Рынок процентных ставок начинает подавать сигналы о замедлении экономики. Доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а разница между краткосрочными финансированием и ставками увеличивается, доходность 10-летних облигаций опускается ниже краткосрочных ставок, что отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и возможное принуждение Федеральной резервной системой к снижению ставок. Инверсия долгосрочных ставок еще больше усиливает предупреждение о рецессии.
На рынке ликвидности наблюдаются противоречивые явления. Хотя расходы правительственных счетов способствуют маржинальному улучшению ликвидности доллара, рыночное стремление к безопасности приводит к оттоку средств из высокорискованных активов и их притоку на рынок государственных облигаций. Это создает парадокс "ликвидность увеличивается, но склонность к риску сокращается".
2. Корни нестабильности рисковых активов: слабые экономические данные и неопределенность в политике
Экономические трещины начинают проявляться. Индекс потребительской уверенности резко упал, рынок труда охладевает, и вместе с потенциальной угрозой тарифов усиливаются опасения рынка по поводу "жесткой посадки" экономики.
Оптимистичный нарратив в области искусственного интеллекта подвергся сомнению. Рынок начал сомневаться в коммерческой жизнеспособности технологий ИИ, что привело к распродаже акций технологических компаний, особенно в секторе вычислительных мощностей.
Криптовалютный рынок также показывает цепную реакцию. На фьючерсном рынке наблюдается структура бэквордации, что снижает привлекательность арбитража. В то же время, отток средств из ETF приводит к синхронному падению биткойна и фондового рынка, что усиливает панику на рынке.
Три. Ключевые точки противостояния на следующей неделе: данные по занятости вне сельского хозяйства определят силу "рецессионной торговли"
Фокус на данных: если в феврале внештатная занятость продолжит превышать ожидания, или PMI в производственном секторе продолжит падать, это усилит ценообразование на рецессию и приведет к дальнейшему снижению доходности облигаций, оказывая давление на рискованные активы. В противном случае, данные, превышающие ожидания, могут временно восстановить ожидания "мягкой посадки".
Политический риск: потенциальные детали тарифной политики и заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут вызвать резкие колебания на рынке.
Стратегические рекомендации: в настоящее время следует сосредоточиться на защите и ждать возможности для контратаки. В краткосрочной перспективе давление на криптоиндустрию связано с выводом заемных средств, но улучшение регулирующей среды и технологические инновации все еще поддерживают ее долгосрочные перспективы роста.
Четыре, Обзор и Прогноз Рынка
Ликвидность и изменения процентных ставок
Базовая ликвидность доллара немного улучшилась, но все еще ниже уровня прошлого года. Основной причиной является расходование государственных счетов. Рынок процентных ставок начинает закладывать ожидания снижения ставок, долгосрочная доходность государственных облигаций отражает ожидания экономического замедления. Краткосрочные процентные ставки не закладывают снижение ставок, что указывает на то, что центральный банк по-прежнему поддерживает определенную жесткость. Долгосрочная доходность государственных облигаций демонстрирует значительный нисходящий наклон, что отражает высокие настроения на защиту.
Рынок рисков
Рынок акций становится все более волатильным, индекс VIX остается на высоком уровне. Значительное снижение индекса потребительских настроений вызывает опасения по поводу рецессии. Наративы об ИИ подвергаются испытаниям, акции технологических компаний под давлением. Крипторынок сталкивается с коррекцией, индекс жадности и страха входит в зону крайнего страха. Разница в ценах на фьючерсном рынке сокращается, что ослабляет привлекательность арбитража и приводит к оттоку средств из ETF.
Прогноз на следующую неделю
Рынок находится в ожидании резких корректировок. Необходимо внимательно следить за ключевыми экономическими данными, такими как данные по безработице, чтобы своевременно корректировать прогнозы. Прогноз Внешнеэкономической службы Атланты показывает, что риск замедления экономики увеличивается.
Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность и не подниматься на высокие уровни. Стоит рассмотреть возможность диверсификации, увеличив долю защитных активов или количественных арбитражных продуктов. Внимательно следите за экономическими данными, макроэкономическими ставками, ликвидностью и изменениями в политике, которые могут повлиять на ожидания рынка.
В долгосрочной перспективе улучшение регуляторной среды и технологические инновации продолжают обеспечивать рост криптоиндустрии. Краткосрочные колебания рынка в основном вызваны настроениями к避险 и выводом заемных средств, что не означает пессимизма в отношении перспектив отрасли. С долгосрочной точки зрения криптоиндустрия по-прежнему имеет достаточно пространства для роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
9
Поделиться
комментарий
0/400
0xInsomnia
· 22ч назад
Ситуация нехороша, подождите немного.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHermit
· 07-22 14:43
падение, наоборот, смело покупайте падения!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 07-21 11:37
Падение на 50% так Падение на 50% давайте, мы уже привыкли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VitaliksTwin
· 07-20 16:43
Ты не можешь выдержать такой небольшой откат?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 07-20 16:43
Заранее подготовьте подсказки... розничный инвестор всегда неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 07-20 16:42
падение так и будет, рано или поздно будет дно
Посмотреть ОригиналОтветить0
InfraVibes
· 07-20 16:34
Большие позиции в шорт? Это всего лишь маленький тренд.
Макроэкономическая перспектива: Ожидания рецессии доминируют, крипторынок сталкивается с краткосрочным давлением
Макроэкономика и еженедельный обзор рынка активов: Ожидания рецессии и неопределенность в политике доминируют на рынке
Один. Текущая торговая логика на рынке: доминирование ожиданий рецессии, скрытый риск стагфляции
Рынок процентных ставок начинает подавать сигналы о замедлении экономики. Доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а разница между краткосрочными финансированием и ставками увеличивается, доходность 10-летних облигаций опускается ниже краткосрочных ставок, что отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и возможное принуждение Федеральной резервной системой к снижению ставок. Инверсия долгосрочных ставок еще больше усиливает предупреждение о рецессии.
На рынке ликвидности наблюдаются противоречивые явления. Хотя расходы правительственных счетов способствуют маржинальному улучшению ликвидности доллара, рыночное стремление к безопасности приводит к оттоку средств из высокорискованных активов и их притоку на рынок государственных облигаций. Это создает парадокс "ликвидность увеличивается, но склонность к риску сокращается".
2. Корни нестабильности рисковых активов: слабые экономические данные и неопределенность в политике
Экономические трещины начинают проявляться. Индекс потребительской уверенности резко упал, рынок труда охладевает, и вместе с потенциальной угрозой тарифов усиливаются опасения рынка по поводу "жесткой посадки" экономики.
Оптимистичный нарратив в области искусственного интеллекта подвергся сомнению. Рынок начал сомневаться в коммерческой жизнеспособности технологий ИИ, что привело к распродаже акций технологических компаний, особенно в секторе вычислительных мощностей.
Криптовалютный рынок также показывает цепную реакцию. На фьючерсном рынке наблюдается структура бэквордации, что снижает привлекательность арбитража. В то же время, отток средств из ETF приводит к синхронному падению биткойна и фондового рынка, что усиливает панику на рынке.
Три. Ключевые точки противостояния на следующей неделе: данные по занятости вне сельского хозяйства определят силу "рецессионной торговли"
Фокус на данных: если в феврале внештатная занятость продолжит превышать ожидания, или PMI в производственном секторе продолжит падать, это усилит ценообразование на рецессию и приведет к дальнейшему снижению доходности облигаций, оказывая давление на рискованные активы. В противном случае, данные, превышающие ожидания, могут временно восстановить ожидания "мягкой посадки".
Политический риск: потенциальные детали тарифной политики и заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут вызвать резкие колебания на рынке.
Стратегические рекомендации: в настоящее время следует сосредоточиться на защите и ждать возможности для контратаки. В краткосрочной перспективе давление на криптоиндустрию связано с выводом заемных средств, но улучшение регулирующей среды и технологические инновации все еще поддерживают ее долгосрочные перспективы роста.
Четыре, Обзор и Прогноз Рынка
Ликвидность и изменения процентных ставок
Базовая ликвидность доллара немного улучшилась, но все еще ниже уровня прошлого года. Основной причиной является расходование государственных счетов. Рынок процентных ставок начинает закладывать ожидания снижения ставок, долгосрочная доходность государственных облигаций отражает ожидания экономического замедления. Краткосрочные процентные ставки не закладывают снижение ставок, что указывает на то, что центральный банк по-прежнему поддерживает определенную жесткость. Долгосрочная доходность государственных облигаций демонстрирует значительный нисходящий наклон, что отражает высокие настроения на защиту.
Рынок рисков
Рынок акций становится все более волатильным, индекс VIX остается на высоком уровне. Значительное снижение индекса потребительских настроений вызывает опасения по поводу рецессии. Наративы об ИИ подвергаются испытаниям, акции технологических компаний под давлением. Крипторынок сталкивается с коррекцией, индекс жадности и страха входит в зону крайнего страха. Разница в ценах на фьючерсном рынке сокращается, что ослабляет привлекательность арбитража и приводит к оттоку средств из ETF.
Прогноз на следующую неделю
Рынок находится в ожидании резких корректировок. Необходимо внимательно следить за ключевыми экономическими данными, такими как данные по безработице, чтобы своевременно корректировать прогнозы. Прогноз Внешнеэкономической службы Атланты показывает, что риск замедления экономики увеличивается.
Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность и не подниматься на высокие уровни. Стоит рассмотреть возможность диверсификации, увеличив долю защитных активов или количественных арбитражных продуктов. Внимательно следите за экономическими данными, макроэкономическими ставками, ликвидностью и изменениями в политике, которые могут повлиять на ожидания рынка.
В долгосрочной перспективе улучшение регуляторной среды и технологические инновации продолжают обеспечивать рост криптоиндустрии. Краткосрочные колебания рынка в основном вызваны настроениями к避险 и выводом заемных средств, что не означает пессимизма в отношении перспектив отрасли. С долгосрочной точки зрения криптоиндустрия по-прежнему имеет достаточно пространства для роста.