Анализ данных в блокчейне BTC

Ведущий: партнер по исследованиям Mint Ventures Алекс

Гость: свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне Колин

Запись времени: 2025.2.15

Здравствуйте, добро пожаловать в WEB3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и глубоко размышлять, проясняя факты, исследуя реальность и ищя консенсус в мире WEB3. Мы проясняем логику, стоящую за актуальными темами, предоставляем проникающие инсайты за пределы самих событий и вводим разнообразные перспективы мышления.

Заявление: содержание этого выпуска подкаста не отражает мнение учреждений, представленных нашими гостями, а упомянутые проекты не являются инвестиционными рекомендациями.

Alex: Этот выпуск немного особенный, потому что ранее мы обсуждали множество тем, связанных с конкретными направлениями или проектами, а также обменивались периодическими нарративами, например, ранее мы говорили о мемах. Но сегодня мы будем обсуждать анализ данных в блокчейне, особенно анализ данных BTC. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели, изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем много концепций показателей, перечислим эти концепции в начале текстовой версии, чтобы облегчить понимание.

Некоторые данные и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: популярная платформа анализа данных в блокчейне, требует оплаты.

Реализованная цена(: рассчитана на основе взвешенной цены последнего перемещения BTC в блокчейне, отражает историческую стоимость BTC в блокчейне, подходит для оценки общего состояния прибыли/убытка на рынке.

URPD: Реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен чипов BTC.

RUP)Относительная нереализованная прибыль(: относительная нереализованная прибыль. Используется для измерения доли нереализованной прибыли всех держателей биткойнов в общей рыночной капитализации.

Cointime True Market Mean Price: индикатор средневзвешенной цены в блокчейне, основанный на системе Cointime Economics, предназначенный для более точной оценки долгосрочной стоимости BTC путем введения "временного веса" биткойна. По сравнению с текущей рыночной ценой BTC и реализованной рыночной ценой )Realized Price(, True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для цен в больших циклах BTC.

Shiller ECY: оценочный индикатор, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, предназначенный для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами. Он был усовершенствован на основе коэффициента Шиллера PE )CAPE( и в основном учитывает влияние процентной ставки.

) Возможность изучения анализа данных в блокчейне

**Alex:**Сегодня нашим гостем является свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне Колин. Пожалуйста, Колин, поздоровайся с нашими слушателями.

Colin: Всем привет, сначала благодарю Алекса за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлен, потому что я сам по себе безымянный мелкий инвестор и не имею каких-либо особых титулов, просто тихо занимаюсь своими сделками. Меня зовут Колин, я веду аккаунт в Twitter под именем Мистер Бэйг, и в основном делюсь некоторыми обучающими материалами по данным в блокчейне, анализом текущей рыночной ситуации и некоторыми концепциями торговли. Я вижу свои роли примерно в трех аспектах: первый — это трейдер, ориентированный на события, я обычно размышляю о стратегиях торговли, основанных на событиях; второй — аналитик данных в блокчейне, эта часть также является основным содержанием, которое я делюсь в Twitter; третий, более консервативный, я называю себя инвестором в индексные фонды, я выбираю часть средств для инвестирования в крупные фондовые индексы в США, и таким образом, используя эти средства, я снижаю общий риск колебаний своей инвестиционной кривой, одновременно сохраняя определенную защиту для своих позиций. Вот, собственно, как я вижу свою роль.

Alex: Спасибо Колину за его самопрезентацию. Я пригласил Колина участвовать в программе, потому что увидел в Twitter его вдохновляющий анализ данных о BTC в блокчейне. Это тема, о которой мы ранее говорили довольно мало, и это часть, которая недостаточно развита в моем собственном сегменте. Я прочитал его серию статей и нашел их логичными и содержательными, поэтому я и пригласил его. Хочу напомнить всем, что сегодня, независимо от того, чьи мнения, мои или гостей, они будут иметь сильный субъективный характер, и информация и мнения могут измениться в будущем; разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и показатели. Этот выпуск не является инвестиционной рекомендацией. В программе будут упомянуты некоторые платформы для анализа данных, только для личного использования и примеров, не как коммерческая рекомендация. Программа не получила никакого коммерческого спонсорства от платформ. Давайте перейдем к делу и поговорим об анализе данных о криптоактивах в блокчейне. Только что было сказано, что Колин является трейдером, в каких условиях ты начал знакомиться и изучать анализ данных о криптоактивах в блокчейне?

Colin: Я думаю, этот вопрос следует разбить на две части. Во-первых, я считаю, что у каждого, кто хочет войти или уже вошел в финансовый рынок, включая меня самого, главной целью должно быть зарабатывание денег, использование прибыли для улучшения качества жизни. Поэтому моя философия всегда была последовательной: я учусь тому, что может помочь мне в получении прибыли. Таким образом, я повышаю ожидаемую стоимость своей торговой системы, проще говоря, я изучаю все, что может приносить деньги. Во-вторых, изначально я столкнулся с анализом данных в блокчейне просто случайно, около шести-семи лет назад, когда я совершенно не понимал, что происходит, просто смотрел сюда и туда. Исследуя различные области, я увидел интересную исследовательскую теорию и захотел её изучить, и тогда случайно наткнулся на то, что биткойн имеет так называемую область анализа данных в блокчейне. Я начал изучать и исследовать это. На более позднем этапе я соединю знания, полученные в других областях, в основном в разработке количественной торговли, с данными в блокчейне и разработаю некоторые торговые модели, а затем интегрирую эти модели в свою собственную торговую систему.

Alex: Сколько лет вы уже систематически изучаете и исследуете анализ данных в блокчейне?

Колин: Я думаю, что это сложно определить, на самом деле я никогда не учился этому систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, возможно, прошло уже несколько лет, я тогда заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару статей, чтобы понять, что это такое. Спустя некоторое время я снова вернулся и увидел некоторые более глубокие материалы, в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и снова вернувшись сюда, увидел это довольно интересно, и продолжил изучение. У меня не было времени для систематического обучения, просто собирал информацию по кусочкам.

Алекс: Понял, сколько времени прошло с тех пор, как ты начал изучать данные в блокчейне и применять их на практике в своих инвестициях?

Colin: Эта граница довольно сложно определить, но я думаю, что это ближе к двум циклам биткойна... хотя, возможно, это не совсем два цикла, нужно смотреть, с бычьего или медвежьего рынка вы начинаете определять. Примерно с 2020 или 2019 года я начал знакомиться, но тогда не было реального применения, потому что я не решался, в то время я еще не очень хорошо разбирался в этом, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных в блокчейне

Алекс: Понял. В следующем мы обсудим много конкретных концепций анализа данных в блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными в блокчейне вы обычно используете?

Colin: Я сейчас в основном использую один веб-сайт, это Glassnode. Сначала кратко поясню, что он платный. Есть два уровня подписки, один - профессиональный, он довольно дорогой, я помню, что стоит больше 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от 30 до 40 долларов в месяц. У них также есть бесплатная версия, но в бесплатной версии информации на самом деле очень мало. Конечно, кроме Glassnode есть много других, я в конце концов выбрал его, потому что в начале при отборе и исследовании этот сайт больше всего соответствовал моим интересам.

Alex: Понял, после того как я посмотрел много информации от Колина, я сам зарегистрировался в Glassnode и стал их платным членом. Действительно, я чувствую, что их данные очень обширны, и, кроме того, они имеют хорошую актуальность. Итак, давайте обсудим второй вопрос, вы только что упомянули, что вы трейдер, и вы цените помощь, которую это может оказать в инвестиционной практике. Какова основная ценность анализа данных в блокчейне в ваших инвестициях? Каков принцип, стоящий за этим? Пожалуйста, расскажите нам об этом.

Colin: Хорошо. Сначала расскажу о первом, то есть о ценности и принципах анализа данных в блокчейне. Эти два момента я собираюсь объединить, потому что на самом деле они довольно просты. В наших традиционных финансовых рынках, будь то торговля акциями, фьючерсами, облигациями, опционами, даже недвижимостью или некоторыми сырьевыми товарами, биткойн имеет одно основополагающее отличие: он использует технологию блокчейн. Самая важная и часто упоминаемая ценность этой технологии — это ее прозрачность. Вся информация о переводах биткойнов открыта и прозрачна, поэтому вы можете прямо в блокчейне увидеть, например, как 300 биткойнов переводятся с одного адреса на другой, это можно проверить в блокчейн-обозревателе. Хотя я не могу знать, кто стоит за этой цепочкой адресов, это не важно, потому что на самом деле ни один отдельный участник не может повлиять на движение цен на биткойн и его тренды. Поэтому, как правило, когда мы исследуем данные в блокчейне, мы обращаем внимание на общую картину рынка, смотрим на его тренды, на консенсус и поведение группы. Даже если я не знаю, кто стоит за тем или иным адресом, я могу проанализировать направление этих средств, обобщив все адреса, и посмотреть, реализовали ли они прибыль или остановили убытки, каковы их результаты по прибыли и убыткам, на каких уровнях цен они предпочитают покупать большие объемы биткойнов или где им не нравится покупать биткойны, эти данные действительно доступны. Это, на мой взгляд, является наибольшей ценностью анализа данных в блокчейне биткойна по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут сделать это.

Алекс: Действительно, это очень важно. Когда мы занимаемся криптоинвестированием, так же как и при анализе акций или других продуктов, нам необходимо анализировать фундаментальные показатели. Как вы только что сказали, данные в блокчейне прозрачны, и каждый может их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные в блокчейне, а вы нет, это будет равносильно тому, что у вас в инвестициях нет одного очень важного инструмента.

Трудности анализа данных в блокчейне

Алекс: Когда ты начинаешь анализировать данные в блокчейне, как ты думаешь, какие основные сложности и вызовы могут возникнуть?

Colin: Я думаю, что этот вопрос задан очень хорошо, и я собираюсь разделить свой ответ на две части. Первая часть довольно легко решаема и связана с обучением, где есть довольно сложный момент — это базовые знания. Для большинства людей, включая меня в то время, как я упоминал ранее, трудно найти действительно системное обучение. Конечно, я не спрашивал офлайн, есть ли какие-либо платные курсы такого рода, но даже если бы они были, я бы, вероятно, не осмелился бы покупать их, потому что я сам занимаюсь торговлей, и на данный момент я не слишком склонен тратить деньги на покупку курсов. Я не имел опыта с какими-либо системными учебными курсами, поэтому все материалы мне приходится изучать и исследовать самостоятельно. В блокчейне существует множество видов данных, и в процессе исследования моя философия заключается в том, чтобы понять каждую из метрик, которые я изучал, а именно их вычисления и принципы. Это на самом деле очень времязатратный процесс, потому что просто увидев определенную метрику, она даст вам формулу вычисления, а моя идея заключается в том, чтобы углубиться в то, что на самом деле стоит за этой формулой, почему она была разработана именно так. После того, как я разобрался с этими метриками, мне нужно будет сделать вторую вещь, называемую отбором. Если у кого-то есть опыт в разработке количественных стратегий или они изучали связанные метрики, они, на самом деле, знают одну вещь: связь между многими метриками очень высока. Слишком высокая связь может создать проблему, потому что в интерпретации легко возникает шум, или вы можете переинтерпретировать данные. Например, предположим, что у меня есть система выхода на максимуме, эта система может иметь 10 сигналов от 1 до 10, и если связь между сигналами 1 до 4 слишком высока, это может создать проблему. Например, если цена биткойна сегодня демонстрирует определенное поведение или изменение, это может сразу привести к тому, что сигналы 1 до 4 загорятся одновременно, что на самом деле довольно проблематично. Потому что если их связь слишком высока, это неизбежно.