Анализ плюсов и минусов стратегии шортинга и личный опыт дележа
Риски и соотношение доходности шортинга
С теоретической точки зрения, верхний предел доходности шортинга составляет 100%, тогда как потенциальные убытки могут быть неограниченными. В то же время максимальные убытки при длинной позиции составляют 100%, но потенциальная доходность может быть неограниченной. Эта асимметричная структура риска и доходности делает шортинг в долгосрочной перспективе не столь выгодным.
Несмотря на то, что некоторые считают, что многие проекты на криптовалютном рынке имеют нисходящий тренд, я все же редко выбираю стратегию шортить (за исключением хеджирования). Более глубокая причина заключается в том, что постоянное шортить может исказить психологию человека, заставляя его начинать испытывать негативные эмоции по отношению к всей отрасли. Как только эти негативные эмоции накопятся до определенного уровня, инвесторы могут потерять доверие к рынку и даже попытаться шортить такие основные активы, как биткойн, что может привести к катастрофическим последствиям.
Стоит отметить:
Долгосрочная инфляционная тенденция фиатных валют
Долгосрочный восходящий тренд биткойна
Уроки события Luna
В событии краха Luna в 2022 году действительно были шортисты, которые получили значительную прибыль. По сути, это был перенос богатства инвесторов в Luna на шортистов и централизованные биржи. Как проект, когда-то входивший в десятку по рыночной капитализации, такой масштаб переноса богатства, безусловно, принес шортистам большие прибыли.
Однако мы не можем сосредоточиться только на краткосрочной прибыли, игнорируя долгосрочные риски. В процессе роста Luna с 0.3 долларов до 120 долларов уже было много шортистов, которые понесли серьезные потери. Таким образом, в целом риск стратегии шортинга все еще очень высок.
Я лично в то время редко открыл шорт, но я выбрал для шорта UST (стейблкоин Luna), а не саму Luna. Это решение относительно безопасно, потому что как стейблкоин UST теоретически имеет ограниченное падение, в то время как потенциальная прибыль может быть весьма значительной. Однако такая возможность шортить встречается крайне редко, возможно, раз в несколько лет.
Будьте осторожны с экстремальными рыночными условиями
На рынке иногда возникают экстремальные ситуации, как с $TRB, когда за короткое время цена взлетает в десятки раз (например, с 10 долларов до 550 долларов). Такие рыночные условия могут мгновенно лишить шортистов всех средств, даже при использовании самой консервативной маржинальной стратегии избежать этого трудно.
Заключение
Избегайте привычного шортить (за исключением хеджирования)
Некоторые потенциальные доходы могут быть не стоящими риска
В период спада на рынке выбор выжидательной тактики может быть более разумной стратегией.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шортить стратегии ловушки: анализ рисков и выводы из события с Luna
Анализ плюсов и минусов стратегии шортинга и личный опыт дележа
Риски и соотношение доходности шортинга
С теоретической точки зрения, верхний предел доходности шортинга составляет 100%, тогда как потенциальные убытки могут быть неограниченными. В то же время максимальные убытки при длинной позиции составляют 100%, но потенциальная доходность может быть неограниченной. Эта асимметричная структура риска и доходности делает шортинг в долгосрочной перспективе не столь выгодным.
Несмотря на то, что некоторые считают, что многие проекты на криптовалютном рынке имеют нисходящий тренд, я все же редко выбираю стратегию шортить (за исключением хеджирования). Более глубокая причина заключается в том, что постоянное шортить может исказить психологию человека, заставляя его начинать испытывать негативные эмоции по отношению к всей отрасли. Как только эти негативные эмоции накопятся до определенного уровня, инвесторы могут потерять доверие к рынку и даже попытаться шортить такие основные активы, как биткойн, что может привести к катастрофическим последствиям.
Стоит отметить:
Уроки события Luna
В событии краха Luna в 2022 году действительно были шортисты, которые получили значительную прибыль. По сути, это был перенос богатства инвесторов в Luna на шортистов и централизованные биржи. Как проект, когда-то входивший в десятку по рыночной капитализации, такой масштаб переноса богатства, безусловно, принес шортистам большие прибыли.
Однако мы не можем сосредоточиться только на краткосрочной прибыли, игнорируя долгосрочные риски. В процессе роста Luna с 0.3 долларов до 120 долларов уже было много шортистов, которые понесли серьезные потери. Таким образом, в целом риск стратегии шортинга все еще очень высок.
Я лично в то время редко открыл шорт, но я выбрал для шорта UST (стейблкоин Luna), а не саму Luna. Это решение относительно безопасно, потому что как стейблкоин UST теоретически имеет ограниченное падение, в то время как потенциальная прибыль может быть весьма значительной. Однако такая возможность шортить встречается крайне редко, возможно, раз в несколько лет.
Будьте осторожны с экстремальными рыночными условиями
На рынке иногда возникают экстремальные ситуации, как с $TRB, когда за короткое время цена взлетает в десятки раз (например, с 10 долларов до 550 долларов). Такие рыночные условия могут мгновенно лишить шортистов всех средств, даже при использовании самой консервативной маржинальной стратегии избежать этого трудно.
Заключение