Обзор рынка стейблкоинов: тенденции инноваций и диверсификации

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов США, хотя доля рынка USDT по-прежнему занимает первое место, но демонстрирует тенденцию к постоянному снижению. В настоящее время рынок стейблкоинов демонстрирует многообразное развитие; помимо традиционных стейблкоинов, новые типы стейблкоинов быстро набирают популярность.

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выпуска: 2014 год
• Ценовой якорь: привязан к доллару 1:1, обеспечен резервными активами
• Рыночная позиция: один из первых в мире и самый крупный по объему торгов стейблкоин.
• Споры: Проблема прозрачности резервов остается спорной.

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно учредили
• Дата выпуска: 2018 год
• Особенности: строгое соблюдение требований регуляторов США, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользующийся большим спросом со стороны институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% доллары США или эквивалентные наличные средства в качестве резервов
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выхода: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Ethereum и совместимые с EVM блокчейны

![稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, одним взглядом понять разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и предоставляют дополнительные доходы держателям за счет инновационных моделей. Основные характеристики включают:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг или структурированные финансовые стратегии
2. Использовать государственные облигации и другие активы в качестве залога, чтобы поддерживать стабильность цен и высокую ликвидность
3. Объединение активов на блокчейне с традиционными финансовыми инструментами, такими как фонды и облигации.

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 через дельта-нейтральную стратегию
• Источник дохода: доход от стейкинга, финансирование и доход от базисного дохода
• Текущая доходность: около 8.64%

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск токенов с 1:1 обеспечением активами RWA
• Механизм работы: пользователи вносят активы и получают синтетический актив LDT, который можно свободно торговать.

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: Sky (原MakerDAO)
• Особенности: может обмениваться на DAI 1:1, токены управления SKY распределяются между держателями USDS каждый год

4. USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Характеристики: избыточная закладка нескольких основных цифровых активов, которые обращаются на нескольких блокчейнах.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: токенизированный фонд, инвестирующий в низкорисковые финансовые инструменты
• Источник дохода: процент от базового актива, текущая доходность составляет около 4,5%

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и текущими депозитами в банках
• Источник дохода: доходы от базовых активов и доходы от сложных процентов
• Текущая доходность: около 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм работы: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Характеристики: предлагает широкий выбор токенов, потенциально высокая доходность

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм работы: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидное майнинг, доход от токенов управления
• Текущая доходность: около 10%

9. Решение USD (USR)

• Механизм работы: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов через хеджирование.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Характеристика: децентрализованный стейблкоин протокол, позволяющий пользователям получать доход от залога
• Механизм работы: выпуск M-токенов путем залога вне цепи, под контролем управляющих организаций и валидаторов.

11. Яла

• Характеристики: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойн
• Механизм работы: пользователи вносят BTC, чтобы занять стейблкоин $YU и могут участвовать в DeFi продуктах для получения дохода

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте в одной статье о разнообразии стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте в одной статье о разнообразии стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понимание разнообразных стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов США, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разобраны разнообразные стейблкоины](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

Резюме

Рынок стейблкоинов переживает инновации и разнообразное развитие. Традиционные стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, такие как USDT и USDC, по-прежнему занимают доминирующее положение, но новые стейблкоины предлагают дополнительные доходы через инновационные механизмы, привлекая внимание рынка. Инвесторы должны внимательно оценивать риски при участии, обращая внимание на долгосрочную устойчивость проектов и соблюдение нормативных требований.