MEV в экосистеме Solana: раскрытие скрытой прибыли и борьба за власть
За последний год бум Memecoin сделал Solana золотой лихорадкой для трейдеров. Однако действительно стабильный и высокодоходный бизнес скрыт не в колебаниях на графике, а в основной структуре блокчейна. Это так называемая MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от доходов от публично видимых торговых роботов, прибыль MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется немногими, кто владеет инфраструктурой на цепочке. Эта система имеет высокий порог входа, информация крайне несимметрична, а контроль сосредоточен в руках немногих, поэтому ее редко понимают обычные пользователи.
Когда обычные пользователи используют роботов для захвата или предотвращения зажимов, MEV-ловцы управляют сортировкой транзакций за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществом в ставках и привилегиями узлов уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В сети Solana MEV — это не просто торговые возможности, но и уровень инфраструктурной власти. Он контролируется очень немногими, образуя игру капитала с высокими барьерами входа, высоким уровнем монополии и высокой прибылью. В данной статье мы подробно проанализируем огромные бизнес-возможности MEV в экосистеме Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV обозначает дополнительный доход, получаемый производителями блоков за счет включения, исключения или изменения порядка транзакций. Из-за бума Memecoin и активного развития DeFi, объем MEV огромен.
MEV в основном включает в себя следующие типы:
Ликвидация: когда заемщик не может поддерживать необходимый уровень залога, MEV-искатели проводят ликвидацию, получая часть залога в качестве вознаграждения.
Арбитраж: использование ценовых различий между различными DEX для покупки и продажи с целью получения прибыли.
Атака сэндвич: вставка операций покупки и продажи до и после целевой сделки с целью получения прибыли от ценовых колебаний.
С точки зрения способа выполнения, MEV в основном делится на фронтальные сделки и задние сделки:
Авансовая торговля: поисковики MEV идентифицируют заказы других трейдеров и размещают аналогичные заказы до них, извлекая прибыль из воздействия на цену.
Обратная сделка: использование временного ценового дисбаланса, вызванного другими сделками, для немедленного выполнения обратной операции после исполнения сделки с целью получения прибыли.
2. Масштаб MEV на Solana
Согласно непроверенным статистическим данным, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, пампы заработали 500 миллионов долларов, MEV заработали 1,5 миллиарда долларов, AMM заработали 1 миллиард долларов, а знаменитости и связанные с ними лица заработали 500 миллионов долларов, всего около 5 миллиардов долларов было получено вне биржи.
С увеличением активности сети Solana и горячей волной Memecoin в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко возросли. Отчет Helius показывает, что за последний год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок с средней прибылью 1,58 долларов за сделку, максимальная прибыль составила 3,7 миллиона долларов за одну сделку. Эти арбитражи в общей сложности принесли 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% были оценены в SOL.
3. Специфика MEV на Solana и доминирование Jito
Проблема MEV в Solana более серьезна, чем в Ethereum, власть более централизована. Это связано с проектированием ее базового уровня:
Solana известна своей высокой производительностью, время блока всего 400 миллисекунд, но это привело к некоторой утрате децентрализации и высокой концентрации власти.
Solana не имеет пула памяти, и другие узлы должны получать данные и отправлять транзакции через текущего валидатора блоков. Это дает валидатору блоков огромную власть и отсутствие механизмов сдерживания.
Jito является доминирующим игроком MEV на Solana. С момента запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро возросла с изначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (по весу доли) будут использовать клиент Jito-Solana, что создаст абсолютное доминирование.
Механизм стейкинга: Jito позволяет пользователям ставить SOL на свои узлы, делиться доходами от стейкинга и доходами от MEV, создавая полный замкнутый цикл интересов.
4. Ключевые характеристики MEV
Информационное преимущество: кто сможет быстрее всего обнаружить арбитражные возможности и выполнить сделку, тот сможет получить прибыль. Это требует быстрой синхронизации информации и способности к подаче заявок на сделки.
Эффект монополии: сервис bundle от Jito обладает мощным сетевым эффектом: чем выше охват, тем стабильнее сервис, тем сложнее конкурентам его подорвать.
Капитальные барьеры: Solana является сетью PoS, чем больше стейка, тем выше вероятность стать Лидером и тем больше шансов получить MEV и чаевые. Это приводит к концентрации доходов от MEV в крупных узлах.
5. Направление доходов MEV Solana
MEV доходы в основном направляются к трем сторонам:
Протокол Jito: как поставщик инфраструктуры, Jito берет 3-5% доли от платформы из платы за транзакции.
Высококачественные узлы: Эти "ведущие валидаторы" не только получают базовые блоковые вознаграждения, но и могут получать значительные комиссии от Jito Bundles.
Посредники по продаже блок-пространства: эти посредники сотрудничают с высокостыми узлами, чтобы по сниженной цене приобретать права на размещение транзакций в блокчейне, а затем упаковывают несколько транзакций пользователей и увеличивают чаевые, зарабатывая на разнице.
6. Конкуренция среди клиентов Solana
На основной сети Solana в основном существуют следующие клиенты:
Нативный узел Solana: не содержит оптимизации MEV, был маргинализирован.
Узел Jito: доминирующий на рынке, поддерживает услуги Bundles, занимает более 94% рынка.
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма сортировки транзакций.
Узел Firedancer: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, начинает поддерживать протокол Jito.
Будущие тенденции могут перейти от «Запускать Jito можно больше зарабатывать» к «Запускать высокопроизводительный Jito, чтобы не быть исключенным».
7. Экосистема Solana крупных учреждений
В качестве примера Sol Strategies, их стратегия по развитию экосистемы Solana включает в себя:
Увеличение доли рынка и доминирования в экосистеме через приобретение узлов.
Попробуйте продвигать предложение по корректировке инфляции, чтобы укрепить преимущества крупных узлов.
Продвигать上市 Solana ETF, стать провайдером стейкинга ETF и进一步 увеличить объем стейкинга.
В общем, экосистема MEV Solana демонстрирует высокую степень централизации, основные доходы захватываются протоколом Jito, высокостыми узлами и посредниками по продаже блокового пространства. С развитием сети в будущем могут появиться более производительные клиенты-конкуренты, в то время как крупные учреждения через многостороннюю стратегию будут бороться за доминирование в экосистеме Solana.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Скрытая сверхприбыль экосистемы Solana: расшифровка игры в власть MEV и распределение доходов
MEV в экосистеме Solana: раскрытие скрытой прибыли и борьба за власть
За последний год бум Memecoin сделал Solana золотой лихорадкой для трейдеров. Однако действительно стабильный и высокодоходный бизнес скрыт не в колебаниях на графике, а в основной структуре блокчейна. Это так называемая MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от доходов от публично видимых торговых роботов, прибыль MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется немногими, кто владеет инфраструктурой на цепочке. Эта система имеет высокий порог входа, информация крайне несимметрична, а контроль сосредоточен в руках немногих, поэтому ее редко понимают обычные пользователи.
Когда обычные пользователи используют роботов для захвата или предотвращения зажимов, MEV-ловцы управляют сортировкой транзакций за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществом в ставках и привилегиями узлов уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В сети Solana MEV — это не просто торговые возможности, но и уровень инфраструктурной власти. Он контролируется очень немногими, образуя игру капитала с высокими барьерами входа, высоким уровнем монополии и высокой прибылью. В данной статье мы подробно проанализируем огромные бизнес-возможности MEV в экосистеме Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV обозначает дополнительный доход, получаемый производителями блоков за счет включения, исключения или изменения порядка транзакций. Из-за бума Memecoin и активного развития DeFi, объем MEV огромен.
MEV в основном включает в себя следующие типы:
Ликвидация: когда заемщик не может поддерживать необходимый уровень залога, MEV-искатели проводят ликвидацию, получая часть залога в качестве вознаграждения.
Арбитраж: использование ценовых различий между различными DEX для покупки и продажи с целью получения прибыли.
Атака сэндвич: вставка операций покупки и продажи до и после целевой сделки с целью получения прибыли от ценовых колебаний.
С точки зрения способа выполнения, MEV в основном делится на фронтальные сделки и задние сделки:
Авансовая торговля: поисковики MEV идентифицируют заказы других трейдеров и размещают аналогичные заказы до них, извлекая прибыль из воздействия на цену.
Обратная сделка: использование временного ценового дисбаланса, вызванного другими сделками, для немедленного выполнения обратной операции после исполнения сделки с целью получения прибыли.
2. Масштаб MEV на Solana
Согласно непроверенным статистическим данным, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, пампы заработали 500 миллионов долларов, MEV заработали 1,5 миллиарда долларов, AMM заработали 1 миллиард долларов, а знаменитости и связанные с ними лица заработали 500 миллионов долларов, всего около 5 миллиардов долларов было получено вне биржи.
С увеличением активности сети Solana и горячей волной Memecoin в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко возросли. Отчет Helius показывает, что за последний год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок с средней прибылью 1,58 долларов за сделку, максимальная прибыль составила 3,7 миллиона долларов за одну сделку. Эти арбитражи в общей сложности принесли 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% были оценены в SOL.
3. Специфика MEV на Solana и доминирование Jito
Проблема MEV в Solana более серьезна, чем в Ethereum, власть более централизована. Это связано с проектированием ее базового уровня:
Solana известна своей высокой производительностью, время блока всего 400 миллисекунд, но это привело к некоторой утрате децентрализации и высокой концентрации власти.
Solana не имеет пула памяти, и другие узлы должны получать данные и отправлять транзакции через текущего валидатора блоков. Это дает валидатору блоков огромную власть и отсутствие механизмов сдерживания.
Jito является доминирующим игроком MEV на Solana. С момента запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро возросла с изначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (по весу доли) будут использовать клиент Jito-Solana, что создаст абсолютное доминирование.
Механизм работы Jito:
Услуга Jito Bundles: позволяет трейдерам отправлять приоритетные пакеты сделок, оплачивая чаевые.
Механизм стейкинга: Jito позволяет пользователям ставить SOL на свои узлы, делиться доходами от стейкинга и доходами от MEV, создавая полный замкнутый цикл интересов.
4. Ключевые характеристики MEV
Информационное преимущество: кто сможет быстрее всего обнаружить арбитражные возможности и выполнить сделку, тот сможет получить прибыль. Это требует быстрой синхронизации информации и способности к подаче заявок на сделки.
Эффект монополии: сервис bundle от Jito обладает мощным сетевым эффектом: чем выше охват, тем стабильнее сервис, тем сложнее конкурентам его подорвать.
Капитальные барьеры: Solana является сетью PoS, чем больше стейка, тем выше вероятность стать Лидером и тем больше шансов получить MEV и чаевые. Это приводит к концентрации доходов от MEV в крупных узлах.
5. Направление доходов MEV Solana
MEV доходы в основном направляются к трем сторонам:
Протокол Jito: как поставщик инфраструктуры, Jito берет 3-5% доли от платформы из платы за транзакции.
Высококачественные узлы: Эти "ведущие валидаторы" не только получают базовые блоковые вознаграждения, но и могут получать значительные комиссии от Jito Bundles.
Посредники по продаже блок-пространства: эти посредники сотрудничают с высокостыми узлами, чтобы по сниженной цене приобретать права на размещение транзакций в блокчейне, а затем упаковывают несколько транзакций пользователей и увеличивают чаевые, зарабатывая на разнице.
6. Конкуренция среди клиентов Solana
На основной сети Solana в основном существуют следующие клиенты:
Нативный узел Solana: не содержит оптимизации MEV, был маргинализирован.
Узел Jito: доминирующий на рынке, поддерживает услуги Bundles, занимает более 94% рынка.
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма сортировки транзакций.
Узел Firedancer: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, начинает поддерживать протокол Jito.
Будущие тенденции могут перейти от «Запускать Jito можно больше зарабатывать» к «Запускать высокопроизводительный Jito, чтобы не быть исключенным».
7. Экосистема Solana крупных учреждений
В качестве примера Sol Strategies, их стратегия по развитию экосистемы Solana включает в себя:
Увеличение доли рынка и доминирования в экосистеме через приобретение узлов.
Попробуйте продвигать предложение по корректировке инфляции, чтобы укрепить преимущества крупных узлов.
Продвигать上市 Solana ETF, стать провайдером стейкинга ETF и进一步 увеличить объем стейкинга.
В общем, экосистема MEV Solana демонстрирует высокую степень централизации, основные доходы захватываются протоколом Jito, высокостыми узлами и посредниками по продаже блокового пространства. С развитием сети в будущем могут появиться более производительные клиенты-конкуренты, в то время как крупные учреждения через многостороннюю стратегию будут бороться за доминирование в экосистеме Solana.