Биткойн идет в сторону, накапливая силы перед ключевой неделей! ФРС, отчеты по доходам технологических компаний и крайний срок по тарифам – три重ные испытания на подходе.
Биткойн (BTC) на прошлой неделе продолжал идти в сторону в диапазоне 116,000-119,000 долларов, в то время как альткоины в основном откатились, а рынок ждет трех ключевых катализаторов: решение о процентной ставке Федеральной резервной системы (ФРС) 30 июля, финансовые отчеты за второй квартал от таких технологических гигантов, как Microsoft и Amazon и последний срок для тарифной политики Трампа 1 августа. Хотя США и Европа достигли соглашения о 15% пошлинах, что частично снизило напряженность, угроза тарифов для таких стран, как Канада, все еще существует, и при этом инфляция выросла до 2.7%, что резко увеличило рыночные риски. В этой статье будет проанализировано, как эти три события повлияют на динамику Биткойна, Ethereum (ETH) и альтов, а также отслежены потоки средств ETF и направления активов институциональных инвесторов.
【Федеральная резервная система (ФРС) политика и борьба с инфляцией: Ожидания по снижению процентных ставок становятся ключевой переменной】
Процентная ставка решения впереди：
30 июля заседание FOMC почти наверняка оставит процентную ставку без изменений (вероятность 97,4%), но вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре уже возросла до 68%. Если Федеральная резервная система (ФРС) подаст сигналы о смяглении, это может поддержать Биткойн и другие рискованные активы; наоборот, ястребиная позиция может вызвать краткосрочное давление на продажу.
Опасения по поводу инфляции: CPI в июле вырос до 2.7%, и тарифы, налагаемые Трампом на товары из ЕС и Китая, могут еще больше повысить стоимость импорта, усугубляя инфляционное давление. Федеральная резервная система (ФРС) обеспокоена тем, что этот шаг может подорвать мягкую посадку экономики и, возможно, отложить процесс снижения процентных ставок.
Публикация экономических данных: На этой неделе следует обратить внимание на: во вторник индекс потребительских настроений, в среду темпы роста ВВП, в четверг инфляция PCE (основной показатель для Федеральной резервной системы (ФРС)), а также в пятницу данные по занятости вне сельского хозяйства. Если данные покажут охлаждение американской экономики, это может усилить ожидания по снижению процентной ставки в сентябре, что будет благоприятно для криптовалют; сильные данные могут подавить аппетит к риску.
📉 Историческая связь: Когда в июне повысились ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС), Биткойн вырос на 64 000 долларов за день, а недельный чистый приток на спотовый ETF составил 252 миллиона долларов. Если будет дан сигнал о смягчении, возможно, повторится приток средств.
“Семь гигантов технологий” подают отчеты: Тесла (TSLA), Эппл (AAPL), Майкрософт (MSFT) и другие составляют 30% веса индекса S&P 500, их отчеты будут определять настроение на фондовом рынке США и даже на крипторынке:
Оптимистичный сценарий: Если инвестиции в ИИ и рост облачного бизнеса превзойдут ожидания, это может привести к новому рекорду для S&P 500, что может подтолкнуть Биткойн к突破120,000 долларов (исторические данные показывают, что корреляция между BTC и S&P 500 составляет 0.8).
Пессимистичный сценарий: Слабые результаты могут вызвать коррекцию на американском фондовом рынке, и средства могут временно покинуть высокорискованные активы (такие как альткоины), перейдя в стабильные монеты для защиты. Данные платформы XBIT показывают, что недавно объем торговли стабильными монетами увеличился на 34% по сравнению с предыдущим периодом, а объем обмена на блокчейне превысил 63,2 миллиона долларов.
Динамика активов компаний:
Японская публичная компания MetaPlanet, американская компания Strategy и другие продолжают наращивать свои позиции в Биткойне. Если компании, обладающие достаточным денежным потоком после отчета, объявят о дальнейшем увеличении активов, это может стать краткосрочным катализатором цен.
【Динамика потоков средств ETF и активов институтов】
Спрос на Биткойн ETF замедляется：
На прошлой неделе чистый приток спотового BTC ETF составил всего 7,2 миллиона долларов, что является самым низким показателем с июня. BlackRock (IBIT) получил чистый приток в 83 миллиона долларов, в то время как Grayscale (GBTC) показал чистый отток в 35 миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что часть средств была выведена на прибыль перед ключевыми событиями.
Сильный рост ETF на Эфир: ETH-спотовый ETF привлек 5,1 миллиарда долларов за неделю, институциональные инвесторы активно заинтересованы. Неиспользованные контракты фьючерсов на Эфир на CME также достигли 78,5 миллиарда долларов исторического рекорда, что свидетельствует о сильном оптимизме на рынке деривативов.
💡 Сигналы на блокчейне: Хэшрейт Биткойна достиг 932 EH/s (исторический максимум), сложность сети составила 127.62T, что отражает долгосрочную уверенность майнеров и предоставляет ценовую поддержку.
【Последние дни глобальных переговоров по тарифам: логика хеджирования снова на испытании】
Соглашение между США и Европой смягчает хвостовые риски:
28 июля США и ЕС достигли взаимного соглашения о тарифах в размере 15%, при этом ЕС обязался купить американскую энергетическую и военную продукцию на сумму 750 миллиардов долларов. Это соглашение устраняет угрозу "30%-ных штрафных тарифов", что рассматривается компанией Fundstrat как освобождение от ключевого макроэкономического риска, благоприятствующее рисковым активам.
Остались неубранные взрывные устройства налога：
С 1 августа США планируют ввести новые тарифы на Канаду (35%), Мексику (30%), Бразилию (50%), и если переговоры потерпят неудачу, это может привести к эскалации глобальных торговых трений.
Исторический урок: В феврале, когда Трамп ввел 25% пошлины на сталь и алюминий, общая рыночная капитализация криптовалюты за один день уменьшилась на 50 миллиардов долларов, сумма ликвидации превысила 8 миллиардов долларов.
Спор о хеджирующих свойствах Биткойна:
Золото подскочило до исторического максимума в 2,950 долларов в условиях торговой войны, в то время как Биткойн за это время упал. Аналитики Paybis отмечают: "BTC еще не стал надежным активом-убежищем, по-прежнему относится к высокорисковым категориям", опрос среди институциональных инвесторов показал, что только 3% управляющих фондами рассматривают его как инструмент сохранения стоимости (для золота этот показатель составляет 58%).
В средне- и долгосрочной перспективе, если Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку из-за торговой войны, Биткойн все равно может извлечь выгоду из ликвидности. Директор исследований Bitwise подчеркивает: "BTC является кандидатом на следующее поколение резервных активов для хеджирования девальвации фиатной валюты" .
Заключение: Три катализатора могут изменить рыночную структуру
На этой неделе три основных события проверят позиционирование криптовалют в условиях макроэкономических изменений: если Федеральная резервная система (ФРС) изменит свою позицию на более мягкую, если доходность акций технологических компаний останется стабильной и если торговые конфликты будут контролируемыми, Биткойн может преодолеть отметку в 120000 долларов, что приведет к росту альтов; в противном случае любое "черное лебеди" может вызвать краткосрочную коррекцию. Инвесторы должны обратить внимание на:
Федеральная резервная система (ФРС) о инфляции и тарифах (путь к снижению процентной ставки в сентябре);
Руководство по финансовым отчетам Microsoft/Amazon (передача склонности к риску в акциях технологий);
Результаты переговоров по тарифам с Канадой и другими странами (до 1 августа).
⚠️ Технический анализ: если Биткойн удержится на уровне 119,000 долларов, следующая цель - исторический максимум 123,091 долларов; падение ниже 116,000 может спровоцировать новую волну распродаж альтов.
(Данный анализ основан на данных открытого рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Колебания криптоактивов могут быть значительными, поэтому читателям рекомендуется самостоятельно оценивать риски.)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн идет в сторону, накапливая силы перед ключевой неделей! ФРС, отчеты по доходам технологических компаний и крайний срок по тарифам – три重ные испытания на подходе.
Биткойн (BTC) на прошлой неделе продолжал идти в сторону в диапазоне 116,000-119,000 долларов, в то время как альткоины в основном откатились, а рынок ждет трех ключевых катализаторов: решение о процентной ставке Федеральной резервной системы (ФРС) 30 июля, финансовые отчеты за второй квартал от таких технологических гигантов, как Microsoft и Amazon и последний срок для тарифной политики Трампа 1 августа. Хотя США и Европа достигли соглашения о 15% пошлинах, что частично снизило напряженность, угроза тарифов для таких стран, как Канада, все еще существует, и при этом инфляция выросла до 2.7%, что резко увеличило рыночные риски. В этой статье будет проанализировано, как эти три события повлияют на динамику Биткойна, Ethereum (ETH) и альтов, а также отслежены потоки средств ETF и направления активов институциональных инвесторов.
【Федеральная резервная система (ФРС) политика и борьба с инфляцией: Ожидания по снижению процентных ставок становятся ключевой переменной】
Процентная ставка решения впереди：
Публикация экономических данных: На этой неделе следует обратить внимание на: во вторник индекс потребительских настроений, в среду темпы роста ВВП, в четверг инфляция PCE (основной показатель для Федеральной резервной системы (ФРС)), а также в пятницу данные по занятости вне сельского хозяйства. Если данные покажут охлаждение американской экономики, это может усилить ожидания по снижению процентной ставки в сентябре, что будет благоприятно для криптовалют; сильные данные могут подавить аппетит к риску.
【Неделя отчетов технологических гигантов: индикатор настроений риска】
“Семь гигантов технологий” подают отчеты: Тесла (TSLA), Эппл (AAPL), Майкрософт (MSFT) и другие составляют 30% веса индекса S&P 500, их отчеты будут определять настроение на фондовом рынке США и даже на крипторынке:
Динамика активов компаний: Японская публичная компания MetaPlanet, американская компания Strategy и другие продолжают наращивать свои позиции в Биткойне. Если компании, обладающие достаточным денежным потоком после отчета, объявят о дальнейшем увеличении активов, это может стать краткосрочным катализатором цен.
【Динамика потоков средств ETF и активов институтов】
Спрос на Биткойн ETF замедляется： На прошлой неделе чистый приток спотового BTC ETF составил всего 7,2 миллиона долларов, что является самым низким показателем с июня. BlackRock (IBIT) получил чистый приток в 83 миллиона долларов, в то время как Grayscale (GBTC) показал чистый отток в 35 миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что часть средств была выведена на прибыль перед ключевыми событиями.
Сильный рост ETF на Эфир: ETH-спотовый ETF привлек 5,1 миллиарда долларов за неделю, институциональные инвесторы активно заинтересованы. Неиспользованные контракты фьючерсов на Эфир на CME также достигли 78,5 миллиарда долларов исторического рекорда, что свидетельствует о сильном оптимизме на рынке деривативов.
【Последние дни глобальных переговоров по тарифам: логика хеджирования снова на испытании】
Соглашение между США и Европой смягчает хвостовые риски: 28 июля США и ЕС достигли взаимного соглашения о тарифах в размере 15%, при этом ЕС обязался купить американскую энергетическую и военную продукцию на сумму 750 миллиардов долларов. Это соглашение устраняет угрозу "30%-ных штрафных тарифов", что рассматривается компанией Fundstrat как освобождение от ключевого макроэкономического риска, благоприятствующее рисковым активам.
Остались неубранные взрывные устройства налога：
Спор о хеджирующих свойствах Биткойна:
Заключение: Три катализатора могут изменить рыночную структуру
На этой неделе три основных события проверят позиционирование криптовалют в условиях макроэкономических изменений: если Федеральная резервная система (ФРС) изменит свою позицию на более мягкую, если доходность акций технологических компаний останется стабильной и если торговые конфликты будут контролируемыми, Биткойн может преодолеть отметку в 120000 долларов, что приведет к росту альтов; в противном случае любое "черное лебеди" может вызвать краткосрочную коррекцию. Инвесторы должны обратить внимание на:
(Данный анализ основан на данных открытого рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Колебания криптоактивов могут быть значительными, поэтому читателям рекомендуется самостоятельно оценивать риски.)