Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых Блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растет и становится важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. Согласно исследованию одной аналитической платформы, общий объем торгов стейблкоинов в 2023 году превысил 10,8 трлн долларов США. После исключения "ненатуральных" сделок (таких как сделки, управляемые роботами или автоматизированные) реальный объем торгов составляет около 2,3 трлн долларов США. Эти скорректированные данные показывают, что органический годовой темп роста стейблкоинов составляет 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальное представление текущей структуры и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах Блокчейн.
Данная диаграмма демонстрирует общую тенденцию рыночной капитализации двадцати крупнейших Блокчейн-проектов с 2020 по 2025 год. Ethereum выделяется особенно, его рыночная капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, что позволяет ему доминировать в экосистеме Блокчейн. Такая высокая капитализация тесно связана с ролью Ethereum как основной платформы для DeFi и стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейны (такие как цепочка одной торговой платформы, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. Особенно одна публичная цепочка и одна цепочка торговой платформы демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в регионах и сценариях применения, где критически важны стоимость транзакций и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как некоторые решения Layer2, некоторые новые публичные цепочки и некоторые решения по масштабированию, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне их принятия. Эта траектория роста указывает на то, что с развитием этих экосистем в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя специфические потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, хотя Эфир занимает доминирующее положение по общей капитализации, другие Блокчейны продолжают привлекать пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный перенос активности стейблкоинов по мере зрелости экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденции рыночной капитализации стейблкоинов для первых 20 Блокчейнов. Эфир с рыночной капитализацией стейблкоинов свыше 8 миллиардов долларов возглавляет список, что отражает его важную роль как платформы для хранения основных стейблкоинов, таких как некоторые стейблкоины, некоторые долларовые стейблкоины и некоторые децентрализованные стейблкоины. Масштабная рыночная капитализация Эфира поддерживает его статус хаба стейблкоинов, при этом спрос в основном исходит от приложений DeFi и институциональных пользователей, ищущих соответствующие стейблкоины. Тем не менее, некоторые публичные цепочки демонстрируют отличные результаты как крупные конкуренты с рыночной капитализацией стейблкоинов около 4 миллиардов долларов. Привлекательность некоторых публичных цепочек заключается в низких транзакционных сборах и высокой скорости обработки, что делает их особенно популярными в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и международные платежи.
Другие цепочки (например, цепочка определенной торговой платформы, определенная публичная цепочка и определенная высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно небольшую капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов. Например, капитализация стейблкоина цепочки определенной торговой платформы составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, стремящихся к более низким комиссиям по сравнению с Ethereum. Более мелкие блокчейны (например, определенная публичная цепочка и определенная публичная цепочка) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентируясь на специфические случаи использования, такие как трансакции через границу и мелкие платежи.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является доминирующей цепочкой для стейблкоинов, с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов. Несколько факторов сохраняют лидерство Ethereum в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: огромная и зрелая экосистема DeFi Ethereum включает в себя известные протоколы, такие как DEX, кредитные и заемные протоколы, которые в своей деятельности сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины имеют решающее значение для ликвидностных пулов, кредитования и доходного фермерства, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих комплексные услуги DeFi.
Доверие со стороны учреждений и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно некоторые долларовые стейблкоины и некоторые децентрализованные стейблкоины) получили признание со стороны регуляторов и доверие учреждений. С увеличением числа учреждений, входящих в крипто-сектор, Эфир, обладая репутацией безопасной и децентрализованной сети, становится идеальным выбором для соответствующих требованиям, институциональных стейблкоинов. Выпуском некоторых долларовых стейблкоинов и некоторыми децентрализованными стейблкоинами, созданными децентрализованными организациями, являются основными стейблкоинами, нативными для Эфира, выступая в качестве столпов доверия в экосистеме.
Разнообразные стейблкоины и области применения: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая некоторые стейблкоины, поддерживаемые фиатом, такие как определенный стейблкоин и некоторый долларовый стейблкоин, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как определенный децентрализованный стейблкоин. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать наиболее подходящие стейблкоины в зависимости от их уровня риска, регуляторных требований и предпочтений. Например, определенный децентрализованный стейблкоин обладает уникальной привлекательностью, так как не привязан напрямую к резервам фиатной валюты, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Вторичные решения для решения проблем масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за газ ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Тем не менее, такие решения второго уровня, как некоторые решения Layer2, некоторые решения Layer2 и некоторые расширенные решения, значительно снижают затраты на транзакции и увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum сохранять лидерство в использовании стейблкоинов без жертвы децентрализованностью.
С развитием второго уровня экосистемы Ethereum и полной переходом на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующее положение на рынке стейблкоинов продолжит сохраняться. С постепенным прояснением регулирования вокруг стейблкоинов, принятие со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно поддерживаемых и соответствующих стейблкоинов на Ethereum. Кроме того, экосистема DeFi Ethereum также может продолжать инновации, разрабатывая новые варианты использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кроссчейн стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительные альтернативы Ethereum, известные своей высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов некоторых высокопроизводительных блокчейнов значительно меньше, чем у Ethereum, они успешно привлекают преданных пользователей и становятся все более популярными среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) определённой высокопроизводительной публичной цепочки поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, что позволяет сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду с крайне низкими затратами. Это делает определённую высокопроизводительную публичную цепочку идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в ритейле). Поэтому такие стейблкоины, как определённый долларовый стейблкоин и определённый стейблкоин, часто используются на определённой высокопроизводительной публичной цепочке для повседневных платежей и быстрых переводов в экосистеме.
Интеграция платежей и игровых приложений: определенная высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые предъявляют высокие требования к быстрым и дешевым транзакциям. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков, создающих децентрализованные приложения (dApp), которые обычно интегрированы со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра определенная игра и музыкальный стриминговый сервис определенное приложение используют скорость и стабильность определенной высокопроизводительной публичной цепочки, применяя стейблкоины в качестве внутриигровой валюты и инструмента для чаевых соответственно.
Проблемы стабильности сети: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают сомнения у некоторых пользователей относительно его надежности, особенно в сценариях с высокозначительными транзакциями или использованием институциональными клиентами. Сетевая гибкость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще развивается, и ему необходимо решить эти технологические вызовы, чтобы завоевать полное доверие на рынке стейблкоинов и DeFi.
Сотрудничество с определённым долларовым стейблкоином и кросс-чейн решениями: сотрудничество между определённой высокопроизводительной публичной цепочкой и эмитентом определённого долларового стейблкоина является ключевым фактором, способствующим принятию стейблкоинов на платформе. Доступность определённого долларового стейблкоина на определённой высокопроизводительной публичной цепочке предоставляет пользователям надёжный долларовый поддерживаемый стейблкоин, что усиливает привлекательность определённой высокопроизводительной публичной цепочки. Кроме того, определённая высокопроизводительная публичная цепочка исследует решения для кросс-чейн, которые позволят активам бесшовно перемещаться между определённой высокопроизводительной публичной цепочкой и Ethereum, предоставляя пользователям больше гибкости и расширяя своё влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны имеют значительный потенциал роста в области стейблкоинов, особенно если они смогут поддерживать стабильность сети и далее укреплять свои позиции в области игр и розничных платежей. Путем постоянного сотрудничества с некоторыми долларовыми стейблкоинами и исследования кроссчейн возможностей, некоторые высокопроизводительные блокчейны могут привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако их централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить их привлекательность для учреждений, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С увеличением привлекательности стейблкоинов на рынке криптовалют и финансов, определенные характеристики экосистемы и среда способствуют принятию и росту стейблкоинов. Эти среды обладают не только техническими преимуществами, но и стратегически могут удовлетворять потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные характеристики блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут всплеск стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие транзакционные издержки
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в сценариях, когда пользователи полагаются на стейблкоины для повседневных транзакций, международных платежей и переводов. Низкие комиссии за сделки и высоко масштабируемая экосистема более привлекательны, так как они позволяют осуществлять экономически эффективные сделки без сетевых заторов.
В 2023 году в результате опроса пользователей стейблкоинов более 60% респондентов отметили, что стоимость транзакций является основным фактором при выборе блокчейн-платформы. Средняя стоимость транзакции в Ethereum во время загруженности сети часто превышает 10 долларов, тогда как средняя стоимость транзакции в некоторых публичных блокчейнах и на некоторых торговых платформах составляет менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции некоторых стейблкоинов с Ethereum на некоторые публичные блокчейны, которые захватили около 30% предложения некоторых стейблкоинов, что стало возможным благодаря низким комиссиям, особенно в регионах с высоким спросом на международные переводы. Кроме того, некоторые торговые платформы продолжают привлекать розничных пользователей в свою экосистему DeFi благодаря значительно более низким комиссиям по сравнению с Ethereum.
Предоставление блокчейн-среды с низкими затратами и высокой масштабируемостью (например, некоторые решения по масштабируемости и некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны могут обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду, и средние затраты довольно низкие, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная DeFi экосистема с разнообразными случаями использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предлагает полезность, выходящую за рамки простых транзакций. В среде с приложениями, такими как кредитование и генерация дохода, стейблкоины, как стабильное средство обмена и залога, становятся ядром различных продуктов DeFi.
Ethereum управляет более 70% глобальных DeFi приложений, при этом стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в DeFi протоколах Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является ключевой причиной, по которой Ethereum сохраняет лидерство в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств DeFi на Ethereum составляет примерно 40 миллиардов долларов, в том числе стейблкоины (например, определенный долларовый стейблкоин, определенный стейблкоин и определенный децентрализованный)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
2
Поделиться
комментарий
0/400
ponzi_poet
· 07-25 10:03
стейблкоин в конечном итоге станет децентрализованным
Помимо Ethereum: анализ потенциала принятия стейблкоинов на новых Блокчейнах
Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых Блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растет и становится важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. Согласно исследованию одной аналитической платформы, общий объем торгов стейблкоинов в 2023 году превысил 10,8 трлн долларов США. После исключения "ненатуральных" сделок (таких как сделки, управляемые роботами или автоматизированные) реальный объем торгов составляет около 2,3 трлн долларов США. Эти скорректированные данные показывают, что органический годовой темп роста стейблкоинов составляет 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальное представление текущей структуры и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах Блокчейн.
Данная диаграмма демонстрирует общую тенденцию рыночной капитализации двадцати крупнейших Блокчейн-проектов с 2020 по 2025 год. Ethereum выделяется особенно, его рыночная капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, что позволяет ему доминировать в экосистеме Блокчейн. Такая высокая капитализация тесно связана с ролью Ethereum как основной платформы для DeFi и стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейны (такие как цепочка одной торговой платформы, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. Особенно одна публичная цепочка и одна цепочка торговой платформы демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в регионах и сценариях применения, где критически важны стоимость транзакций и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как некоторые решения Layer2, некоторые новые публичные цепочки и некоторые решения по масштабированию, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне их принятия. Эта траектория роста указывает на то, что с развитием этих экосистем в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя специфические потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, хотя Эфир занимает доминирующее положение по общей капитализации, другие Блокчейны продолжают привлекать пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный перенос активности стейблкоинов по мере зрелости экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденции рыночной капитализации стейблкоинов для первых 20 Блокчейнов. Эфир с рыночной капитализацией стейблкоинов свыше 8 миллиардов долларов возглавляет список, что отражает его важную роль как платформы для хранения основных стейблкоинов, таких как некоторые стейблкоины, некоторые долларовые стейблкоины и некоторые децентрализованные стейблкоины. Масштабная рыночная капитализация Эфира поддерживает его статус хаба стейблкоинов, при этом спрос в основном исходит от приложений DeFi и институциональных пользователей, ищущих соответствующие стейблкоины. Тем не менее, некоторые публичные цепочки демонстрируют отличные результаты как крупные конкуренты с рыночной капитализацией стейблкоинов около 4 миллиардов долларов. Привлекательность некоторых публичных цепочек заключается в низких транзакционных сборах и высокой скорости обработки, что делает их особенно популярными в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и международные платежи.
Другие цепочки (например, цепочка определенной торговой платформы, определенная публичная цепочка и определенная высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно небольшую капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов. Например, капитализация стейблкоина цепочки определенной торговой платформы составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, стремящихся к более низким комиссиям по сравнению с Ethereum. Более мелкие блокчейны (например, определенная публичная цепочка и определенная публичная цепочка) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентируясь на специфические случаи использования, такие как трансакции через границу и мелкие платежи.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является доминирующей цепочкой для стейблкоинов, с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов. Несколько факторов сохраняют лидерство Ethereum в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: огромная и зрелая экосистема DeFi Ethereum включает в себя известные протоколы, такие как DEX, кредитные и заемные протоколы, которые в своей деятельности сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины имеют решающее значение для ликвидностных пулов, кредитования и доходного фермерства, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих комплексные услуги DeFi.
Доверие со стороны учреждений и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно некоторые долларовые стейблкоины и некоторые децентрализованные стейблкоины) получили признание со стороны регуляторов и доверие учреждений. С увеличением числа учреждений, входящих в крипто-сектор, Эфир, обладая репутацией безопасной и децентрализованной сети, становится идеальным выбором для соответствующих требованиям, институциональных стейблкоинов. Выпуском некоторых долларовых стейблкоинов и некоторыми децентрализованными стейблкоинами, созданными децентрализованными организациями, являются основными стейблкоинами, нативными для Эфира, выступая в качестве столпов доверия в экосистеме.
Разнообразные стейблкоины и области применения: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая некоторые стейблкоины, поддерживаемые фиатом, такие как определенный стейблкоин и некоторый долларовый стейблкоин, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как определенный децентрализованный стейблкоин. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать наиболее подходящие стейблкоины в зависимости от их уровня риска, регуляторных требований и предпочтений. Например, определенный децентрализованный стейблкоин обладает уникальной привлекательностью, так как не привязан напрямую к резервам фиатной валюты, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Вторичные решения для решения проблем масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за газ ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Тем не менее, такие решения второго уровня, как некоторые решения Layer2, некоторые решения Layer2 и некоторые расширенные решения, значительно снижают затраты на транзакции и увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum сохранять лидерство в использовании стейблкоинов без жертвы децентрализованностью.
С развитием второго уровня экосистемы Ethereum и полной переходом на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующее положение на рынке стейблкоинов продолжит сохраняться. С постепенным прояснением регулирования вокруг стейблкоинов, принятие со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно поддерживаемых и соответствующих стейблкоинов на Ethereum. Кроме того, экосистема DeFi Ethereum также может продолжать инновации, разрабатывая новые варианты использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кроссчейн стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Высокопроизводительный публичный блокчейн: альтернатива высокопроизводительному Эфиру
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительные альтернативы Ethereum, известные своей высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов некоторых высокопроизводительных блокчейнов значительно меньше, чем у Ethereum, они успешно привлекают преданных пользователей и становятся все более популярными среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) определённой высокопроизводительной публичной цепочки поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, что позволяет сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду с крайне низкими затратами. Это делает определённую высокопроизводительную публичную цепочку идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в ритейле). Поэтому такие стейблкоины, как определённый долларовый стейблкоин и определённый стейблкоин, часто используются на определённой высокопроизводительной публичной цепочке для повседневных платежей и быстрых переводов в экосистеме.
Интеграция платежей и игровых приложений: определенная высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые предъявляют высокие требования к быстрым и дешевым транзакциям. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков, создающих децентрализованные приложения (dApp), которые обычно интегрированы со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра определенная игра и музыкальный стриминговый сервис определенное приложение используют скорость и стабильность определенной высокопроизводительной публичной цепочки, применяя стейблкоины в качестве внутриигровой валюты и инструмента для чаевых соответственно.
Проблемы стабильности сети: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают сомнения у некоторых пользователей относительно его надежности, особенно в сценариях с высокозначительными транзакциями или использованием институциональными клиентами. Сетевая гибкость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще развивается, и ему необходимо решить эти технологические вызовы, чтобы завоевать полное доверие на рынке стейблкоинов и DeFi.
Сотрудничество с определённым долларовым стейблкоином и кросс-чейн решениями: сотрудничество между определённой высокопроизводительной публичной цепочкой и эмитентом определённого долларового стейблкоина является ключевым фактором, способствующим принятию стейблкоинов на платформе. Доступность определённого долларового стейблкоина на определённой высокопроизводительной публичной цепочке предоставляет пользователям надёжный долларовый поддерживаемый стейблкоин, что усиливает привлекательность определённой высокопроизводительной публичной цепочки. Кроме того, определённая высокопроизводительная публичная цепочка исследует решения для кросс-чейн, которые позволят активам бесшовно перемещаться между определённой высокопроизводительной публичной цепочкой и Ethereum, предоставляя пользователям больше гибкости и расширяя своё влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны имеют значительный потенциал роста в области стейблкоинов, особенно если они смогут поддерживать стабильность сети и далее укреплять свои позиции в области игр и розничных платежей. Путем постоянного сотрудничества с некоторыми долларовыми стейблкоинами и исследования кроссчейн возможностей, некоторые высокопроизводительные блокчейны могут привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако их централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить их привлекательность для учреждений, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С увеличением привлекательности стейблкоинов на рынке криптовалют и финансов, определенные характеристики экосистемы и среда способствуют принятию и росту стейблкоинов. Эти среды обладают не только техническими преимуществами, но и стратегически могут удовлетворять потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные характеристики блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут всплеск стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие транзакционные издержки
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в сценариях, когда пользователи полагаются на стейблкоины для повседневных транзакций, международных платежей и переводов. Низкие комиссии за сделки и высоко масштабируемая экосистема более привлекательны, так как они позволяют осуществлять экономически эффективные сделки без сетевых заторов.
В 2023 году в результате опроса пользователей стейблкоинов более 60% респондентов отметили, что стоимость транзакций является основным фактором при выборе блокчейн-платформы. Средняя стоимость транзакции в Ethereum во время загруженности сети часто превышает 10 долларов, тогда как средняя стоимость транзакции в некоторых публичных блокчейнах и на некоторых торговых платформах составляет менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции некоторых стейблкоинов с Ethereum на некоторые публичные блокчейны, которые захватили около 30% предложения некоторых стейблкоинов, что стало возможным благодаря низким комиссиям, особенно в регионах с высоким спросом на международные переводы. Кроме того, некоторые торговые платформы продолжают привлекать розничных пользователей в свою экосистему DeFi благодаря значительно более низким комиссиям по сравнению с Ethereum.
Предоставление блокчейн-среды с низкими затратами и высокой масштабируемостью (например, некоторые решения по масштабируемости и некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны могут обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду, и средние затраты довольно низкие, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная DeFi экосистема с разнообразными случаями использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предлагает полезность, выходящую за рамки простых транзакций. В среде с приложениями, такими как кредитование и генерация дохода, стейблкоины, как стабильное средство обмена и залога, становятся ядром различных продуктов DeFi.
Ethereum управляет более 70% глобальных DeFi приложений, при этом стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в DeFi протоколах Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является ключевой причиной, по которой Ethereum сохраняет лидерство в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств DeFi на Ethereum составляет примерно 40 миллиардов долларов, в том числе стейблкоины (например, определенный долларовый стейблкоин, определенный стейблкоин и определенный децентрализованный)