосновательны, большинство людей не имеют базового понимания работы компании. В этой статье будет подробно рассмотрено, как работает компания, а также представляет ли она действительно серьезный риск для приобретения Биткойна или открывает ли революционную модель.
Как компания приобретает так много Биткойн?
Компания в основном получает средства для приобретения Биткойнов тремя способами: доходы от операционной деятельности, продажа акций/долей и долговое финансирование. Из них долговое финансирование вызывает наибольшее внимание. Однако на самом деле большая часть средств, используемых компанией для приобретения Биткойнов, поступает от эмиссии акций, то есть продажи акций населению с последующим использованием выручки для покупки Биткойнов.
Это может показаться нелогичным, почему люди покупают акции компаний, а не покупают Биткойн напрямую? Ответ прост: арбитраж.
Почему стоит выбирать приобретение акций компании, а не прямое покупка Биткойн
Многие учреждения, фонды и регулируемые организации подвержены ограничениям "инвестиционного разрешения", которые определяют, какие типы активов можно и нельзя приобретать. Эти разрешения дают инвесторам уверенность в том, что фонды будут принимать только определенные виды рисков и не будут бездумно рисковать.
Из-за того, что эти полномочия имеют высокую степень консервативности, значительные капиталы "заблокированы", не имея возможности войти в новые отрасли или области возможностей, включая криптовалюту, особенно не имея прямого доступа к Биткойн, даже если менеджеры фондов хотят каким-либо образом участвовать в этом.
Основатель компании заметил разницу между желанием этих сущностей получить доступ к активам и фактическими рисками, которые они могут принять, и использовал это. Перед появлением Биткойн-ETF акции этой компании были одним из немногих надежных способов для этих сущностей, которые могли только покупать акции, получить доступ к Биткойн. Это привело к тому, что акции компании часто обменивались с премией, поскольку спрос превышал предложение. Компания постоянно использовала эту премию для покупки большего количества Биткойн, одновременно увеличивая количество Биткойн на акцию.
За последние два года "доход" от владения акциями этой компании в эквиваленте Биткойн составил 134%, что является самым высоким показателем среди масштабных инвестиций в Биткойн на рынке. Продукты компании напрямую удовлетворяют потребности тех, кто обычно не имеет доступа к Биткойн.
Это типичный случай "авторизованного арбитража". Даже после запуска Биткойн-ETF эта стратегия все еще эффективна, поскольку многие фонды по-прежнему запрещены для инвестирования в ETF, включая большинство паевых инвестиционных фондов, управляющих активами на сумму 25 триллионов долларов.
Условия задолженности: поддержка компании
Помимо активного состояния поставок, компания также имеет преимущества в отношении своих долговых обязательств. Не все долги одинаковы, корпоративные кредиты иногда могут функционировать аналогично ипотечным кредитам, при условии, что проценты оплачиваются вовремя, кредиторы не имеют права продавать активы компании.
Эта гибкость позволяет компании легче справляться с рыночными колебаниями и делает ее акции способом "сбора" волатильности криптовалютного рынка. Однако это не означает, что риски полностью устранены.
Вывод
Компания не занимается кредитным бизнесом, а занимается арбитражным бизнесом. Несмотря на наличие определенных долгов, цена Биткойн должна упасть до примерно 15,000 долларов в течение пяти лет, чтобы создать серьезный риск для компании. С увеличением числа компаний, копирующих эту стратегию накопления Биткойн, это станет еще одной темой, на которую стоит обратить внимание.
Однако, если эти компании прекратят взимать премию ради конкурентоспособности и начнут нести избыточные долги, вся ситуация может измениться и привести к серьезным последствиям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Поделиться
комментарий
0/400
AllInDaddy
· 07-18 19:21
Любят разыгрывать людей как лохов крупные инвесторы
Компания Strategy успешно внедрила Биткойн, раскрывая свою модель высокорослого приобретения.
Революционная модель приобретения Биткойн: Путь к успеху Strategy
За последние 5 лет одна технологическая компания инвестировала сумму, эквивалентную ВВП Исландии, в 40,8 миллиарда долларов, приобретя более 580 000 Биткойнов. Это составляет 2,9% от общего объема предложения Биткойнов или почти 10% от активных Битов.
Акции компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна за тот же период, который составил около 420%. Этот значительный рост привел к тому, что оценка компании превысила 100 миллиардов долларов и она была включена в индекс Nasdaq 100.
Такой огромный рост также вызвал сомнения. Некоторые прогнозируют, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие опасаются, что компания может быть вынуждена продать Биткойн, что вызовет панику, которая долгое время будет держать цены на Биткойн на низком уровне.
Тем не менее, хотя эти опасения не безосновательны, большинство людей не имеют базового понимания работы компании. В этой статье будет подробно рассмотрено, как работает компания, а также представляет ли она действительно серьезный риск для приобретения Биткойна или открывает ли революционную модель.
Как компания приобретает так много Биткойн?
Компания в основном получает средства для приобретения Биткойнов тремя способами: доходы от операционной деятельности, продажа акций/долей и долговое финансирование. Из них долговое финансирование вызывает наибольшее внимание. Однако на самом деле большая часть средств, используемых компанией для приобретения Биткойнов, поступает от эмиссии акций, то есть продажи акций населению с последующим использованием выручки для покупки Биткойнов.
Это может показаться нелогичным, почему люди покупают акции компаний, а не покупают Биткойн напрямую? Ответ прост: арбитраж.
Почему стоит выбирать приобретение акций компании, а не прямое покупка Биткойн
Многие учреждения, фонды и регулируемые организации подвержены ограничениям "инвестиционного разрешения", которые определяют, какие типы активов можно и нельзя приобретать. Эти разрешения дают инвесторам уверенность в том, что фонды будут принимать только определенные виды рисков и не будут бездумно рисковать.
Из-за того, что эти полномочия имеют высокую степень консервативности, значительные капиталы "заблокированы", не имея возможности войти в новые отрасли или области возможностей, включая криптовалюту, особенно не имея прямого доступа к Биткойн, даже если менеджеры фондов хотят каким-либо образом участвовать в этом.
Основатель компании заметил разницу между желанием этих сущностей получить доступ к активам и фактическими рисками, которые они могут принять, и использовал это. Перед появлением Биткойн-ETF акции этой компании были одним из немногих надежных способов для этих сущностей, которые могли только покупать акции, получить доступ к Биткойн. Это привело к тому, что акции компании часто обменивались с премией, поскольку спрос превышал предложение. Компания постоянно использовала эту премию для покупки большего количества Биткойн, одновременно увеличивая количество Биткойн на акцию.
За последние два года "доход" от владения акциями этой компании в эквиваленте Биткойн составил 134%, что является самым высоким показателем среди масштабных инвестиций в Биткойн на рынке. Продукты компании напрямую удовлетворяют потребности тех, кто обычно не имеет доступа к Биткойн.
Это типичный случай "авторизованного арбитража". Даже после запуска Биткойн-ETF эта стратегия все еще эффективна, поскольку многие фонды по-прежнему запрещены для инвестирования в ETF, включая большинство паевых инвестиционных фондов, управляющих активами на сумму 25 триллионов долларов.
Условия задолженности: поддержка компании
Помимо активного состояния поставок, компания также имеет преимущества в отношении своих долговых обязательств. Не все долги одинаковы, корпоративные кредиты иногда могут функционировать аналогично ипотечным кредитам, при условии, что проценты оплачиваются вовремя, кредиторы не имеют права продавать активы компании.
Эта гибкость позволяет компании легче справляться с рыночными колебаниями и делает ее акции способом "сбора" волатильности криптовалютного рынка. Однако это не означает, что риски полностью устранены.
Вывод
Компания не занимается кредитным бизнесом, а занимается арбитражным бизнесом. Несмотря на наличие определенных долгов, цена Биткойн должна упасть до примерно 15,000 долларов в течение пяти лет, чтобы создать серьезный риск для компании. С увеличением числа компаний, копирующих эту стратегию накопления Биткойн, это станет еще одной темой, на которую стоит обратить внимание.
Однако, если эти компании прекратят взимать премию ради конкурентоспособности и начнут нести избыточные долги, вся ситуация может измениться и привести к серьезным последствиям.