Направление денежных потоков институциональных инвестиций и будущее развитие крипторынка
С учетом того, что крипторынок переживает множество циклов бычьего и медвежьего рынков, менеджер портфеля VanEck Пранава Канада недавно в глубоком интервью поделился своим мнением о направлениях потока институциональных средств, возможностях на рынке ликвидных токенов и токенизированных акциях.
Институциональные средства постепенно входят в шифрование
Пранлав заявил, что институциональные средства поступают на крипторынок двумя основными способами: через прямую покупку соответствующих активов и через токенизацию активов для разработки продуктов на блокчейне. В настоящее время глобальный капитал в основном контролируется семейными офисами, состоятельными частными лицами, фондами благотворительности и т.д., которые принимают инвестиционные решения через пассивные стратегии (, такие как ETF ) или активно управляемые фонды.
Семейные офисы рано вошли в сферу шифрования, ценя его ликвидную доходность. В прошлом году многие учреждения начали приобретать биткойн-ETF в качестве простого способа доступа. Другой способ заключается в венчурном капитале, поиске крупных управляющих институтов для распределения. Однако все еще существует множество учреждений, которые еще не вошли в ликвидные активы или смежные области.
На рынке ликвидных токенов существуют структурные возможности
С 2022 года в проекты венчурного капитала на стадии посева и посевного раунда поступило около 60 миллиардов долларов капитала. Многие основатели склоняются к выходу в форме токенов, а не по традиционному пути IPO. Эта тенденция также выявляет проблемы с ликвидностью на рынке, многие проекты, которые вышли через токены, за последние 12-24 месяца показали общее снижение цен токенов, причиной чего является отсутствие достаточного спроса на рынке.
Средства переходят от ранних инвестиций к вторичному рынку
Пранава указывает на серьезный дисбаланс спроса и предложения на крипторынке, особенно в отношении ликвидности. Из-за недостатка предложения капитала и огромного спроса на токены и проекты, инвесторы должны отбирать среди множества токенов проекты с потенциалом. Только очень немногие проекты, имеющие четкое соответствие продуктового рынка, способные генерировать доход и возвращать токен держателям, заслуживают внимания.
Важность моделей дохода и денежного потока
Пранав считает, что шифрование индустрия должна сосредоточиться на создании реальной ценности (, такой как доход ). Кроме активов для хранения ценности, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "капиталовложение". Шифровые проекты должны четко указать, почему их активы имеют ценность, чтобы привлечь мейнстримный капитал.
Прогнозирование будущих денежных потоков также очень важно. Даже если у проекта в настоящее время нет четко определенного механизма захвата ценности, при наличии отличной и ответственной команды в будущем все равно можно разработать соответствующие механизмы. Ключевым моментом является выявление проектов, которые смогут реализовать захват ценности в будущем.
Токенизированные акции могут стать следующим триллионным вентилем
Пранава ожидает, что распространение токенизированного капитала может способствовать росту рыночной капитализации. Токенизированный капитал обладает не только традиционными свойствами капитала, но и может реализовать больше возможностей благодаря программируемым функциям. Эта модель может привести к дальнейшему расширению текущего рынка альтернативных токенов в 700 миллиардов долларов, и больше компаний могут выбрать проведение IPO на блокчейне вместо традиционного IPO.
Оценка L1: внимание к развитию в будущем 2-5 лет
Пранава считает, что не следует оценивать ценность L1 активов только на основе краткосрочных данных, а необходимо обратить внимание на развитие в течение следующих 2-5 лет. Ключевым моментом является оценка будущего объема доходов этих цепочек и того, разумна ли текущая оценка активов. Традиционная модель денежного потока может не подойти для оценки крипторынка, в будущем база пользователей на цепочке может испытать взрывной рост.
Будущее развития инфраструктуры и приложений
Пранава считает, что в настоящее время еще не существует уровня приложений, которые мигрировали бы с их цепи и независимо построили полный технологический стек. Инфраструктура L1 может сформировать олигополию, аналогичную облачным вычислениям. Будет ли криптовалюта в будущем создавать уровень приложений, поддерживаемых существующими гигантами Web2 или стартапами, поддерживаемыми венчурными капиталистами, и выйдет ли она на мейнстрим, еще предстоит увидеть.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
7
Поделиться
комментарий
0/400
BlockTalk
· 12ч назад
Институциональные про наконец-то начали покупать токены.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LongTermDreamer
· 21ч назад
Снова живем, снова живем. Рынок проходит малые циклы раз в три года. Эта волна На луну может вернуть все потерянное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropBro
· 21ч назад
Креветки, плавающие в аквариуме с акулами
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 21ч назад
Посмотрим на эти два года!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterKing
· 22ч назад
Снова здесь жарят старые блюда. Раньше жарили NFT, теперь жарят токены и акции.
Вход институциональных средств на рынок и возможности токенов LP: анализ экспертов VanEck о будущем шифрования
Направление денежных потоков институциональных инвестиций и будущее развитие крипторынка
С учетом того, что крипторынок переживает множество циклов бычьего и медвежьего рынков, менеджер портфеля VanEck Пранава Канада недавно в глубоком интервью поделился своим мнением о направлениях потока институциональных средств, возможностях на рынке ликвидных токенов и токенизированных акциях.
Институциональные средства постепенно входят в шифрование
Пранлав заявил, что институциональные средства поступают на крипторынок двумя основными способами: через прямую покупку соответствующих активов и через токенизацию активов для разработки продуктов на блокчейне. В настоящее время глобальный капитал в основном контролируется семейными офисами, состоятельными частными лицами, фондами благотворительности и т.д., которые принимают инвестиционные решения через пассивные стратегии (, такие как ETF ) или активно управляемые фонды.
Семейные офисы рано вошли в сферу шифрования, ценя его ликвидную доходность. В прошлом году многие учреждения начали приобретать биткойн-ETF в качестве простого способа доступа. Другой способ заключается в венчурном капитале, поиске крупных управляющих институтов для распределения. Однако все еще существует множество учреждений, которые еще не вошли в ликвидные активы или смежные области.
На рынке ликвидных токенов существуют структурные возможности
С 2022 года в проекты венчурного капитала на стадии посева и посевного раунда поступило около 60 миллиардов долларов капитала. Многие основатели склоняются к выходу в форме токенов, а не по традиционному пути IPO. Эта тенденция также выявляет проблемы с ликвидностью на рынке, многие проекты, которые вышли через токены, за последние 12-24 месяца показали общее снижение цен токенов, причиной чего является отсутствие достаточного спроса на рынке.
Средства переходят от ранних инвестиций к вторичному рынку
Пранава указывает на серьезный дисбаланс спроса и предложения на крипторынке, особенно в отношении ликвидности. Из-за недостатка предложения капитала и огромного спроса на токены и проекты, инвесторы должны отбирать среди множества токенов проекты с потенциалом. Только очень немногие проекты, имеющие четкое соответствие продуктового рынка, способные генерировать доход и возвращать токен держателям, заслуживают внимания.
Важность моделей дохода и денежного потока
Пранав считает, что шифрование индустрия должна сосредоточиться на создании реальной ценности (, такой как доход ). Кроме активов для хранения ценности, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "капиталовложение". Шифровые проекты должны четко указать, почему их активы имеют ценность, чтобы привлечь мейнстримный капитал.
Прогнозирование будущих денежных потоков также очень важно. Даже если у проекта в настоящее время нет четко определенного механизма захвата ценности, при наличии отличной и ответственной команды в будущем все равно можно разработать соответствующие механизмы. Ключевым моментом является выявление проектов, которые смогут реализовать захват ценности в будущем.
Токенизированные акции могут стать следующим триллионным вентилем
Пранава ожидает, что распространение токенизированного капитала может способствовать росту рыночной капитализации. Токенизированный капитал обладает не только традиционными свойствами капитала, но и может реализовать больше возможностей благодаря программируемым функциям. Эта модель может привести к дальнейшему расширению текущего рынка альтернативных токенов в 700 миллиардов долларов, и больше компаний могут выбрать проведение IPO на блокчейне вместо традиционного IPO.
Оценка L1: внимание к развитию в будущем 2-5 лет
Пранава считает, что не следует оценивать ценность L1 активов только на основе краткосрочных данных, а необходимо обратить внимание на развитие в течение следующих 2-5 лет. Ключевым моментом является оценка будущего объема доходов этих цепочек и того, разумна ли текущая оценка активов. Традиционная модель денежного потока может не подойти для оценки крипторынка, в будущем база пользователей на цепочке может испытать взрывной рост.
Будущее развития инфраструктуры и приложений
Пранава считает, что в настоящее время еще не существует уровня приложений, которые мигрировали бы с их цепи и независимо построили полный технологический стек. Инфраструктура L1 может сформировать олигополию, аналогичную облачным вычислениям. Будет ли криптовалюта в будущем создавать уровень приложений, поддерживаемых существующими гигантами Web2 или стартапами, поддерживаемыми венчурными капиталистами, и выйдет ли она на мейнстрим, еще предстоит увидеть.