Восхождение протокола рун и волна, возглавляемая DOG

Один. Обзор протокола рун

В сентябре 2023 года основатель протокола Ordinals Кейси Родармор представил протокол Runes, целью которого является создание протокола заменяемых токенов на основе UTXO BTC. Протокол будет официально запущен 20 апреля 2024 года во время халвинга биткойна, что первоначально вызвало огромный ажиотаж, поднимая комиссию Gas сети BTC до более чем 1000 sats.

1. Механизм работы рун

Протокол Runes использует оригинальную модель UTXO биткойна для выпуска и отслеживания токенов, обладая большей первозданностью и степенью децентрализации. Баланс рун напрямую удерживается UTXO, один UTXO может содержать произвольное количество рун, что позволяет избежать создания "мусорных" UTXO, повышая эффективность и уменьшая занимаемое пространство на цепочке.

В частности, данные Runes хранятся в поле OP_RETURN, которое является операционным кодом транзакции Биткойн и позволяет хранить 80 байт данных в выходе транзакции. Транзакция определяется с помощью метки OP_RETURN в сообщении протокола, за которой следует передача данных в верхнем регистре R. Выпуск или передача транзакции указывается и назначается UTXO в последующей передаче данных. Неверные сообщения протокола приведут к уничтожению рун.

2. rune и BRC-20 сравнение

В отличие от BRC-20, Протокол Runes обладает следующими характеристиками:

1. Рун предназначены для заменяемых токенов, основаны на нативной архитектуре BTC, не зависят от оффлайн-данных, требуют всего лишь одного выпуска, что делает их проще и эффективнее.
2. Данные рун хранятся в поле OP_RETURN размером 80 байт, занимая меньше места и уменьшая膨胀 блокчейна.
3. Протокол Runes основан на модели UTXO и имеет более сильную интеграцию с оригинальной архитектурой BTC, унаследовав её безопасность. В будущем он может быть идеально совместим с такими экосистемами, как сеть Lightning и BTC L2.

3. Значение рун

1. Создан новый способ выпуска активов для BTC, что помогает привлечь больше внимания и средств.
2. По сравнению с предыдущими методами, это проще, эффективнее и совместимо, снижает нагрузку на сеть и в будущем может бесшовно поддерживать различные обновления и экосистемные решения сети BTC.
3. Торговля рунами может приносить больше торговых сборов в сеть, особенно после халвинга, предоставляя новые источники дохода для майнеров, что способствует поддержанию безопасности и устойчивости сети.

II. Обзор данных по рунным дорожкам

Согласно данным сети BTC, руны в настоящее время составляют около 20% от общего объема транзакций в сети. В момент запуска протокола их доля достигала 81,3%, затем стабилизировалась и сейчас колеблется в диапазоне 10-40%.

Сравнивая руны и BRC-20, в настоящее время руна стала самым активным L1-активом после торговли BTC, соотношение составляет примерно 4:1. Максимальная доля рун наблюдается во время запуска халвинга, примерно 99%, минимальная составляет около 55%.

С точки зрения взносов по сборам, в настоящее время доля налогов на сделки с родным биткойном составляет 70-80%, доля рун - 10-20%, а доля Ordinals и BRC-20 в сумме составляет около 10%. В день халвинга доля рун достигает 70%.

Горизонтальное сравнение: рыночная капитализация основных мем- монет на ETH и SOL составляет более 3% от общей капитализации этих цепочек, в то время как на цепочке BTC доля мем- монет составляет менее 0,1%, что показывает значительное пространство для роста. Вертикальное сравнение: символы rune в целом по объему торгов и взносам по сборам уже превосходят BRC-20, но ведущие символы rune все еще отстают от ведущих символов BRC-20. Если они смогут попасть на основные биржи, есть шанс превзойти ORDI.

Три, анализ проекта DOG

DOG как лидер текущей рунной арены демонстрирует преимущества с нескольких точек зрения:

1. Способ распределения: используется стратегия поэтапного выпуска, сначала выпускается NFT символов, затем в день халвинга будет аirdrop первый руна, проектная команда берет на себя все затраты на блокчейне.

2. Степень распределения: количество ранних участников с общими интересами велико и качественно, что позволяет быстро запустить и широко распространить.

3. Основатель и его история: Основатель Леонидос — OG сообщества BTC, обладает высокой обсуждаемостью и легитимностью.

4. Продолжение распространения: основатель обладает сильным влиянием в сообществе и постоянно привлекает внимание рынка.

5. Продолжение цены: рунический камень и руна DOG продолжают спекуляцию, цена начинает расти после месячного рыночного ценообразования и консолидации.

6. Объем торгов: значительно опережает в сегменте рун, дневной объем торгов превышает 70 миллионов долларов.

7. Рыночная капитализация: занимает первое место среди сопоставимых проектов.

8. Структура чипов: большое количество держателей, но степень распределения чипов довольно высокая.

9. Стабильность цен: после консолидации на дне наблюдается стабильный восходящий тренд.

Четыре, выводы

1. Протокол рун технически проще, эффективнее и совместимее, чем BRC-20, и уже превзошел BRC-20 по доле торговых операций и взносам за услуги.

2. Руна как мем-валюта усилила привлекательность сети Биткойн, но еще не получила полного распространения, и все еще есть пространство для установления цены.

3. DOG занимает лидирующие позиции в рунном сегменте, но структура токенов довольно разрозненная, для выхода на основные биржи может потребоваться дальнейшее накопление.