Данные о инфляции в США за сентябрь будут опубликованы, реакция рынка может снова вызвать волну

Недавно рынок акций США испытал значительные колебания из-за данных по инфляции. Данные по индексам потребительских цен (CPI), которые изменяются на 0,1% в месяц, могут существенно повлиять на рынок. Ожидается, что данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, снова привлекут внимание рынка.

Важность данных CPI

В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже не гнушаясь влиянием на рынок труда, чтобы снизить инфляцию, что подчеркивает ключевую роль каждого показателя инфляции.

CPI как показатель реальной инфляции является основным ориентиром для отражения роста цен. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является приоритетным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, из-за задержки его публикации CPI на самом деле стал основным показателем для оценки уровня цен.

В составе CPI основное внимание уделяется базовому CPI, который важнее общих данных по инфляции. Несмотря на то, что мировая политика сильно беспокоится о колебаниях цен на нефть, рынок и Федеральная резервная система больше акцентируют внимание на потенциальных тенденциях инфляции. С начала повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте этого года изменения CPI в месячном выражении привлекают больше внимания, чем в годовом.

Три прогноза по данным CPI за сентябрь

1. Соответствует ожиданиям: Если основной индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, это будет соответствовать рыночным ожиданиям. Это может указывать на то, что рост цен и цикл повышения процентных ставок близки к завершению. Однако даже при росте в 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, это означает, что годовой прирост составит 5%, что по-прежнему намного выше идеального уровня.

Рынок может первоначально отреагировать на возможное снижение доллара, но после более глубокого анализа инвесторы могут вновь осознать, что инфляция по-прежнему остается на высоком уровне. Официальные лица ФРС могут повторить необходимость дальнейшего повышения процентных ставок, что может создать новые возможности для покупки доллара.

2. Ниже ожиданий: Если месячное увеличение базового CPI составит 0,3% или меньше, это может вызвать резкий рост американских акций и падение доллара. Это докажет, что увеличение на 0,6% в августе было единичным явлением, и рынок облигаций может начать учитывать возможность повышения процентной ставки ФРС в ноябре всего на 50 базисных пунктов.

Однако, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что основные данные по CPI окажутся ниже ожиданий, лишь средняя.

3. Превышение ожиданий: Если месячное изменение базового CPI достигнет 0,6% или выше, это будет означать, что низкий прирост в 0,3% в июле является исключением. Рынок может снова прогнозировать повышение ставки на 100 базисных пунктов в ноябре.

Если основной индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,7%, это может вызвать массовые покупки долларов и падение фондового рынка США. Хотя аналитики считают, что вероятность такого события невысока, из-за его потенциального влияния полностью исключать его нельзя.

Заключение

Учитывая, что на прошлой неделе рынок слабо отреагировал на данные по занятости вне сельского хозяйства, а два предыдущих выпуска данных по CPI вызвали значительные колебания на рынке, данные по CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, становятся особенно важными. Инвесторы должны внимательно следить за этими данными, чтобы оценить их возможное влияние на рынок.