Цена Ethereum преодолела 2,827 долларов, достигнув 15-недельного максимума, 1.8 миллиарда долларов позиции в шорт сталкиваются с риском ликвидации
10 июня 2025 года цена Ethereum уверенно преодолела 2,827 долларов, достигнув 15-недельного максимума. За этим ценовым движением скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с позициями в шорт на сумму 1.8 миллиарда долларов. В этой, на первый взгляд, случайной рыночной ситуации действия одного загадочного крупного игрока стали ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
27 апреля: по средней цене 1,830 долларов приобрели 30,000 монет Эфир, общая инвестиция составила 54,900,000 долларов;
27 мая: продано равное количество ETH по цене 2,621 долларов, прибыль 23,73 миллиона долларов, доходность 43%;
10 июня: снова продано 30,000 ETH за 82,76 миллиона долларов, зафиксирована прибыль в 7,3 миллиона долларов, общая прибыль составила 31 миллион долларов.
Такие операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что неисполненные контракты на фьючерсы Эфира (OI) впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж приближается к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: в районе 2,600 долларов сосредоточены риски ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов, в то время как выше 2,900 долларов скрываются риски ликвидации коротких позиций на 1.8 миллиарда долларов. Это противостояние длинных и коротких позиций напоминает рынок CDO в период финансового кризиса, и любое прорыв в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. При этом доля сети Base составила 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковая цепь продвигает основную сеть" сильно отличается от логики развития раннего бума DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель доходов начала вызывать беспокойство:
Сетевые комиссии за 30 дней составили всего 4,33 миллиона долларов, что на 90% меньше по сравнению с предшествующим обновлением;
Годовая доходность от стейкинга продолжает оставаться на низком уровне 3.12%, отставая от других конкурентных цепочек;
Регуляторный контроль привел к тому, что деньги из ETH спотового ETF выходили в течение 8 дней подряд на сумму 369 миллионов долларов, что подорвало доверие институциональных инвесторов.
Данные на блокчейне показывают изменения в поведении держателей: доля адресов с долгосрочным удерживанием снизилась с 63% до 55%, объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Это указывает на то, что выгоды от технологического обновления не были полностью переданы держателям, в то время как процветание экосистемы может фактически размывать ценность.
Рынок деривативов бушует, открытые контракты на фьючерсы ETH преодолели исторический максимум в 40 миллиардов долларов, что предвещает рост рыночного кредитного плеча. Данные о ликвидации раскрывают степень интенсивности финансовых игр:
В диапазоне 2,600-2,665 долларов существует риск ликвидации длинных позиций на сумму 2 миллиарда долларов;
Более 2,900 долларов США 18 миллиардов долларов позиции в шорт подвержены ликвидации;
Доля фьючерсов на Эфир на CME составляет 9%, что все еще недостаточно по сравнению с 24% институционального участия в фьючерсах на биткойн.
С технической точки зрения, текущая ситуация на рынке имеет следующие характеристики:
Дневная полоска Боллинджера сужается до 5%, что является самым низким уровнем за последнее время, что может указывать на возможный прорыв;
Индикаторы по недельному графику показывают противоречие: цена стабилизировалась на ключевой скользящей средней, но индикатор импульса показывает дивергенцию;
2,800 долларов США стали уровнем разделения между длинными и короткими позициями, прорыв может открыть пространство в 3,200-3,500 долларов США, в противном случае возможен откат к уровню поддержки в 2,500 долларов США.
Что касается макроэкономических факторов, геополитическая ситуация и ожидания политики ФРС оказывают двойное влияние. Ожидания рынка по поводу снижения ставок в 2025 году уже достаточно высоки, и если фактический путь будет отклоняться, криптовалютный рынок может пострадать в первую очередь. В то же время, некоторые аналитики предупреждают, что если концепция реальных активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Ethereum может столкнуться с значительным откатом рыночной капитализации.
Смотря в будущее, Ethereum сталкивается с несколькими ключевыми проблемами:
Оптимизация механизма ставкования через технические предложения для снижения ликвидностного давления;
Исследование модели обратной связи ценности экосистемы Layer2 для основной сети;
Стремление преодолеть регуляторные барьеры, чтобы открыть путь для институциональных инвестиций.
Рынок прогнозирует, что если будет преодолена сопротивление на уровне 2 800 долларов, Ethereum может начать новый раунд роста до 5 232 долларов. Однако следует быть осторожным, так как текущая ситуация в значительной степени по-прежнему зависит от кредитного плеча, и ликвидация коротких позиций на сумму 1,8 миллиарда долларов может стать ключевым катализатором. Рынок в конечном итоге проверит, кто сможет уловить тренд, а кто столкнется с рисками в условиях волатильности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ethereum пробил 2827 долларов, достигнув 15-недельного максимума, 18 миллиардов позиций в шорт под угрозой ликвидации.
Цена Ethereum преодолела 2,827 долларов, достигнув 15-недельного максимума, 1.8 миллиарда долларов позиции в шорт сталкиваются с риском ликвидации
10 июня 2025 года цена Ethereum уверенно преодолела 2,827 долларов, достигнув 15-недельного максимума. За этим ценовым движением скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с позициями в шорт на сумму 1.8 миллиарда долларов. В этой, на первый взгляд, случайной рыночной ситуации действия одного загадочного крупного игрока стали ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
Такие операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что неисполненные контракты на фьючерсы Эфира (OI) впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж приближается к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: в районе 2,600 долларов сосредоточены риски ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов, в то время как выше 2,900 долларов скрываются риски ликвидации коротких позиций на 1.8 миллиарда долларов. Это противостояние длинных и коротких позиций напоминает рынок CDO в период финансового кризиса, и любое прорыв в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. При этом доля сети Base составила 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковая цепь продвигает основную сеть" сильно отличается от логики развития раннего бума DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель доходов начала вызывать беспокойство:
Данные на блокчейне показывают изменения в поведении держателей: доля адресов с долгосрочным удерживанием снизилась с 63% до 55%, объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Это указывает на то, что выгоды от технологического обновления не были полностью переданы держателям, в то время как процветание экосистемы может фактически размывать ценность.
Рынок деривативов бушует, открытые контракты на фьючерсы ETH преодолели исторический максимум в 40 миллиардов долларов, что предвещает рост рыночного кредитного плеча. Данные о ликвидации раскрывают степень интенсивности финансовых игр:
С технической точки зрения, текущая ситуация на рынке имеет следующие характеристики:
Что касается макроэкономических факторов, геополитическая ситуация и ожидания политики ФРС оказывают двойное влияние. Ожидания рынка по поводу снижения ставок в 2025 году уже достаточно высоки, и если фактический путь будет отклоняться, криптовалютный рынок может пострадать в первую очередь. В то же время, некоторые аналитики предупреждают, что если концепция реальных активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Ethereum может столкнуться с значительным откатом рыночной капитализации.
Смотря в будущее, Ethereum сталкивается с несколькими ключевыми проблемами:
Рынок прогнозирует, что если будет преодолена сопротивление на уровне 2 800 долларов, Ethereum может начать новый раунд роста до 5 232 долларов. Однако следует быть осторожным, так как текущая ситуация в значительной степени по-прежнему зависит от кредитного плеча, и ликвидация коротких позиций на сумму 1,8 миллиарда долларов может стать ключевым катализатором. Рынок в конечном итоге проверит, кто сможет уловить тренд, а кто столкнется с рисками в условиях волатильности.