Капиталистические киты соревнуются за Ethereum: начало эпохи институтов
Сильная волна капитала стремительно накрывает Эфир с Уолл-стрит. После того, как Биткойн был назван "цифровым золотом" и стал постоянным гостем на балансах некоторых публичных компаний, Эфир, благодаря своей уникальной доходности и ценности экосистемы, быстро становится "цифровой нефтью" в глазах институциональных инвесторов, открывая новую главу корпоративных стратегических резервов.
С переходом от традиционных горнодобывающих компаний к новым технологическим компаниям началась "гонка вооружений" вокруг Ethereum.
Новые компании появляются на горизонте
В последнее время новая компания, созданная несколькими ранними строителями Ethereum и опытными финансистами, объявила о планах выйти на биржу Nasdaq путем слияния с компанией-пустышкой. На момент上市 компания планирует держать более 400 000 Эфиров, общая стоимость которых превышает 1,5 миллиарда долларов. Эти огромные средства в основном поступают из двух источников:
Во-первых, соучредитель и председатель компании вложил около 645 миллионов долларов в качестве стартового инвестиционного капитала;
Во-вторых, получено более 800 миллионов долларов обычного акционерного капитала от нескольких ведущих крипто-оригинальных и институциональных инвесторов.
В отличие от предыдущих компаний, которые просто копировали практику накопления биткойнов, эта новая компания имеет гораздо более амбициозную позицию, чем просто пассивный держатель активов. Она определяет себя как "активная компания по генерации ETH", стремящаяся обеспечить инвесторов безопасной, соответствующей нормам и прозрачной доходностью в ETH через специализированные операции. Ее основная стратегия включает в себя:
Ставка и повторная ставка: использование своих огромных резервов Эфира для участия в проверке безопасности сети Ethereum, что позволяет получать стабильные награды за ставку.
DeFi стратегия: участвовать в проверенных DeFi протоколах при строгой оценке рисков, чтобы получить дополнительный доход от фонда.
Катализация экосистемы и строительство инфраструктуры: компания планирует активно поддерживать оригинальные проекты Ethereum и предоставлять учреждениям решения для управления валидаторами, построения блоков и другие инфраструктурные решения, глубоко интегрируясь и содействуя развитию экосистемы Ethereum.
Основной состав команды компании можно назвать "Мстители Эфира". В её состав входят основатели ранних блокчейн-альянсов, эксперты по корпоративному развитию, опытные специалисты в области стекинга и инфраструктуры, а также профессионалы с богатым опытом в традиционных финансах и DeFi.
Восстание героев: крупные上市公司竞相增持 Ethereum
На самом деле появление этой новой компании не является исключением, это как раз отражение текущей мощной волны на Уолл-стрит. Несколько компаний, зарегистрированных на американских фондовых рынках, уже начали действовать, добавляя Эфир в свои основные балансы, и их акции испытали резкие колебания. Компании соревнуются за покупку ETH, стремясь превзойти друг друга по количеству резервов.
Некая iGaming компания запустила стратегию резервирования Эфира через частное размещение на сумму 425 миллионов долларов, владея примерно 358 тысячами ETH, с рыночной стоимостью более 1,2 миллиарда долларов, что составляет 44% от ее общей рыночной стоимости.
Недавно компания по добыче биткойнов с высокими показателями также громко объявила о запуске стратегии резервирования "легких активов" Эфира. Компания собрала 250 миллионов долларов через частное размещение 8 июля и в настоящее время владеет Эфиром и эквивалентами Эфира на сумму более 1,12 миллиарда долларов.
Еще одна компания, изначально сосредоточенная на майнинге биткойнов, недавно завершила агрессивную стратегическую трансформацию. Компания объявила, что полностью переключилась на Ethereum, не только собрав около 172 миллионов долларов через IPO, но и ликвидировав свои запасы биткойнов, все средства были использованы для увеличения доли в Эфире. Этот шаг привел к тому, что ее общая позиция в ETH резко возросла до более чем 120000 монет.
Одна цифровая медиа- и игровая компания также вступила в борьбу, объявив о запуске резервного плана по Эфиру на сумму до 250 миллионов долларов, и уже завершила первую партию закупок. Чтобы продолжить наращивание, компания также планирует собрать 70 миллионов долларов через размещение акций, специально предназначенных для покупки ETH.
Будучи одной из первых акций с концепцией блокчейна на NASDAQ, компания с 2021 года активно занимается экосистемой Ethereum. В последнее время компания раскрыла, что ее рыночная стоимость ETH и наличных достигла 242 миллиона долларов, и объявила о планах собрать еще 100 миллионов долларов для продолжения покупки ETH.
Инновационные пути финансирования и потенциальные риски
Эти компании, использующие финансовые инструменты для покупки Эфир, также демонстрируют высокую финансовую инновацию, но при этом сопряжены с огромными рисками.
Помимо традиционного частного размещения и увеличения рыночной цены, на рынке появились более агрессивные стратегии. Например, некоторые компании напрямую продают свои запасы биткойнов в обмен на ETH; другие компании новаторски используют протоколы DeFi, закладывая активы, чтобы занять стейблкоины для покупки большего количества ETH, реализуя тем самым ончейн-леверидж.
Наратив о "резерве ETH" безусловно стал мощным катализатором для роста акций. Акции связанных компаний за короткий срок пережили многократный, а в некоторых случаях и десяток раз увеличившийся рост. Однако такой рост, вызванный объявлениями, крайне хрупок. Многие компании, достигнув исторических максимумов, в короткие сроки испытали резкое падение более чем на 70%. Это указывает на крайне нестабильные рыночные настроения и сильный спекулятивный характер. Кроме того, резерв Эфира также имеет следующие рисковые позиции:
Риски цен: Баланс компании сильно привязан к цене Эфира, и как только рынок войдет в медвежий рынок, стоимость активов значительно сократится.
Финансовые риски: высокая зависимость от постоянного акционерного финансирования, если рынок охладится, каналы финансирования могут иссякнуть, и это будет постоянно размывать права существующих акционеров.
Риски на блокчейне: участие в стекинге и DeFi может приносить доход, но также вносит ряд присущих блокчейну рисков, таких как уязвимости смарт-контрактов, наказания узлов, сбои оракулов и т.д.
Оценочный пузырь: рыночная стоимость многих компаний значительно превышает их чистую стоимость активов в ETH, что создает высокую премию. Эта премия может сохраняться во время рыночного восторга, но в периоды спокойствия или медвежьего рынка может быстро сгладиться.
Кто станет "лидером резервов на основе Ethereum"?
Несмотря на бурный рост, на данный момент не появилось ни одной компании, которая могла бы стать "Китом" с абсолютным лидерством и правом рыночного ценообразования в области Ethereum. Причина в том, что стратегический порог для ETH выше, а повествование более сложное.
Простое "покупай и держи" недостаточно, чтобы охватить его потенциал; для эффективного стейкинга, участия в DeFi и управления рисками в сети требуются более глубокие технические и операционные навыки.
На данный момент, новые компании и несколько активно трансформирующихся публичных компаний с сильными командами основателей и четкой стратегией имеют наибольший потенциал стать лидерами в этой области. Однако они все еще находятся на ранних стадиях и нуждаются в времени, чтобы доказать устойчивость своей стратегии и способность к управлению рисками.
Без сомнения, «эпоха учреждений» Ethereum уже наступила. От «цифровой нефти» до «интернет-облигаций», Уолл-стрит присваивает Ethereum новые ценностные ярлыки. Эта волна резервов, возглавляемая публичными компаниями, не только наполняет рынок огромными объемами капитала, но, что более важно, она изменяет восприятие и позиционирование Ethereum на глобальных капитальных рынках.
Тем не менее, инвесторы должны оставаться внимательными: это игра с высоким риском и высокой доходностью. В то время как они преследуют это пиршество связи между криптовалютами и акциями, необходимо также остерегаться огромной волатильности и глубинных рисков, скрывающихся за этим. Хотя путь Ethereum к триллионной сети стал более ясным, это определенно будет тернистый путь, полный возможностей и вызовов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Институциональный капитал хлынул в Ethereum, крупнейшие игроки Уолл-Стрит подняли волну накопления ETH.
Капиталистические киты соревнуются за Ethereum: начало эпохи институтов
Сильная волна капитала стремительно накрывает Эфир с Уолл-стрит. После того, как Биткойн был назван "цифровым золотом" и стал постоянным гостем на балансах некоторых публичных компаний, Эфир, благодаря своей уникальной доходности и ценности экосистемы, быстро становится "цифровой нефтью" в глазах институциональных инвесторов, открывая новую главу корпоративных стратегических резервов.
С переходом от традиционных горнодобывающих компаний к новым технологическим компаниям началась "гонка вооружений" вокруг Ethereum.
Новые компании появляются на горизонте
В последнее время новая компания, созданная несколькими ранними строителями Ethereum и опытными финансистами, объявила о планах выйти на биржу Nasdaq путем слияния с компанией-пустышкой. На момент上市 компания планирует держать более 400 000 Эфиров, общая стоимость которых превышает 1,5 миллиарда долларов. Эти огромные средства в основном поступают из двух источников:
Во-первых, соучредитель и председатель компании вложил около 645 миллионов долларов в качестве стартового инвестиционного капитала;
Во-вторых, получено более 800 миллионов долларов обычного акционерного капитала от нескольких ведущих крипто-оригинальных и институциональных инвесторов.
В отличие от предыдущих компаний, которые просто копировали практику накопления биткойнов, эта новая компания имеет гораздо более амбициозную позицию, чем просто пассивный держатель активов. Она определяет себя как "активная компания по генерации ETH", стремящаяся обеспечить инвесторов безопасной, соответствующей нормам и прозрачной доходностью в ETH через специализированные операции. Ее основная стратегия включает в себя:
Ставка и повторная ставка: использование своих огромных резервов Эфира для участия в проверке безопасности сети Ethereum, что позволяет получать стабильные награды за ставку.
DeFi стратегия: участвовать в проверенных DeFi протоколах при строгой оценке рисков, чтобы получить дополнительный доход от фонда.
Катализация экосистемы и строительство инфраструктуры: компания планирует активно поддерживать оригинальные проекты Ethereum и предоставлять учреждениям решения для управления валидаторами, построения блоков и другие инфраструктурные решения, глубоко интегрируясь и содействуя развитию экосистемы Ethereum.
Основной состав команды компании можно назвать "Мстители Эфира". В её состав входят основатели ранних блокчейн-альянсов, эксперты по корпоративному развитию, опытные специалисты в области стекинга и инфраструктуры, а также профессионалы с богатым опытом в традиционных финансах и DeFi.
Восстание героев: крупные上市公司竞相增持 Ethereum
На самом деле появление этой новой компании не является исключением, это как раз отражение текущей мощной волны на Уолл-стрит. Несколько компаний, зарегистрированных на американских фондовых рынках, уже начали действовать, добавляя Эфир в свои основные балансы, и их акции испытали резкие колебания. Компании соревнуются за покупку ETH, стремясь превзойти друг друга по количеству резервов.
Некая iGaming компания запустила стратегию резервирования Эфира через частное размещение на сумму 425 миллионов долларов, владея примерно 358 тысячами ETH, с рыночной стоимостью более 1,2 миллиарда долларов, что составляет 44% от ее общей рыночной стоимости.
Недавно компания по добыче биткойнов с высокими показателями также громко объявила о запуске стратегии резервирования "легких активов" Эфира. Компания собрала 250 миллионов долларов через частное размещение 8 июля и в настоящее время владеет Эфиром и эквивалентами Эфира на сумму более 1,12 миллиарда долларов.
Еще одна компания, изначально сосредоточенная на майнинге биткойнов, недавно завершила агрессивную стратегическую трансформацию. Компания объявила, что полностью переключилась на Ethereum, не только собрав около 172 миллионов долларов через IPO, но и ликвидировав свои запасы биткойнов, все средства были использованы для увеличения доли в Эфире. Этот шаг привел к тому, что ее общая позиция в ETH резко возросла до более чем 120000 монет.
Одна цифровая медиа- и игровая компания также вступила в борьбу, объявив о запуске резервного плана по Эфиру на сумму до 250 миллионов долларов, и уже завершила первую партию закупок. Чтобы продолжить наращивание, компания также планирует собрать 70 миллионов долларов через размещение акций, специально предназначенных для покупки ETH.
Будучи одной из первых акций с концепцией блокчейна на NASDAQ, компания с 2021 года активно занимается экосистемой Ethereum. В последнее время компания раскрыла, что ее рыночная стоимость ETH и наличных достигла 242 миллиона долларов, и объявила о планах собрать еще 100 миллионов долларов для продолжения покупки ETH.
Инновационные пути финансирования и потенциальные риски
Эти компании, использующие финансовые инструменты для покупки Эфир, также демонстрируют высокую финансовую инновацию, но при этом сопряжены с огромными рисками.
Помимо традиционного частного размещения и увеличения рыночной цены, на рынке появились более агрессивные стратегии. Например, некоторые компании напрямую продают свои запасы биткойнов в обмен на ETH; другие компании новаторски используют протоколы DeFi, закладывая активы, чтобы занять стейблкоины для покупки большего количества ETH, реализуя тем самым ончейн-леверидж.
Наратив о "резерве ETH" безусловно стал мощным катализатором для роста акций. Акции связанных компаний за короткий срок пережили многократный, а в некоторых случаях и десяток раз увеличившийся рост. Однако такой рост, вызванный объявлениями, крайне хрупок. Многие компании, достигнув исторических максимумов, в короткие сроки испытали резкое падение более чем на 70%. Это указывает на крайне нестабильные рыночные настроения и сильный спекулятивный характер. Кроме того, резерв Эфира также имеет следующие рисковые позиции:
Риски цен: Баланс компании сильно привязан к цене Эфира, и как только рынок войдет в медвежий рынок, стоимость активов значительно сократится.
Финансовые риски: высокая зависимость от постоянного акционерного финансирования, если рынок охладится, каналы финансирования могут иссякнуть, и это будет постоянно размывать права существующих акционеров.
Риски на блокчейне: участие в стекинге и DeFi может приносить доход, но также вносит ряд присущих блокчейну рисков, таких как уязвимости смарт-контрактов, наказания узлов, сбои оракулов и т.д.
Оценочный пузырь: рыночная стоимость многих компаний значительно превышает их чистую стоимость активов в ETH, что создает высокую премию. Эта премия может сохраняться во время рыночного восторга, но в периоды спокойствия или медвежьего рынка может быстро сгладиться.
Кто станет "лидером резервов на основе Ethereum"?
Несмотря на бурный рост, на данный момент не появилось ни одной компании, которая могла бы стать "Китом" с абсолютным лидерством и правом рыночного ценообразования в области Ethereum. Причина в том, что стратегический порог для ETH выше, а повествование более сложное.
Простое "покупай и держи" недостаточно, чтобы охватить его потенциал; для эффективного стейкинга, участия в DeFi и управления рисками в сети требуются более глубокие технические и операционные навыки.
На данный момент, новые компании и несколько активно трансформирующихся публичных компаний с сильными командами основателей и четкой стратегией имеют наибольший потенциал стать лидерами в этой области. Однако они все еще находятся на ранних стадиях и нуждаются в времени, чтобы доказать устойчивость своей стратегии и способность к управлению рисками.
Без сомнения, «эпоха учреждений» Ethereum уже наступила. От «цифровой нефти» до «интернет-облигаций», Уолл-стрит присваивает Ethereum новые ценностные ярлыки. Эта волна резервов, возглавляемая публичными компаниями, не только наполняет рынок огромными объемами капитала, но, что более важно, она изменяет восприятие и позиционирование Ethereum на глобальных капитальных рынках.
Тем не менее, инвесторы должны оставаться внимательными: это игра с высоким риском и высокой доходностью. В то время как они преследуют это пиршество связи между криптовалютами и акциями, необходимо также остерегаться огромной волатильности и глубинных рисков, скрывающихся за этим. Хотя путь Ethereum к триллионной сети стал более ясным, это определенно будет тернистый путь, полный возможностей и вызовов.