Прогноз времени одобрения спотового ETF на Биткойн и анализ его влияния на бычий рынок

Один. Прогнозирование времени запуска ETF и бычьего рынка

На основе анализа исторических данных, прогноз времени запуска спотового ETF на Биткойн и бычьего рынка следующий:

1. Январь 2024: Заявка на спотовый ETF на Биткойн одобрена (при условии, что Федеральная резервная система прекратит повышение процентных ставок или на рынке не будет ожиданий повышения ставок)
2. Апрель 2024 года: Спот ETF на Биткойн официально вступает в силу (в преддверии халвинга Биткойна, что способствует привлечению средств)
3. Июль 2024 года: Бычий рынок Биткойна официально начинается (после корректировки после халвинга, ожидания денежного смягчения начинают реализовываться на рынке)
4. Сентябрь 2024 года: Федеральная резервная система начинает цикл снижения процентных ставок, внедряя политику денежного смягчения (после того как ожидания снижения ставок становятся явными, рисковые рынки обычно реагируют за 1-2 месяца вперед, можно обратить внимание на предшествующий показатель GDP > CPI)

Бычий рынок официально стартует примерно в июле, а не в момент вступления в силу ETF, что связано с тем, что после халвинга обычно бывает 2-3 месяца периода коррекции. Учитывая текущие ожидания макроэкономического рынка по снижению процентных ставок, установление срока на июль выглядит разумным.

Два, обзор точки начала бычьего рынка 2020 года: путь траста Grayscale GBTC

• Ноябрь 2019 года: Grayscale подала заявку на регистрацию фонда GBTC в SEC
• Январь 2020 года: Траст GBTC получил одобрение SEC на регистрацию и стал первым цифровым активом, соответствующим стандартам SEC.
• Апрель 2020: GBTC официально вступил в силу, масштаб быстро расширяется

В 2020 году только Grayscale привнесла в крипторынок около 10 миллиардов долларов дополнительных средств, а общий объем дополнительных средств на рынке может достичь уровня в сотни миллиардов.

Три. Возможная точка начала этого бычьего рынка и увеличение капитала

Ссылаясь на влияние Grayscale в 2020 году, ожидается, что после одобрения текущего спотового ETF на Биткойн в криптовый рынок будет введена ликвидность на уровне сотен миллиардов долларов, а общая рыночная капитализация может достичь триллионов долларов, что может превысить текущую рыночную капитализацию крупнейших публичных компаний в мире.

Три необходимых условия для начала следующего бычьего рынка:

1. SEC одобрил Спот Биткойн ETF
2. Следующее снижение Биткойна
3. Монетарная политика переходит к смягчению, рыночная ликвидность изобилует

Четыре, прогноз рыночной производительности после одобрения ETF

Опираясь на опыт, полученный от золота ETF в истории, после одобрения Биткойн Спот ETF могут возникнуть следующие ситуации:

1. Перед утверждением ETF рынок будет демонстрировать позитивную динамику из-за постоянных ожиданий.
2. После одобрения ETF на рынке может произойти незначительный рост
3. После начала торговли ETF может произойти значительная коррекция, которая даже может опуститься ниже цены до того, как ETF был запущен.

Однако, ETF не обязательно напрямую вызывает бычий рынок. В настоящее время глобальная экономика еще не полностью восстановилась, денежно-кредитная политика по-прежнему находится в состоянии ужесточения, и продолжающийся приток средств может столкнуться с трудностями. Рынок может поддерживать определенный период высоких колебаний, но трудно ожидать длительного роста. Криптовалютный рынок труден для полной независимости от глобальной экономической среды, рекомендуется обратить внимание на динамику крупных акций, таких как американские акции, в качестве ориентира.

Пять, текущая экономическая среда и монетарная политика

• Экономическая среда: В 2023 году макроэкономика США нестабильна, сталкивается с высокими уровнями инфляции и слабым ростом ВВП, экономика еще не полностью избавилась от рисков рецессии.
• Монетарная политика: В 2023 году Федеральная резервная система США проводила политику ужесточения, повышая ставки и сокращая баланс, ставка федеральных фондов достигла 5.25%. Ожидается, что в сентябре 2024 года могут начаться понижения ставок.

Прохождение спотового ETF на Биткойн позволит миллионам новых инвесторов более удобно участвовать в инвестициях в Биткойн, что further улучшит легитимность Биткойна и, в долгосрочной перспективе, привлечет больше средств на этот рынок.