Новый этап регулирования биржи виртуальных денег: Анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
Быстрое развитие рынка виртуальных денег привело к новым вызовам в области регулирования. Чтобы справиться с этой тенденцией, Гонконг ввел новую систему лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов (VASP). Эта система была введена в действие Управлением финансовых услуг Гонконга с 1 июня 2023 года и направлена на регулирование операций с токенами и связанных с ними сервисных учреждений.
Цель лицензии VASP заключается в усилении регулирования поставщиков услуг виртуальных активов, обеспечения их соблюдения норм и защиты прав инвесторов. Эта система требует от поставщиков услуг соблюдения ряда строгих требований к соблюдению, включая идентификацию клиентов, меры по противодействию отмыванию денег, достаточность капитала, безопасность, прозрачность и систему отчетности.
Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие требованиям регулирования, повысить доверие к рынку, привлечь больше инвесторов, тем самым способствуя здоровому развитию всего рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает следующие этапы:
Нанять двух квалифицированных ответственных лиц (RO), отвечающих за надзор за операциями VASP и обеспечение соблюдения требований по противодействию отмыванию денег/финансированию терроризма и другим нормативным требованиям.
Подготовьте соответствующие документы, включая информацию о акционерах, бизнес-план и структуру компании.
Заполните форму заявки WINGS.
Определите детали заявки и отправьте заявку.
Аренда и ремонт определенного помещения.
Принять одобрение Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организовать открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления о подтверждении заявки.
Нанять последующих специалистов по соблюдению норм и аудиторов.
Ответственное лицо (RO) играет ключевую роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является ролью супервизора, за которую платит лицензированная компания, но она должна подчиняться Комиссии по ценным бумагам Гонконга. RO должен пройти аттестацию и регистрацию в Комиссии, срок действия результатов экзамена составляет три года, и после получения квалификации можно работать в этой области на постоянной основе. Квалификация RO связана с личными квалификациями и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять место работы.
Стоит отметить, что если RO нарушит правила Комиссии по ценным бумагам, он может потерять право заниматься соответствующей работой на протяжении всей жизни. Для сохранения профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированных компаний с точки зрения правил Комиссии по ценным бумагам, чтобы гарантировать соблюдение регулирующих норм. На самом деле они являются управляющими первой линии Комиссии по ценным бумагам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры по соблюдению включают:
Рекомендуется, чтобы торговая платформа хранила 98% клиентских виртуальных денег в холодных кошельках, а приватные ключи и мнемонические фразы должны храниться в Гонконге, чтобы снизить риск проникновения или атак на платформу.
Операторы платформы не имеют права участвовать в собственных сделках (за исключением оффлайн-бэк-технологий) или в собственных действиях маркет-мейкеров.
Платформа не должна вносить, передавать, занимать, закладывать, повторно закладывать или иным образом торговать виртуальными активами клиентов.
Активы клиентов могут храниться надлежащим образом только через полностью принадлежащие дочерние компании, имеющие лицензию на доверительное управление или услуги корпоративных сервисов (TCSP).
Платформа должна приобрести страхование третьей стороны или выделить свои средства или средства связанных компаний в качестве резервов, чтобы предоставить пользователям защиту.
Связанные законы и правила включают:
"Положение о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2022 года" ("2022 года о внесении изменений")
«Консультационный документ о предложениях по правилам регулирования операторов платформы виртуальных активов, применимых к получению лицензии Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам» (документ VASP)
"Руководство для операторов платформы виртуальных активов (Руководство VASP)"
《Законодательство о борьбе с отмыванием денег》
Законодательство о ценных бумагах и фьючерсах
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Получив лицензию VASP, соблюдающая нормативные требования биржа получит множество преимуществ:
Повышение легитимности и уровня доверия: официальное признание повысит легитимный статус биржи, привлекая больше инвесторов.
Повышение репутации на рынке: получение лицензии повысит признание биржи в отрасли, привлечет больше пользователей и институциональных инвесторов.
Расширение возможностей сотрудничества: соответствующая биржа может установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов.
Повышение безопасности: Комплаентные биржи должны соответствовать определённым стандартам безопасности, чтобы предоставить пользователям более безопасную и надёжную торговую среду.
Поддержание рыночного порядка: соблюдение нормативных требований помогает снизить манипуляции на рынке, мошенничество и отмывание денег, поддерживая стабильность рынка.
Напротив, некондиционные биржи столкнутся со следующими рисками и вызовами:
Юридические риски: Операции без одобрения регулирующих органов могут нарушать местные финансовые законы, что приведет к штрафам, приостановлению деятельности и другим юридическим рискам.
Понижение доверия: отсутствие соблюдения норм может привести к снижению доверия инвесторов к бирже, что повлияет на объем торгов.
Убыток пользователей: под давлением конкурентного рынка некорректные биржи могут столкнуться с риском потери пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркет-мейкеров, криптовалютные маркет-мейкеры в Гонконге имеют осторожно позитивное отношение к системе лицензирования VASP. Они считают, что соблюдение норм поможет повысить уровень доверия и прозрачности всего рынка криптовалют, а лицензированные биржи соблюдают более строгие требования к регулированию, что способствует снижению торговых рисков и защите интересов инвесторов.
Однако, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи:
Объем торгов: высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей.
Торговые сборы: определяют связанные с этим торговые затраты, разумная структура сборов способствует прибыльности маркет-мейкеров.
Технические и операционные возможности: Техническая сила и операционная эффективность биржи также являются важными факторами.
Если лицензированные биржи могут предоставить конкурентоспособные услуги в этих областях, маркет-мейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
После получения лицензии криптовалютной биржей, это окажет многостороннее влияние на традиционную финансовую сферу:
Рыночная конкуренция: Соответствующие требованиям биржи криптовалют введут новые финансовые продукты и услуги, повысив конкурентоспособность всего финансового рынка и создав вызов традиционным финансовым учреждениям.
Инновации как движущая сила: это может побудить традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Изменение инвестиционного поведения: высокая волатильность инвестиций в криптовалюту может привлечь часть средств из традиционных финансовых рынков в рынок криптовалют.
Улучшение услуг: Удобные и круглосуточные услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, могут побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги.
Управление рисками: Комплайенс-биржи виртуальных денег также могут привести к новым рискам, таким как колебания цен и проблемы с безопасностью, что может повлиять на стратегии и политику финансовых регулирующих органов.
В целом, соблюдение норм в управлении биржами криптовалют не только окажет глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и может способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различается в разных регионах, что в первую очередь зависит от отношения к виртуальным активам, правовой системы и характеристик финансовых рынков в каждой стране.
США используют модель распределенного регулирования с несколькими учреждениями. Биржи могут потребоваться получить лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), одновременно соответствуя требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта модель обеспечивает комплексное регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение.
Европейский Союз принял централизованную модель регулирования, включив регулирование VASP в законы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT), которые обязаны соблюдать все государства-члены. Эта модель предоставляет единый регулирующий каркас, упрощая процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает уникальностью:
Всеобъемлющее регулирование: Регулирование Гонконга охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами.
Связь с регулированием традиционных финансовых рынков: требования к регулированию бирж виртуальных денег со стороны Комиссии по ценным бумагам аналогичны требованиям к традиционным платформам для торговли ценными бумагами.
Ясный регулирующий орган: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) отвечает за выдачу лицензий и регулирование бирж виртуальных денег.
Регуляторная модель Гонконга имеет значение для подражания:
Обеспечить всеобъемлющую нормативную рамку для предотвращения регуляторных лазеек и потенциальных инвестиционных рисков.
Сопоставить регулирование платформы торговли виртуальными деньгами с регулированием традиционных финансовых рынков, чтобы обеспечить справедливость и прозрачность рынка.
Обеспечить соответствующий путь для развития виртуальных активов, сбалансировав инновации и регулирование.
В качестве международного финансового центра и узла инновационных технологий Гонконг ожидает более широкие перспективы развития после легализации виртуальных активов. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиций. Правительство Гонконга активно содействует легализации виртуальных активов, создавая соответствующие нормативные рамки и регулирующие схемы, что может привести к глобальным финансовым инновациям.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenYield
· 07-29 07:28
Гонконгская фондовая биржа действительно дальновидна
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeltdownSurvivalist
· 07-29 07:27
Сохранять стабильность и стремиться к прогрессу, наблюдая за хорошими спектаклями
Анализ системы лицензирования VASP в Гонконге: новая глава в регулировании бирж виртуальных денег
Новый этап регулирования биржи виртуальных денег: Анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
Быстрое развитие рынка виртуальных денег привело к новым вызовам в области регулирования. Чтобы справиться с этой тенденцией, Гонконг ввел новую систему лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов (VASP). Эта система была введена в действие Управлением финансовых услуг Гонконга с 1 июня 2023 года и направлена на регулирование операций с токенами и связанных с ними сервисных учреждений.
Цель лицензии VASP заключается в усилении регулирования поставщиков услуг виртуальных активов, обеспечения их соблюдения норм и защиты прав инвесторов. Эта система требует от поставщиков услуг соблюдения ряда строгих требований к соблюдению, включая идентификацию клиентов, меры по противодействию отмыванию денег, достаточность капитала, безопасность, прозрачность и систему отчетности.
Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие требованиям регулирования, повысить доверие к рынку, привлечь больше инвесторов, тем самым способствуя здоровому развитию всего рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает следующие этапы:
Нанять двух квалифицированных ответственных лиц (RO), отвечающих за надзор за операциями VASP и обеспечение соблюдения требований по противодействию отмыванию денег/финансированию терроризма и другим нормативным требованиям.
Подготовьте соответствующие документы, включая информацию о акционерах, бизнес-план и структуру компании.
Заполните форму заявки WINGS.
Определите детали заявки и отправьте заявку.
Аренда и ремонт определенного помещения.
Принять одобрение Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организовать открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления о подтверждении заявки.
Нанять последующих специалистов по соблюдению норм и аудиторов.
Ответственное лицо (RO) играет ключевую роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является ролью супервизора, за которую платит лицензированная компания, но она должна подчиняться Комиссии по ценным бумагам Гонконга. RO должен пройти аттестацию и регистрацию в Комиссии, срок действия результатов экзамена составляет три года, и после получения квалификации можно работать в этой области на постоянной основе. Квалификация RO связана с личными квалификациями и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять место работы.
Стоит отметить, что если RO нарушит правила Комиссии по ценным бумагам, он может потерять право заниматься соответствующей работой на протяжении всей жизни. Для сохранения профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированных компаний с точки зрения правил Комиссии по ценным бумагам, чтобы гарантировать соблюдение регулирующих норм. На самом деле они являются управляющими первой линии Комиссии по ценным бумагам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры по соблюдению включают:
Связанные законы и правила включают:
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Получив лицензию VASP, соблюдающая нормативные требования биржа получит множество преимуществ:
Повышение легитимности и уровня доверия: официальное признание повысит легитимный статус биржи, привлекая больше инвесторов.
Повышение репутации на рынке: получение лицензии повысит признание биржи в отрасли, привлечет больше пользователей и институциональных инвесторов.
Расширение возможностей сотрудничества: соответствующая биржа может установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов.
Повышение безопасности: Комплаентные биржи должны соответствовать определённым стандартам безопасности, чтобы предоставить пользователям более безопасную и надёжную торговую среду.
Поддержание рыночного порядка: соблюдение нормативных требований помогает снизить манипуляции на рынке, мошенничество и отмывание денег, поддерживая стабильность рынка.
Напротив, некондиционные биржи столкнутся со следующими рисками и вызовами:
Юридические риски: Операции без одобрения регулирующих органов могут нарушать местные финансовые законы, что приведет к штрафам, приостановлению деятельности и другим юридическим рискам.
Понижение доверия: отсутствие соблюдения норм может привести к снижению доверия инвесторов к бирже, что повлияет на объем торгов.
Убыток пользователей: под давлением конкурентного рынка некорректные биржи могут столкнуться с риском потери пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркет-мейкеров, криптовалютные маркет-мейкеры в Гонконге имеют осторожно позитивное отношение к системе лицензирования VASP. Они считают, что соблюдение норм поможет повысить уровень доверия и прозрачности всего рынка криптовалют, а лицензированные биржи соблюдают более строгие требования к регулированию, что способствует снижению торговых рисков и защите интересов инвесторов.
Однако, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи:
Объем торгов: высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей.
Торговые сборы: определяют связанные с этим торговые затраты, разумная структура сборов способствует прибыльности маркет-мейкеров.
Технические и операционные возможности: Техническая сила и операционная эффективность биржи также являются важными факторами.
Если лицензированные биржи могут предоставить конкурентоспособные услуги в этих областях, маркет-мейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
После получения лицензии криптовалютной биржей, это окажет многостороннее влияние на традиционную финансовую сферу:
Рыночная конкуренция: Соответствующие требованиям биржи криптовалют введут новые финансовые продукты и услуги, повысив конкурентоспособность всего финансового рынка и создав вызов традиционным финансовым учреждениям.
Инновации как движущая сила: это может побудить традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Изменение инвестиционного поведения: высокая волатильность инвестиций в криптовалюту может привлечь часть средств из традиционных финансовых рынков в рынок криптовалют.
Улучшение услуг: Удобные и круглосуточные услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, могут побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги.
Управление рисками: Комплайенс-биржи виртуальных денег также могут привести к новым рискам, таким как колебания цен и проблемы с безопасностью, что может повлиять на стратегии и политику финансовых регулирующих органов.
В целом, соблюдение норм в управлении биржами криптовалют не только окажет глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и может способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различается в разных регионах, что в первую очередь зависит от отношения к виртуальным активам, правовой системы и характеристик финансовых рынков в каждой стране.
США используют модель распределенного регулирования с несколькими учреждениями. Биржи могут потребоваться получить лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), одновременно соответствуя требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта модель обеспечивает комплексное регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение.
Европейский Союз принял централизованную модель регулирования, включив регулирование VASP в законы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT), которые обязаны соблюдать все государства-члены. Эта модель предоставляет единый регулирующий каркас, упрощая процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает уникальностью:
Всеобъемлющее регулирование: Регулирование Гонконга охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами.
Связь с регулированием традиционных финансовых рынков: требования к регулированию бирж виртуальных денег со стороны Комиссии по ценным бумагам аналогичны требованиям к традиционным платформам для торговли ценными бумагами.
Ясный регулирующий орган: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) отвечает за выдачу лицензий и регулирование бирж виртуальных денег.
Регуляторная модель Гонконга имеет значение для подражания:
Обеспечить всеобъемлющую нормативную рамку для предотвращения регуляторных лазеек и потенциальных инвестиционных рисков.
Сопоставить регулирование платформы торговли виртуальными деньгами с регулированием традиционных финансовых рынков, чтобы обеспечить справедливость и прозрачность рынка.
Обеспечить соответствующий путь для развития виртуальных активов, сбалансировав инновации и регулирование.
В качестве международного финансового центра и узла инновационных технологий Гонконг ожидает более широкие перспективы развития после легализации виртуальных активов. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиций. Правительство Гонконга активно содействует легализации виртуальных активов, создавая соответствующие нормативные рамки и регулирующие схемы, что может привести к глобальным финансовым инновациям.