Экосистема DeFi на Solana полностью восстанавливается, каковы результаты различных проектов?
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильный рост, особенно выделяются сектора DePIN и MEME-валют. 22 декабря цена SOL на некоторое время приблизилась к отметке в 100 долларов. Стоит отметить, что объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) Solana на время превысил объем торгов на Ethereum, что вызвало активные обсуждения на рынке.
В то же время экосистема Ethereum сталкивается с множеством сомнительных мнений. Проекты DeFi на Ethereum, которые в предыдущем бычьем рынке пользовались огромной популярностью, сейчас, кажется, утратили былую славу. Как обстоят дела с проектами DeFi в экосистеме Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте обсудим.
Ликвидное стекинг: важный драйвер роста экосистемы
Ликвидное стекинг стало важным проектом для роста в экосистеме Solana. Характеристика стекинга, заключающаяся в блокировке средств, способствует росту цены SOL, а различные токены ликвидного стекинга (LST) могут широко использоваться в других Децентрализованных финансах проектах. Эффект обогащения от аирдропов новых проектов и меры по стимулированию дополнительно способствовали постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
По данным статистической платформы, по состоянию на 22 декабря, два крупнейших проекта по ликвидному стейкингу в экосистеме Solana имеют TVL соответственно 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов, занимая первые две позиции в рейтинге TVL экосистемы.
Хотя объем заложенных средств одного из проектов по сравнению с историческим максимумом составляет лишь 57% в долларах, количество заложенных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло исторического максимума. Другой проект также предоставляет инфраструктуру MEV на основе залога и получил хорошую пользовательскую базу благодаря неожиданным аирдропам. В последнее время этот проект начал стимулировать применение своих LST в проектах Децентрализованные финансы, и объем залога продолжает быстро расти, в настоящее время достигнув 6,42 миллиона SOL.
DEX：Изменение статуса старых проектов
Две главные силы на рынке DEX по-прежнему остаются двумя существующими проектами, и новых выдающихся лиц не появилось. Оба проекта разработали функцию концентрированной ликвидности на основе существующих, но их позиции поменялись местами.
С точки зрения ликвидности, ликвидность проекта снизилась с исторического максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пикового значения. Ликвидность другого проекта снизилась с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пикового значения.
Недавней темой обсуждения на рынке стало то, что объемы торгов на DEX Solana превзошли объемы торгов на Ethereum. Согласно данным статистической платформы, как за последние 24 часа, так и за 7 дней, объемы торгов на DEX Solana действительно выше, чем на Ethereum. Хотя есть мнение, что это может быть связано с проблемой дублирования расчетов объема торгов агрегаторов, при отдельном расчете объемов торгов каждого DEX было установлено, что сумма объемов торгов на основных DEX Solana за 24 часа составила 1,55 миллиарда долларов, в то время как сумма объемов торгов на основных DEX Ethereum составила 1,18 миллиарда долларов, что подтверждает факт, что объемы торгов на DEX Solana действительно превзошли объемы на Ethereum.
Стоит отметить, что соотношение объема торгов к TVL на DEX Solana значительно выше, чем на Ethereum, что означает, что доход от предоставления ликвидности на Solana при одинаковом основном капитале может быть значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новая смена старой
Сегмент децентрализованных кредитов претерпевает значительные изменения; среди когда-то ведущих проектов только один все еще занимает верхние позиции, но и он уже был обойден новыми проектами. У этого устоявшегося проекта TVL упал с исторического максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие старые кредитные протоколы показывают еще более угнетающие результаты, снижение TVL в большинстве случаев превышает 90%.
Тем временем на эту нишу вышла группа новых конкурентов. TVL двух новых проектов достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последние месяцы они быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но все запустили системы баллов, которые пользователи могут зарабатывать через депозиты и займы. Под влиянием недавних аирдропов от нескольких проектов в эти новые кредитные платформы хлынули большие объемы средств.
Агент доходности: на грани исчезновения
Рынок доходных агрегаторов почти был отвергнут. Поскольку комиссии в сети Solana изначально низкие, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания личных комиссий не так очевидны.
Самый известный проект в этой области, TVL, упал с исторического максимума в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Этот проект часто использовался вместе с другим проектом, который позже был разоблачен как имеющий того же разработчика, и этот разработчик создал несколько различных проектов под разными личностями, искусственно увеличив TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Другие проекты агрегаторов доходов, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, также показывают плохие результаты из-за снижения доходов от майнинга. TVL двух代表性 проектов снизилась с 430 миллионов долларов и 1,07 миллиарда долларов до текущих 20,89 миллиона долларов и 21,41 миллиона долларов.
Переходные контракты: стабильное развитие
По сравнению с бурно развивающимися проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, Solana демонстрирует относительно стабильные результаты на этом направлении.
В настоящее время одним из сильнейших проектов в этой области является проект, использующий модель торговли, аналогичную ордерной книге, который предлагает максимальное плечо 20x. TVL этого проекта достиг рекордного уровня в 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Другой старый проект TVL упал с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Проект подвергся хакерской атаке, после чего злоумышленник был предъявлен обвинения и арестован. Проект в основном предоставляет услуги кредитования и маржинальной торговли, недавно также добавил функцию торговли бессрочными контрактами, но 24-часовой объем торгов SOL-PERP составил всего 520 тысяч долларов.
Стоит обратить внимание на бессрочные контрактные продукты, запущенные одной из платформ агрегаторов торговых операций, которые используют модель, аналогичную GMX V1. Лимит финансирования этого продукта установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что превышает показатели других конкурентов.
Децентрализованные стабильные монеты: не о чем особо говорить
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда имела недостаточно яркие результаты.
Проект, оцененный почти в 2 миллиарда долларов, в свое время имел максимальный TVL всего 42 миллиона долларов, который сейчас снизился до 11,19 миллиона долларов. Изначально проект использовал дельта-нейтральную стратегию для хеджирования залога SOL, но теперь перешел на использование USDC 1:1.
Другие два проекта со стабильными монетами, использующие избыточное обеспечение, также идут на спад. Их TVL снизилась с максимума в 476 миллионов долларов и 39,83 миллиона долларов до нынешних 8,61 миллиона долларов и 8,06 миллиона долларов.
Итог
Экосистема DeFi на Solana демонстрирует признаки восстановления, но различные сегменты показывают неоднородные результаты. Проекты по ликвидному стекингу ведут рост TVL, объемы торгов на DEX на какое-то время превысили объемы на Ethereum, новые платформы для кредитования стремительно развиваются, а сегмент бессрочных контрактов стабильно растет. Тем не менее, в области агрегаторов доходов и децентрализованных стабильных монет по-прежнему не наблюдается выдающихся результатов. Общая тенденция развития экосистемы Solana заслуживает постоянного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
just_another_wallet
· 21ч назад
С таким успехом еще хочешь перевернуть мир?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseMigrant
· 07-24 08:00
Сол Корова возвращается
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWizard
· 07-24 08:00
Не понимаешь – просто рискни, посмотри, повезет или нет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlKumamon
· 07-24 07:59
SOL бой, данные всегда говорят сами за себя мяу~
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-24 07:56
горел в соле раньше, но... объемы dex выглядят подозрительно сейчас, следите за своим коэффициентом ликвидности семья
Посмотреть ОригиналОтветить0
HypotheticalLiquidator
· 07-24 07:42
Ловушка ликвидности...остерегайтесь риска цепной ликвидации
Солана Децентрализованные финансы экосистема восстанавливается DEX объем превышает Эфир
Экосистема DeFi на Solana полностью восстанавливается, каковы результаты различных проектов?
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильный рост, особенно выделяются сектора DePIN и MEME-валют. 22 декабря цена SOL на некоторое время приблизилась к отметке в 100 долларов. Стоит отметить, что объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) Solana на время превысил объем торгов на Ethereum, что вызвало активные обсуждения на рынке.
В то же время экосистема Ethereum сталкивается с множеством сомнительных мнений. Проекты DeFi на Ethereum, которые в предыдущем бычьем рынке пользовались огромной популярностью, сейчас, кажется, утратили былую славу. Как обстоят дела с проектами DeFi в экосистеме Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте обсудим.
Ликвидное стекинг: важный драйвер роста экосистемы
Ликвидное стекинг стало важным проектом для роста в экосистеме Solana. Характеристика стекинга, заключающаяся в блокировке средств, способствует росту цены SOL, а различные токены ликвидного стекинга (LST) могут широко использоваться в других Децентрализованных финансах проектах. Эффект обогащения от аирдропов новых проектов и меры по стимулированию дополнительно способствовали постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
По данным статистической платформы, по состоянию на 22 декабря, два крупнейших проекта по ликвидному стейкингу в экосистеме Solana имеют TVL соответственно 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов, занимая первые две позиции в рейтинге TVL экосистемы.
Хотя объем заложенных средств одного из проектов по сравнению с историческим максимумом составляет лишь 57% в долларах, количество заложенных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло исторического максимума. Другой проект также предоставляет инфраструктуру MEV на основе залога и получил хорошую пользовательскую базу благодаря неожиданным аирдропам. В последнее время этот проект начал стимулировать применение своих LST в проектах Децентрализованные финансы, и объем залога продолжает быстро расти, в настоящее время достигнув 6,42 миллиона SOL.
DEX：Изменение статуса старых проектов
Две главные силы на рынке DEX по-прежнему остаются двумя существующими проектами, и новых выдающихся лиц не появилось. Оба проекта разработали функцию концентрированной ликвидности на основе существующих, но их позиции поменялись местами.
С точки зрения ликвидности, ликвидность проекта снизилась с исторического максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пикового значения. Ликвидность другого проекта снизилась с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пикового значения.
Недавней темой обсуждения на рынке стало то, что объемы торгов на DEX Solana превзошли объемы торгов на Ethereum. Согласно данным статистической платформы, как за последние 24 часа, так и за 7 дней, объемы торгов на DEX Solana действительно выше, чем на Ethereum. Хотя есть мнение, что это может быть связано с проблемой дублирования расчетов объема торгов агрегаторов, при отдельном расчете объемов торгов каждого DEX было установлено, что сумма объемов торгов на основных DEX Solana за 24 часа составила 1,55 миллиарда долларов, в то время как сумма объемов торгов на основных DEX Ethereum составила 1,18 миллиарда долларов, что подтверждает факт, что объемы торгов на DEX Solana действительно превзошли объемы на Ethereum.
Стоит отметить, что соотношение объема торгов к TVL на DEX Solana значительно выше, чем на Ethereum, что означает, что доход от предоставления ликвидности на Solana при одинаковом основном капитале может быть значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новая смена старой
Сегмент децентрализованных кредитов претерпевает значительные изменения; среди когда-то ведущих проектов только один все еще занимает верхние позиции, но и он уже был обойден новыми проектами. У этого устоявшегося проекта TVL упал с исторического максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие старые кредитные протоколы показывают еще более угнетающие результаты, снижение TVL в большинстве случаев превышает 90%.
Тем временем на эту нишу вышла группа новых конкурентов. TVL двух новых проектов достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последние месяцы они быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но все запустили системы баллов, которые пользователи могут зарабатывать через депозиты и займы. Под влиянием недавних аирдропов от нескольких проектов в эти новые кредитные платформы хлынули большие объемы средств.
Агент доходности: на грани исчезновения
Рынок доходных агрегаторов почти был отвергнут. Поскольку комиссии в сети Solana изначально низкие, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания личных комиссий не так очевидны.
Самый известный проект в этой области, TVL, упал с исторического максимума в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Этот проект часто использовался вместе с другим проектом, который позже был разоблачен как имеющий того же разработчика, и этот разработчик создал несколько различных проектов под разными личностями, искусственно увеличив TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Другие проекты агрегаторов доходов, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, также показывают плохие результаты из-за снижения доходов от майнинга. TVL двух代表性 проектов снизилась с 430 миллионов долларов и 1,07 миллиарда долларов до текущих 20,89 миллиона долларов и 21,41 миллиона долларов.
Переходные контракты: стабильное развитие
По сравнению с бурно развивающимися проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, Solana демонстрирует относительно стабильные результаты на этом направлении.
В настоящее время одним из сильнейших проектов в этой области является проект, использующий модель торговли, аналогичную ордерной книге, который предлагает максимальное плечо 20x. TVL этого проекта достиг рекордного уровня в 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Другой старый проект TVL упал с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Проект подвергся хакерской атаке, после чего злоумышленник был предъявлен обвинения и арестован. Проект в основном предоставляет услуги кредитования и маржинальной торговли, недавно также добавил функцию торговли бессрочными контрактами, но 24-часовой объем торгов SOL-PERP составил всего 520 тысяч долларов.
Стоит обратить внимание на бессрочные контрактные продукты, запущенные одной из платформ агрегаторов торговых операций, которые используют модель, аналогичную GMX V1. Лимит финансирования этого продукта установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что превышает показатели других конкурентов.
Децентрализованные стабильные монеты: не о чем особо говорить
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда имела недостаточно яркие результаты.
Проект, оцененный почти в 2 миллиарда долларов, в свое время имел максимальный TVL всего 42 миллиона долларов, который сейчас снизился до 11,19 миллиона долларов. Изначально проект использовал дельта-нейтральную стратегию для хеджирования залога SOL, но теперь перешел на использование USDC 1:1.
Другие два проекта со стабильными монетами, использующие избыточное обеспечение, также идут на спад. Их TVL снизилась с максимума в 476 миллионов долларов и 39,83 миллиона долларов до нынешних 8,61 миллиона долларов и 8,06 миллиона долларов.
Итог
Экосистема DeFi на Solana демонстрирует признаки восстановления, но различные сегменты показывают неоднородные результаты. Проекты по ликвидному стекингу ведут рост TVL, объемы торгов на DEX на какое-то время превысили объемы на Ethereum, новые платформы для кредитования стремительно развиваются, а сегмент бессрочных контрактов стабильно растет. Тем не менее, в области агрегаторов доходов и децентрализованных стабильных монет по-прежнему не наблюдается выдающихся результатов. Общая тенденция развития экосистемы Solana заслуживает постоянного внимания.