Обзор рынка стейблкоинов и анализ инновационных тенденций

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться. В этой статье будут рассмотрены характеристики основных стейблкоинов и инновационные модели новых стейблкоинов.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выхода: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязано к доллару США в соотношении 1:1, обеспечено резервными активами
• Рыночная позиция: один из самых ранних, с наибольшим объемом торговли и наилучшей ликвидностью стейблкоинов в мире
• Спор: Проблема прозрачности резервов всегда вызывает большое внимание

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата выпуска: 2018 год
• Соответствие: строгое соблюдение требований американского регулирования, высокая прозрачность резервных активов
• Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, резервы состоят из наличных и краткосрочных государственных облигаций
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользующийся большой популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выхода: 2023 год
• Механизм привязки: поддержка 100% долларов США или эквивалентных наличных средств
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата запуска: 2017 год
• Ценовая привязка: поддержание соотношения 1:1 с долларом США через смарт-контракты и механизм залога
• Сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM
• Особенности: в настоящее время это алгоритмический стейблкоин с наивысшей рыночной капитализацией

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберемся с разнообразием стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только сохраняют стабильность цены, но и предлагают держателям дополнительную прибыль за счет инновационных моделей.

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стекинга, ставка финансирования и доход от бенча.
• Текущая доходность: около 8,64%

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Характеристика: эмитируется с резервом RWA активов 1:1
• Механизм: Пользователи вносят активы и получают токены LDT, которые можно свободно торговать.

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: Sky (бывший MakerDAO)
• Особенности: может обмениваться на DAI по курсу 1:1, каждый год USDS держателям распределяется по 6 миллионов токенов SKY.

4. USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов
• Прозрачность: официальный сайт предоставляет информацию о текущем уровне стейкинга в реальном времени.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: первый токенизированный фонд, инвестирующий в инструменты с низким риском.
• Доходность: около 4,5%, близка к доходности краткосрочных государственных облигаций США за тот же период.

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами
• Текущая доходность: 4.65%
• Особенности: 40-дневный период блокировки, доступно только для инвесторов за пределами США

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм: получение прибыли через арбитраж с многими токенами и хеджирование с помощью бессрочных контрактов
• Характеристики: похож на Ethena, но предлагает более широкий выбор токенов.

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмической стабильности
• Источник дохода: процентный доход, ликвидный майнинг, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10%

9. Решение USD (USR)

• Механизм: использование ETH и деривативов в качестве залога для защиты активов через хеджирование
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница от хеджирования

10. M By M⁰ (M)

• Особенности: децентрализованный стейблкоин протокол, позволяющий пользователям получать доход от залога
• Механизм работы: хранение залога вне цепи, проверка стоимости активов в цепи
• Источник дохода: доход от залога, сборы за выпуск монет, штрафы

11. Яла

• Особенности: протокол стейблкоина на основе экосистемы Биткойна (этап тестирования)
• Механизм: Пользователи вносят BTC, берут в долг стейблкоин $YU и могут участвовать в DeFi-протоколах для получения дохода.

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

Прогноз рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой DeFi и будущего PayFi. Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, такими как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать. Новые стейблкоины в основном делятся на два типа:

1. Использовать традиционные финансовые активы в качестве резерва, доходность относительно низкая
2. Поддержание стабильности через арбитраж, но существуют проблемы с прозрачностью и регулированием.

Рынок стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего роста, поскольку BUILD будет отображать оффлайн-активы на блокчейн, становясь резервом для других стейблкоинов. Инвесторы могут обратить внимание на новые стейблкоин-протоколы, чтобы искать возможности для аирдропов и вознаграждений за стекинг, но должны осторожно относиться к платформенным токенам.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, одна статья объясняет разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберем разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье можно понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье о многообразии стейблкоинов