Эволюция стратегий финансирования Web3 компаний: от Токенов до IPO

В последнее время в индустрии Web3 наблюдается тенденция к преобразованию в традиционное IPO, что свидетельствует о том, что эта область стремится к более стабильному и регламентированному пути развития. В данной статье мы подробно рассмотрим причины этого преобразования и его потенциальные последствия.

1. Изменение моделей финансирования в индустрии Web3

Web3 компании традиционно склонны к финансированию через Токены, такие как ICO и IDO, непосредственно для розничных и институциональных инвесторов. Однако эта модель имеет множество проблем, таких как резкие колебания цен и высокая степень неопределенности в регулировании, что серьезно влияет на доверие инвесторов и их доходность.

На этом фоне IPO постепенно становится более привлекательным выбором. С помощью IPO компании Web3 могут получить более стабильную долгосрочную финансовую поддержку, активно соблюдать правила для снижения юридических рисков, создать стандартизированную систему оценки и выйти на более широкую аудиторию инвесторов.

! [Выпуск токенов или IPO?] Анализ тенденций рынка финансирования Web3](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0bde8bc198d172325a7b7c86f51dd922.webp)

2. Выбор глубокой логики IPO

2.1 Установление доверия в регулировании

IPO предоставляет Web3 компаниям платформу для демонстрации своих усилий по соблюдению норм, подобно тому, как компании в пищевой промышленности завоевывают доверие потребителей через сертификацию качества. Эта стратегия особенно важна в таких областях бизнеса, как выпуск стейблов и услуги кастоди, где требуется высокая степень доверия.

В качестве примера возьмем одного из эмитентов стабильных токенов, который на протяжении многих лет устанавливает доверие через получение лицензий от регуляторов и регулярную публикацию отчетов о резервном капитале, но при этом не имеет официальной рыночной проверки. IPO позволит ему официально установить доверие через стандартизированную систему раскрытия информации, проложив путь для сотрудничества с глобальными финансовыми учреждениями и расширения рынка.

2.2 Преодоление ограничений финансирования токенов

Модель финансирования токенов сталкивается с многочисленными вызовами, такими как зависимость от листинга на бирже и необходимость постоянного обеспечения ликвидности. В отличие от этого, IPO следуют стандартизированным процедурам и четким регулирующим рамкам, что снижает неопределенность.

Кроме того, резкие колебания цен на токены также являются большой проблемой. Данные показывают, что крупные события разблокировки токенов часто приводят к значительному падению цен, что затрудняет институциональным инвесторам достижение ожидаемой доходности. Эта ситуация меняет ландшафт криптоинвестиционного рынка, глобальные объемы криптоинвестиций в последние годы значительно снизились.

2.3 Расширение базы инвесторов

IPO позволяет компаниям Web3 получить доступ к крупному институциональному капиталу, который трудно привлечь через традиционное финансирование токенов. Активы, управляемые глобальными суверенными фондами благосостояния, огромны, и эти средства обычно ограничены внутренними политиками соблюдения, что не позволяет им напрямую инвестировать в криптовалюту, но они могут инвестировать в акции компаний, зарегистрированных на регулируемых рынках ценных бумаг.

Даже в регионах с более строгим регулированием криптовалюты IPO предоставляет инвесторам косвенные способы участия на крипторынке, минуя юридические и налоговые препятствия, которые могут возникнуть при прямых инвестициях в криптоактивы.

2.4 Гибкие финансовые инструменты

IPO не только помогает компаниям привлекать крупные суммы средств, но и предоставляет им большую финансовую гибкость. Публичные компании могут использовать акции в качестве средства оплаты при слиянии и поглощении, снижая зависимость от наличных средств или волатильных криптоактивов. Кроме того, после выхода на биржу компании могут продолжать финансирование различными способами, такими как выпуск новых акций, конвертируемые облигации, размещение акций и т.д., поддерживая стратегию долгосрочного роста.

3. Перспективы IPO рынка в индустрии Web3

В следующие несколько лет ожидается значительное увеличение IPO-активности в области Web3. Следующие виды компаний могут стать основными участниками IPO:

1. Централизованные биржи и депозитарные сервисы: повышение доверия институтов и рыночной силы через IPO.

2. Эмитенты стабильных токенов: использование IPO для демонстрации нормативной структуры и создания доверия на рынке.

3. Компания Web3-решений: повышение доверия через IPO, укрепление глобальной лидерства.

4. Заключение

Поворот Web3-индустрии к IPO знаменует собой её интеграцию с основными капиталовыми рынками. Однако IPO подходит не для всех Web3-компаний, многие из них могут использовать стратегию, сочетающую IPO и токеновое финансирование. Компаниям необходимо тщательно выбирать оптимальную комбинацию финансирования в зависимости от их бизнес-модели, стадии развития и рыночной стратегии.

С учетом непрерывного взросления отрасли, выбор стратегий финансирования для Web3-компаний будет становиться более разнообразным и гибким, чтобы соответствовать постоянно меняющимся рыночным условиям и требованиям регулирования.