dYdX занимает лидирующие позиции в области децентрализованных Бессрочных фьючерсов

Децентрализация Бессрочные фьючерсы рынок конкуренция становится все более ожесточенной, однако dYdX по-прежнему прочно занимает позицию лидера в отрасли. Согласно статистике платформы данных, по состоянию на 24 января 2024 года, даже если учитывать только данные второго уровня Starkware (dYdX v3), объем торговли dYdX значительно превышает объем торговли других деривативных протоколов. Стоит отметить, что объем торговли dYdX v4 уже сопоставим с v3, и под воздействием различных стимулов в будущем может возникнуть еще большее пространство для развития.

dYdX v4, а именно dYdX Chain, был официально запущен 26 октября 2023 года. Эта версия реализует полную Децентрализация, включая книгу ордеров и механизм сопоставления, одновременно начиная распределение торговых комиссий среди стейкеров токенов DYDX.

dYdX Chain: действительно реализует полную Децентрализацию

dYdX является ведущей децентрализованной биржей бессрочных фьючерсов, основанной Антонио Джулиано в 2017 году. Перед созданием dYdX Антонио работал в известной криптовалютной торговой платформе и ранее занимался разработкой децентрализованного поискового движка.

Первоначальный продукт dYdX – это протокол маржинальной торговли (v1 и v2), который позволяет пользователям занимать средства для маржинальной торговли криптовалютой. Однако этот продукт имеет низкую эффективность и высокие комиссии за Gas на Ethereum.

С начала v3 dYdX создала торговую систему на основе книги заказов. Используя Starkware для создания второго уровня Ethereum и выпуская токены DYDX, объем торгов dYdX резко возрос, и на 14 июля 2023 года общий объем торгов превысил 1 триллион долларов.

На данный момент, dYdX Chain является независимой блокчейн-сетью, использующей Cosmos SDK и протокол консенсуса Tendermint PoS, запущенной 26 октября 2023 года, поддерживающей 2000 транзакций в секунду.

По сравнению с v3, dYdX Chain (v4) действительно реализует полную Децентрализацию. В v4 фронтенд dYdX управляется SubDAO dYdX Operations, а книгам заказов и движкам соответствия управляют активные валидаторы, распределенные по всему миру. Монеты, которые будут запущены, также определяются управлением на цепочке.

Механизм распределения затрат

Все сборы, генерируемые на цепочке dYdX, в настоящее время полностью распределяются между валидаторами и ставщиками. Эти сборы включают две части: в основном это торговые сборы, выраженные в USDC, а также сборы за газ, выраженные в DYDX или USDC.

Сборы постепенно накапливаются по блокам, в среднем каждые 1,08 секунды создается один блок, пользователям необходимо вручную получать вознаграждение. Поскольку вознаграждение в основном поступает в USDC, даже если не получить его вовремя, это не повлияет на колебания рынка.

Данные показывают, что за последние 30 дней было распределено 2,51 миллиона USDC и 126 DYDX в виде вознаграждений. Валидаторы будут взимать комиссию от 5% до 100%, пользователи могут получать вознаграждения, ставя DYDX активным валидаторам через кошелек, в настоящее время имеется 60 активных валидаторов.

По состоянию на 24 января средняя доходность по стейкингу за последние 30 дней колебалась от 6,2% до 29,06%, в среднем составив 14,97%. В настоящее время стоимость стейкинга DYDX составляет 212 миллионов долларов, за последний месяц она оставалась стабильной.

Некоторые аппаратные кошельки были интегрированы с соответствующими программными кошельками, и пользователи аппаратных кошельков также могут подключаться к приложениям Cosmos для выполнения операций, таких как стейкинг. Кроме того, ведущие провайдеры ликвидного стейкинга в экосистеме Cosmos также запустили услуги ликвидного стейкинга DYDX.

Многочисленные меры для увеличения объема торгов

Официальные данные показывают, что некоторые показатели dYdX v4 уже превысили v3. За последние 24 часа объем торгов v4 составил 688 миллионов долларов, а v3 — 546 миллионов долларов; количество торговых ордеров v4 составило 635791, в то время как v3 — 161337. Однако по неисполненным контрактам v4 (38.88 миллиона долларов) все еще отстает от v3 (251 миллиона долларов).

dYdX предпринял ряд мер для продвижения разработки v4. До запуска dYdX Chain была подготовлена система стимулов для содействия переходу объема торгов с v3 на v4. В то же время, первоначальные стимулы на v3 будут постепенно прекращены.

dYdX DAO запускает 6-месячную программу стимулов, финансируемую за счет управления, выделяя $20 миллионов токенов DYDX для ранних пользователей dYdX Chain. Вся программа разделена на 4 этапа (Торговый Сезон), в настоящее время проходит Season 2. Пользователи за торговлю на dYdX получают баллы, а по окончании каждого сезона токены DYDX распределяются на основе набранных баллов.

Чтобы привлечь объемы торгов и ликвидность, dYdX Chain также предлагает скидки на торговые комиссии. Общие торговые комиссии немного ниже, чем у некоторых централизованных бирж. Для Maker, после первых 120 дней, комиссия составляет максимум 0.01%; для Taker, комиссия составляет максимум 0.05%.

Пользователи могут проводить сделки через различные кошельки, а также вносить средства через несколько сетей. В будущем, с выпуском оригинального USDC, пополнение на dYdX станет еще более удобным. В условиях dYdX Chain торговля по рыночным ордерам также станет более плавной, чем раньше.

Резюме

Как лидер в области децентрализации бессрочных фьючерсов, dYdX Chain с момента своего запуска постепенно демонстрирует более сильную конкурентоспособность по сравнению с версией v3, а недавний объем торгов v4 даже превысил объем торгов v3.

Цепочка dYdX реализовала полную Децентрализацию, включая фронтенд и механизм сопоставления. В частности, торговые сборы теперь полностью распределяются между ставщиками и валидаторами DYDX. В настоящее время ряд стимулирующих мер способствует увеличению объема торгов v4, таких как возврат средств для мейкеров, торговые вознаграждения, вознаграждения за производительность и др., что может дополнительно повысить объем торгов и открытые позиции на цепочке dYdX.