Mastercard Incorporated MA и PayPal Holdings, Inc. PYPL — два гиганта, которые меняют цифровые транзакции по всему миру. Mastercard управляет одной из крупнейших карточных сетей в мире, обеспечивая бесшовные платежи через банки, финтехи и мерч. В то же время PayPal давно является disruptor, помогая внедрять онлайн-платежи и переводы от лица к лицу еще до того, как финтех стал модным словом.
Обе компании продолжают пользоваться мегатрендом цифровых платежей, расширяясь на международном уровне и инвестируя в новые платформы, такие как криптовалюта, бесконтактные платежи и встроенное финансирование. Тем не менее, в то время как Mastercard процветает благодаря своей B2B инфраструктуре и партнерствам с эмитентами, PayPal создал экосистему прямых продаж потребителям и обладает завидным масштабом на этапе оформления покупок у торговцев. Учитывая последние тенденции доходов, стратегические изменения и изменяющийся ландшафт платежей, сейчас хорошее время, чтобы задать вопрос: какая акция лучше позиционирована для роста? Давайте углубимся в сравнение Mastercard и PayPal по нескольким направлениям, чтобы найти ответ.
Аргументы в пользу Mastercard
Mastercard, с оценкой $509.4 миллиарда, продолжает быть доминирующим игроком на глобальном рынке платежей, демонстрируя солидный рост доходов на фоне сильного роста трансакций через границу и увеличенных расходов по дебетовым и кредитным категориям. В первом квартале 2025 года чистая выручка выросла на 14% по сравнению с прошлым годом и составила $7.3 миллиарда, так как валовой долларовый объем и переключенные транзакции также показали здоровый рост. Расходы на путешествия, ключевой фактор, способствующий росту Mastercard, остаются на высоком уровне на фоне глобальных тенденций открытия.
Цена Mastercard Incorporated, консенсус и сюрприз EPS
Основное конкурентное преимущество компании основано на ее четырехсторонней модели и способности масштабировать безопасную, соответствующую требованиям инфраструктуру платежей на глобальном уровне. Она активно занимается инновациями и использует открытое банковское дело, платежи в реальном времени и партнерства с финтех-компаниями. Приобретение Recorded Future за 2,65 миллиарда долларов и инвестиции в токенизацию и предотвращение мошенничества с использованием ИИ подчеркивают ее долгосрочную стратегию поддержания актуальности. Mastercard также уделяет внимание встроенному финансированию и B2B-платежным системам, в которых, по ее мнению, можно ожидать более быстрого роста в ближайшие годы.
Тем не менее, судьба Mastercard во многом зависит от потребительских и корпоративных моделей расходов. Его доходы остаются в значительной степени основанными на транзакционных сборах, которые могут подвергаться давлению в периоды спада. Кроме того, растущая популярность альтернативных методов оплаты, таких как BNPL, цифровые кошельки и переводы между счетами, представляет собой долгосрочные угрозы традиционной модели карт. Поскольку все больше финансовых технологий обходят сети карт, Mastercard должен конкурировать не только с Visa, но и с обширным полем технологически ориентированных нарушителей.
История продолжается. Более того, рост Mastercard стабилизируется по сравнению с более быстрым ускорением, наблюдаемым на более молодых цифровых платформах. Несмотря на технологические инвестиции, MA все еще зависит от посредников, таких как банки и эквайеры, что оставляет его на шаг дальше от опыта конечного пользователя, что является ключевым отличием в современной ориентированной на клиента цифровой экономике.
Дело в PayPal
PayPal с рыночной капитализацией 73,9 миллиарда долларов проходит необходимую трансформацию, и ранние признаки указывают на то, что это работает. Компания предоставила выручку за 1 квартал 2025 года в размере 7,79 миллиарда долларов. Общий объем платежей увеличился на 4% в валютно-нейтральном выражении до 417,2 миллиарда долларов, в то время как маржа транзакций в долларовом эквиваленте составила 3,7 миллиарда долларов, что выросло более чем на 7%. Важно, что PayPal стимулирует эффективность затрат и более целенаправленный продуктовый фокус для оживления бизнеса.
Цена PayPal Активы, Inc., Консенсус и Сюрприз по EPS
Цена PayPal Holdings, Inc., консенсус и сюрприз EPS График цены-консенсуса-сюрприза PayPal Holdings, Inc. | Цитата PayPal Holdings, Inc.
PayPal работает по модели прямого взаимодействия с потребителями и прямого взаимодействия с торговцами, что дает ему больший контроль над пользовательским опытом. Его двухсторонняя сеть, включая Venmo и Braintree, позволяет извлекать больше данных, создавать инструменты для повышения лояльности и предлагать встроенные финансовые и кредитные продукты. Компания активно развивает инновации в области AI-управляемого оформления заказов, интеграции лояльности торговцев и токенизированной идентификации, позиционируя себя как большее, чем просто кнопка на этапе оформления заказа.
Хотя PayPal сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Affirm, Block и других, он сохраняет завидный масштаб и огромную базу пользователей с более чем 436 миллионами активных аккаунтов. Он также оптимизирует свою структуру затрат, при этом ожидается, что операционные показатели значительно улучшатся в ближайшие дни. Тем временем, Venmo остается культурной основой для пиринговых платежей среди молодого населения, а Braintree продолжает наращивать долю среди корпоративных клиентов благодаря своему сильному акценту на инструментах, удобных для разработчиков.
По сравнению с Mastercard, PayPal находится на более раннем этапе своей истории преобразования, но это также дает ему более крутой потенциальный рост. Он лучше позиционирован в области прямой торговли и мобильных решений. Долгосрочный долг PayPal к капиталу составляет 36,1%, что значительно ниже 73,7% у Mastercard, что указывает на более сильную финансовую гибкость и меньшую зависимость от долга.
Сравнение ценовых показателей
За последние три месяца акции PayPal выросли на 17,4%, что отражает улучшающееся настроение инвесторов и возобновленную уверенность в его восстановлении. В то время как акции Mastercard увеличились более скромно на 5,4%, отставая как от PayPal, так и от более широкого роста S&P 500 на 14,4%. Хотя акции Mastercard торгуются всего на 5,5% ниже своего 52-недельного максимума в $594,71, PayPal остается на 18,2% ниже своего пика в $93,66, что указывает на больший потенциал роста.
3-месячная ценовая динамика – MA, PYPL и S&P 500
Исследование инвестиций Zacks Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Оценка: MA против PYPL
Mastercard торгуется с премией, с будущим P/E 32.05X. PayPal, между тем, оценивается всего в 14.14X будущих доходов, что является значительной скидкой для компании такого масштаба и потенциала. Поскольку PayPal реализует свой план реструктуризации, этот разрыв в оценке предлагает заметный upside для инвесторов, готовых принять немного волатильности. MA в настоящее время имеет оценку стоимости D, в то время как PYPL имеет оценку стоимости A.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Как сравниваются оценки Zacks для MA и PYPL?
Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Mastercard на 2025 год составляет 31,96 миллиарда долларов и 16,04 долларов соответственно, что соответствует росту на 13,5% и 9,9% по сравнению с прошлым годом. Аналогично, прогнозы для продаж и EPS PayPal за текущий год составляют 32,72 миллиарда долларов и 5,09 долларов, что подразумевает приросты на 2,9% и 9,5% соответственно. Прогнозы EPS для обоих акций испытали четыре повышения за последние 60 дней, при этом не было изменений в противоположном направлении.
Заключение
Mastercard остается высококачественным, последовательным игроком в сфере платежей, но его рост стабильный, а не взрывной. PayPal, с другой стороны, представляет собой игру на восстановление с гораздо большим потенциалом, заложенным в его улучшающиеся фундаментальные показатели. С улучшением маржи, ускоряющейся инновацией и значительно более дешевой оценкой, PayPal обгоняет Mastercard, хотя обе компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Buy).
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Mastercard Incorporated (MA) : Бесплатный отчет по анализу акций
PayPal Активы, Inc. (PYPL) : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Исследование инвестиций Zacks
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Mastercard против PayPal: какой из платежных инноваторов лучше купить сейчас?
Mastercard Incorporated MA и PayPal Holdings, Inc. PYPL — два гиганта, которые меняют цифровые транзакции по всему миру. Mastercard управляет одной из крупнейших карточных сетей в мире, обеспечивая бесшовные платежи через банки, финтехи и мерч. В то же время PayPal давно является disruptor, помогая внедрять онлайн-платежи и переводы от лица к лицу еще до того, как финтех стал модным словом.
Обе компании продолжают пользоваться мегатрендом цифровых платежей, расширяясь на международном уровне и инвестируя в новые платформы, такие как криптовалюта, бесконтактные платежи и встроенное финансирование. Тем не менее, в то время как Mastercard процветает благодаря своей B2B инфраструктуре и партнерствам с эмитентами, PayPal создал экосистему прямых продаж потребителям и обладает завидным масштабом на этапе оформления покупок у торговцев. Учитывая последние тенденции доходов, стратегические изменения и изменяющийся ландшафт платежей, сейчас хорошее время, чтобы задать вопрос: какая акция лучше позиционирована для роста? Давайте углубимся в сравнение Mastercard и PayPal по нескольким направлениям, чтобы найти ответ.
Аргументы в пользу Mastercard
Mastercard, с оценкой $509.4 миллиарда, продолжает быть доминирующим игроком на глобальном рынке платежей, демонстрируя солидный рост доходов на фоне сильного роста трансакций через границу и увеличенных расходов по дебетовым и кредитным категориям. В первом квартале 2025 года чистая выручка выросла на 14% по сравнению с прошлым годом и составила $7.3 миллиарда, так как валовой долларовый объем и переключенные транзакции также показали здоровый рост. Расходы на путешествия, ключевой фактор, способствующий росту Mastercard, остаются на высоком уровне на фоне глобальных тенденций открытия.
Цена Mastercard Incorporated, консенсус и сюрприз EPS
Цена Mastercard Incorporated, консенсус и сюрприз EPS график цены-консенсуса-сюрприза Mastercard Incorporated | Котировка Mastercard Incorporated
Основное конкурентное преимущество компании основано на ее четырехсторонней модели и способности масштабировать безопасную, соответствующую требованиям инфраструктуру платежей на глобальном уровне. Она активно занимается инновациями и использует открытое банковское дело, платежи в реальном времени и партнерства с финтех-компаниями. Приобретение Recorded Future за 2,65 миллиарда долларов и инвестиции в токенизацию и предотвращение мошенничества с использованием ИИ подчеркивают ее долгосрочную стратегию поддержания актуальности. Mastercard также уделяет внимание встроенному финансированию и B2B-платежным системам, в которых, по ее мнению, можно ожидать более быстрого роста в ближайшие годы.
Тем не менее, судьба Mastercard во многом зависит от потребительских и корпоративных моделей расходов. Его доходы остаются в значительной степени основанными на транзакционных сборах, которые могут подвергаться давлению в периоды спада. Кроме того, растущая популярность альтернативных методов оплаты, таких как BNPL, цифровые кошельки и переводы между счетами, представляет собой долгосрочные угрозы традиционной модели карт. Поскольку все больше финансовых технологий обходят сети карт, Mastercard должен конкурировать не только с Visa, но и с обширным полем технологически ориентированных нарушителей.
История продолжается. Более того, рост Mastercard стабилизируется по сравнению с более быстрым ускорением, наблюдаемым на более молодых цифровых платформах. Несмотря на технологические инвестиции, MA все еще зависит от посредников, таких как банки и эквайеры, что оставляет его на шаг дальше от опыта конечного пользователя, что является ключевым отличием в современной ориентированной на клиента цифровой экономике.
Дело в PayPal
PayPal с рыночной капитализацией 73,9 миллиарда долларов проходит необходимую трансформацию, и ранние признаки указывают на то, что это работает. Компания предоставила выручку за 1 квартал 2025 года в размере 7,79 миллиарда долларов. Общий объем платежей увеличился на 4% в валютно-нейтральном выражении до 417,2 миллиарда долларов, в то время как маржа транзакций в долларовом эквиваленте составила 3,7 миллиарда долларов, что выросло более чем на 7%. Важно, что PayPal стимулирует эффективность затрат и более целенаправленный продуктовый фокус для оживления бизнеса.
Цена PayPal Активы, Inc., Консенсус и Сюрприз по EPS
Цена PayPal Holdings, Inc., консенсус и сюрприз EPS График цены-консенсуса-сюрприза PayPal Holdings, Inc. | Цитата PayPal Holdings, Inc.
PayPal работает по модели прямого взаимодействия с потребителями и прямого взаимодействия с торговцами, что дает ему больший контроль над пользовательским опытом. Его двухсторонняя сеть, включая Venmo и Braintree, позволяет извлекать больше данных, создавать инструменты для повышения лояльности и предлагать встроенные финансовые и кредитные продукты. Компания активно развивает инновации в области AI-управляемого оформления заказов, интеграции лояльности торговцев и токенизированной идентификации, позиционируя себя как большее, чем просто кнопка на этапе оформления заказа.
Хотя PayPal сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Affirm, Block и других, он сохраняет завидный масштаб и огромную базу пользователей с более чем 436 миллионами активных аккаунтов. Он также оптимизирует свою структуру затрат, при этом ожидается, что операционные показатели значительно улучшатся в ближайшие дни. Тем временем, Venmo остается культурной основой для пиринговых платежей среди молодого населения, а Braintree продолжает наращивать долю среди корпоративных клиентов благодаря своему сильному акценту на инструментах, удобных для разработчиков.
По сравнению с Mastercard, PayPal находится на более раннем этапе своей истории преобразования, но это также дает ему более крутой потенциальный рост. Он лучше позиционирован в области прямой торговли и мобильных решений. Долгосрочный долг PayPal к капиталу составляет 36,1%, что значительно ниже 73,7% у Mastercard, что указывает на более сильную финансовую гибкость и меньшую зависимость от долга.
Сравнение ценовых показателей
За последние три месяца акции PayPal выросли на 17,4%, что отражает улучшающееся настроение инвесторов и возобновленную уверенность в его восстановлении. В то время как акции Mastercard увеличились более скромно на 5,4%, отставая как от PayPal, так и от более широкого роста S&P 500 на 14,4%. Хотя акции Mastercard торгуются всего на 5,5% ниже своего 52-недельного максимума в $594,71, PayPal остается на 18,2% ниже своего пика в $93,66, что указывает на больший потенциал роста.
3-месячная ценовая динамика – MA, PYPL и S&P 500
Исследование инвестиций Zacks Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Оценка: MA против PYPL
Mastercard торгуется с премией, с будущим P/E 32.05X. PayPal, между тем, оценивается всего в 14.14X будущих доходов, что является значительной скидкой для компании такого масштаба и потенциала. Поскольку PayPal реализует свой план реструктуризации, этот разрыв в оценке предлагает заметный upside для инвесторов, готовых принять немного волатильности. MA в настоящее время имеет оценку стоимости D, в то время как PYPL имеет оценку стоимости A.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Как сравниваются оценки Zacks для MA и PYPL?
Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Mastercard на 2025 год составляет 31,96 миллиарда долларов и 16,04 долларов соответственно, что соответствует росту на 13,5% и 9,9% по сравнению с прошлым годом. Аналогично, прогнозы для продаж и EPS PayPal за текущий год составляют 32,72 миллиарда долларов и 5,09 долларов, что подразумевает приросты на 2,9% и 9,5% соответственно. Прогнозы EPS для обоих акций испытали четыре повышения за последние 60 дней, при этом не было изменений в противоположном направлении.
Заключение
Mastercard остается высококачественным, последовательным игроком в сфере платежей, но его рост стабильный, а не взрывной. PayPal, с другой стороны, представляет собой игру на восстановление с гораздо большим потенциалом, заложенным в его улучшающиеся фундаментальные показатели. С улучшением маржи, ускоряющейся инновацией и значительно более дешевой оценкой, PayPal обгоняет Mastercard, хотя обе компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Buy).
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Mastercard Incorporated (MA) : Бесплатный отчет по анализу акций
PayPal Активы, Inc. (PYPL) : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Исследование инвестиций Zacks
Посмотреть комментарии