Токенизация акций: серьезный вызов для финансов в блокчейне
В последнее время токенизация акций на американском рынке стала горячей темой на крипторынке. Эта тема практически повсюду, будь то в социальных сетях или в обсуждениях в отрасли. Если вы еще не обратили на это внимание, вероятно, вы уже отстали от рынка.
Американские акции в блокчейне стали центром внимания рынка на этой неделе. Одна из торговых платформ в Европе запустила услуги по токенизации акций, в то время как другие платформы также начали предлагать аналогичные продукты. Несколько экосистем начали предоставлять торговые пары акций токенизированных компаний, таких как Apple и Tesla, что быстро сформировало новый рыночный нарратив.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая структуры, стоящей за этим, может привести инвесторов в затруднительное положение.
На самом деле, токенизация акций — это не просто выпуск одного токена. Это всестороннее тестирование финансовой системы в блокчейне: действительно ли мир Web3 обладает способностью выпускать, торговать, устанавливать цены и выкупать основные финансовые активы?
Структурное стресс-тестирование финансов в блокчейне
С исторической точки зрения, нарратив нашей отрасли развивается циклично. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались осуществить токенизацию американских акций, но в конечном итоге были вынуждены прекратить это из-за регуляторных причин. Другой проект использовал синтетические активы для имитации цен на американские акции, но потерпел неудачу из-за краха экосистемы и регуляторного давления. Это не новая концепция, просто отрасль тогда была еще не зрелой.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне низших слоев общества, а представляет собой соответствующий путь, возглавляемый лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
Например, одна из торговых платформ, запустившая в Европе услуги токенизации акций, использует инновационную закрытую модель «самостоятельный брокер + выпуск в блокчейне». Эта платформа имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены, которые отображаются в соотношении 1:1 в блокчейне. От хранения и выпуска до клиринга и расчетов, вся процедура была интегрирована, что обеспечивает торговый опыт, близкий к комбинации секционных счетов и криптокошельков.
На начальном этапе эти Токены были развернуты на одной из L2 сетей, чтобы обеспечить контролируемую скорость и стоимость транзакций. В будущем платформа планирует перенести их на собственный блокчейн для обеспечения контроля над всей инфраструктурой.
Хотя в настоящее время голосование еще не может быть открыто, чтобы избежать регулирования в области управления, общая структура уже проявляется: это создание "системы торговли цепочечных ценных бумаг", которая может практически функционировать независимо.
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционные интернет-брокеры не только обладают автономией на этапе эмиссии, но и глубоко разбираются в структуре активов в блокчейне.
От эксперимента до соблюдения: резонанс множества факторов
Возникновение токенизации акций не является случайным, а является результатом резонирования нескольких ключевых факторов в одно и то же время.
Во-первых, регуляторная политика становится более гибкой и определенной. Регуляторная рамка для цифровых активов в Европе официально введена в действие, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США также начала давать некоторые позитивные сигналы. Одна из торговых платформ смогла быстро запустить услуги токенизации акций в Европейском Союзе, опираясь на полученную в Литве лицензию на ценные бумаги. Другие платформы, которые могут быть подключены к основным биржам, также не могут обойтись без созданной в Швейцарии и на острове Джерси структуры соблюдения правил.
В то же время, в блокчейне средства ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменяется. Разрыв между нес specулятивными проектами на традиционных финансовых рынках и крипторынке сужается.
В настоящее время в блокчейне существует множество проектов, которые не имеют базовых показателей, но имеют высокую оценку, и большое количество ликвидности некуда девать. Устойчивые капиталы начинают искать выходы для "активов с якорем и логикой". В это время лицензированные учреждения с соблюдением норм и качественным торговым опытом входят на рынок, и акции токенов естественно становятся привлекательными. Они знакомы, стабильны, обладают пространством для нарратива и могут интегрироваться со стабильными монетами и экосистемой DeFi.
Слияние традиционных финансов и мира криптовалют углубляется. От крупных инвестиционных компаний до международных банков, от швейцарских банков до Управления финансовых услуг Сингапура, традиционные финансовые гиганты уже не просто наблюдают, но активно участвуют в строительстве блокчейна, пилотных проектах и разработке инфраструктуры. Как самый распространенный и известный актив, акции естественно становятся предпочтительным объектом для токенизации.
Традиционные активы в блокчейне: возможности и вызовы.
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет показывать взрывного роста, но вполне может стать устойчивым путем эволюции инфраструктуры в мире Web3.
Смысл этого повествования заключается в том, что оно способствует двум важным структурным изменениям: первое — границы активов начинают мигрировать в блокчейн, второе — традиционная финансовая система готова использовать блокчейн для организации части торговых и депозитарных процессов. Как только эти два изменения произойдут, их будет сложно обратить назад.
Так что, вход акций на крипторынок для борьбы за ликвидность — это хорошо или плохо?
Это двусторонний меч. Он приносит более качественные активы, но также может изменить структуру направления потоков средств в блокчейне.
Положительные аспекты:
Традиционные финансы "голубых фишек" вошли на рынок, предоставив новые возможности для средств в блокчейне и увеличив выбор "стабильных активов" для инвестиций. В быстро меняющемся нарративе и долгосрочном движении средств на рынке такие четкие по структуре и имеющие реальные опоры активы помогают ликвидности снова найти разумное направление для распределения.
Это приведет к «эффекту сома». Появление таких мощныхNarrative-активов, как токенизация акций США, повысит стандарты всех активов в блокчейне и будет способствовать улучшению общего качества проектов Web3.
Крипто-пользователи могут напрямую покупать акции в нативной форме, что снижает влияние американских акций на общую ликвидность крипторынка.
Негативные аспекты:
Крипто-родные проекты могут столкнуться с давлением. Не только повествование будет перехвачено, но структура финансирования в блокчейне и предпочтения пользователей также могут быть изменены. Особенно когда ликвидность токенизированных акций увеличивается и начинается участие в бессрочных контрактах, кредитовании и составлении портфелей, это будет напрямую конкурировать с токенами стабильности, основными пользователями и вниманием в блокчейне.
Для проекта финансирование может стать более сложным. Когда в блокчейне появятся токенизированные частные акции таких компаний, как Apple, Tesla, а в будущем, возможно, OpenAI или SpaceX, инвестиционные и пользовательские критерии для оценки "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовой якорь" изменятся.
Токенизация акций заставляет нас переосмыслить: сможет ли Web3 действительно вместить основные активы и реальные торговые операции? Можем ли мы создать более низкомаржинальную и более прозрачную систему ценных бумаг через открытые финансовые структуры по сравнению с традиционным рынком?
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
QuorumVoter
· 18ч назад
Ретроспективная мудрость старой песни что может дать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-afe07a92
· 07-26 14:00
Просто хочу посмотреть, как регуляторы отреагируют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DancingCandles
· 07-26 13:56
Еще один неудачник разыгрывайте людей как лохов пришел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaDreamer
· 07-26 13:33
Один раз и все, на американском рынке в блокчейне все сделано.
Токенизация акций: Значительные преобразования и вызовы финансовой системы Web3
Токенизация акций: серьезный вызов для финансов в блокчейне
В последнее время токенизация акций на американском рынке стала горячей темой на крипторынке. Эта тема практически повсюду, будь то в социальных сетях или в обсуждениях в отрасли. Если вы еще не обратили на это внимание, вероятно, вы уже отстали от рынка.
Американские акции в блокчейне стали центром внимания рынка на этой неделе. Одна из торговых платформ в Европе запустила услуги по токенизации акций, в то время как другие платформы также начали предлагать аналогичные продукты. Несколько экосистем начали предоставлять торговые пары акций токенизированных компаний, таких как Apple и Tesla, что быстро сформировало новый рыночный нарратив.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая структуры, стоящей за этим, может привести инвесторов в затруднительное положение.
На самом деле, токенизация акций — это не просто выпуск одного токена. Это всестороннее тестирование финансовой системы в блокчейне: действительно ли мир Web3 обладает способностью выпускать, торговать, устанавливать цены и выкупать основные финансовые активы?
Структурное стресс-тестирование финансов в блокчейне
С исторической точки зрения, нарратив нашей отрасли развивается циклично. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались осуществить токенизацию американских акций, но в конечном итоге были вынуждены прекратить это из-за регуляторных причин. Другой проект использовал синтетические активы для имитации цен на американские акции, но потерпел неудачу из-за краха экосистемы и регуляторного давления. Это не новая концепция, просто отрасль тогда была еще не зрелой.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне низших слоев общества, а представляет собой соответствующий путь, возглавляемый лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
Например, одна из торговых платформ, запустившая в Европе услуги токенизации акций, использует инновационную закрытую модель «самостоятельный брокер + выпуск в блокчейне». Эта платформа имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены, которые отображаются в соотношении 1:1 в блокчейне. От хранения и выпуска до клиринга и расчетов, вся процедура была интегрирована, что обеспечивает торговый опыт, близкий к комбинации секционных счетов и криптокошельков.
На начальном этапе эти Токены были развернуты на одной из L2 сетей, чтобы обеспечить контролируемую скорость и стоимость транзакций. В будущем платформа планирует перенести их на собственный блокчейн для обеспечения контроля над всей инфраструктурой.
Хотя в настоящее время голосование еще не может быть открыто, чтобы избежать регулирования в области управления, общая структура уже проявляется: это создание "системы торговли цепочечных ценных бумаг", которая может практически функционировать независимо.
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционные интернет-брокеры не только обладают автономией на этапе эмиссии, но и глубоко разбираются в структуре активов в блокчейне.
От эксперимента до соблюдения: резонанс множества факторов
Возникновение токенизации акций не является случайным, а является результатом резонирования нескольких ключевых факторов в одно и то же время.
Во-первых, регуляторная политика становится более гибкой и определенной. Регуляторная рамка для цифровых активов в Европе официально введена в действие, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США также начала давать некоторые позитивные сигналы. Одна из торговых платформ смогла быстро запустить услуги токенизации акций в Европейском Союзе, опираясь на полученную в Литве лицензию на ценные бумаги. Другие платформы, которые могут быть подключены к основным биржам, также не могут обойтись без созданной в Швейцарии и на острове Джерси структуры соблюдения правил.
В то же время, в блокчейне средства ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменяется. Разрыв между нес specулятивными проектами на традиционных финансовых рынках и крипторынке сужается.
В настоящее время в блокчейне существует множество проектов, которые не имеют базовых показателей, но имеют высокую оценку, и большое количество ликвидности некуда девать. Устойчивые капиталы начинают искать выходы для "активов с якорем и логикой". В это время лицензированные учреждения с соблюдением норм и качественным торговым опытом входят на рынок, и акции токенов естественно становятся привлекательными. Они знакомы, стабильны, обладают пространством для нарратива и могут интегрироваться со стабильными монетами и экосистемой DeFi.
Слияние традиционных финансов и мира криптовалют углубляется. От крупных инвестиционных компаний до международных банков, от швейцарских банков до Управления финансовых услуг Сингапура, традиционные финансовые гиганты уже не просто наблюдают, но активно участвуют в строительстве блокчейна, пилотных проектах и разработке инфраструктуры. Как самый распространенный и известный актив, акции естественно становятся предпочтительным объектом для токенизации.
Традиционные активы в блокчейне: возможности и вызовы.
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет показывать взрывного роста, но вполне может стать устойчивым путем эволюции инфраструктуры в мире Web3.
Смысл этого повествования заключается в том, что оно способствует двум важным структурным изменениям: первое — границы активов начинают мигрировать в блокчейн, второе — традиционная финансовая система готова использовать блокчейн для организации части торговых и депозитарных процессов. Как только эти два изменения произойдут, их будет сложно обратить назад.
Так что, вход акций на крипторынок для борьбы за ликвидность — это хорошо или плохо?
Это двусторонний меч. Он приносит более качественные активы, но также может изменить структуру направления потоков средств в блокчейне.
Положительные аспекты:
Традиционные финансы "голубых фишек" вошли на рынок, предоставив новые возможности для средств в блокчейне и увеличив выбор "стабильных активов" для инвестиций. В быстро меняющемся нарративе и долгосрочном движении средств на рынке такие четкие по структуре и имеющие реальные опоры активы помогают ликвидности снова найти разумное направление для распределения.
Это приведет к «эффекту сома». Появление таких мощныхNarrative-активов, как токенизация акций США, повысит стандарты всех активов в блокчейне и будет способствовать улучшению общего качества проектов Web3.
Крипто-пользователи могут напрямую покупать акции в нативной форме, что снижает влияние американских акций на общую ликвидность крипторынка.
Негативные аспекты:
Крипто-родные проекты могут столкнуться с давлением. Не только повествование будет перехвачено, но структура финансирования в блокчейне и предпочтения пользователей также могут быть изменены. Особенно когда ликвидность токенизированных акций увеличивается и начинается участие в бессрочных контрактах, кредитовании и составлении портфелей, это будет напрямую конкурировать с токенами стабильности, основными пользователями и вниманием в блокчейне.
Для проекта финансирование может стать более сложным. Когда в блокчейне появятся токенизированные частные акции таких компаний, как Apple, Tesla, а в будущем, возможно, OpenAI или SpaceX, инвестиционные и пользовательские критерии для оценки "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовой якорь" изменятся.
Токенизация акций заставляет нас переосмыслить: сможет ли Web3 действительно вместить основные активы и реальные торговые операции? Можем ли мы создать более низкомаржинальную и более прозрачную систему ценных бумаг через открытые финансовые структуры по сравнению с традиционным рынком?