Недавние показатели крипторынка были средними, и консервативные стабильные доходы снова стали центром внимания инвесторов. В этой статье мы рассмотрим классическую, но всегда актуальную тему доходности стейблкоинов, основываясь на многолетнем опыте инвестирования и глубоких исследованиях в области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
Самая высокая доля рынка стейблкоина USDT
Соответствующие стейблкоины, привязанные к фиатным валютам 1:1, такие как USDC, PayPal USD и другие
Избыточно заложенные стейблкоины, такие как DAI, USDS, LUSD и другие
Синтетические активы стейблкоин, такие как USDe
РWA проекты стейблкоинов, обеспеченные активами на основе государственных облигаций США, такие как USD0, USDY и т.д.
Алгоритмический стейблкоин ( был в значительной степени опровергнут рынком )
Не долларовые стейблкоины ( оказывают небольшое влияние на рынок )
В настоящее время основные модели получения дохода через стейблкоины можно разделить на следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доходы поступают от процентов, оплачиваемых заемщиками. Основные виды:
Депозитные продукты на централизованных платформах
Ведущие DeFi-протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и другие
Кредитный договор с фиксированной процентной ставкой, как Pendle
Протокол с введением слоистой структуры процентных ставок и механизма субординации
Дефи-протокол с предоставлением кредитов с плечом
Кредитный договор для институциональных клиентов
RWA будет переводить реальные кредитные операции в блокчейн
Кредитование как наиболее распространенная модель доходности стейблкоинов будет продолжать привлекать наибольшие объемы капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов AMM и токенов вознаграждения. Curve, как эталон платформы DEX для стейблкоинов, поддерживаемые стейблкоины стали важным показателем принятия новых стейблкоинов. Однако доходность майнинга Curve довольно низкая (0-2%), что делает ее неподходящей для небольших краткосрочных инвестиций.
Другие пулы стейблкоинов DEX также сталкиваются с аналогичными проблемами. В настоящее время пулы DeFi стейблкоинов по-прежнему в основном работают по модели кредитования, классический 3Pool Curve занимает только двадцатое место по TVL.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража с нейтральным рынком
Стратегии арбитража с нейтральной позицией на рынке в основном включают:
Арбитраж по ставке финансирования: получение прибыли за счет механизма ставки финансирования бессрочных контрактов
Арбитраж между спотом и фьючерсами: использование разницы цен между спотовым и фьючерсным рынками
Арбитраж между биржами: использование ценовых различий между различными биржами
В этом цикле Ethena перенесла модель арбитража процентных ставок на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом входа. Ethena достигла хорошей прозрачности данных, но все же существует риск убытков из-за длительных отрицательных процентных ставок.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Государственные облигации США, как актив с высокой безопасностью и высоким доходом, стали основным объектом для бизнеса с реальными активами (RWA). Представленные проекты включают:
USDY и OUSG от Ondo, доходность около 4.25%
Обычный USD0 и USD0++, последний из которых обеспечивает ликвидность для американских облигаций
Доходность проектов RWA по американским облигациям стабильно составляет около 4%, но высокая доходность некоторых проектов в значительной степени зависит от токенов субсидий и других несостоятельных дополнительных стимулов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ), чтобы заработать на премии за опционы или купить актив по более низкой цене. Подходит для бокового рынка, но есть риск пропустить движение или купить на полпути.
Часть бирж представила стратегию Shark Fin, использующую комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, что подходит для пользователей, ориентированных на безопасность капитала.
На данный момент продукты опционов на блокчейне имеют низкую степень зрелости, такие проекты, как Ribbon Finance, уже утратили былую славу.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разбивает доходные активы на две части: PT( основной капитал ) и YT( доход ), пользователи могут выбирать различные стратегии в зависимости от своей терпимости к риску:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Купить YT, ставя на рост будущих доходов
Продать YT, заблокировав текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для заработка на торговых сборах и вознаграждениях
Доходность пула стейблкоинов Pendle впечатляет, но сроки обычно короткие, требуется частое вмешательство.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью по корзине стейблкоинов
Пул Market-Neutral USD, запущенный Ether.Fi, предлагает пользователям разнообразные продукты с доходностью стейблкоинов в формате активно управляемого фонда, включая кредитование, ликвидный майнинг, арбитраж фондовых ставок, токенизацию доходов и другие. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильной доходности на цепочке, но имеющим ограниченный капитал.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от стейблкоин Staking
Сеть AO принимает залог стейблкоинов на блокчейне, таких как DAI, и предоставляет вознаграждения в токенах AO. Эта модель позволяет зарабатывать дополнительный доход, обеспечивая безопасность стейблкоинов, но существует риск неопределенности в развитии проекта и ценах на токены.
В целом, понимание различных источников дохода стейблкоина и их разумное распределение может создать для инвесторов надежную финансовую основу, позволяя уверенно справляться с рисками неопределенности на крипторынке.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
6
Поделиться
комментарий
0/400
HappyToBeDumped
· 07-22 16:09
ловушка就ловушка吧 反正都是 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 07-22 07:13
Я не занимаюсь стейблкоинами, лучше сделать all in
Стейблкоин доходы: 8 типов Глубина анализа и практическое руководство
Гид по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавние показатели крипторынка были средними, и консервативные стабильные доходы снова стали центром внимания инвесторов. В этой статье мы рассмотрим классическую, но всегда актуальную тему доходности стейблкоинов, основываясь на многолетнем опыте инвестирования и глубоких исследованиях в области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
В настоящее время основные модели получения дохода через стейблкоины можно разделить на следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доходы поступают от процентов, оплачиваемых заемщиками. Основные виды:
Кредитование как наиболее распространенная модель доходности стейблкоинов будет продолжать привлекать наибольшие объемы капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов AMM и токенов вознаграждения. Curve, как эталон платформы DEX для стейблкоинов, поддерживаемые стейблкоины стали важным показателем принятия новых стейблкоинов. Однако доходность майнинга Curve довольно низкая (0-2%), что делает ее неподходящей для небольших краткосрочных инвестиций.
Другие пулы стейблкоинов DEX также сталкиваются с аналогичными проблемами. В настоящее время пулы DeFi стейблкоинов по-прежнему в основном работают по модели кредитования, классический 3Pool Curve занимает только двадцатое место по TVL.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража с нейтральным рынком
Стратегии арбитража с нейтральной позицией на рынке в основном включают:
В этом цикле Ethena перенесла модель арбитража процентных ставок на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом входа. Ethena достигла хорошей прозрачности данных, но все же существует риск убытков из-за длительных отрицательных процентных ставок.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Государственные облигации США, как актив с высокой безопасностью и высоким доходом, стали основным объектом для бизнеса с реальными активами (RWA). Представленные проекты включают:
Доходность проектов RWA по американским облигациям стабильно составляет около 4%, но высокая доходность некоторых проектов в значительной степени зависит от токенов субсидий и других несостоятельных дополнительных стимулов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ), чтобы заработать на премии за опционы или купить актив по более низкой цене. Подходит для бокового рынка, но есть риск пропустить движение или купить на полпути.
Часть бирж представила стратегию Shark Fin, использующую комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, что подходит для пользователей, ориентированных на безопасность капитала.
На данный момент продукты опционов на блокчейне имеют низкую степень зрелости, такие проекты, как Ribbon Finance, уже утратили былую славу.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разбивает доходные активы на две части: PT( основной капитал ) и YT( доход ), пользователи могут выбирать различные стратегии в зависимости от своей терпимости к риску:
Доходность пула стейблкоинов Pendle впечатляет, но сроки обычно короткие, требуется частое вмешательство.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью по корзине стейблкоинов
Пул Market-Neutral USD, запущенный Ether.Fi, предлагает пользователям разнообразные продукты с доходностью стейблкоинов в формате активно управляемого фонда, включая кредитование, ликвидный майнинг, арбитраж фондовых ставок, токенизацию доходов и другие. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильной доходности на цепочке, но имеющим ограниченный капитал.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от стейблкоин Staking
Сеть AO принимает залог стейблкоинов на блокчейне, таких как DAI, и предоставляет вознаграждения в токенах AO. Эта модель позволяет зарабатывать дополнительный доход, обеспечивая безопасность стейблкоинов, но существует риск неопределенности в развитии проекта и ценах на токены.
В целом, понимание различных источников дохода стейблкоина и их разумное распределение может создать для инвесторов надежную финансовую основу, позволяя уверенно справляться с рисками неопределенности на крипторынке.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)