Анализ инвестиционных путей в Web3: от Первичного рынка до структурированных инвестиций
В последнее время криптовалютный рынок переживает сильные колебания, известный инвестор объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и прекращении сбора средств для второго фонда, сосредоточившись на стратегическом инкубировании и размещении на вторичном рынке. Этот шаг вызвал широкое обсуждение перспектив криптовалютного венчурного капитала на рынке.
На самом деле, снижение доходности инвестиций на первичном рынке стало общепринятым мнением в отрасли. Сообщается, что более 80% венчурного капитала сталкиваются с убытками, и даже некоторые инвесторы заявили, что их увеличенные позиции по ETH показывают убытки более 20 миллионов долларов. Эта ситуация также побуждает людей задуматься: в условиях, когда криптовалютный венчурный капитал становится труднодостижимым, каким образом новым инвесторам следует выбирать пути участия?
В данной статье систематически рассматриваются основные инвестиционные способы и механизмы участия в индустрии Web3, предоставляя справочную информацию для высококвалифицированных инвесторов.
Первичный рынок路径
Первичный рынок инвестиций подразумевает участие в ранних раундах финансирования Web3 проектов через криптофонд, где команда управления фондом отвечает за отбор проектов и инвестиционные стратегии, а инвесторы выступают в роли LP, вкладывая средства и делясь общей прибылью.
Потребность в финансах
Обычно минимальная сумма инвестирования составляет более 100 тысяч долларов, а топовые фонды могут требовать 1 миллион долларов, что подходит для инвесторов с крупными активами. Средства обычно блокируются на 3-5 лет и не могут быть выведены в любое время.
Период выхода
Среднесрочный период, в среднем 1-3 года, зависит от выхода токена проекта на вторичный рынок. Медвежий рынок может привести к удлинению периода выхода.
Стратегическая активность
Активность LP крайне низка, полностью зависит от исследовательской и исполнительной работы команды фонда. Внутренняя активность фонда зависит от способностей команды.
Модель доходности
Высокий риск и высокая доходность, захват Alpha при входе на ранних стадиях с низкой оценкой. Однако в период медвежьего рынка оценка токенов может значительно снизиться, что повлияет на общую доходность.
Сообщение о соответствии
Большинство используют офшорную структуру, ориентированную на квалифицированных инвесторов. Необходимо обращать внимание на соответствие募集 средств фондам и условиям хранения, чтобы избежать юридических рисков.
Типичный случай
Paradigm: Фокус на криптоинфраструктуре и инвестициях в DeFi
Multicoin Capital: Фокус на инвестициях в экосистемы L1 и L2
Подходящая аудитория
Высококлассные инвесторы, стремящиеся к ранним проектам Alpha и готовые принять блокировку ликвидности, особенно те, кто не обладает возможностью прямого исследования проектов.
Вторичный рынок путь
Вторичный рынок подразумевает операции с уже представленными токенами, такие как покупка и продажа, создание рынка, хеджирование и арбитраж через открытые торговые площадки. Инвесторы с высоким уровнем капитала могут участвовать через количественные фонды, хедж-фонды или стратегические продукты.
Потребность в средствах
Крайне гибкий, от десятков тысяч до миллионов долларов. Но для значительного эффекта необходимы зрелые стратегии и системы управления рисками, или использование профессиональных команд/продуктов.
Выходной период
Активы можно торговать и настраивать в любое время, они обладают полной ликвидностью. Однако они подвержены большим колебаниям, необходимо внимательно следить за рынком и рисками.
Активность стратегии
Очень высоко, необходимо активно формировать и корректировать стратегические комбинации. Также можно снизить управленческую нагрузку с помощью структурированных продуктов.
Модель доходности
Основные источники – это арбитраж волатильности, захват тренда и событийный драйв. Доходность может значительно превышать традиционные рынки, но волатильность также велика.
Сообщение о соответствии
Необходимо использовать соответствующие торговые платформы и обращать внимание на проблемы международного налогообложения. При выборе платформы для хранения активов и количественных фондов также следует уделять внимание соблюдению норм.
Типичный случай
Amber Group: предоставляет услуги по разнообразным стратегиям
Wintermute: ведущий глобальный маркет-мейкер
QCP Capital: фокус на арбитраже опционов и волатильности
Подходящая аудитория
Инвесторы, обладающие способностью к разработке стратегий и мониторингу рынка; высокообеспеченные лица, желающие гибко управлять ликвидностью активов; также могут косвенно участвовать через профессиональные продукты.
Инкубационный путь
Инвестиции в формате инкубации акцентируют внимание на стратегическом сотрудничестве и сочетании вложений капитала, инвесторы глубоко участвуют в ключевых этапах проекта, способствуя развитию от 0 до 1.
Потребность в финансах
Относительно гибко, от десятков тысяч до миллиона долларов. Кроме средств, также необходимо предоставить нефинансовую ресурсную поддержку.
Период выхода
Средний, обычно от 6 месяцев до 2 лет, в зависимости от хода проекта и скорости продвижения экосистемы.
Активность стратегии
Очень высоко, инвесторы напрямую влияют на направление и темп проекта, даже участвуют в операционной деятельности и маркетинговом продвижении.
Модель доходности
Из раннего получения большого количества токенов или акций. Успешные проекты могут принести десятки раз прибыль, но риск выполнения высок.
Сообщение о соответствии
Необходимо обратить внимание на место эмиссии токенов, структуру акционерного капитала и другие вопросы, чтобы обеспечить соответствие требованиям регулирования.
Типичный случай
Binance Labs: мировой лидер в области криптоинноваций
Alliance DAO: акцент на глубокое сотрудничество между сообществом и основателями
Подходящая аудитория
Инвесторы с промышленными ресурсами, продуктовой способностью и рыночными каналами, готовые глубоко участвовать в инкубации проектов, стремящиеся к долгосрочному синергетическому эффекту, высокоценные инвесторы или промышленный капитал.
Структурированные инвестиционные пути
Комбинирование, выполнение стратегий и управление рисками криптоактивов через профессиональные платформы управления активами или структуру фондов.
Потребность в средствах
Средний до высокого, обычно минимальная инвестиция составляет от 50 тысяч до 500 тысяч долларов США, можно выбрать разные стратегии в зависимости от продукта.
Выходной период
В краткосрочной и среднесрочной перспективе большинство продуктов имеют гибкие окна выхода, но могут иметь ограничения по минимальному сроку удержания.
Стратегическая активность
Средний и низкий, зависящий от профессиональной команды для выполнения стратегии, инвесторы могут корректировать направление в зависимости от предпочтений по риску.
Модель доходности
Происходит от диверсифицированной стратегии распределения, акцентируя внимание на управлении рисками и оптимизации портфеля, относительно стабильная, но с низкой доходностью.
Сообщение о соответствии
Необходимо обеспечить соответствие платформы или фонда нормативным требованиям, обратить внимание на соблюдение налогового законодательства при трансакциях между странами и требования KYC/AML.
Типичный случай
Matrixport: предлагает разнообразные стратегические комбинации
HashKey Capital: Предоставляет услуги, опираясь на преимущества соблюдения норм в Гонконге
Anchorage Digital: глобальная ведущая платформа соблюдения требований по хранению активов
Подходящая аудитория
Надеюсь, что высококлассные инвесторы, которые хотят доверить управление активами профессиональной команде, оптимизировать соотношение риска и доходности, сосредоточиться на соблюдении нормативных требований и долгосрочной доходности.
Заключение
Инвестиции в Web3 переживают глубокие структурные изменения: от оттока моделей венчурного капитала к возрождению моделей инкубации, а также эволюции стратегий на вторичном рынке. Вся экосистема движется в направлении большей гибкости и разнообразия. Это отражает адаптацию и корректировку рынка и капитала, что способствует переходу отрасли к более зрелой и рациональной стадии.
При выборе инвестиционного пути ключевым моментом является соответствие личной структуре ресурсов, предпочтениям по риску, ожидаемым целям и соблюдению нормативных требований. В будущем мы продолжим углубленный анализ отраслевых тенденций и циклической логики, стоящих за этой "эволюцией путей".
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter007
· 14ч назад
Вижу - копирую, не понимаю - иду в бой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainSleuth
· 20ч назад
Никто не говорит о настоящем спекулятивном арбитраже.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 20ч назад
Вежливое напоминание: Новичок, перед выходом на рынок обязательно ознакомьтесь с основами вторичного рынка, рекомендуется на начальном этапе распределить 95% средств на надежные активы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 20ч назад
Судя по всему, это снова иллюстрация к сбору неудачников.
Web3 инвестиции новые идеи: всесторонний анализ от Первичного рынка до структурированных инвестиций
Анализ инвестиционных путей в Web3: от Первичного рынка до структурированных инвестиций
В последнее время криптовалютный рынок переживает сильные колебания, известный инвестор объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и прекращении сбора средств для второго фонда, сосредоточившись на стратегическом инкубировании и размещении на вторичном рынке. Этот шаг вызвал широкое обсуждение перспектив криптовалютного венчурного капитала на рынке.
На самом деле, снижение доходности инвестиций на первичном рынке стало общепринятым мнением в отрасли. Сообщается, что более 80% венчурного капитала сталкиваются с убытками, и даже некоторые инвесторы заявили, что их увеличенные позиции по ETH показывают убытки более 20 миллионов долларов. Эта ситуация также побуждает людей задуматься: в условиях, когда криптовалютный венчурный капитал становится труднодостижимым, каким образом новым инвесторам следует выбирать пути участия?
В данной статье систематически рассматриваются основные инвестиционные способы и механизмы участия в индустрии Web3, предоставляя справочную информацию для высококвалифицированных инвесторов.
Первичный рынок路径
Первичный рынок инвестиций подразумевает участие в ранних раундах финансирования Web3 проектов через криптофонд, где команда управления фондом отвечает за отбор проектов и инвестиционные стратегии, а инвесторы выступают в роли LP, вкладывая средства и делясь общей прибылью.
Потребность в финансах
Обычно минимальная сумма инвестирования составляет более 100 тысяч долларов, а топовые фонды могут требовать 1 миллион долларов, что подходит для инвесторов с крупными активами. Средства обычно блокируются на 3-5 лет и не могут быть выведены в любое время.
Период выхода
Среднесрочный период, в среднем 1-3 года, зависит от выхода токена проекта на вторичный рынок. Медвежий рынок может привести к удлинению периода выхода.
Стратегическая активность
Активность LP крайне низка, полностью зависит от исследовательской и исполнительной работы команды фонда. Внутренняя активность фонда зависит от способностей команды.
Модель доходности
Высокий риск и высокая доходность, захват Alpha при входе на ранних стадиях с низкой оценкой. Однако в период медвежьего рынка оценка токенов может значительно снизиться, что повлияет на общую доходность.
Сообщение о соответствии
Большинство используют офшорную структуру, ориентированную на квалифицированных инвесторов. Необходимо обращать внимание на соответствие募集 средств фондам и условиям хранения, чтобы избежать юридических рисков.
Типичный случай
Подходящая аудитория
Высококлассные инвесторы, стремящиеся к ранним проектам Alpha и готовые принять блокировку ликвидности, особенно те, кто не обладает возможностью прямого исследования проектов.
Вторичный рынок путь
Вторичный рынок подразумевает операции с уже представленными токенами, такие как покупка и продажа, создание рынка, хеджирование и арбитраж через открытые торговые площадки. Инвесторы с высоким уровнем капитала могут участвовать через количественные фонды, хедж-фонды или стратегические продукты.
Потребность в средствах
Крайне гибкий, от десятков тысяч до миллионов долларов. Но для значительного эффекта необходимы зрелые стратегии и системы управления рисками, или использование профессиональных команд/продуктов.
Выходной период
Активы можно торговать и настраивать в любое время, они обладают полной ликвидностью. Однако они подвержены большим колебаниям, необходимо внимательно следить за рынком и рисками.
Активность стратегии
Очень высоко, необходимо активно формировать и корректировать стратегические комбинации. Также можно снизить управленческую нагрузку с помощью структурированных продуктов.
Модель доходности
Основные источники – это арбитраж волатильности, захват тренда и событийный драйв. Доходность может значительно превышать традиционные рынки, но волатильность также велика.
Сообщение о соответствии
Необходимо использовать соответствующие торговые платформы и обращать внимание на проблемы международного налогообложения. При выборе платформы для хранения активов и количественных фондов также следует уделять внимание соблюдению норм.
Типичный случай
Подходящая аудитория
Инвесторы, обладающие способностью к разработке стратегий и мониторингу рынка; высокообеспеченные лица, желающие гибко управлять ликвидностью активов; также могут косвенно участвовать через профессиональные продукты.
Инкубационный путь
Инвестиции в формате инкубации акцентируют внимание на стратегическом сотрудничестве и сочетании вложений капитала, инвесторы глубоко участвуют в ключевых этапах проекта, способствуя развитию от 0 до 1.
Потребность в финансах
Относительно гибко, от десятков тысяч до миллиона долларов. Кроме средств, также необходимо предоставить нефинансовую ресурсную поддержку.
Период выхода
Средний, обычно от 6 месяцев до 2 лет, в зависимости от хода проекта и скорости продвижения экосистемы.
Активность стратегии
Очень высоко, инвесторы напрямую влияют на направление и темп проекта, даже участвуют в операционной деятельности и маркетинговом продвижении.
Модель доходности
Из раннего получения большого количества токенов или акций. Успешные проекты могут принести десятки раз прибыль, но риск выполнения высок.
Сообщение о соответствии
Необходимо обратить внимание на место эмиссии токенов, структуру акционерного капитала и другие вопросы, чтобы обеспечить соответствие требованиям регулирования.
Типичный случай
Подходящая аудитория
Инвесторы с промышленными ресурсами, продуктовой способностью и рыночными каналами, готовые глубоко участвовать в инкубации проектов, стремящиеся к долгосрочному синергетическому эффекту, высокоценные инвесторы или промышленный капитал.
Структурированные инвестиционные пути
Комбинирование, выполнение стратегий и управление рисками криптоактивов через профессиональные платформы управления активами или структуру фондов.
Потребность в средствах
Средний до высокого, обычно минимальная инвестиция составляет от 50 тысяч до 500 тысяч долларов США, можно выбрать разные стратегии в зависимости от продукта.
Выходной период
В краткосрочной и среднесрочной перспективе большинство продуктов имеют гибкие окна выхода, но могут иметь ограничения по минимальному сроку удержания.
Стратегическая активность
Средний и низкий, зависящий от профессиональной команды для выполнения стратегии, инвесторы могут корректировать направление в зависимости от предпочтений по риску.
Модель доходности
Происходит от диверсифицированной стратегии распределения, акцентируя внимание на управлении рисками и оптимизации портфеля, относительно стабильная, но с низкой доходностью.
Сообщение о соответствии
Необходимо обеспечить соответствие платформы или фонда нормативным требованиям, обратить внимание на соблюдение налогового законодательства при трансакциях между странами и требования KYC/AML.
Типичный случай
Подходящая аудитория
Надеюсь, что высококлассные инвесторы, которые хотят доверить управление активами профессиональной команде, оптимизировать соотношение риска и доходности, сосредоточиться на соблюдении нормативных требований и долгосрочной доходности.
Заключение
Инвестиции в Web3 переживают глубокие структурные изменения: от оттока моделей венчурного капитала к возрождению моделей инкубации, а также эволюции стратегий на вторичном рынке. Вся экосистема движется в направлении большей гибкости и разнообразия. Это отражает адаптацию и корректировку рынка и капитала, что способствует переходу отрасли к более зрелой и рациональной стадии.
При выборе инвестиционного пути ключевым моментом является соответствие личной структуре ресурсов, предпочтениям по риску, ожидаемым целям и соблюдению нормативных требований. В будущем мы продолжим углубленный анализ отраслевых тенденций и циклической логики, стоящих за этой "эволюцией путей".