Путь развития стейблкоинов: эволюция от поддержки закона до обеспечения активами и перспективы на будущее

robot
Генерация тезисов в процессе

История развития стейблкоинов и перспективы на будущее

Стейблкоин как инновационный способ платежа упрощает процесс передачи ценности. Несмотря на миллионы пользователей и триллионы долларов объема торгов, понимание стейблкоинов у людей все еще остается неясным.

стейблкоин является средством хранения и обмена ценности, обычно привязанным к доллару США. Его развитие в основном происходит по двум направлениям: от недостаточного обеспечения до избыточного обеспечения, а также от централизации к децентрализации. Это помогает нам понять техническую структуру стейблкоинов и устранить недоразумения.

стейблкоин создали рынок, параллельный традиционной финансовой инфраструктуре, годовой объем торгов уже превышает объем основных платежных сетей. Чтобы понять ограничения и потенциал стейблкоинов, можно обратиться к истории развития банковской сферы, посмотреть, что работает, а что нет и почему. Стейблкоины, вероятно, повторят историю развития банковского сектора, начиная с простых депозитных сертификатов и постепенно реализуя сложное кредитное расширение денежной массы.

a16z: Из истории развития американских банков смотрим на будущее стейблкоинов

В последние годы стейблкоины пережили быстрый рост. Ранние пользователи в основном использовали стейблкоины с поддержкой фиатных валют для переводов и сбережений. Хотя стейблкоины децентрализованных избыточно заложенных кредитных протоколов надежны и практичны, реальный спрос на них ограничен. Пользователи явно предпочитают стейблкоины, оцененные в долларах США. Некоторые типы стейблкоинов, такие как с низкими коэффициентами залога, полностью провалились, в то время как новые типы стейблкоинов, такие как приносящие доход, еще предстоит наблюдать.

С распространением стейблкоинов появились новые долларовые токены, такие как синтетический доллар с поддержкой стратегии. Этот продукт еще не полностью определен, его безопасность и зрелость уступают стейблкоинам с законной поддержкой, и в настоящее время он в основном используется пользователями DeFi для получения более высокой доходности. Стейблкоины с законной поддержкой быстро стали популярными благодаря своей простоте и безопасности, в то время как стейблкоины с поддержкой активов развиваются относительно медленно.

С точки зрения истории развития банковского дела в США, до принятия Закона о Федеральной резервной системе в 1913 году фактическая стоимость различных форм валюты значительно варьировалась и зависела от эмитента, сложности обмена и надежности. Только после 1913 года стоимость одного доллара стала более унифицированной.

Банки всегда сталкиваются с противоречием между прибылью от депозитов и обеспечением безопасности депозитов. В настоящее время банки используют депозиты, покупая государственные облигации, выдавая кредиты и т.д., но им все равно необходимо сбалансировать прибыль и риски. Кредитование является важным инструментом для банков по повышению денежного предложения и эффективности капитала.

стейблкоин предоставляет пользователям опыт, аналогичный банковским депозитам, но в форме, которая позволяет самостоятельно хранить активы. стейблкоин, вероятно, будет подражать фиатным валютам, начиная с простых депозитных расписок, и по мере развития кредитных соглашений на блокчейне, стейблкоины, обеспеченные активами, будут становиться все более популярными.

В настоящее время существует три основных типа стейблкоинов: стейблкоины, поддерживаемые фиатом, стейблкоины, обеспеченные активами, и синтетические доллары, поддерживаемые стратегиями. Стейблкоины, поддерживаемые фиатом, аналогичны ранним банковским билетам и могут быть непосредственно обменены на фиатную валюту. Для получения доверия эмитенты проходят аудит и получают соответствующие лицензии. Проверяемые доказательства резервов и децентрализованное эмитирование могут стать возможными направлениями развития в будущем.

Активы, поддерживающие стейблкоины, являются продуктом кредитных соглашений на блокчейне, имитируя создание денег банками через кредит. Они поддерживаются ликвидными активами на блокчейне, аналогично тому, как банки создают деньги через систему частичных резервов. С учетом перехода экономической активности на блокчейн ожидается рост доли активов, поддерживающих стейблкоины.

Синтетические доллары, поддерживаемые стратегиями, являются токенами номиналом 1 доллар, представляющими собой комбинацию залога и инвестиционных стратегий. Они больше похожи на доли открытых хедж-фондов, имеют более высокий риск и не подходят для стабильного хранения ценности или в качестве средства обмена. Пользователи должны полностью осознавать риски и механизмы их использования.

В целом, стейблкоины стали важным способом платежа, их глобальный объем превышает 160 миллиардов долларов США. Они в основном делятся на две категории: поддерживаемые фиатом и поддерживаемые активами. С течением времени может увеличиться количество стейблкоинов, поддерживаемых активами, выпущенных децентрализованными избыточно залоговыми кредитными протоколами. Стейблкоины имеют потенциал для реконструкции платежной отрасли, создавая новые возможности для существующих компаний и стартапов.

DEFI-2.59%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 5
  • Поделиться
комментарий
0/400
ContractTestervip
· 07-20 05:48
Очень труднозатратное, но интересное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShitcoinConnoisseurvip
· 07-20 05:47
стейблкоин тоже так себе~
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSherlockvip
· 07-20 05:47
стейблкоин рано или поздно изменит мир
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetectorvip
· 07-20 05:47
Трудно сказать, стабильно это или нет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationKingvip
· 07-20 05:41
Крик падения — это настоящая сила.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить