Исследование ценности и анализ потенциала трека BTCFi

Сектор стейкинга биткойнов начинает встречать новые возможности для развития. С увеличением числа проектов, пытающихся предоставить BTC стабильный доход на цепочке, биткойн постепенно превращается из "неприносящего дохода актива" в "приносящий доход актив". Эта тенденция не только пробуждает спящий биткойн, но и открывает двери для BTC на рынок доходов на цепочке, что знаменует собой переопределение и освобождение ценности BTC в экосистеме.

В качестве инвестора я считаю, что BTC является более подходящим активом для стейкинга пользователями. Пользователи, владеющие BTC, обладают наибольшей способностью к восприятию краткосрочной и средней волатильности, с точки зрения общего дохода от стейкинга, его доходные характеристики более способствуют стабильному росту личных активов. Для новых пользователей, входящих в Web3, BTC по-прежнему является главным выбором среди криптоактивов — с рыночной капитализацией в 1,35 триллиона долларов, это самый крупный и наименее подверженный риску криптоактив. Пока возможности получения прибыли достаточно разнообразны, большинство держателей непременно заинтересуются такими возможностями.

Однако, с расширением сфер применения биткоин-активов риски также увеличиваются. В связи с этим некоторые проекты представили уровень стейкинга, который по сути является универсальным стандартизированным стандартом безопасности и рамками в индустрии стейкинга биткоина. Он использует технологии смарт-контрактов и технологии основной сети биткоина для обеспечения бесшовного сотрудничества между стейкерами, эмитентами LST, протоколами стейкинга и другими поставщиками стейкинга, одновременно упрощая взаимодействие пользователей с протоколами стейкинга биткоина. Появление этого универсального уровня безопасности будет способствовать дальнейшему развитию и укреплению экосистемы стейкинга биткоина.

С инвестиционной точки зрения трек BTCFi имеет большой потенциал. Некоторые аналитики считают, что если DeFi достигнет такой же пропорции на биткоине, как на Ethereum, то общая стоимость приложений DeFi на биткоине достигнет $340 млрд (25% рыночной капитализации биткоина). Со временем его размер может колебаться между $108 млрд и $680 млрд (от 8% до 50%).

Однако, рынок Staking/Restaking также сталкивается с общим давлением со стороны вторичного рынка. С увеличением числа проектов, выходящих на рынок, чтобы повысить FDV перед выходом на биржу, это создает значительное давление на рынок. Несмотря на то, что у многих проектов есть впечатляющие TVL и структура доходов, цены на токены продолжают оставаться на низком уровне, что также вызывает сомнения в модели работы некоторых ранних проектов и даже негативно сказывается на производительности связанных стейкинговых активов.

Прорыв BTCFi в этой области - задача не из легких. Успешное балансирование цен на монеты на вторичном рынке позволит инвесторам увидеть больший потенциал экосистемы стейкинга биткойнов. В будущем, с постоянным развитием технологий и постепенным совершенствованием экосистемы, BTCFi имеет все шансы стать важной частью криптофинансовой сферы, предоставляя держателям биткойнов более разнообразные возможности для получения дохода.