Токенизация акций: новое объединение традиционных финансов и блокчейна
В последнее время множество финансово-технологических компаний и криптовалютных бирж запустили услуги по токенизации акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный финансовый продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает более глубокого обсуждения.
Инновация токенизации акций финансово-технологической компании США
Известная финансовая технологическая компания недавно запустила в европейском рынке высоко оцениваемую услугу токенов акций, предоставив европейским пользователям новый опыт торговли акциями.
Эта услуга позволяет пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США, автоматически выполняя обмен евро на фоне, взимая 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены представляют собой деривативы, отслеживающие цену, а их базовые активы безопасно хранятся организациями, имеющими лицензию в США. Европейская дочерняя компания, ответственная за выпуск этих контрактов, фиксирует их на Блокчейн. Из-за деривативной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на корпоративных счетах, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Акции токенов компании предоставляются в рамках директивы MiFID II( о финансовых инструментах как производные контракты. Приобретенная ранее компанией биржа обладает лицензией MFT) на многосторонние торговые системы(, соответствующими требованиям ЕС к лицензированию компаний, предоставляющих услуги по торговле производными финансовыми инструментами. Это означает, что данная услуга регулируется в регионах ЕС и предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако эта услуга в настоящее время доступна только в регионах ЕС и недоступна для торговли в США.
В отношении времени торговли, токены акций первой стадии доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
Для случаев, связанных с корпоративными действиями ), такими как выплата дивидендов, распределение прибыли, сплит и т.д. (, компания будет действовать от своего имени:
Корректировка позиции: в случае операций, таких как сплиты акций, обратные сплиты, изменение кода акций или дробление, количество токенов акций может автоматически корректироваться в учетной записи, чтобы отразить изменения базовых акций.
Денежное распределение: В случае таких событий, как слияния, поглощения, ликвидация или делистинг, пользователи могут получать денежное распределение в евро в зависимости от события.
Дивиденды: наличные дивиденды будут обрабатываться автоматически. Пользователи получат дивиденды, выплачиваемые в евро, которые будут отображаться в истории сделок как денежное распределение. За выплаты дивидендов не взимается комиссия за обмен, но может взиматься налог на удержание в зависимости от региона.
В отношении оборота средств, полученные от продажи токенов акций могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день можно вывести.
Выпуск акций токенов компании использует технологию блокчейн, на начальном этапе основан на блокчейне Arbitrum, в дальнейшем планируется переход на собственный Layer2 блокчейн. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологию блокчейн для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью Блокчейн-технологий, выпустив токенизированные акции двух известных технологических компаний для европейских пользователей. Этот знаковый шаг стал возможен благодаря более гибкой регуляторной среде в ЕС, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям частных компаний, которые обычно доступны только для инсайдеров и высококлассных инвесторов.
Открытый дизайн одной криптовалютной биржи
Другой известный криптовалютный обменник представил свои акции токенов )xStocks(, которые используют более открытую концепцию дизайна.
xStocks отвечает за покупку и хранение реальных акций или ETF активов финансово-технологической компанией, которые хранятся в соответствии с правилами в третьих лицах. Каждый токен xStocks привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго контролируется, чтобы обеспечить безопасность и прозрачность активов. На официальном сайте подчеркивается, что механизм подтверждения резервов этой финансово-технологической компании регулярно проверяется через Chainlink, чтобы гарантировать соответствие токенов реальным активам.
xStocks является SPL токеном на основе Блокчейн Solana, представляющим собой частичное владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации реализуется через смарт-контракты, а цена синхронизируется с традиционным рынком в режиме реального времени через оракул Chainlink. Пользователи могут переводить xStocks в совместимые с Solana кошельки и использовать их в децентрализованных финансовых )DeFi( протоколах для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Официальный сайт особо подчеркивает, что xStocks можно в любое время выкупить за денежную стоимость базового актива, а процесс расчета является быстрым и эффективным.
xStocks поддерживает дробные инвестиции, минимальный порог инвестиций составляет всего 1 доллар, что подходит для розничных инвесторов. Токенизация устраняет сложные процессы традиционных брокеров, снижая затраты и задержки при международных инвестициях.
В области соблюдения норм этот обмен активно сотрудничает с финансово-технологическими компаниями и мировыми регуляторами, чтобы обеспечить соответствие xStocks местным законам и нормативным актам. На официальном сайте четко указано, что обмен внедряет строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти подтверждение личности. Выпуск и торговля xStocks подлежат регуляторной структуре финансово-технологической компании, конкретные условия можно найти в "Основном проспекте эмиссии" на их официальном сайте.
xStocks в настоящее время доступен только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия. Целевыми рынками являются некоторые регионы Европы ), Латинская Америка, Африка и Азия. Биржа обладает лицензией MiCA ( на рынок криптоактивов в ЕС, что поддерживает ее соблюдение законодательства в Европе и может заложить основу для будущего расширения xStocks в некоторых регионах Европы.
xStocks поддерживает торговлю 24/5 ) с понедельника по пятницу круглосуточно (, преодолевая ограничения традиционного рынка акций США с 9:30 до 16:00 ) по восточному времени США (. На официальном сайте подтверждается, что xStocks можно торговать на платформе биржи или в сети Solana через совместимые кошельки. Во время закрытия рынка ) в выходные и на праздники в США (, торговля в сети все еще может продолжаться, а цена будет основана на последней цене закрытия, предоставленной оракулом Chainlink, и рыночном предложении и спросе, что может привести к колебаниям цен, похожим на "рынок прогнозов". Биржа планирует реализовать круглосуточную торговлю 7/24 в будущем.
Держатели xStocks не имеют права голоса, как традиционные акционеры, или права участвовать в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно аirdrop'у токенов в соотношении к количеству удерживаемых токенов пользователем, обеспечивая передачу экономических выгод. Другие корпоративные действия ), такие как сплиты акций, объединения (, обрабатываются финтех-компанией, количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовом активе.
on-chain交易 xStocks поддерживает мгновенное расчет ) T+0(, что значительно повышает эффективность по сравнению с традиционным рынком T+2. Участие в экосистеме DeFi ), например, в качестве залога (, дополнительно увеличивает гибкость xStocks, но глубина ликвидного пула может быть ограничена в период закрытия рынка, необходимо быть осторожным с рисками проскальзывания.
xStocks в настоящее время основан на Блокчейне Solana и использует стандарт токенов SPL. Solana была выбрана в качестве платформы для запуска благодаря своей высокой пропускной способности, низким транзакционным издержкам и зрелой экосистеме. Биржи и финансовые технологические компании планируют в будущем расширить xStocks на другие высокопроизводительные Блоки, чтобы повысить интероперабельность и покрытие рынка.
xStocks выпускается финансово-технологической компанией, первой партией в 60 акций и ETF из США, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Биржа запустит xStocks на платформе с 30 июня 2025 года и планирует продолжать увеличивать количество поддерживаемых активов. xStocks также доступен для торговли на других криптовалютных биржах и платформах Solana DeFi, расширяя охват рынка.
Выпуск xStocks поддерживается несколькими проектами блокчейна и DeFi-протоколами, образуя "альянс xStocks", обеспечивая ликвидность, технологии и экосистемную интеграцию для токенов. Официальный сайт подчеркивает, что xStocks является не только расширением бизнеса биржи, но и вехой в слиянии традиционных финансов и блокчейна.
Динамическая настройка объема выпуска xStocks связана с покупкой и выкупом базовых активов. Пользователи могут торговать xStocks на платформе биржи за фиатные деньги, криптовалюту или стейблкоины, минимальный порог инвестирования составляет 1 доллар, что подходит для розничных инвесторов по всему миру.
Сравнение и выводы двух режимов
Сравнительно, компании финансовых технологий лучше справляются с соблюдением норм и охватом основной аудитории, а также предлагают незарегистрированные акции; в то время как криптовалютные биржи охватывают больше регионов и поддерживают нативные ончейн-транзакции Блокчейна и протоколы DeFi, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций токенизированных активов, возможно, не сможет составить конкуренцию этим двум крупным компаниям, но на данный момент все еще существуют два типа возможностей:
Сегментация охвата по группам или регионам, аналогично логике замены традиционных брокеров, охватывая регионы и группы людей, которые недоступны для традиционных брокеров, но доступны для криптовалюты;
Инновации в финансовых продуктах. После того как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов могут предложить новые производные активы и торговые стратегии для дифференциации от крупных бирж, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д.
Токенизация акций, безусловно, предоставляет инвесторам более широкий выбор. Однако, как новый финансовый продукт, пользователи должны полностью понимать его механизмы, риски и связанные с ними нормативные правила перед тем, как участвовать в торговле. В будущем, с развитием технологий и совершенствованием регулирования, токенизация акций может получить более широкое применение по всему миру, принося новую жизнь традиционным финансовым рынкам.
![Токенизация акций Robinhood и Kraken: полное руководство по новым активам в мире токенов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
SelfRugger
· 08-01 14:26
Проект по отмыванию денег снова пришёл.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 08-01 14:26
Инновации хороши, форма плоха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationAlert
· 08-01 14:26
фиат ценообразование несет риски
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 08-01 14:23
Регулирование Соответствие очень важно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichHunter
· 08-01 14:11
Токен Бычий рынок сигнал пришел
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoAdventurer
· 08-01 14:02
неудачники входят на рынок, чтобы сократить потери
Токенизация акций: битва инноваций финансовых технологий и шифрования бирж
Токенизация акций: новое объединение традиционных финансов и блокчейна
В последнее время множество финансово-технологических компаний и криптовалютных бирж запустили услуги по токенизации акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный финансовый продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает более глубокого обсуждения.
Инновация токенизации акций финансово-технологической компании США
Известная финансовая технологическая компания недавно запустила в европейском рынке высоко оцениваемую услугу токенов акций, предоставив европейским пользователям новый опыт торговли акциями.
Эта услуга позволяет пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США, автоматически выполняя обмен евро на фоне, взимая 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены представляют собой деривативы, отслеживающие цену, а их базовые активы безопасно хранятся организациями, имеющими лицензию в США. Европейская дочерняя компания, ответственная за выпуск этих контрактов, фиксирует их на Блокчейн. Из-за деривативной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на корпоративных счетах, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Акции токенов компании предоставляются в рамках директивы MiFID II( о финансовых инструментах как производные контракты. Приобретенная ранее компанией биржа обладает лицензией MFT) на многосторонние торговые системы(, соответствующими требованиям ЕС к лицензированию компаний, предоставляющих услуги по торговле производными финансовыми инструментами. Это означает, что данная услуга регулируется в регионах ЕС и предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако эта услуга в настоящее время доступна только в регионах ЕС и недоступна для торговли в США.
В отношении времени торговли, токены акций первой стадии доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
Для случаев, связанных с корпоративными действиями ), такими как выплата дивидендов, распределение прибыли, сплит и т.д. (, компания будет действовать от своего имени:
В отношении оборота средств, полученные от продажи токенов акций могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день можно вывести.
Выпуск акций токенов компании использует технологию блокчейн, на начальном этапе основан на блокчейне Arbitrum, в дальнейшем планируется переход на собственный Layer2 блокчейн. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологию блокчейн для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью Блокчейн-технологий, выпустив токенизированные акции двух известных технологических компаний для европейских пользователей. Этот знаковый шаг стал возможен благодаря более гибкой регуляторной среде в ЕС, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям частных компаний, которые обычно доступны только для инсайдеров и высококлассных инвесторов.
Открытый дизайн одной криптовалютной биржи
Другой известный криптовалютный обменник представил свои акции токенов )xStocks(, которые используют более открытую концепцию дизайна.
xStocks отвечает за покупку и хранение реальных акций или ETF активов финансово-технологической компанией, которые хранятся в соответствии с правилами в третьих лицах. Каждый токен xStocks привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго контролируется, чтобы обеспечить безопасность и прозрачность активов. На официальном сайте подчеркивается, что механизм подтверждения резервов этой финансово-технологической компании регулярно проверяется через Chainlink, чтобы гарантировать соответствие токенов реальным активам.
xStocks является SPL токеном на основе Блокчейн Solana, представляющим собой частичное владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации реализуется через смарт-контракты, а цена синхронизируется с традиционным рынком в режиме реального времени через оракул Chainlink. Пользователи могут переводить xStocks в совместимые с Solana кошельки и использовать их в децентрализованных финансовых )DeFi( протоколах для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Официальный сайт особо подчеркивает, что xStocks можно в любое время выкупить за денежную стоимость базового актива, а процесс расчета является быстрым и эффективным.
xStocks поддерживает дробные инвестиции, минимальный порог инвестиций составляет всего 1 доллар, что подходит для розничных инвесторов. Токенизация устраняет сложные процессы традиционных брокеров, снижая затраты и задержки при международных инвестициях.
В области соблюдения норм этот обмен активно сотрудничает с финансово-технологическими компаниями и мировыми регуляторами, чтобы обеспечить соответствие xStocks местным законам и нормативным актам. На официальном сайте четко указано, что обмен внедряет строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти подтверждение личности. Выпуск и торговля xStocks подлежат регуляторной структуре финансово-технологической компании, конкретные условия можно найти в "Основном проспекте эмиссии" на их официальном сайте.
xStocks в настоящее время доступен только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия. Целевыми рынками являются некоторые регионы Европы ), Латинская Америка, Африка и Азия. Биржа обладает лицензией MiCA ( на рынок криптоактивов в ЕС, что поддерживает ее соблюдение законодательства в Европе и может заложить основу для будущего расширения xStocks в некоторых регионах Европы.
xStocks поддерживает торговлю 24/5 ) с понедельника по пятницу круглосуточно (, преодолевая ограничения традиционного рынка акций США с 9:30 до 16:00 ) по восточному времени США (. На официальном сайте подтверждается, что xStocks можно торговать на платформе биржи или в сети Solana через совместимые кошельки. Во время закрытия рынка ) в выходные и на праздники в США (, торговля в сети все еще может продолжаться, а цена будет основана на последней цене закрытия, предоставленной оракулом Chainlink, и рыночном предложении и спросе, что может привести к колебаниям цен, похожим на "рынок прогнозов". Биржа планирует реализовать круглосуточную торговлю 7/24 в будущем.
Держатели xStocks не имеют права голоса, как традиционные акционеры, или права участвовать в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно аirdrop'у токенов в соотношении к количеству удерживаемых токенов пользователем, обеспечивая передачу экономических выгод. Другие корпоративные действия ), такие как сплиты акций, объединения (, обрабатываются финтех-компанией, количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовом активе.
on-chain交易 xStocks поддерживает мгновенное расчет ) T+0(, что значительно повышает эффективность по сравнению с традиционным рынком T+2. Участие в экосистеме DeFi ), например, в качестве залога (, дополнительно увеличивает гибкость xStocks, но глубина ликвидного пула может быть ограничена в период закрытия рынка, необходимо быть осторожным с рисками проскальзывания.
xStocks в настоящее время основан на Блокчейне Solana и использует стандарт токенов SPL. Solana была выбрана в качестве платформы для запуска благодаря своей высокой пропускной способности, низким транзакционным издержкам и зрелой экосистеме. Биржи и финансовые технологические компании планируют в будущем расширить xStocks на другие высокопроизводительные Блоки, чтобы повысить интероперабельность и покрытие рынка.
xStocks выпускается финансово-технологической компанией, первой партией в 60 акций и ETF из США, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Биржа запустит xStocks на платформе с 30 июня 2025 года и планирует продолжать увеличивать количество поддерживаемых активов. xStocks также доступен для торговли на других криптовалютных биржах и платформах Solana DeFi, расширяя охват рынка.
Выпуск xStocks поддерживается несколькими проектами блокчейна и DeFi-протоколами, образуя "альянс xStocks", обеспечивая ликвидность, технологии и экосистемную интеграцию для токенов. Официальный сайт подчеркивает, что xStocks является не только расширением бизнеса биржи, но и вехой в слиянии традиционных финансов и блокчейна.
Динамическая настройка объема выпуска xStocks связана с покупкой и выкупом базовых активов. Пользователи могут торговать xStocks на платформе биржи за фиатные деньги, криптовалюту или стейблкоины, минимальный порог инвестирования составляет 1 доллар, что подходит для розничных инвесторов по всему миру.
Сравнение и выводы двух режимов
Сравнительно, компании финансовых технологий лучше справляются с соблюдением норм и охватом основной аудитории, а также предлагают незарегистрированные акции; в то время как криптовалютные биржи охватывают больше регионов и поддерживают нативные ончейн-транзакции Блокчейна и протоколы DeFi, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций токенизированных активов, возможно, не сможет составить конкуренцию этим двум крупным компаниям, но на данный момент все еще существуют два типа возможностей:
Сегментация охвата по группам или регионам, аналогично логике замены традиционных брокеров, охватывая регионы и группы людей, которые недоступны для традиционных брокеров, но доступны для криптовалюты;
Инновации в финансовых продуктах. После того как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов могут предложить новые производные активы и торговые стратегии для дифференциации от крупных бирж, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д.
Токенизация акций, безусловно, предоставляет инвесторам более широкий выбор. Однако, как новый финансовый продукт, пользователи должны полностью понимать его механизмы, риски и связанные с ними нормативные правила перед тем, как участвовать в торговле. В будущем, с развитием технологий и совершенствованием регулирования, токенизация акций может получить более широкое применение по всему миру, принося новую жизнь традиционным финансовым рынкам.
![Токенизация акций Robinhood и Kraken: полное руководство по новым активам в мире токенов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6.webp(