Ширина рынка шифрования хедж-фондов удвоилась, семейные офисы и состоятельные люди стали маркет-мейкерами
Недавний отчет о расследовании выявил текущее состояние развития шифрования хедж-фондов. Данные показывают, что объем активов под управлением (AUM) таких фондов значительно увеличился в 2019 году, удвоившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
В 2019 году среди всех показателей выделилась стратегия долгосрочных фондов с полным доверием, средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные частные лица стали основными источниками финансирования этих фондов, составляя соответственно 48% и 42% от числа инвесторов.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкий интерес людей к шифрованию."
!
Результаты исследования показывают, что в настоящее время существует около 150 активных шифрования-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Время основания этих фондов имеет высокую корреляцию с динамикой цен на биткойн, резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал ключевым фактором, способствующим созданию фондов шифрования. Однако, с учетом того, что к концу 2019 года криптовалютный рынок демонстрировал тенденцию к снижению, количество вновь созданных фондов также значительно сократилось.
Отчет классифицирует хедж-фонды криптовалюты на четыре основных стратегии: полное доверительное управление на повышение, полное доверительное управление на повышение/понижение, количественные фонды и многосистемные фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. В то же время другие три стратегии занимают около 17-19% рынка.
!
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и высоконадежные лица почти полностью охватывают всех инвесторов, составляя 90%. Удивительно, что участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов в инвестициях в шифрование крайне низко, а доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов также относительно невелика.
Число инвесторов в этих фондах шифрования составляет в среднем 27,5, а средний объем инвестиций равен 300 000 долларов. Стоит отметить, что около двух третей инвестиций в фонды шифрования составляет менее 500 000 долларов, что демонстрирует явные характеристики "длинного хвоста".
!
В 2019 году доля шифрование Хеджирование фондов с управляемыми активами более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35%, что демонстрирует быстрый рост отрасли. Однако, учитывая концентрационный риск, многие инвесторы обычно ограничивают позицию в единственном фонде не более чем 10% от своих общих активов.
В 2019 году производительность шифрования Хеджирование фондов значительно улучшилась. По сравнению со средним показателем -46% в 2018 году, медианное значение производительности шифрования Хеджирование фондов в конце 2019 года достигло роста на 74%. Стоит отметить, что большинство фондов с плохими результатами в 2018 году были вынуждены закрыться.
По классификации инвестиционных стратегий, в 2019 году фонды с полной доверительностью на бычьем рынке показали лучшие результаты, медиана доходности составила 40%. На втором месте находятся фонды с полной доверительностью на бычьем/медвежьем рынке (33%) и количественные стратегии (30%), в то время как многостратегические фонды показали относительно слабые результаты, медиана составила всего 15%.
!
Тем не менее, общее выступление этих фондов шифрования и хеджирования все еще не дотягивает до 92% роста биткойна в 2019 году. Это может быть связано с воздействием медвежьего рынка криптовалют в 2018 году и неспособностью в 2019 году в полной мере воспользоваться восходящей тенденцией на рынке. В целом, эти фонды больше сыграли роль в снижении волатильности рынка, чем в увеличении доходности инвестиций.
С увеличением разнообразия и ликвидности на рынке производных финансовых инструментов криптовалюты, шифрование хедж-фонды постепенно начинают использовать более сложные инвестиционные стратегии. Опрос показывает, что почти половина (48%) опрошенных фондов имеет короткие позиции, более половины (56%) используют производные финансовые инструменты. Около одной трети фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами.
!
В отношении маржинальной торговли доля фондов, использующих кредитное плечо, увеличилась с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году, но активно использующие кредитное плечо фонды составляют лишь 19%. В будущем ожидается, что больше фондов будет разрешать использование кредитного плеча в своих инвестиционных проспектах, однако фактическое использование все еще подлежит наблюдению.
С развитием рынка стратегии инвестирования шифрования Хеджирование фондов все больше сходятся с традиционными Хеджирование фондами. В будущем, если количество регулируемых шифрование фьючерсных продуктов возрастет, ожидается, что больше шифрование Хеджирование фондов войдет в эту сферу.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Поделиться
комментарий
0/400
mev_me_maybe
· 07-21 18:07
неудачники又要被 разыгрывайте людей как лохов啦
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenAlchemist
· 07-20 16:33
типично, если честно... даже не могут обыграть btx с их "софистицированными" стратегиями, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlatTax
· 07-20 16:33
Рост не такой сильный, как у Биткойн. Что это значит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrashHotline
· 07-20 16:28
Настоящих чертовски богатых людей много
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthMoon
· 07-20 16:27
Лучший рынок для упаковки и спекуляций
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 07-20 16:26
Капиталистические семьи поднялись на борт, Бычий рынок Шредингера грядет.
Шифрование Хеджирование фондов удвоилось, семейные офисы стали маркет-мейкером инвесторов
Ширина рынка шифрования хедж-фондов удвоилась, семейные офисы и состоятельные люди стали маркет-мейкерами
Недавний отчет о расследовании выявил текущее состояние развития шифрования хедж-фондов. Данные показывают, что объем активов под управлением (AUM) таких фондов значительно увеличился в 2019 году, удвоившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
В 2019 году среди всех показателей выделилась стратегия долгосрочных фондов с полным доверием, средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные частные лица стали основными источниками финансирования этих фондов, составляя соответственно 48% и 42% от числа инвесторов.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкий интерес людей к шифрованию."
!
Результаты исследования показывают, что в настоящее время существует около 150 активных шифрования-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Время основания этих фондов имеет высокую корреляцию с динамикой цен на биткойн, резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал ключевым фактором, способствующим созданию фондов шифрования. Однако, с учетом того, что к концу 2019 года криптовалютный рынок демонстрировал тенденцию к снижению, количество вновь созданных фондов также значительно сократилось.
Отчет классифицирует хедж-фонды криптовалюты на четыре основных стратегии: полное доверительное управление на повышение, полное доверительное управление на повышение/понижение, количественные фонды и многосистемные фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. В то же время другие три стратегии занимают около 17-19% рынка.
!
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и высоконадежные лица почти полностью охватывают всех инвесторов, составляя 90%. Удивительно, что участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов в инвестициях в шифрование крайне низко, а доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов также относительно невелика.
Число инвесторов в этих фондах шифрования составляет в среднем 27,5, а средний объем инвестиций равен 300 000 долларов. Стоит отметить, что около двух третей инвестиций в фонды шифрования составляет менее 500 000 долларов, что демонстрирует явные характеристики "длинного хвоста".
!
В 2019 году доля шифрование Хеджирование фондов с управляемыми активами более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35%, что демонстрирует быстрый рост отрасли. Однако, учитывая концентрационный риск, многие инвесторы обычно ограничивают позицию в единственном фонде не более чем 10% от своих общих активов.
В 2019 году производительность шифрования Хеджирование фондов значительно улучшилась. По сравнению со средним показателем -46% в 2018 году, медианное значение производительности шифрования Хеджирование фондов в конце 2019 года достигло роста на 74%. Стоит отметить, что большинство фондов с плохими результатами в 2018 году были вынуждены закрыться.
По классификации инвестиционных стратегий, в 2019 году фонды с полной доверительностью на бычьем рынке показали лучшие результаты, медиана доходности составила 40%. На втором месте находятся фонды с полной доверительностью на бычьем/медвежьем рынке (33%) и количественные стратегии (30%), в то время как многостратегические фонды показали относительно слабые результаты, медиана составила всего 15%.
!
Тем не менее, общее выступление этих фондов шифрования и хеджирования все еще не дотягивает до 92% роста биткойна в 2019 году. Это может быть связано с воздействием медвежьего рынка криптовалют в 2018 году и неспособностью в 2019 году в полной мере воспользоваться восходящей тенденцией на рынке. В целом, эти фонды больше сыграли роль в снижении волатильности рынка, чем в увеличении доходности инвестиций.
С увеличением разнообразия и ликвидности на рынке производных финансовых инструментов криптовалюты, шифрование хедж-фонды постепенно начинают использовать более сложные инвестиционные стратегии. Опрос показывает, что почти половина (48%) опрошенных фондов имеет короткие позиции, более половины (56%) используют производные финансовые инструменты. Около одной трети фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами.
!
В отношении маржинальной торговли доля фондов, использующих кредитное плечо, увеличилась с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году, но активно использующие кредитное плечо фонды составляют лишь 19%. В будущем ожидается, что больше фондов будет разрешать использование кредитного плеча в своих инвестиционных проспектах, однако фактическое использование все еще подлежит наблюдению.
С развитием рынка стратегии инвестирования шифрования Хеджирование фондов все больше сходятся с традиционными Хеджирование фондами. В будущем, если количество регулируемых шифрование фьючерсных продуктов возрастет, ожидается, что больше шифрование Хеджирование фондов войдет в эту сферу.
!