Цена Эфириума: Отдача за пределами ценностей и новый этап экологического развития
Эфир от уровня 1385 долларов отдался до 2700 долларов, что соответствует росту на 97.7%, и это отражает сложную ситуацию на рынке. Институциональные средства на рынке ETF остаются осторожными, в то время как объем открытых контрактов на деривативы достиг исторического максимума в 32.2 миллиарда долларов. Рынок ожидает, что эта отдача докажет, что Эфир все еще является ценностным дном, и при этом обновление Pectra также поддерживает эту точку зрения. Путем всестороннего анализа данных Эфира мы можем обрисовать его текущее истинное состояние, Эфир, который переживает реконструкцию ценности, постепенно начинает проявляться.
Рынок и финансы: осторожность ETF и энтузиазм контрактов сосуществуют
По состоянию на 18 мая, общая чистая стоимость активов ETF на ETH в США составила 8,97 миллиарда долларов, что составляет 2,89% от общей рыночной капитализации Эфира. В сравнении, доля ETF на биткойн составляет 5,95%, что показывает, что рынок ETF по-прежнему предпочитает биткойн.
С февраля до конца апреля средства ETF на Эфир в основном находились в состоянии оттока. С 21 апреля начался возврат, но общие данные о возврате незначительны. В апреле чистый приток ETF на Эфир составил примерно 66,25 миллиона долларов, а на май на сегодняшний день чистый приток составляет примерно 30 миллионов долларов.
Данные показывают, что в конце апреля значение "чистой нереализованной прибыли/убытка" (NUPL) Эфира стало положительным, ранее с 1 по 22 апреля оно было отрицательным. В то время цена Эфира упала ниже 1800 долларов и достигла минимума в 1385 долларов, что указывает на то, что большинство адресов с позициями находятся в убытке. По состоянию на 17 мая, NUPL достиг максимума в 0.328, находясь на начальной стадии бычьего рынка или периода восстановления, еще не достигнув стадии крайнего оптимизма.
Интересно, что с ростом цен количество адресов на цепочке Эфира с балансом более 1 Эфир снизилось, в то время как ранее во время падения цен этот показатель постоянно рос. Это указывает на то, что некоторые инвесторы решили покупать на спаде, а после роста цен до 1800 долларов выбрали зафиксировать прибыль. В настоящее время процент прибыльных адресов Эфира достиг 60%.
Несмотря на то, что недавний рост цен еще далек от исторического максимума, объем открытых позиций по контрактам достиг нового рекорда. 14 мая объем открытых позиций по контрактам на Эфир составил 32,249 миллиарда долларов, что почти соответствует историческому максимуму. В последний раз этот уровень был достигнут в январе-феврале 2025 года, когда цена Эфира колебалась в диапазоне 3000-3800 долларов. Это указывает на то, что рынок по-прежнему заинтересован в спекуляциях на Эфире.
В целом, Ethereum с конца апреля начал получать положительный приток капитала, после чего цена значительно выросла, максимальное увеличение составило 97,7%. Однако с точки зрения объема притока капитала, особенно потока средств ETF, доля увеличения капитала традиционных учреждений все еще невысока.
TVL восстанавливается, но низкий Gas не смог стимулировать объемы торгов
С точки зрения активности в цепи, активные адреса Ethereum не демонстрируют значительных изменений, по-прежнему колеблясь между 400000 и 600000 в день, и эта модель продолжается более года. Однако в последнее время кривая колебаний показывает тенденцию к превышению 600000.
Данные о TVL изменились более заметно, TVL в долларах США с 22 апреля начала отдачу, увеличившись с около 45 миллиардов долларов до максимума 64,6 миллиарда долларов. Однако, учитывая резкий рост цен на Ethereum, это изменение может не отражать реальную ситуацию на блокчейне. По количеству ETH, с 9 апреля на блокчейне Ethereum количество заложенного ETH значительно снизилось, с максимума в 30,26 миллиона до 24 миллиона, что составляет снижение на 20%.
Это явление может быть связано с тем, что в процессе быстрого роста цены Ethereum некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль или избежать безвозвратных потерь, что привело к снижению объема токенов.
Что касается Gas-расходов, по состоянию на 16 мая 2025 года средняя цена Gas в Эфире составляет 3.572 Gwei, что на 21.57% ниже по сравнению с предыдущим днем и на 51.76% ниже по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней общая тенденция Gas-расходов была снижающейся, 8 мая они кратковременно поднимались до 10.61 Gwei, но в последнее время в основном держатся ниже 8 Gwei, 3 мая они опускались до 1.6 Gwei. Это связано с тем, что EIP-7691, внедряемый в рамках обновления Pectra, направлен на снижение затрат L2 за счет расширения пространства blob.
Однако, крайне низкие комиссии за Gas, похоже, не стимулировали рост сделок на цепочке. Данные о количестве сделок в день не показывают значительных изменений.
DEX-торговля и структура активов: доминирование стейблкоинов и экосистемная трансформация
Данные о стейкинге на блокчейне показывают, что с 15 апреля по 5 мая объем стейкинга Эфира находился в состоянии чистого оттока. В частности, за последние 6 месяцев с одного известного обменника было выведено 30% стейка. В настоящее время наибольшее количество стейка принадлежит одному известному стейкинг-платформе, объем стейка составляет 9110000 монет.
Что касается объема торгов на DEX, основная сеть Ethereum после 2025 года явно вступает в активный период, активность выше, чем в 2024 году, близка к пиковым значениям 2021-2022 годов. Тем не менее, данные о доходах показывают, что недавний рост активности торговли в основном связан с транзакциями со стабильными монетами; одна известная стабильная монета за последние 30 дней сгенерировала 568 миллионов долларов США в Ethereum. По состоянию на 18 мая, Ethereum по-прежнему является крупнейшей публичной цепочкой по объему эмиссии стабильных монет, занимая более 50%, с общей эмиссией в 127,3 миллиарда долларов США, что в два раза превышает TVL DeFi на Ethereum.
Анализ категорий средств на цепочке Ethereum показывает, что почти половина транзакций осуществляется с использованием стейблкоинов и ETH. Доля сделок со стейблкоинами значительно возросла, в то время как доля сделок DeFi и токенов ERC-20 на самом деле продолжает снижаться. Это указывает на то, что Ethereum переходит к роли центра хранения ценности активов на цепочке, в то время как развитие MEME и приложений, похоже, ограничено.
Кроме того, средняя сумма одной транзакции на Эфире хотя и снизилась, все же остается в пределах от нескольких тысяч долларов до 10 000 долларов, что значительно превышает другие публичные блокчейны и подчеркивает его статус как сети для крупных инвесторов.
В общем и целом, недавний большой отскок цены Ethereum больше похож на результат болезненного переходного периода. С одной стороны, экосистема Ethereum старается оптимизировать производительность благодаря постоянным технологическим обновлениям и улучшениям, но результаты, похоже, ограничены. С другой стороны, она стала центром для крупных объемов капитала и торговли стейблкоинами, и крупные игроки, похоже, довольны относительно спокойным состоянием сети Ethereum.
Таким образом, простое определение плюсов и минусов Ethereum по одному индикатору стало сложным. Возможно, рынку стоит выйти за рамки традиционного нарратива о росте и заново пересмотреть и понять ключевую роль и долгосрочную ценность Ethereum в многоцепочечной структуре. Вместо того чтобы зацикливаться на том, является ли он "восходящим" или "угасшим", лучше осознать, что после всех шумов и итераций более зрелый и "стабильный" Ethereum может быть неизбежным направлением его эволюции и окончательной формой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
8
Поделиться
комментарий
0/400
SadMoneyMeow
· 07-23 22:03
падение的时候不买 рост了就想买
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 07-23 11:20
Сможет ли стейблкоин действительно поддержать реконструкцию ценности? Данных недостаточно, чтобы подтвердить это утверждение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashRatePhilosopher
· 07-23 05:13
Все зависит от денег учреждений, чтобы поднять рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractSurrender
· 07-22 04:24
Бычий рынок旺季赶紧冲！
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthMoon
· 07-22 04:24
Ну и рост, чтобы хвастаться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 07-22 04:24
рост сошел с ума, покупать падения или Мошенничество?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTherapist
· 07-22 04:24
памп не имеет смысла, фундаментальные показатели - это правда
Посмотреть ОригиналОтветить0
gaslight_gasfeez
· 07-22 04:22
Смех до смерти, что до этого сокращение потерь прошло.
Ethereum 97.7% Отдача за кулисами: Реконструкция экосистемы и трансформация ценности
Цена Эфириума: Отдача за пределами ценностей и новый этап экологического развития
Эфир от уровня 1385 долларов отдался до 2700 долларов, что соответствует росту на 97.7%, и это отражает сложную ситуацию на рынке. Институциональные средства на рынке ETF остаются осторожными, в то время как объем открытых контрактов на деривативы достиг исторического максимума в 32.2 миллиарда долларов. Рынок ожидает, что эта отдача докажет, что Эфир все еще является ценностным дном, и при этом обновление Pectra также поддерживает эту точку зрения. Путем всестороннего анализа данных Эфира мы можем обрисовать его текущее истинное состояние, Эфир, который переживает реконструкцию ценности, постепенно начинает проявляться.
Рынок и финансы: осторожность ETF и энтузиазм контрактов сосуществуют
По состоянию на 18 мая, общая чистая стоимость активов ETF на ETH в США составила 8,97 миллиарда долларов, что составляет 2,89% от общей рыночной капитализации Эфира. В сравнении, доля ETF на биткойн составляет 5,95%, что показывает, что рынок ETF по-прежнему предпочитает биткойн.
С февраля до конца апреля средства ETF на Эфир в основном находились в состоянии оттока. С 21 апреля начался возврат, но общие данные о возврате незначительны. В апреле чистый приток ETF на Эфир составил примерно 66,25 миллиона долларов, а на май на сегодняшний день чистый приток составляет примерно 30 миллионов долларов.
Данные показывают, что в конце апреля значение "чистой нереализованной прибыли/убытка" (NUPL) Эфира стало положительным, ранее с 1 по 22 апреля оно было отрицательным. В то время цена Эфира упала ниже 1800 долларов и достигла минимума в 1385 долларов, что указывает на то, что большинство адресов с позициями находятся в убытке. По состоянию на 17 мая, NUPL достиг максимума в 0.328, находясь на начальной стадии бычьего рынка или периода восстановления, еще не достигнув стадии крайнего оптимизма.
Интересно, что с ростом цен количество адресов на цепочке Эфира с балансом более 1 Эфир снизилось, в то время как ранее во время падения цен этот показатель постоянно рос. Это указывает на то, что некоторые инвесторы решили покупать на спаде, а после роста цен до 1800 долларов выбрали зафиксировать прибыль. В настоящее время процент прибыльных адресов Эфира достиг 60%.
Несмотря на то, что недавний рост цен еще далек от исторического максимума, объем открытых позиций по контрактам достиг нового рекорда. 14 мая объем открытых позиций по контрактам на Эфир составил 32,249 миллиарда долларов, что почти соответствует историческому максимуму. В последний раз этот уровень был достигнут в январе-феврале 2025 года, когда цена Эфира колебалась в диапазоне 3000-3800 долларов. Это указывает на то, что рынок по-прежнему заинтересован в спекуляциях на Эфире.
В целом, Ethereum с конца апреля начал получать положительный приток капитала, после чего цена значительно выросла, максимальное увеличение составило 97,7%. Однако с точки зрения объема притока капитала, особенно потока средств ETF, доля увеличения капитала традиционных учреждений все еще невысока.
TVL восстанавливается, но низкий Gas не смог стимулировать объемы торгов
С точки зрения активности в цепи, активные адреса Ethereum не демонстрируют значительных изменений, по-прежнему колеблясь между 400000 и 600000 в день, и эта модель продолжается более года. Однако в последнее время кривая колебаний показывает тенденцию к превышению 600000.
Данные о TVL изменились более заметно, TVL в долларах США с 22 апреля начала отдачу, увеличившись с около 45 миллиардов долларов до максимума 64,6 миллиарда долларов. Однако, учитывая резкий рост цен на Ethereum, это изменение может не отражать реальную ситуацию на блокчейне. По количеству ETH, с 9 апреля на блокчейне Ethereum количество заложенного ETH значительно снизилось, с максимума в 30,26 миллиона до 24 миллиона, что составляет снижение на 20%.
Это явление может быть связано с тем, что в процессе быстрого роста цены Ethereum некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль или избежать безвозвратных потерь, что привело к снижению объема токенов.
Что касается Gas-расходов, по состоянию на 16 мая 2025 года средняя цена Gas в Эфире составляет 3.572 Gwei, что на 21.57% ниже по сравнению с предыдущим днем и на 51.76% ниже по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней общая тенденция Gas-расходов была снижающейся, 8 мая они кратковременно поднимались до 10.61 Gwei, но в последнее время в основном держатся ниже 8 Gwei, 3 мая они опускались до 1.6 Gwei. Это связано с тем, что EIP-7691, внедряемый в рамках обновления Pectra, направлен на снижение затрат L2 за счет расширения пространства blob.
Однако, крайне низкие комиссии за Gas, похоже, не стимулировали рост сделок на цепочке. Данные о количестве сделок в день не показывают значительных изменений.
DEX-торговля и структура активов: доминирование стейблкоинов и экосистемная трансформация
Данные о стейкинге на блокчейне показывают, что с 15 апреля по 5 мая объем стейкинга Эфира находился в состоянии чистого оттока. В частности, за последние 6 месяцев с одного известного обменника было выведено 30% стейка. В настоящее время наибольшее количество стейка принадлежит одному известному стейкинг-платформе, объем стейка составляет 9110000 монет.
Что касается объема торгов на DEX, основная сеть Ethereum после 2025 года явно вступает в активный период, активность выше, чем в 2024 году, близка к пиковым значениям 2021-2022 годов. Тем не менее, данные о доходах показывают, что недавний рост активности торговли в основном связан с транзакциями со стабильными монетами; одна известная стабильная монета за последние 30 дней сгенерировала 568 миллионов долларов США в Ethereum. По состоянию на 18 мая, Ethereum по-прежнему является крупнейшей публичной цепочкой по объему эмиссии стабильных монет, занимая более 50%, с общей эмиссией в 127,3 миллиарда долларов США, что в два раза превышает TVL DeFi на Ethereum.
Анализ категорий средств на цепочке Ethereum показывает, что почти половина транзакций осуществляется с использованием стейблкоинов и ETH. Доля сделок со стейблкоинами значительно возросла, в то время как доля сделок DeFi и токенов ERC-20 на самом деле продолжает снижаться. Это указывает на то, что Ethereum переходит к роли центра хранения ценности активов на цепочке, в то время как развитие MEME и приложений, похоже, ограничено.
Кроме того, средняя сумма одной транзакции на Эфире хотя и снизилась, все же остается в пределах от нескольких тысяч долларов до 10 000 долларов, что значительно превышает другие публичные блокчейны и подчеркивает его статус как сети для крупных инвесторов.
В общем и целом, недавний большой отскок цены Ethereum больше похож на результат болезненного переходного периода. С одной стороны, экосистема Ethereum старается оптимизировать производительность благодаря постоянным технологическим обновлениям и улучшениям, но результаты, похоже, ограничены. С другой стороны, она стала центром для крупных объемов капитала и торговли стейблкоинами, и крупные игроки, похоже, довольны относительно спокойным состоянием сети Ethereum.
Таким образом, простое определение плюсов и минусов Ethereum по одному индикатору стало сложным. Возможно, рынку стоит выйти за рамки традиционного нарратива о росте и заново пересмотреть и понять ключевую роль и долгосрочную ценность Ethereum в многоцепочечной структуре. Вместо того чтобы зацикливаться на том, является ли он "восходящим" или "угасшим", лучше осознать, что после всех шумов и итераций более зрелый и "стабильный" Ethereum может быть неизбежным направлением его эволюции и окончательной формой.