Как ликвидность доллара влияет на рынок криптоактивов
Ликвидность доллара имеет важное влияние на рынок Криптоактивов, особенно на динамику биткойна. Анализируя операции обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) и движение средств на счете Министерства финансов США (TGA), можно исследовать, как увеличение ликвидности доллара способствует росту рынка Криптоактивов и фондового рынка.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. Затем Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций с купоном, одновременно увеличив выпуск краткосрочных нулевых облигаций, что привело к изъятию более 2 триллионов долларов из RRP. Это фактически ввело ликвидность в глобальные финансовые рынки, что привело к резкому росту криптоактивов и фондового рынка, особенно крупных технологических акций, торгуемых в США.
В первом квартале 2025 года положительное стимулирование ликвидности долларов может компенсировать потенциальное разочарование рынка по поводу скорости и эффективности реализации некоторых политик. Если политики будут медлить с повышением предела заимствований, министерство финансов использует свои средства на обычном счете в Федеральной резервной системе (TGA), что будет вливаться ликвидность на рынок и создавать положительную динамику для Криптоактивов.
Квантовая политика сжатия (QT) Федеральной резервной системы продвигается со скоростью 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение её баланса. Ожидается, что рынок достигнет пика в середине марта, когда около 180 миллиардов долларов ликвидности будет изъято. Однако инструмент обратного репо (RRP) практически упал до нуля, и чтобы полностью исчерпать средства этого инструмента, Федеральная резервная система снизила ставку RRP на 0,30% на заседании 18 декабря 2024 года.
Министерство финансов имеет два варианта для оплаты правительственных счетов: выпуск долговых обязательств (что негативно сказывается на ликвидности доллара) или использование средств с его расчетного счета в Федеральной резервной системе (что положительно сказывается на ликвидности доллара). Поскольку общий долг не может быть увеличен до тех пор, пока Конгресс США не повысит предел долга, Министерство финансов может тратить только средства со своего расчетного счета TGA. Ожидается, что эта ситуация произойдет между маем и июнем этого года, когда баланс TGA будет полностью исчерпан.
Если мы сложим общую сумму долларовой ликвидности Федеральной резервной системы и Министерства финансов на конец первого квартала, она составит 6120 миллиардов долларов. Как только дефолт и приостановка станут близкими, будет достигнуто соглашение в последний момент, и потолок долга будет увеличен. К тому времени Министерство финансов сможет снова занимать средства в чистом объеме и должно будет пополнить TGA. Это окажет негативное влияние на долларовую ликвидность.
Кроме ликвидности доллара, есть и другие факторы, влияющие на цены криптоактивов, такие как скорость создания кредитов китайского юаня, монетарная политика Банка Японии, обесценивание доллара по отношению к золоту или другим основным фиатным валютам.
В целом, к концу первого квартала может возникнуть локальный рыночный максимум. Несмотря на различные неопределенности, крайне позитивная среда долларовой ликвидности может компенсировать некоторые потенциальные разочарования. Поэтому мы в общем придерживаемся бычьего взгляда на будущий рынок, но рекомендуем рассмотреть возможность соответствующей корректировки инвестиционной стратегии к концу первого квартала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
6
Поделиться
комментарий
0/400
MEVictim
· 07-30 21:26
разыгрывайте людей как лохов在其中了属于是
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 07-30 03:04
Снова придется столкнуться с позорным столбом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SneakyFlashloan
· 07-30 03:00
Ликвидность пришла, кто сможет это выдержать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentSage
· 07-30 02:50
токен цена полностью зависит от Федеральная резервная система (ФРС)?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 07-30 02:45
лmao бумажные руки все еще не понимают... ликвидность альфа - это место, где зарабатываются настоящие деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
ruggedNotShrugged
· 07-30 02:37
Зеленые доллары могут спасти мир криптовалют, только если взглянуть на папу ФРС.
Ликвидность доллара推动 рынок Криптоактивов в конце Q1 или ожидается местный пик
Как ликвидность доллара влияет на рынок криптоактивов
Ликвидность доллара имеет важное влияние на рынок Криптоактивов, особенно на динамику биткойна. Анализируя операции обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) и движение средств на счете Министерства финансов США (TGA), можно исследовать, как увеличение ликвидности доллара способствует росту рынка Криптоактивов и фондового рынка.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. Затем Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций с купоном, одновременно увеличив выпуск краткосрочных нулевых облигаций, что привело к изъятию более 2 триллионов долларов из RRP. Это фактически ввело ликвидность в глобальные финансовые рынки, что привело к резкому росту криптоактивов и фондового рынка, особенно крупных технологических акций, торгуемых в США.
В первом квартале 2025 года положительное стимулирование ликвидности долларов может компенсировать потенциальное разочарование рынка по поводу скорости и эффективности реализации некоторых политик. Если политики будут медлить с повышением предела заимствований, министерство финансов использует свои средства на обычном счете в Федеральной резервной системе (TGA), что будет вливаться ликвидность на рынок и создавать положительную динамику для Криптоактивов.
Квантовая политика сжатия (QT) Федеральной резервной системы продвигается со скоростью 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение её баланса. Ожидается, что рынок достигнет пика в середине марта, когда около 180 миллиардов долларов ликвидности будет изъято. Однако инструмент обратного репо (RRP) практически упал до нуля, и чтобы полностью исчерпать средства этого инструмента, Федеральная резервная система снизила ставку RRP на 0,30% на заседании 18 декабря 2024 года.
Министерство финансов имеет два варианта для оплаты правительственных счетов: выпуск долговых обязательств (что негативно сказывается на ликвидности доллара) или использование средств с его расчетного счета в Федеральной резервной системе (что положительно сказывается на ликвидности доллара). Поскольку общий долг не может быть увеличен до тех пор, пока Конгресс США не повысит предел долга, Министерство финансов может тратить только средства со своего расчетного счета TGA. Ожидается, что эта ситуация произойдет между маем и июнем этого года, когда баланс TGA будет полностью исчерпан.
Если мы сложим общую сумму долларовой ликвидности Федеральной резервной системы и Министерства финансов на конец первого квартала, она составит 6120 миллиардов долларов. Как только дефолт и приостановка станут близкими, будет достигнуто соглашение в последний момент, и потолок долга будет увеличен. К тому времени Министерство финансов сможет снова занимать средства в чистом объеме и должно будет пополнить TGA. Это окажет негативное влияние на долларовую ликвидность.
Кроме ликвидности доллара, есть и другие факторы, влияющие на цены криптоактивов, такие как скорость создания кредитов китайского юаня, монетарная политика Банка Японии, обесценивание доллара по отношению к золоту или другим основным фиатным валютам.
В целом, к концу первого квартала может возникнуть локальный рыночный максимум. Несмотря на различные неопределенности, крайне позитивная среда долларовой ликвидности может компенсировать некоторые потенциальные разочарования. Поэтому мы в общем придерживаемся бычьего взгляда на будущий рынок, но рекомендуем рассмотреть возможность соответствующей корректировки инвестиционной стратегии к концу первого квартала.