Криптоактивы рынок еженедельный отчет: экономические данные немного превысили ожидания, рынок временно получает передышку
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия - 82562.57 долларов, за неделю рост составил 2.31%, амплитуда колебаний - 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена биткойна движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные по CPI, опубликованные в США, оказались немного выше ожиданий, а конфликт между Россией и Украиной, похоже, может достичь соглашения о прекращении огня. Эти факторы предоставили краткосрочную возможность для американских акций и биткойна.
Тем не менее, оценка американского фондового рынка все еще находится на стадии падения и поиска дна, согласно историческим данным, существует еще потенциал для снижения. Основная причина снижения оценки — хаотичная тарифная политика, которая может вызвать инфляцию и, таким образом, привести к опасениям, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции", не была устранена. Ситуация все еще остается запутанной, а позиция лиц, принимающих решения, не претерпела значительных изменений. Эта неопределенность делает опасения по поводу "стагфляции" трудными для рассеивания; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для снижения оценки. Это также причина, по которой мы осторожно относимся к возможным колебаниям биткойна в краткосрочной перспективе.
Анализ макроэкономических данных
На прошлой неделе данные о занятости в США показали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства слегка ниже ожиданий, а уровень безработицы немного повысился, что указывает на замедление на рынке труда и усиливает опасения рынка по поводу рецессии в экономике США, что привело к значительному падению фондового рынка.
На этой неделе США опубликовали данные по CPI за февраль. Неоткорректированный CPI по сравнению с прошлым годом увеличился на 2,8%, что ниже ожидаемых 2,9%, предыдущее значение составило 3%; скорректированный CPI по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3%, предыдущее значение составило 0,5%. Данные по CPI ниже ожиданий в определенной степени смягчили панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, что дало рынку временную передышку.
На фоне значительного падения на прошлой неделе и благоприятных данных по CPI на этой неделе, фондовые рынки США временно стабилизировались после глубокого падения, частично отыграв утраты, но за всю неделю по-прежнему наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное снижение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 поднялся выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, слегка восстановившись вблизи 250-дневной скользящей средней.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности на уровне 57.9, что значительно ниже рыночного ожидания в 63.1 и ниже предыдущего значения 64.7. В то же время предварительное значение ожидания годовой инфляции повысилось до 4.9%, что выше ожидаемого значения в 4.2% и предыдущего значения 4.3%. Эти данные указывают на нарастающую озабоченность американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности университета Мичигана отражает влияние текущей политики на уверенность конечных потребителей. Рынку и владельцам бизнеса, возможно, придется столкнуться с более длительной неопределенностью, прежде чем они увидят изменение направления политики.
В пятницу на основных мировых фондовых рынках произошел значительный рост, главным образом благодаря новости о том, что конфликт между Россией и Украиной, похоже, достигнет 30-дневного соглашения о прекращении огня.
В настоящее время на рынке существует множество предположений о направлении экономики США. С объективной точки зрения, суть текущей коррекции на фондовом рынке США может быть связана с корректировкой оценки, вызванной ожиданиями снижения процентных ставок. Шиллеровское соотношение цены и прибыли (CAPE) индекса S&P 500 достигло 37,80 в декабре прошлого года, близко к рекордному уровню 38,71, установленному в ноябре 2021 года. Эта высокая оценка включает в себя ожидания улучшения торговых перспектив и стремительного развития индустрии ИИ. С начала этого года ожидания роста ИИ подверглись испытанию, а также тарифная политика и сокращения рабочих мест негативно сказались на ожиданиях экономического роста, что затрудняет поддержание столь высокой оценки на рынке, который, в свою очередь, стремится к понижению для поиска новой точки равновесия.
На данный момент максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составили 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они близки к 250-дневной скользящей средней, входя в диапазон "рыночной коррекции" (падение на 10%-20%). Но это не означает, что рыночная коррекция закончилась. В настоящее время шила коэффициент P/E индекса S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже пикового значения. Согласно исторической закономерности за последние 20 лет, если падение продолжится, оно может достичь 32,89, что означает, что есть еще более 5% пространства для падения; если вернуться к среднему уровню в 27,25, то остается более 21% пространства для отката. Конечно, вероятность такой глубокой коррекции довольно мала, если только экономика действительно не войдет в рецессию.
На фоне рыночной нестабильности растущий рискованный настрой привел к тому, что цена на золото на некоторое время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность двухлетних облигаций США выросла на 0,7%, доходность десятилетних облигаций США увеличилась на 0,37%, что свидетельствует о том, что часть капитала начинает перетекать из долгового рынка в фондовый в поисках возможностей.
В целом, фондовый рынок США вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок все еще неясны, особенно влияние тарифной политики и увольнений продолжает ощущаться, что может привести к дальнейшему снижению рынка для адаптации к текущей сложной экономической ситуации. Под влиянием биткойн-спотового ETF мы считаем, что цена биткойна все еще будет зависеть от динамики фондового рынка США. Хотя биткойн недавно отскочил до уровня около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может упасть до уровня около 73000 долларов.
Движение стабильных монет и биткойн ETF на споте
По сравнению с притоком в 1,282 миллиарда долларов США по двум каналам на прошлой неделе, приток средств по двум каналам в этом месяце сократился до 237 миллионов долларов США. В частности, из фондов ETF на биткойн вышло 842 миллиона долларов США, из фондов ETF на эфириум - 184 миллиона долларов США, в то время как приток стабильных монет составил 1,264 миллиарда долларов США.
Несмотря на то, что объемы притока стейблкоинов уменьшились и вывод средств из ETF увеличился, наличные средства поддерживают покупательский спрос на бирже, что позволяет цене биткойна вернуться на уровень 83000 долларов. В настоящее время запасы средств на бирже слегка увеличились, что может отражать действия некоторых инвесторов по покупке на дне, но объем все еще недостаточен для полного разворота рынка.
Рыночные настроения и изменения в позициях
Согласно данным анализа, на прошлой неделе группа краткосрочных инвесторов продолжала фиксировать убытки на падающем рынке, 13 марта зафиксировала максимальные потери, но объем был меньше, чем 10 марта.
С точки зрения нереализованных прибылей и убытков, группа краткосрочных инвесторов в настоящее время несет в среднем около 9% убытков, включая большое количество держателей ETF. В этой волне падения краткосрочные инвесторы стали как причиной снижения, так и основными понесшими убытки. В будущем они продолжат испытывать давление в условиях волатильности и могут стать источником дальнейшего давления на снижение.
За последние три недели падения долгосрочные держатели перешли от сокращения до увеличения своих позиций, добавив около 100000 биткойнов. Другой заметной группой являются крупные держатели, которые также увеличили свои позиции почти на 60000 биткойнов, стоимость которых составляет менее 80000 долларов. В долгосрочной перспективе эти две группы, как правило, показывают хорошие результаты и выполняют роль стабилизаторов на рынке.
Индикатор рыночного цикла
Согласно данным аналитического движка, индикатор рыночного цикла биткойна в настоящее время составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится на этапе восходящего продолжения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
GhostInTheChain
· 07-25 12:46
8w3 не может купить одну монету.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTBlackHole
· 07-25 12:46
Кратковременная стабилизация также является ростом, BTC вперед!
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlBeliever
· 07-25 12:46
Ежемесячное снижение на 10%, стабильно как собака
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlwaysAnon
· 07-25 12:40
рост не превысит разделочную доску
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 07-25 12:25
Так всего лишь восемьдесят три тысячи? Слабовато.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenStorm
· 07-25 12:25
Ну и ладно, сейчас Подъем Реле b-волны на вершине, будем в основном наблюдать.
Биткойн стабилизировался на уровне 83000 долларов, за неделю рост 2.31%, данные CPI ниже ожиданий
Криптоактивы рынок еженедельный отчет: экономические данные немного превысили ожидания, рынок временно получает передышку
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия - 82562.57 долларов, за неделю рост составил 2.31%, амплитуда колебаний - 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена биткойна движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные по CPI, опубликованные в США, оказались немного выше ожиданий, а конфликт между Россией и Украиной, похоже, может достичь соглашения о прекращении огня. Эти факторы предоставили краткосрочную возможность для американских акций и биткойна.
Тем не менее, оценка американского фондового рынка все еще находится на стадии падения и поиска дна, согласно историческим данным, существует еще потенциал для снижения. Основная причина снижения оценки — хаотичная тарифная политика, которая может вызвать инфляцию и, таким образом, привести к опасениям, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции", не была устранена. Ситуация все еще остается запутанной, а позиция лиц, принимающих решения, не претерпела значительных изменений. Эта неопределенность делает опасения по поводу "стагфляции" трудными для рассеивания; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для снижения оценки. Это также причина, по которой мы осторожно относимся к возможным колебаниям биткойна в краткосрочной перспективе.
Анализ макроэкономических данных
На прошлой неделе данные о занятости в США показали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства слегка ниже ожиданий, а уровень безработицы немного повысился, что указывает на замедление на рынке труда и усиливает опасения рынка по поводу рецессии в экономике США, что привело к значительному падению фондового рынка.
На этой неделе США опубликовали данные по CPI за февраль. Неоткорректированный CPI по сравнению с прошлым годом увеличился на 2,8%, что ниже ожидаемых 2,9%, предыдущее значение составило 3%; скорректированный CPI по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3%, предыдущее значение составило 0,5%. Данные по CPI ниже ожиданий в определенной степени смягчили панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, что дало рынку временную передышку.
На фоне значительного падения на прошлой неделе и благоприятных данных по CPI на этой неделе, фондовые рынки США временно стабилизировались после глубокого падения, частично отыграв утраты, но за всю неделю по-прежнему наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное снижение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 поднялся выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, слегка восстановившись вблизи 250-дневной скользящей средней.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности на уровне 57.9, что значительно ниже рыночного ожидания в 63.1 и ниже предыдущего значения 64.7. В то же время предварительное значение ожидания годовой инфляции повысилось до 4.9%, что выше ожидаемого значения в 4.2% и предыдущего значения 4.3%. Эти данные указывают на нарастающую озабоченность американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности университета Мичигана отражает влияние текущей политики на уверенность конечных потребителей. Рынку и владельцам бизнеса, возможно, придется столкнуться с более длительной неопределенностью, прежде чем они увидят изменение направления политики.
В пятницу на основных мировых фондовых рынках произошел значительный рост, главным образом благодаря новости о том, что конфликт между Россией и Украиной, похоже, достигнет 30-дневного соглашения о прекращении огня.
В настоящее время на рынке существует множество предположений о направлении экономики США. С объективной точки зрения, суть текущей коррекции на фондовом рынке США может быть связана с корректировкой оценки, вызванной ожиданиями снижения процентных ставок. Шиллеровское соотношение цены и прибыли (CAPE) индекса S&P 500 достигло 37,80 в декабре прошлого года, близко к рекордному уровню 38,71, установленному в ноябре 2021 года. Эта высокая оценка включает в себя ожидания улучшения торговых перспектив и стремительного развития индустрии ИИ. С начала этого года ожидания роста ИИ подверглись испытанию, а также тарифная политика и сокращения рабочих мест негативно сказались на ожиданиях экономического роста, что затрудняет поддержание столь высокой оценки на рынке, который, в свою очередь, стремится к понижению для поиска новой точки равновесия.
На данный момент максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составили 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они близки к 250-дневной скользящей средней, входя в диапазон "рыночной коррекции" (падение на 10%-20%). Но это не означает, что рыночная коррекция закончилась. В настоящее время шила коэффициент P/E индекса S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже пикового значения. Согласно исторической закономерности за последние 20 лет, если падение продолжится, оно может достичь 32,89, что означает, что есть еще более 5% пространства для падения; если вернуться к среднему уровню в 27,25, то остается более 21% пространства для отката. Конечно, вероятность такой глубокой коррекции довольно мала, если только экономика действительно не войдет в рецессию.
На фоне рыночной нестабильности растущий рискованный настрой привел к тому, что цена на золото на некоторое время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность двухлетних облигаций США выросла на 0,7%, доходность десятилетних облигаций США увеличилась на 0,37%, что свидетельствует о том, что часть капитала начинает перетекать из долгового рынка в фондовый в поисках возможностей.
В целом, фондовый рынок США вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок все еще неясны, особенно влияние тарифной политики и увольнений продолжает ощущаться, что может привести к дальнейшему снижению рынка для адаптации к текущей сложной экономической ситуации. Под влиянием биткойн-спотового ETF мы считаем, что цена биткойна все еще будет зависеть от динамики фондового рынка США. Хотя биткойн недавно отскочил до уровня около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может упасть до уровня около 73000 долларов.
Движение стабильных монет и биткойн ETF на споте
По сравнению с притоком в 1,282 миллиарда долларов США по двум каналам на прошлой неделе, приток средств по двум каналам в этом месяце сократился до 237 миллионов долларов США. В частности, из фондов ETF на биткойн вышло 842 миллиона долларов США, из фондов ETF на эфириум - 184 миллиона долларов США, в то время как приток стабильных монет составил 1,264 миллиарда долларов США.
Несмотря на то, что объемы притока стейблкоинов уменьшились и вывод средств из ETF увеличился, наличные средства поддерживают покупательский спрос на бирже, что позволяет цене биткойна вернуться на уровень 83000 долларов. В настоящее время запасы средств на бирже слегка увеличились, что может отражать действия некоторых инвесторов по покупке на дне, но объем все еще недостаточен для полного разворота рынка.
Рыночные настроения и изменения в позициях
Согласно данным анализа, на прошлой неделе группа краткосрочных инвесторов продолжала фиксировать убытки на падающем рынке, 13 марта зафиксировала максимальные потери, но объем был меньше, чем 10 марта.
С точки зрения нереализованных прибылей и убытков, группа краткосрочных инвесторов в настоящее время несет в среднем около 9% убытков, включая большое количество держателей ETF. В этой волне падения краткосрочные инвесторы стали как причиной снижения, так и основными понесшими убытки. В будущем они продолжат испытывать давление в условиях волатильности и могут стать источником дальнейшего давления на снижение.
За последние три недели падения долгосрочные держатели перешли от сокращения до увеличения своих позиций, добавив около 100000 биткойнов. Другой заметной группой являются крупные держатели, которые также увеличили свои позиции почти на 60000 биткойнов, стоимость которых составляет менее 80000 долларов. В долгосрочной перспективе эти две группы, как правило, показывают хорошие результаты и выполняют роль стабилизаторов на рынке.
Индикатор рыночного цикла
Согласно данным аналитического движка, индикатор рыночного цикла биткойна в настоящее время составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится на этапе восходящего продолжения.