Крипторынок迎来Благоприятная информация，Coinbase成为标пы500指数成分股

Недавно в крипторынке поступила множество благоприятной информации. На макроуровне достижение соглашения о перемирии по тарифам между Китаем и США способствовало росту глобальных финансовых рынков. Хотя цена биткойна немного откатилась, рынок альткойнов, таких как эфириум, показывает сильные результаты, что вызвало новые ожидания бычьего рынка.

Помимо улучшения макроэкономической обстановки, внутри отрасли также произошли значительные прорывы. 13 мая крупнейшая криптовалютная биржа США Coinbase Global будет включена в индекс S&P 500, заменив собирающийся быть приобретенным Discover Financial Services. Это изменение вступит в силу перед началом торгов 19 мая.

Это знаменует собой знаковый прогресс криптоиндустрии на мейнстрим-рынке и открывает новую стадию развития. В то же время, глобальные компании и учреждения также начинают активно развивать шифрование.

12 мая Китай и США достигли соглашения о перемирии по тарифам в Женеве, временно завершив долгосрочный торговый конфликт. Содержание соглашения включает приостановку взаимных тарифов в 24% на 90 дней, сохранение базовой ставки налога в 10% и создание механизма переговоров с третьими странами. В результате этого американский фондовый рынок значительно вырос, фьючерсы на индекс S&P 500 увеличились более чем на 3%, Nasdaq закрылся с ростом 4,35%.

Хотя биткойн снизился с 106000 долларов до 100700 долларов, крипторынок в целом быстро восстановился, и такие альткойны, как Эфириум, Солана и BNB, показали неплохой рост. С завершением тарифного спора рынок постепенно возвращается к норме, и для большинства валют наблюдается тенденция к росту цен на дне.

Помимо улучшения макроэкономической обстановки, в отрасли также появились благоприятные новости. В штате Нью-Гэмпшир был принят законопроект о стратегическом резервировании биткойнов, который уполномочивает государственного казначея покупать биткойны или крупные цифровые активы, с предельным объемом в 5% от общего резервного фонда. Это создало новый спрос на биткойн. Кроме того, новый председатель SEC четко заявил, что в течение своего срока будет создана разумная структура регулирования криптоактивов, что продолжает подавать позитивные сигналы. В рынке также появилась информация о том, что одна крупная управляющая компания ведет переговоры с SEC о предложении по ставке ETH, что дополнительно укрепляет доверие к рынку.

В таких условиях включение Coinbase в индекс S&P 500, безусловно, является еще одним важным этапом в развитии шифрования. Как крупнейшая законная шифровая биржа в США, Coinbase выделяется на фоне мировых шифровых бирж. За 13 лет своего существования Coinbase пережила множество циклов роста и падения, став важным окном для традиционных финансов, наблюдающих за шифровым рынком.

В 2021 году Coinbase вышла на Nasdaq с тикером COIN. В первый день торгов цена акций достигла 429.54 долларов, что вызвало фурор на рынке. С тех пор цена акций Coinbase тесно связана с общими тенденциями крипторынка. В период низкой волны в 2023 году цена акций однажды упала до 33.26 долларов, после чего вновь начала расти. После включения в S&P 500 цена акций Coinbase в первый день выросла на 24%, составив 256.90 долларов.

Хотя в краткосрочной перспективе это может не оказать непосредственного воздействия на рынок, в долгосрочной перспективе вход шифровых компаний в основные индексы США представляет собой признание со стороны мейнстримного рынка, что закладывает основу для интеграции шифрования и традиционных финансов. Это не только поможет привлечь больше средств, инвестируемых в индексные фонды, но и повысит общую осведомленность о шифровом секторе, привлекая большее внимание со стороны традиционных инвесторов.

В сравнении с Discover Financial Services, который будет заменен Coinbase, последний может привлечь около 13.5 миллиарда долларов в качестве пассивного спроса при индексном весе в 0.1%. Эти данные могут служить ориентиром для потенциальных притоков капитала в Coinbase в будущем.

Кроме того, успех Coinbase также способствовал росту интереса к IPO среди криптовалютных компаний. В последнее время несколько известных крипто-компаний продвигают планы по выходу на биржу, а одна известная криптобиржа даже реорганизовала свою структуру для соблюдения регуляторных требований. Роль Coinbase в этом процессе предоставит ценнейший опыт для этих компаний.

В отличие от американских компаний по шифрованию, стремящихся к IPO, гонконгские компании больше сосредоточены на синергии с реальной экономикой, основное внимание уделяется сегменту RWA (активы реального мира). После запуска проекта Ensemble Гонконгским управлением финансов (HKMA), который открыл пилотный проект по токенизации, сегмент RWA в Гонконге снова ускорил свое развитие.

Крупные технологические компании первыми начали действовать и активно предпринимают шаги. Блокчейн-технологическая компания одного из гигантов электронной коммерции начала формировать команды, связанные с RWA, и выпустила несколько вакансий. Эта компания также объявила о сотрудничестве с лицензированным виртуальным банком для предоставления финансовой поддержки в области соблюдения норм при разработке решений для трансакций на основе стабильных монет.

Другой технологический гигант имеет более быстрый прогресс в своем финансовом технологическом подразделении, уже есть реальные примеры. В прошлом году эта компания сотрудничала с поставщиком услуг в области зеленой энергетики и завершила первую в стране сделку по RWA, основанную на физических активах солнечной энергетики, на сумму 200 миллионов юаней. Затем она также сотрудничала с несколькими проектами в области шифрования, чтобы продвигать реальное внедрение RWA.

Помимо крупных технологических компаний, местные крипто-компании и финансовые учреждения Гонконга также активно развиваются. Один из поставщиков финансовой инфраструктуры на блокчейне уже начал глубокое сотрудничество с более чем 200 учреждениями, включая традиционные финансовые учреждения, компании по управлению активами, технологические компании и проекты, родившиеся в Web3, достигнув намерения по сотрудничеству по токенизации реальных активов.

С развитием технологической инфраструктуры сопутствующие услуги также приходят в норму. На днях несколько гонконгских брокеров объявили о запуске связанных с токенизированными ценными бумагами услуг, охватывающих такие типы активов, как структурированные продукты, фонды и облигации.

В целом, независимо от того, идет ли речь о первичном публичном размещении акций (IPO) американских криптокомпаний или о продвижении реальных активов (RWA) местными компаниями в Гонконге, в условиях постепенной легализации криптоиндустрии компании и учреждения демонстрируют активный подход к формированию своих позиций, хотя способы участия немного различаются в зависимости от региона.

В США из-за относительно ясной регуляторной среды участие на рынке более прямое. Институты массово покупают ETF, становясь основной поддержкой цен на монеты;上市公司借债买币构建新商业模式；крупные платежные учреждения входят в игру с помощью стабильных монет, захватывая долю рынка.

В сравнении, подход Гонконга более осторожен. Хотя поддержка политики постоянно усиливается, все же подчеркивается строгая соблюдение норм. Компании и учреждения в основном основываются на существующем бизнесе, постепенно развивая бизнес, связанный с шифрованием, а модели получения прибыли еще находятся в стадии исследования.

С ростом степени мейнстримизации шифрованных активов количество предприятий, вовлеченных в эту сферу, будет постоянно увеличиваться, а на рынок будет поступать больше средств, внимания и ресурсов. Эта волна участия учреждений может быть лишь началом.