Анализ десятилетнего цикла процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС): Прогноз будущих тенденций Биткойна

За последние десять лет цена Биткойна была тесно связана с политикой Процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Вершины бычьего рынка обычно возникают в периоды наиболее сильных ожиданий повышения ставок, тогда как дно медвежьего рынка часто сопровождается ожиданиями снижения ставок. В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными сценариями: возобновление повышения ставок, снижение ставок во второй половине года или начало снижения ставок в середине года. Эти разные сценарии определят следующие шаги Биткойна.

Один. Связь между процентной ставкой Федеральной резервной системы (ФРС) и ценой Биткойна

Оглядываясь на политику процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) с 2015 по 2025 год, мы можем обнаружить некоторые интересные закономерности:

1. Биткойн обычно достигает пика бычьего рынка раньше, чем реальные действия по повышению процентной ставки, что отражает предварительную реакцию рынка на ожидания ужесточения.
2. Медвежий рынок обычно достигает дна в конце повышения процентных ставок, во время паузы в повышении ставок или перед началом цикла снижения ставок.
3. Политика количественного смягчения или значительное снижение процентной ставки часто является ключевым фактором, способствующим бычьему рынку.

Текущий рынок находится в переходном периоде между "приостановкой повышения процентных ставок" и "краткосрочным снижением процентных ставок", инвесторы ожидают следующего четкого сигнала направления, особенно обращая внимание на то, войдет ли он в новый этап количественного смягчения.

Два, три возможных сценария будущей процентной ставки политики

На основе мнений нескольких ведущих исследовательских организаций мы можем выделить три возможных сценария:

1. Худший сценарий: риск повышения процентной ставки в 2025-2026 годах

   • Если данные по занятости и инфляции окажутся необычайно сильными, возможно возобновление обсуждения повышения процентной ставки.
   • Геополитика и тарифная политика могут повысить инфляцию, заставив Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику.

2. Базовый сценарий: снижение процентной ставки во второй половине года, дважды за год.

   • Ожидается, что снижение процентной ставки начнется после июня, в общей сложности будет два снижения до конца года.
   • Процентная ставка может снизиться до диапазона 3.75%-4.00%

3. Лучший сценарий: начало снижения процентной ставки в середине года, три или более снижения в течение года.

   • Если скорость снижения инфляции превысит ожидания или экономика явно ослабнет, это может ускорить процесс снижения процентной ставки.
   • Некоторые участники рынка ставят на снижение процентной ставки на 75-125 базисных пунктов в течение года

Три. Прогноз цен на Биткойн в различных сценариях

Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях процентной ставки, мы можем сделать прогноз будущего движения Биткойна:

1. В худшем случае:

   • Биткойн может испытывать давление на продажу после второго квартала 2025 года
   • Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной текущего цикла
   • Не исключено, что может произойти глубокая коррекция или даже повторное тестирование дна.

2. В базовом сценарии:

   • Во втором и третьем кварталах возможно сохранение высокой волатильности.
   • Как только ожидания снижения процентных ставок подтвердятся, это может спровоцировать последнюю волну роста бычьего рынка.
   • Пиковые значения цикла могут возникнуть в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года

3. В лучшем случае:

   • Биткойн имеет шанс быстро выйти из колебаний и войти в стадию сильного роста
   • Весь рынок криптовалют может войти в фазу восторга
   • Пиковые циклы могут наступить раньше, в третьем или начале четвертого квартала 2025 года, и цена может достичь более высоких уровней.

Резюме

Процентная ставка Федеральной резервной системы (ФРС) по-прежнему является важной отправной точкой для ценообразования на глобальных активов, особенно для таких высоковолатильных токенов, как Биткойн. В настоящее время рынок находится в ключевой периоде колебаний ожиданий, и инвесторы, корректируя свои позиции, также должны внимательно следить за изменениями на рынке.