Новые подходы к инвестициям в Web3: использование и распределение семейного офиса
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами в элитных кругах постепенно становятся центром управления активами для высоконасыщенного населения. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье с практической точки зрения будет глубоко рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для использования модели семейного офиса для входа в Web3?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейному офису разработать и реализовать инвестиционную стратегию Web3?
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис не подходит всем, его основная ценность заключается в управлении сложными структурами активов. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированный доход, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут превышать ваши реальные потребности, что приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Но для следующих категорий людей семейные офисы практически являются единственным выбором, который может сочетать безопасность, структуру и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывающие различные виды, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., охватывающие различные валюты, счета и держатели.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая иммиграцию за границу, создание офшорных компаний, статус налогового резидента, а также сцены, связанные с зарубежными инвестициями, планированием статуса и распределением членов семьи.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены в области Web3, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированный капитал и другие новые продукты обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочного управления активами: стремление к реализации межпоколенческой передачи через распределение активов, продолжение семейной воли или участие в таких типах активов, как RWA, которые требуют долгосрочного удержания.
Общей чертой этих групп является то, что их инвестиционные цели не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в том, чтобы преодолеть экономические циклы; это не спекуляция в одной точке, а структурное участие в рынке. В этом случае структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а является практическим инструментом управления.
Построение функционального семейного офиса: ключевые элементы
Структура семейного офиса не является неизменной; его основная задача заключается в решении практических проблем. Действительно эффективный семейный офис должен быть адаптирован в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо как минимум учитывать следующие четыре аспекта:
Четко определить цели: это для оптимизации налогообложения, международной конфигурации идентичности, или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для создания криптоактивов для следующего поколения? Четкое определение целей является основой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
SFO (Единственный семейный офис): подходит для капитала от 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды.
MFO (многофамильный офис): подходит для капитала около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными учреждениями.
VFO (Виртуальный Семейный Офис): подходит для небольших объемов капитала, реализуемых через аутсорсинговую сеть для легкой работы.
Трансграничный SFO: часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является распространенным выбором среди китайских семей.
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура включает офшорные холдинговые компании, трасты или фондовые структуры, команды юридических консультантов, инвестиционные счета, подключенные к проектам Web3 и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо обеспечить наличие профессиональных кадров, таких как юристы, налоговые консультанты, финансовые эксперты и технические консультанты, чтобы гарантировать соответствие законодательству и успешность инвестиций.
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Первый уровень: Идентичность и структурная рамка
Второй уровень: механизмы управления и система полномочий
Третий уровень: стратегия распределения активов
Каждый уровень имеет свою специфическую функцию и важность, вместе они составляют целостную систему семейного офиса.
Стратегии участия семейных офисов в инвестициях в Web3
Участие семейных офисов в инвестициях в Web3 — это не просто замена инвестиционного аккаунта, а переопределение ролей, путей и стратегий инвестирования. Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и неопределенностью регулирования, что требует структурированного подхода для решения этих вопросов.
Основное внимание следует уделить следующим аспектам:
Установите инвестиционную идентичность: вы можете выбрать разные идентичности, такие как прямой юридический лицо, холдинговая компания SPV или бенефициар доверительного фонда, в зависимости от законодательства и фактических потребностей в месте реализации проекта.
Подбор типов активов: Семейный офис подходит для распределения RWA, структурированных фондов, активов на основе капитала и т.д., не рекомендуется участвовать в чисто спекулятивных проектах в большом объеме.
Установите инвестиционный темп и механизмы управления рисками: включая установление приемлемого периода блокировки, механизмы поэтапного инвестирования, пул реинвестирования доходов и т.д.
Участие в управлении и глубоком сотрудничестве: высокоуровневые семейные офисы могут выполнять роли аудиторов, представителей управления и т.д. в проектах или участвовать в управлении DAO через ставку токенов.
Распространенные заблуждения и рекомендации
При создании и управлении семейным офисом легко возникнуть следующие заблуждения:
Использовать семейный офис только как инвестиционную оболочку, не имея соответствующей процедуры соблюдения и финансового управления.
Отсутствие возможностей управления инвестициями, что не позволяет эффективно отслеживать и корректировать инвестиции.
Слепое стремление к прибыли, игнорируя границы соблюдения.
Чтобы избежать этих проблем, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
Обзор годового инвестиционного плана и анализа
Ясные механизмы соблюдения и аудита
Профессиональная команда и постоянные юридические консультационные услуги
Наконец, еще раз подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия достаточному объему капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и профессиональным ресурсам, чтобы эффективно функционировать. Ключевым моментом при принятии решения о применении модели семейного офиса является: нужно ли структурированное решение, способное выполнять задачи управления в разные циклы.
Если ответ положительный, то семейный офис является не только инструментом управления капиталом, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как семейным офисам разработать инвестиционную стратегию в Web3: руководство по выбору модели и распределению активов
Новые подходы к инвестициям в Web3: использование и распределение семейного офиса
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами в элитных кругах постепенно становятся центром управления активами для высоконасыщенного населения. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье с практической точки зрения будет глубоко рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис не подходит всем, его основная ценность заключается в управлении сложными структурами активов. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированный доход, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут превышать ваши реальные потребности, что приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Но для следующих категорий людей семейные офисы практически являются единственным выбором, который может сочетать безопасность, структуру и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывающие различные виды, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., охватывающие различные валюты, счета и держатели.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая иммиграцию за границу, создание офшорных компаний, статус налогового резидента, а также сцены, связанные с зарубежными инвестициями, планированием статуса и распределением членов семьи.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены в области Web3, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированный капитал и другие новые продукты обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочного управления активами: стремление к реализации межпоколенческой передачи через распределение активов, продолжение семейной воли или участие в таких типах активов, как RWA, которые требуют долгосрочного удержания.
Общей чертой этих групп является то, что их инвестиционные цели не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в том, чтобы преодолеть экономические циклы; это не спекуляция в одной точке, а структурное участие в рынке. В этом случае структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а является практическим инструментом управления.
Построение функционального семейного офиса: ключевые элементы
Структура семейного офиса не является неизменной; его основная задача заключается в решении практических проблем. Действительно эффективный семейный офис должен быть адаптирован в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо как минимум учитывать следующие четыре аспекта:
Четко определить цели: это для оптимизации налогообложения, международной конфигурации идентичности, или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для создания криптоактивов для следующего поколения? Четкое определение целей является основой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура включает офшорные холдинговые компании, трасты или фондовые структуры, команды юридических консультантов, инвестиционные счета, подключенные к проектам Web3 и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо обеспечить наличие профессиональных кадров, таких как юристы, налоговые консультанты, финансовые эксперты и технические консультанты, чтобы гарантировать соответствие законодательству и успешность инвестиций.
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Каждый уровень имеет свою специфическую функцию и важность, вместе они составляют целостную систему семейного офиса.
Стратегии участия семейных офисов в инвестициях в Web3
Участие семейных офисов в инвестициях в Web3 — это не просто замена инвестиционного аккаунта, а переопределение ролей, путей и стратегий инвестирования. Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и неопределенностью регулирования, что требует структурированного подхода для решения этих вопросов.
Основное внимание следует уделить следующим аспектам:
Установите инвестиционную идентичность: вы можете выбрать разные идентичности, такие как прямой юридический лицо, холдинговая компания SPV или бенефициар доверительного фонда, в зависимости от законодательства и фактических потребностей в месте реализации проекта.
Подбор типов активов: Семейный офис подходит для распределения RWA, структурированных фондов, активов на основе капитала и т.д., не рекомендуется участвовать в чисто спекулятивных проектах в большом объеме.
Установите инвестиционный темп и механизмы управления рисками: включая установление приемлемого периода блокировки, механизмы поэтапного инвестирования, пул реинвестирования доходов и т.д.
Участие в управлении и глубоком сотрудничестве: высокоуровневые семейные офисы могут выполнять роли аудиторов, представителей управления и т.д. в проектах или участвовать в управлении DAO через ставку токенов.
Распространенные заблуждения и рекомендации
При создании и управлении семейным офисом легко возникнуть следующие заблуждения:
Чтобы избежать этих проблем, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
Наконец, еще раз подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия достаточному объему капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и профессиональным ресурсам, чтобы эффективно функционировать. Ключевым моментом при принятии решения о применении модели семейного офиса является: нужно ли структурированное решение, способное выполнять задачи управления в разные циклы.
Если ответ положительный, то семейный офис является не только инструментом управления капиталом, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.