После бычьего рынка глобальная структура крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", проявляя характеристики высокой волатильности и структурной дифференциации. Хотя биткойн установил новый рекорд, он затем вошел в коррекционный канал. Макроэкономическая неопределенность все еще существует, такие как монетарная политика Федеральной резервной системы и факторы, влияющие на рыночные настроения, такие как торговые отношения между Китаем и США.
Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а представляет собой переходную зону после пика цикла. Риск-аппетит снижается, активность капитала ослабевает, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. На основные активы по-прежнему существует потребность в увеличении распределения со стороны институциональных инвесторов, активность в цепочке немного снизилась, но не значительно ухудшилась. Некоторые новые сектора, такие как AI цепь, Restaking, экосистема мемных монет и т.д., продолжают привлекать внимание капитала.
Глобальная экономика демонстрирует тенденцию "дезинфляция нестабильна, рост под давлением". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, рынок имеет разногласия по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США становятся новой переменной, увеличивая волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации шифрования индустрии и способность противостоять вмешательству значительно возросли по сравнению с прошлым. Несколько стран и регионов внедрили поддерживающие политики, предоставив традиционным финансам более четкие пути участия. Это в определенной степени компенсировало негативное влияние ужесточения регулирования в США.
В целом, "после бычьего рынка" не является концом, а представляет собой переход в новую стадию. Рынок больше ориентирован на оценку стоимости, пользователи больше акцентируют внимание на практических сценариях, а капитал стремится к долгосрочной стратегии. В краткосрочной перспективе макроэкономические факторы все еще доминируют в ожиданиях, но в средне- и долгосрочной перспективе рынок переходит к следующему циклу резонанса технологических приложений. Поиск возможностей для уверенного роста в условиях многообразного мирового порядка является основной логикой этой стадии.
Влияние торговых споров постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года торговая напряженность между Китаем и США вновь возросла, затрагивая чувствительные области, такие как新能源, AI芯片, ключевые редкоземельные элементы и цифровые технологии. Однако текущие противоречия имеют более символическое значение, реальное экономическое воздействие относительно мягкое, что проявляется в постепенно "угасающих" характеристиках.
Новая волна тарифных мер в США ограничена внутренним инфляционным давлением и интересами избирателей. Китай же продолжает придерживаться рационального и сдержанного подхода, ориентированного на стабильность экспорта и привлечение иностранных инвестиций. В целом торговая напряженность находится в состоянии "ограниченного противостояния".
Макроэкономические данные показывают, что торговые трения, хотя и вызвали краткосрочный рост настроений по поводу укрытия, не привели к переоценке системных рисков на глобальных финансовых рынках. Крипторынок быстро восстановился после краткосрочного падения, общая устойчивость значительно возросла.
Косвенное влияние на крипторынок проявляется в трех основных аспектах: краткосрочное сокращение аппетита к риску, деформация трансграничного движения капитала и укрепление тренда дезодоризации в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Стоит отметить, что с второго квартала 2025 года, с учетом снижения глобальной инфляции и роста ожиданий снижения процентных ставок, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается.
В целом, фактическое воздействие текущего торгового спора на крипторынок значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "завершения ужесточения" к "умеренному восстановлению", а логика оценки рисков в крипторынке смещается от "геополитической напряженности" к "повороту процентных ставок". Истинными движущими силами рынка, возможно, вновь становятся внутренние циклы технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Потенциальные факторы, способствующие восстановлению рынка во второй половине года
Потенциал восстановления крипторынка во второй половине 2025 года в основном обусловлен несколькими ключевыми факторами:
Изменение процентных ставок и восстановление склонности к риску: мировая экономика постепенно выходит из состояния высокого инфляционного давления, основные центральные банки корректируют денежно-кредитную политику, ожидается, что цикл снижения процентных ставок может начаться. Низкая процентная ставка может способствовать перемещению средств в активы с высоким риском и высокой отдачей, увеличивая долю в шифрование.
Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают инновации: с развитием технологий и расширением областей применения экосистема DeFi ожидает нового момента взрыва. Прогресс решений Layer 2, межсетевой совместимости и технологий защиты конфиденциальности улучшает показатели DeFi в таких аспектах, как масштабируемость, экономическая эффективность и безопасность.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок: от биткойн-ETF до фьючерсов на ETH, все больше институциональных фондов увеличивают свои позиции в шифрованных активах. С учетом уточнения регуляторной базы и открытия капитального рынка, больше традиционных финансовых институтов будут участвовать в инвестициях и хранении шифрованных активов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрованных активов в диверсификации портфеля.
Прорыв в применении технологии блокчейн: к 2025 году блокчейн достигнет значительных успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, медицина, управление авторскими правами и других. Особенно в области международных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) технология блокчейн разрушает традиционные отраслевые барьеры, способствуя масштабированию и зрелости крипторынка.
С учетом вышеупомянутых факторов, во второй половине 2025 года крипторынок обладает значительным потенциалом для роста. При поддержке институциональных инвесторов, технологического прогресса и глобальной экономики, переходящей к более мягкой политике, крипторынок, вероятно, столкнется с более широкими возможностями для развития.
Основные тенденции дифференциации цепей и активов
Переопределение "защитных свойств" Биткойна и Эфириума
Биткойн снова был определен как "цифровое золото" и актив, защищающий от инфляции, демонстрируя относительную устойчивость к падению. Эфириум постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его логика ценности смещается от "доходов от газа" к "инфраструктуре функционирования экономик на блокчейне". В будущем Биткойн будет обладать более выраженными свойствами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, будет нести больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Мем-эксперимент Solana с "высокопроизводительными цепями"
Solana пережила бурный рост мемов и период инноваций на блокчейне. С корректировкой рынка средства и проекты на блокчейне постепенно дифференцируются, и существенные экосистемные проекты начинают отдаляться от простых мем-монет. Solana вступает в новую фазу глубокого строительства экосистемы. Такие публичные блокчейны, как Base, Sui и Aptos, также сталкиваются с испытаниями экосистемы после "пика спекуляций".
Layer2 и кроссчейн технологии: многосетевое сотрудничество становится тенденцией
Схемы Layer2 для Ethereum значительно повышают эффективность транзакций и снижают затраты. С развитием технологии ZK Rollup синергия многосетевого сосуществования и кроссчейн-ликвидных протоколов будет усиливаться. В будущем пользователи будут больше сосредоточены на опыте использования, безопасности и ликвидности, что создаст пространство для развития кроссчейн-активов, унифицированных кошельков и агрегаторов ликвидности.
Во второй половине 2025 года дифференциация активов и цепочек в крипторынке станет более очевидной. По мере технологического прогресса и изменения рыночного спроса несколько публичных цепочек будут конкурировать за долю рынка, а различные сценарии применения цифровых активов будут становиться все более разнообразными. Тенденция к дифференциации на рынке не только способствует диверсификации различных категорий активов, но и ускоряет процесс зрелости и совершенствования общей структуры рынка.
Прогнозы и стратегические рекомендации
Смотря на вторую половину 2025 года, сможет ли крипторынок迎来新一轮行情反弹 будет зависеть от изменений в макроэкономике, прогресса в области блокчейн-технологий, ликвидности на рынке и корректировки политической среды. Вот рекомендации по стратегиям для участников рынка:
Придерживайтесь долгосрочных инвестиций в основные активы: Биткойн и Эфириум по-прежнему являются основными игроками на крипторынке. Биткойн, как цифровое золото, занимает устойчивую позицию в качестве актива-убежища; Эфириум доминирует в разработке смарт-контрактов и DApp. Долгосрочное удержание этих двух активов является надежной стратегией, особенно когда рыночные настроения улучшаются, потенциал доходности может быть значительным.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: инвесторы с высокой склонностью к риску могут рассмотреть публичные цепочки и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche, Polkadot и другие. Эти цепочки предлагают уникальные технологические решения, широко применяемые в таких областях, как DeFi и NFT, и их рыночные показатели могут превысить ожидания.
Укрепление распределения стабильных монет и активов DeFi: области применения стабильных монет будут расширяться, становясь важным посредником для кросс-цепочных сделок и DeFi. Протоколы и активы DeFi могут стать новой точкой роста на рынке, инвесторы могут распределять высококачественные токены DeFi и делиться дивидендами от роста экосистемы.
Обратите внимание на динамику политики и риски регулирования: внимательно следите за изменениями в политике на глобальном крипторынке, особенно в отношении стабильных монет, DeFi и NFT. Поддержка и ограничения со стороны политики напрямую влияют на приток средств на рынок и направление его развития. Своевременная корректировка инвестиционной стратегии поможет избежать рисков и воспользоваться возможностями.
Таким образом, во второй половине 2025 года потенциал для восстановления крипторынка все еще велик, но приход нового цикла рынка зависит от взаимосвязи нескольких факторов. От макроэкономического оживления, технологического прогресса, ликвидности капитала до прояснения политики, множество факторов совместно предоставляют импульс для восстановления крипторынка. Инвесторам следует гибко корректировать стратегии, постоянно следить за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
4
Поделиться
комментарий
0/400
AltcoinHunter
· 07-25 02:40
2025? Не стоит предсказывать так далеко, давайте посмотрим, сможем ли сегодня поесть что-то хорошее.
2025 после бычий рынок: новые тенденции в глобальном крипторынке и инвестиционные стратегии
После бычьего рынка глобальная структура крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", проявляя характеристики высокой волатильности и структурной дифференциации. Хотя биткойн установил новый рекорд, он затем вошел в коррекционный канал. Макроэкономическая неопределенность все еще существует, такие как монетарная политика Федеральной резервной системы и факторы, влияющие на рыночные настроения, такие как торговые отношения между Китаем и США.
Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а представляет собой переходную зону после пика цикла. Риск-аппетит снижается, активность капитала ослабевает, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. На основные активы по-прежнему существует потребность в увеличении распределения со стороны институциональных инвесторов, активность в цепочке немного снизилась, но не значительно ухудшилась. Некоторые новые сектора, такие как AI цепь, Restaking, экосистема мемных монет и т.д., продолжают привлекать внимание капитала.
Глобальная экономика демонстрирует тенденцию "дезинфляция нестабильна, рост под давлением". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, рынок имеет разногласия по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США становятся новой переменной, увеличивая волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации шифрования индустрии и способность противостоять вмешательству значительно возросли по сравнению с прошлым. Несколько стран и регионов внедрили поддерживающие политики, предоставив традиционным финансам более четкие пути участия. Это в определенной степени компенсировало негативное влияние ужесточения регулирования в США.
В целом, "после бычьего рынка" не является концом, а представляет собой переход в новую стадию. Рынок больше ориентирован на оценку стоимости, пользователи больше акцентируют внимание на практических сценариях, а капитал стремится к долгосрочной стратегии. В краткосрочной перспективе макроэкономические факторы все еще доминируют в ожиданиях, но в средне- и долгосрочной перспективе рынок переходит к следующему циклу резонанса технологических приложений. Поиск возможностей для уверенного роста в условиях многообразного мирового порядка является основной логикой этой стадии.
Влияние торговых споров постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года торговая напряженность между Китаем и США вновь возросла, затрагивая чувствительные области, такие как新能源, AI芯片, ключевые редкоземельные элементы и цифровые технологии. Однако текущие противоречия имеют более символическое значение, реальное экономическое воздействие относительно мягкое, что проявляется в постепенно "угасающих" характеристиках.
Новая волна тарифных мер в США ограничена внутренним инфляционным давлением и интересами избирателей. Китай же продолжает придерживаться рационального и сдержанного подхода, ориентированного на стабильность экспорта и привлечение иностранных инвестиций. В целом торговая напряженность находится в состоянии "ограниченного противостояния".
Макроэкономические данные показывают, что торговые трения, хотя и вызвали краткосрочный рост настроений по поводу укрытия, не привели к переоценке системных рисков на глобальных финансовых рынках. Крипторынок быстро восстановился после краткосрочного падения, общая устойчивость значительно возросла.
Косвенное влияние на крипторынок проявляется в трех основных аспектах: краткосрочное сокращение аппетита к риску, деформация трансграничного движения капитала и укрепление тренда дезодоризации в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Стоит отметить, что с второго квартала 2025 года, с учетом снижения глобальной инфляции и роста ожиданий снижения процентных ставок, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается.
В целом, фактическое воздействие текущего торгового спора на крипторынок значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "завершения ужесточения" к "умеренному восстановлению", а логика оценки рисков в крипторынке смещается от "геополитической напряженности" к "повороту процентных ставок". Истинными движущими силами рынка, возможно, вновь становятся внутренние циклы технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Потенциальные факторы, способствующие восстановлению рынка во второй половине года
Потенциал восстановления крипторынка во второй половине 2025 года в основном обусловлен несколькими ключевыми факторами:
Изменение процентных ставок и восстановление склонности к риску: мировая экономика постепенно выходит из состояния высокого инфляционного давления, основные центральные банки корректируют денежно-кредитную политику, ожидается, что цикл снижения процентных ставок может начаться. Низкая процентная ставка может способствовать перемещению средств в активы с высоким риском и высокой отдачей, увеличивая долю в шифрование.
Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают инновации: с развитием технологий и расширением областей применения экосистема DeFi ожидает нового момента взрыва. Прогресс решений Layer 2, межсетевой совместимости и технологий защиты конфиденциальности улучшает показатели DeFi в таких аспектах, как масштабируемость, экономическая эффективность и безопасность.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок: от биткойн-ETF до фьючерсов на ETH, все больше институциональных фондов увеличивают свои позиции в шифрованных активах. С учетом уточнения регуляторной базы и открытия капитального рынка, больше традиционных финансовых институтов будут участвовать в инвестициях и хранении шифрованных активов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрованных активов в диверсификации портфеля.
Прорыв в применении технологии блокчейн: к 2025 году блокчейн достигнет значительных успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, медицина, управление авторскими правами и других. Особенно в области международных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) технология блокчейн разрушает традиционные отраслевые барьеры, способствуя масштабированию и зрелости крипторынка.
С учетом вышеупомянутых факторов, во второй половине 2025 года крипторынок обладает значительным потенциалом для роста. При поддержке институциональных инвесторов, технологического прогресса и глобальной экономики, переходящей к более мягкой политике, крипторынок, вероятно, столкнется с более широкими возможностями для развития.
Основные тенденции дифференциации цепей и активов
Биткойн снова был определен как "цифровое золото" и актив, защищающий от инфляции, демонстрируя относительную устойчивость к падению. Эфириум постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его логика ценности смещается от "доходов от газа" к "инфраструктуре функционирования экономик на блокчейне". В будущем Биткойн будет обладать более выраженными свойствами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, будет нести больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Solana пережила бурный рост мемов и период инноваций на блокчейне. С корректировкой рынка средства и проекты на блокчейне постепенно дифференцируются, и существенные экосистемные проекты начинают отдаляться от простых мем-монет. Solana вступает в новую фазу глубокого строительства экосистемы. Такие публичные блокчейны, как Base, Sui и Aptos, также сталкиваются с испытаниями экосистемы после "пика спекуляций".
Схемы Layer2 для Ethereum значительно повышают эффективность транзакций и снижают затраты. С развитием технологии ZK Rollup синергия многосетевого сосуществования и кроссчейн-ликвидных протоколов будет усиливаться. В будущем пользователи будут больше сосредоточены на опыте использования, безопасности и ликвидности, что создаст пространство для развития кроссчейн-активов, унифицированных кошельков и агрегаторов ликвидности.
Во второй половине 2025 года дифференциация активов и цепочек в крипторынке станет более очевидной. По мере технологического прогресса и изменения рыночного спроса несколько публичных цепочек будут конкурировать за долю рынка, а различные сценарии применения цифровых активов будут становиться все более разнообразными. Тенденция к дифференциации на рынке не только способствует диверсификации различных категорий активов, но и ускоряет процесс зрелости и совершенствования общей структуры рынка.
Прогнозы и стратегические рекомендации
Смотря на вторую половину 2025 года, сможет ли крипторынок迎来新一轮行情反弹 будет зависеть от изменений в макроэкономике, прогресса в области блокчейн-технологий, ликвидности на рынке и корректировки политической среды. Вот рекомендации по стратегиям для участников рынка:
Придерживайтесь долгосрочных инвестиций в основные активы: Биткойн и Эфириум по-прежнему являются основными игроками на крипторынке. Биткойн, как цифровое золото, занимает устойчивую позицию в качестве актива-убежища; Эфириум доминирует в разработке смарт-контрактов и DApp. Долгосрочное удержание этих двух активов является надежной стратегией, особенно когда рыночные настроения улучшаются, потенциал доходности может быть значительным.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: инвесторы с высокой склонностью к риску могут рассмотреть публичные цепочки и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche, Polkadot и другие. Эти цепочки предлагают уникальные технологические решения, широко применяемые в таких областях, как DeFi и NFT, и их рыночные показатели могут превысить ожидания.
Укрепление распределения стабильных монет и активов DeFi: области применения стабильных монет будут расширяться, становясь важным посредником для кросс-цепочных сделок и DeFi. Протоколы и активы DeFi могут стать новой точкой роста на рынке, инвесторы могут распределять высококачественные токены DeFi и делиться дивидендами от роста экосистемы.
Обратите внимание на динамику политики и риски регулирования: внимательно следите за изменениями в политике на глобальном крипторынке, особенно в отношении стабильных монет, DeFi и NFT. Поддержка и ограничения со стороны политики напрямую влияют на приток средств на рынок и направление его развития. Своевременная корректировка инвестиционной стратегии поможет избежать рисков и воспользоваться возможностями.
Таким образом, во второй половине 2025 года потенциал для восстановления крипторынка все еще велик, но приход нового цикла рынка зависит от взаимосвязи нескольких факторов. От макроэкономического оживления, технологического прогресса, ликвидности капитала до прояснения политики, множество факторов совместно предоставляют импульс для восстановления крипторынка. Инвесторам следует гибко корректировать стратегии, постоянно следить за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.