Бит маленький олень бизнес-анализ: собственные чипы и布局 AI вычислительная мощность двойной привод
Bit Deer недавно опубликовала данные о деятельности за ноябрь, среди которых особенно выделяется, что майнер A2 уже начал массовое производство, первая партия составила 30 000 единиц. Это знаменует собой важный прорыв компании в области производства майнеров.
За последние полгода компания "Маленький олень" успешно завершила первую подачу чипов для майнеров A2 и A3. Способность к разработке собственных чипов является основным конкурентным преимуществом производителей майнеров. Согласно открытой информации, операционные параметры майнера A2 занимают лидирующие позиции на текущем рынке. Ожидается, что еще не выпущенный официально майнер A3 станет самым мощным по единой хэш-вычислительной мощности и с оптимальным соотношением потребления энергии в мире, и в краткосрочной перспективе он, вероятно, будет в основном использоваться для развертывания вычислительной мощности компании.
В сфере энергетических ресурсов, по состоянию на конец ноября, компания развернула 895 МВт электроэнергии в США, Норвегии и Бутане. Еще 1645 МВт проектов находятся в стадии строительства, из которых 1415 МВт ожидается завершить в середине 2025 года. Компания также специально создала отдел, ответственный за приобретение проектов солнечных электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт энергетических ресурсов. Стоит отметить, что средняя цена электроэнергии на собственных солнечных электростанциях компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что дает ей явное преимущество в отрасли.
На основе текущих операционных данных аналитическая модель показывает, что цена выключения собственных шахт BitDeer составляет примерно 35,000 долларов США за биткойн. Когда цена биткойна превышает 150,000 долларов США, темп роста до налогообложения собственных шахт превысит темп роста биткойна. Если цена биткойна достигнет 200,000 долларов США, рентабельность собственных шахт до налогообложения может приблизиться к 80%.
Рынок все еще имеет два больших вопроса по поводу первой кривой роста XiaoLu: первое — это проблема соотношения продаж майнинговых машин и их собственного использования; второе — это конкурентные отношения с другими основными производителями майнинговых машин. Что касается первого, XiaoLu ожидает, что к середине 2025 года резерв электростанций составит 2,3 ГВт, если все будут оснащены майнингом A3, то собственная вычислительная мощность может достигнуть около 220 EH/s, что составляет примерно 20% от общей вычислительной мощности сети на тот момент. Учитывая потребность в денежном потоке, компании, возможно, придется сбалансировать продажи майнинговых машин и расширение собственной вычислительной мощности.
Помимо традиционного бизнеса по добыче, компания Xiao Lu начала осваивать рынок вычислительной мощности AI. Компания развертывает чипы NVIDIA H200 в дата-центре TIER3 для умных облачных услуг. В краткосрочной перспективе Xiao Lu планирует выделить как минимум 200 МВт электроэнергии для развертывания высококачественных AI чипов и начать предоставление услуг таким клиентам, как MEGA 7.
С инвестиционной точки зрения, BitDeer в настоящее время находится в периоде благоприятных условий для развития, первая и вторая кривые роста, как ожидается, будут расти синхронно. Согласно стандарту оценки в 1,7 миллиона долларов США/EH/s для ведущих горнодобывающих компаний Северной Америки, предполагая, что в будущем в течение двух лет фактическая собственная майнинговая площадка BitDeer достигнет 120-220EH/s, его рыночная капитализация может находиться в диапазоне от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов США, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Однако инвесторы также должны обращать внимание на потенциальные риски, включая риски волатильности цен на Биткойн, а также возможные риски санкций, которые могут повлиять на текущие чипы TSMC.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Бит Маленький Олень с двойным приводом: собственные чипы и布局 AI вычислительной мощности ведут отрасль
Бит маленький олень бизнес-анализ: собственные чипы и布局 AI вычислительная мощность двойной привод
Bit Deer недавно опубликовала данные о деятельности за ноябрь, среди которых особенно выделяется, что майнер A2 уже начал массовое производство, первая партия составила 30 000 единиц. Это знаменует собой важный прорыв компании в области производства майнеров.
За последние полгода компания "Маленький олень" успешно завершила первую подачу чипов для майнеров A2 и A3. Способность к разработке собственных чипов является основным конкурентным преимуществом производителей майнеров. Согласно открытой информации, операционные параметры майнера A2 занимают лидирующие позиции на текущем рынке. Ожидается, что еще не выпущенный официально майнер A3 станет самым мощным по единой хэш-вычислительной мощности и с оптимальным соотношением потребления энергии в мире, и в краткосрочной перспективе он, вероятно, будет в основном использоваться для развертывания вычислительной мощности компании.
В сфере энергетических ресурсов, по состоянию на конец ноября, компания развернула 895 МВт электроэнергии в США, Норвегии и Бутане. Еще 1645 МВт проектов находятся в стадии строительства, из которых 1415 МВт ожидается завершить в середине 2025 года. Компания также специально создала отдел, ответственный за приобретение проектов солнечных электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт энергетических ресурсов. Стоит отметить, что средняя цена электроэнергии на собственных солнечных электростанциях компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что дает ей явное преимущество в отрасли.
На основе текущих операционных данных аналитическая модель показывает, что цена выключения собственных шахт BitDeer составляет примерно 35,000 долларов США за биткойн. Когда цена биткойна превышает 150,000 долларов США, темп роста до налогообложения собственных шахт превысит темп роста биткойна. Если цена биткойна достигнет 200,000 долларов США, рентабельность собственных шахт до налогообложения может приблизиться к 80%.
Рынок все еще имеет два больших вопроса по поводу первой кривой роста XiaoLu: первое — это проблема соотношения продаж майнинговых машин и их собственного использования; второе — это конкурентные отношения с другими основными производителями майнинговых машин. Что касается первого, XiaoLu ожидает, что к середине 2025 года резерв электростанций составит 2,3 ГВт, если все будут оснащены майнингом A3, то собственная вычислительная мощность может достигнуть около 220 EH/s, что составляет примерно 20% от общей вычислительной мощности сети на тот момент. Учитывая потребность в денежном потоке, компании, возможно, придется сбалансировать продажи майнинговых машин и расширение собственной вычислительной мощности.
Помимо традиционного бизнеса по добыче, компания Xiao Lu начала осваивать рынок вычислительной мощности AI. Компания развертывает чипы NVIDIA H200 в дата-центре TIER3 для умных облачных услуг. В краткосрочной перспективе Xiao Lu планирует выделить как минимум 200 МВт электроэнергии для развертывания высококачественных AI чипов и начать предоставление услуг таким клиентам, как MEGA 7.
С инвестиционной точки зрения, BitDeer в настоящее время находится в периоде благоприятных условий для развития, первая и вторая кривые роста, как ожидается, будут расти синхронно. Согласно стандарту оценки в 1,7 миллиона долларов США/EH/s для ведущих горнодобывающих компаний Северной Америки, предполагая, что в будущем в течение двух лет фактическая собственная майнинговая площадка BitDeer достигнет 120-220EH/s, его рыночная капитализация может находиться в диапазоне от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов США, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Однако инвесторы также должны обращать внимание на потенциальные риски, включая риски волатильности цен на Биткойн, а также возможные риски санкций, которые могут повлиять на текущие чипы TSMC.