Анализ стратегии арбитража бессрочных фьючерсов и ставки финансирования

Один. Основные понятия бессрочных фьючерсов и ставки финансирования

1.1 Особенности бессрочных фьючерсов

Бессрочные фьючерсы — это уникальный дериватив на криптовалютном рынке, обладающий следующими характеристиками:

• Без фиксированной даты поставки
• Использовать механизм ставки финансирования для поддержания согласованности с ценой на спот.
• Использование двойной ценовой системы: маркерная цена и цена реальной сделки

1.2 ставка финансирования механизм

ставка финансирования является ключевым механизмом в бессрочных фьючерсах для балансировки сил покупателей и продавцов:

• Состоит из части премии и фиксированной части
• При положительной ставке финансирования, длинные позиции платят коротким позициям.
• При отрицательной ставке финансирования шорты платят деньги лонгам
• Обычно расчёт производится каждые 8 часов

1.3 Понятное понимание ставки финансирования

Можно сравнить механизм ставки финансирования с регулированием спроса и предложения на рынке аренды жилья:

• Быки эквивалентны арендаторам, медведи эквивалентны домовладельцам
• Когда спрос слишком высок, арендаторы платят дополнительную плату хозяевам.
• Когда предложение превышает спрос, арендодатели предоставляют скидки арендаторам
• По сути, это механизм регулирования рыночного баланса

Два. Стратегия арбитража по ставке финансирования

2.1 Арбитражный принцип

Суть арбитража по ставке финансирования заключается в:

• Зафиксируйте прибыль, хеджируя спотовые и контрактные позиции
• Избежать рисков ценовых колебаний
• Использование разницы в ставках финансирования для получения дохода

2.2 Три основных метода арбитража

1. Арбитраж на одной бирже с одной криптовалютой

   • Операция с наличными и контрактами на одной платформе
   • Наиболее распространенный и простой в исполнении метод

2. Арбитраж с одним криптовалютным активом между биржами

   • Использование различий в ставках финансирования между разными биржами
   • Необходимо учитывать сложность кросс-платформенных операций

3. Арбитраж нескольких валют

   • Используйте разницу в ставках финансирования между высоко коррелированными валютами
   • Необходимо точное управление позициями и контроль рисков

Три, анализ преимуществ института

3.1 Способность к выявлению возможностей

Институты имеют значительное преимущество в выявлении арбитражных возможностей:

• Используйте алгоритмы для мониторинга данных всего рынка в реальном времени
• Способность мгновенно выявлять Арбитраж возможности
• Широкий охват, включая мелкие монеты и длинные хвосты рынка

3.2 Эффективность выполнения

Организации более эффективно выполняют стратегии Арбитража:

• Используя систему высокочастотной торговли, можно быстро открывать и закрывать позиции.
• Снижайте затраты, оптимизируя торговые пути
• Эффект масштаба приводит к снижению торговых издержек

3.3 Контроль рисков

У организаций есть完善ная система управления рисками:

• Реальный мониторинг рыночных рисков, возможность быстрого реагирования на аномальные ситуации
• Способность одновременно управлять рисками нескольких валют
• Можно точно настроить позиции для оптимизации соотношения риска и доходности

Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и инвестиционные рекомендации

4.1 Различия в институциональных стратегиях

Хотя арбитражные стратегии различных организаций имеют схожие принципы, в их конкретной реализации существуют различия:

• Некоторые учреждения сосредоточены на основных криптовалютах
• Некоторые учреждения специализируются на арбитраже малых монет.
• Небольшие различия в стратегии не привели к значительному снижению общего дохода

4.2 Адаптация к инвесторам

Стратегия арбитража по ставке финансирования подходит для различных типов инвесторов:

• Подходит для консервативных инвесторов, таких как институциональные инвесторы и состоятельные частные лица
• Может служить инструментом хеджирования в медвежьем рынке
• Обычные инвесторы могут рассмотреть возможность косвенного участия через продукты профессиональных учреждений.

В общем, арбитраж ставки финансирования является относительно стабильной стратегией, но требует высоких технических и финансовых ресурсов. Инвесторы должны выбирать подходящий способ участия в зависимости от своей ситуации, чтобы сбалансировать риски и доходы.